CAPITAL
IMPACT
Amsterdam
organiseerde een week voor start-ups
& scale-ups
(impact) investors
en accelerators.
Ik was aanwezig bij Capital Impact een social
entrepreneurs en impact investors event
in de Amsterdam Capital Week* met een mooie line-up van o.a. ZHK
Prins 'Start-up', Hugo von Meijenfeldt van het Ministerie
van Buitenlandse zaken om de Sustainable
Development Goals
als impact doelstelling te promoten en Willemijn Verloop, ooit
oprichtster van Warchild en tegenwoordig Social EnterpriseNL
accelerator en investor met het Social
Impact Venture Fund*
Sexy Social Enterprises
Uiteraard mocht er gepitcht worden. Houd Holland Renewable Energy Technologies, Holland-RET in de gaten, zij halen groene energie uit luchtvervuiling en gaan in Ierland 'gratis' stroom opwekken én het afvalprobleem van lokale kippenhouders omzetten in waardevolle kunstmest. Win-win-win, my favorite, en beoogd rendement van 20%, ook niet verkeerd :)
En
waren social
entrepreneurs (#socents) uit
de hele wereld om hun succesverhaal te promoten. Zoals een scale-up
#socent uit India
Bakeys Edible Cutlery om de plastic (bestek) berg weg te werken door
het te vervangen door eetbaar bestek gemaakt van gierst (water
extensieve teelt). Al of niet met een smaakje en je kan het opeten
als je (soep!)bord leeg is. Gefund via Kickstarter na wereldwijde
massa-mediale aandacht. Stel je het potentieel voor van hun
thuismarkt van een miljoen inwoners..... Webshop: Bakeys/cart/
Net
gestart door MaaykeDamen
de
Excess Materials
Exchange die via internet
aanbieders en afnemers van restmaterialen/afval koppelt en zo een
dienst ontwikkelt voor de komende wetgeving voor ondernemers.
Van
START-Ups naar SCALE-Ups
Er
waren mensen gericht op catalysing social entrepreneurs: accelerators en
seasoned serial
entrepreneurs voor
technical assistance
& networking
waarmee de kennis en ervaring kloof bij jonge ondernemers overbrugd
kan worden en de social
enterprises sector
ook exponentiële groei, de hockeystick, kan doormaken.
Belangrijk want voor inclusive impact investing hebben we
beursgenoteerde social enterprises nodig en dat zijn nu nog witte
raven.....
De-Risking
Start-ups
Voor
de ontwikkeling van de #socent
pipeline
werd ik vooral getriggered door Lara van Druten. Met haar
WasteTransformers
(in energie & cash) in de Amsterdams Westergasfabriek helpt ze ook ondernemers elders in de wereld op weg hetzelfde te gaan doen. Daarvoor hebben drie IESE Businesschool studenten een de-risked start-up fund ontwikkeld dat door de Morgan Stanley Sustainable Investment Challenge is geselecteerd als een top 3 'global, impact investment solutions'. Meer in Waste-transformers-fund-recognised-top-three-plan-Lara-van-Druten. En in het FD: International-entrepreneurship.
(in energie & cash) in de Amsterdams Westergasfabriek helpt ze ook ondernemers elders in de wereld op weg hetzelfde te gaan doen. Daarvoor hebben drie IESE Businesschool studenten een de-risked start-up fund ontwikkeld dat door de Morgan Stanley Sustainable Investment Challenge is geselecteerd als een top 3 'global, impact investment solutions'. Meer in Waste-transformers-fund-recognised-top-three-plan-Lara-van-Druten. En in het FD: International-entrepreneurship.
Het
is belangrijk dat de aandacht voor start-ups wordt doorgetrokken naar
scale-ups om de social
enterprise sector exponentieel op te schalen. Lara van Druten
toont aan dat lokale focus geen belemmering voor wereldwijde expansie
hoeft te zijn. Noch gebrek aan roll-out ambitie of
mogelijkheden, omdat bijvoorbeeld via franchising zoals Lady Bonin
Tea (Zuid Afrika) en Brownies voor Downies (Nederland) doen, ook
grootschalige expansie bereikt kan worden.
VRAAG:
Welke investeerder gaat connectivity en crowdsourcing business
modellen benutten om succesvolle social enterprises regionaal,
landelijk, continentaal en wereldwijd uit te rollen?
Capital
Impact werd
georganiseerd
(en
gesponsord door) Rabobank,
Social Enterprise NL, Hivos, Doen Foundation, BOP Innovation Centre,
Twentie Four, Intellecap, Startup Amsterdam and Social Impact
Ventures met medewerking van de
AmsterdamImpacthub
en Crosswise.
Facts
& Figures #SocEnts
Willemijn
Verloop van Social Impact Ventures deelde de nieuwste F&F over
social enterprises die op SOCAP San Fransisco waren gepresenteerd en
Nederland doet aardig mee met een 25e plaats wereldwijd.
10-best-places-to-be-a-social-entrepreneur
met een aparte lijst voor Women
Entrepreneurs.
(Asia
rules, maar
Nederland staat daar 18e door women
leading socent paid same as men!).
In
vergelijking met financial
meetings
die ik bezoek waren er bij Capital Impact opvallend meer vrouwen als
spreekster, onderneemster en bezoekster. In de benchmark access
to capital. Nederland staat, met
het VK, op de 7e plaats. We zijn dus start-up
supportive.
Nog
interessanter waren de cijfers uit onderzoek dat McKinsey voor Social
Impact Ventures deed naar de ontwikkelingen in Nederlands tussen 2011
en 2015. De sector, 6000 à 6500 #socent's is met 70% gegroeid,
de omzet groeide van 1,5 naar 3,5 miljoen euro en er zijn 25.000
banen gecreëerd in een tijd dat de werkgelegenheid in Nederland
terugliep. De meest genoemde impact thema's van de Nederlandse
#socents zijn: arbeidsparticipatie door kwetsbare groepen, de
circulaire economie**, internationale armoede, sociale cohesie en
zorg. Veel #socents hebben meerdere impact doelstellingen. Blogger:
een trend die we ook
internationaal zien (ImpactBase onderzoeken door de GIIN) en die
bijdraagt aan win-win proposities.
Goed
nieuws: de groei van
#socents heeft 'nieuw' geld aangetrokken vanuit alle
financieringsgremia: crowdfunding,
angel investors, foundations, venture philanthropy,
banken, venture
capital, SME financing etc.
Meer
cijfers in
de Social Enterprise Monitor ingevuld door 130 leden (51%) van Social
EnterpriseNL in de Social_Enterprise_Monitor_2016
(pdf, 10 pag.). Het vinden van klanten wordt als grootste obstakel
gezien met 27%, niet financiering (19%), maar 45% geeft gebrek aan
verkoopcapaciteit (fte's) aan.... Blogger:
is
financiering voor marketing & sales mensen wellicht een idee?
*Het
SIVFund heeft nu 40miljoen Euro opgehaald o.a. bij het European
Investment Fund ASN's Venture Capital Fund en verzekeraar/duurzame
huisbaas ASR. Nu gaat het focussen op het versneld uitbouwen van haar
portfolio/casestudies.
Warner Philips van SIV, serial
social entrepreneur / investor overtuigde
met het SIV due
diligence
verhaal en het voorbeeld van de investering & technical
assistance voor
de scale-up
van
Afval
Loont
van Jorgen van Rijn (afvalscheiding stimuleren in gebieden waar dat
lastig is voor consumenten door beperkte ruimte, nog geen gescheiden
ophaalroutes etc.)
**Amsterdam
is home to Circle Economy,
een door multinationals gesteund kenniscentrum over circularity
dat portfolio's doorlicht
op 'circulair gehalte',
circularity
meet en de circulaire markt ontwikkelt.
Link:
Circle-Economy/tools&services
Impact
Investing Instruments
MinBuza's
Sustainable Development of
Global Goals man Hugo
van Meijenfelt* presenteerde op Capital Impact de 17 doelen als
impact thema's voor social
enterprises. *Waarop
Marlon van Dijk van Sinzer.org, het impact meting platform verwees naar
de vele SDG metrics (173), het toerekenen van bedrijfsimpact aan die
wereldwijde doelen en het dilemma van negatieve impact. Von
Meijenfeldt schetste op basis van de dialoog met multinationals een
werkbaar scenario waarin zo'n 30 a 40 impact criteria worden gemeten
en gemonitord. Voor kleine social enterprises is dat nog aardig
ambitieus, maar een dozijn criteria uit de IRIS of ANDE catalogi (op
sectoren ingericht) is natuurlijk wel mooi voor strategische sturing
en impact rating doelen. IRIStheGIIN/metrics
of van ANDE: Metrics3.0.
Zie ook zijn Pulse over duurzame-investeringen. Sinzer SDG's:Blog: the-global-goals-now-available-in-Sinzer
Toen
Sonen Capital een portfolio analyse presenteerde op basis van de
Sustainable Development Goals zie ImpactInvestingNieuws-1mei16,
heb ik opgeroepen om Sustainable
Development Goals Bonds
te ontwikkelen.
Want 'standaard' instrumenten zijn een belangrijke katalysator voor investeringsstromen. Al vroeg in mijn research kwam ik het appèl tegen om standaard instrumenten te ontwikkelen voor impact investing, toen nog gericht op private equity maar even waardevol voor public equity. Daarom deze keer een overzicht van de groei van oude en nieuwe impact investing instrumenten.
NB
Medio september is het Global
Impact Investing Network
een campagne start voor financiering van de SDG's theGIIN.org/SDG
campaign (pdf)
Want 'standaard' instrumenten zijn een belangrijke katalysator voor investeringsstromen. Al vroeg in mijn research kwam ik het appèl tegen om standaard instrumenten te ontwikkelen voor impact investing, toen nog gericht op private equity maar even waardevol voor public equity. Daarom deze keer een overzicht van de groei van oude en nieuwe impact investing instrumenten.
MICROKREDIET
Ik
begin met Oikocredit het oudste grootste microkredietfonds van de
wereld, met ruim 108miljoen Nederlandse inleg en inclusive omdat al vanaf 10e per maand belegd kan worden. Het werd opgericht door een initiatief
op de Wereldraad van Kerken vergadering in Berlijn. Na Duitsland is
Nederland de grootste investeerder. Het begon met leningen aan boeren
en landbouwcoöperaties, tegenwoordig gaat de helft naar
microkredietinstellingen. Sinds
1975 werd 2biljoen E uitgeleend.
Nu heeft het 1mijard Euro vermogen onder beheer en de helft van de groei werd de laatste 5 jaar bereikt. (2015: 1miljard E 2014: 907m E, 2013: 780m E, 2012: 723m E, 2011: 672m E). Sinds 2015 is het inclusive, is het ook mogelijk maandelijks 10e in te leggen, of eenmalig 200E voor de 1000 Euro obligaties.
Nu heeft het 1mijard Euro vermogen onder beheer en de helft van de groei werd de laatste 5 jaar bereikt. (2015: 1miljard E 2014: 907m E, 2013: 780m E, 2012: 723m E, 2011: 672m E). Sinds 2015 is het inclusive, is het ook mogelijk maandelijks 10e in te leggen, of eenmalig 200E voor de 1000 Euro obligaties.
Onderstaande figuur komt uit de Strategie 2015-2020 en toont de gestage groei van 2010 tot 2015 en de prognose voor de komende jaren in regio's en in sectoren. Met bijna 1 miljard US$ onder beheer is de extrapolatie van 2014 tot 2016 correct. Investeringen in Financiële Services blijft in bedragen vrijwel gelijk, maar gaat in belang afnemen ten opzichte van landbouw en hernieuwbare energie. De groei moet mede bereikt worden door 20-25% groei van het aantal investeerders, die gem. 5 jaar jonger zijn en gebruik maken van online investment services.
Meer: Oikocredit.nl/beleggen/beleggingsopties en Morningstar/snapshot Oikocredit en Oikocredit.nl/jaarverslagen
NB Oikocredit Nederland zoekt een nieuwe directeur nu Hann Verheijen overstapt naar Oikocredit Internationaal (kredietverlening) Oikocredit/vacatures
Het
ASN Novib Microkrediet fonds anno
1996 heeft medio 2016 267miljoen
Euro
onder beheer (2015: 233m, 2014: 240m, 2013: 240m, 2012 248m).
Sinds 15okt 2015 is het beursgenoteerd
(dus inclusive
en niet meer beperkt in distributie). Meer
ASN-NOVIB_Microkredietfonds
Essentiele Beleggersinformatie (pdf) ASNBank/Halfjaarbericht
2016 ASN Novib Microkrdietfonds en Morningstar/ASN
Novib Microkredietfonds (snapshot)
Het Triodos Fair Share Fonds (anno 2002) heeft 316miljoen Euro onder beheer (2015 302m, 2014 250, 2013 200m, 2012: 151m, 2011 121m en is de afgelopen 5 jaar dus bijna verdrievoudig). Triodos Fair-Share-Fund/Essentielebeleggersinformatie (pdf) Morningstar/Triodos Fair Share Fund snapshot. Het is alleen verkrijgbaar bij Triodos, ABNAMRO en evt. andere distributeurs. Het is wel opgenomen in het Triodos Multi Impact Fonds, een beursgenoteerd funds of Triodos funds (70%) en 30% Groene obligaties.
Het Triodos Fair Share Fonds (anno 2002) heeft 316miljoen Euro onder beheer (2015 302m, 2014 250, 2013 200m, 2012: 151m, 2011 121m en is de afgelopen 5 jaar dus bijna verdrievoudig). Triodos Fair-Share-Fund/Essentielebeleggersinformatie (pdf) Morningstar/Triodos Fair Share Fund snapshot. Het is alleen verkrijgbaar bij Triodos, ABNAMRO en evt. andere distributeurs. Het is wel opgenomen in het Triodos Multi Impact Fonds, een beursgenoteerd funds of Triodos funds (70%) en 30% Groene obligaties.
Dat
is genoteerd aan NYSE Euronext/NL0011327432-XAMS
en Morningstar/snapshot
NB Daar heet het Impact
Strategies Z.
Emissiehuis Annexum startte in 2010 het Dutch-Microfund (Q&A pagina) waar de minimale inleg 1000 Euro is maar daarna ook kleine bedragen geïnvesteerd kunnen worden. Er is geen Morningstar snaphot beschikbaar en de koersontwikkeling is negatief geweest (-25%). Het fonds is niet beursgenoteerd, wel maandelijks verhandelbaar.
IEXGeld publiceerde medio 2015 dit artikel over de eerste drie microkredietfondsen: IEXGeld/Wil-je-beleggen-in-een-microkredietfonds?Hier-moet-je-op-letten
Emissiehuis Annexum startte in 2010 het Dutch-Microfund (Q&A pagina) waar de minimale inleg 1000 Euro is maar daarna ook kleine bedragen geïnvesteerd kunnen worden. Er is geen Morningstar snaphot beschikbaar en de koersontwikkeling is negatief geweest (-25%). Het fonds is niet beursgenoteerd, wel maandelijks verhandelbaar.
IEXGeld publiceerde medio 2015 dit artikel over de eerste drie microkredietfondsen: IEXGeld/Wil-je-beleggen-in-een-microkredietfonds?Hier-moet-je-op-letten
URIDASHI,
Japanse IMPACT Bonds
Japan
begon in 1994 met 'uridashi'
later impact bonds genoemd
voor ontwikkeling & opbouw in Zuid Oost Azië,
vaccinatieprogramma's in de armste landen en na de Tsunami voor
wederopbouw. Er is 33,8miljard
US$ in Uridashi
geïnvesteerd door retail
investors, de
sustainable
investors
in Japan (Zij hebben 95% marktaandeel in SRI universum).
Dat Japanse huishoudens
in uridashi
investeren komt omdat de banken dat mogelijk en aantrekkelijk (hoog
rendement/risico door vreemde valuta ) maakten/maken in een
stagnerende markt. Rabobank
deed daar aan mee. Haijo Dijkstra ''We
view the Uridashi sector as a huge opportunity for Rabobank to
develop a previously untouched retail investor base. Our inaugural
$205m Uridashi issue, in co-operation with Daiwa Securities SMBC, was
very successful, with over 12,000 new investors buying
into the issue. The all-in cost proved competitive with other
markets''.
De
in Japan als Impact
bonds vermarkte
Vaccine bonds
worden sinds 2006 uitgegeven door de international
Financing Facility for Immunization voor de
Global Alliance for
Vaccines and Immunization.
Die organiseert sinds 2000 vaccinatie programma's voor
kinderen in de armste
landen, veelal op basis van giften en ODA (Official Development
Assistance). Vaccinatie wordt genoemd als de belangrijkste
succesfactor van de halvering van kindersterfte in de 3e wereld. Er
is sinds de introductie van vaccine bonds in 2006 5,2miljard
US$ extra privaat kapitaal opgehaald voor vaccinatieprogramma's.
NB De prijs van vaccins is ondertussen vertienvoudigd, maar daar staat
tegenover de er betere (complexere) en nieuwe vaccins zijn ontwikkeld
voor o.a. Diarree een enorme
kidkiller in
ontwikkelingslanden. En aan de prijzen (en stijgingen) wordt gewerkt.
GROENE
obligaties
Geïntroduceerd
door de Europese Investeringsbank in 2007
als Climate
Awareness Bond
is sindsdien een hele nieuwe categorie ontstaan van Green
Bonds. Het
zijn obligaties waar de milieu impact gespecificeerd wordt en die
naast de vaste duurzame investeerders ook nieuwe investeerders
aantrekken.
De
doelstellingen van gelabelde
green bonds
(bijna 20%) worden extern
geverifieerd
door gecertificeerde
instellingen
en
ze gebruiken
sectorale standaarden (opgesteld door experts)
Banken hebben voor de distributie van green
bond principles
opgesteld voor het financieel management van de geworven fondsen.
De
Europese
Investeringsbank
is de grootste uitgever van groene obligaties (in 11 verschillende
valuta) en vergroot de liquiditeit, omvang en schaal van haar
emissies om het investeringsinstrument optimaal te promoten. Voor het
financieren van voorbereidingen en het vertragen van de
klimaattransitie zijn grootschalige private investeringen nodig en
met dit instrument wordt dit vergemakkelijkt en versneld. (NB
Ik had een obligatie van de Europese InvesteringsBank met 1000e
nominaal en 3% coupon maar die steeg snel in waarde dus de 3% was zo
binnen.).
Het
Climate
Bonds Initiative
promoot groene obligaties door publiciteit & kennisdeling, lobby
& agendering, community
building,
de ontwikkeling van sectorale standaarden, certificering en
bevestigen van externe verifiëerders.
Jaarlijks meet het de omvang van de markt en medio 2016 kwam het op
700miljard
US$, een groei van 100miljard US$.
Er
zijn nu bijna 4000
bonds van bijna 800 emittenten voor low
carbon Transport
(67%),
Energy (19%), Buildings &
Industry, Water, Waste & Pollution and Agriculture &
Forestry. De Chinese
RenMinBi is de
belangrijkste valuta met 35% -door de China
Railway Corp de grootste emittent van een unlabeled bond- gevolgd
door de US$ (24%) en de Euro (16%). Bijna 80% is investment grade met
AA-rating.
China
is de grootste emittent met bijna 250US$ gevolgd door de VS met bijna
140miljard US$miljard en daarna het VK en Frankrijk met beiden
60+miljard US$ en 9%. Meer
in:
Climatebonds.net/CBIStateoftheMarket2016
(pdf, juli 2016 pag.)
Public
Equity Listed Charity Bonds
In 2003 werd de 1e Charity Bond
genoteerd aan de London Stock Exchange genoteerd door Golden
Lane Housing voor sociale huisvesting. Sinds 2011 zijn 18
obligaties genoteerd met een gezamenlijke waarde van 87,5miljoen UK£.
Het merendeel (aantal en omvang) is voor vastgoed: sociale
huisvesting, charity shops en sportfaciliteiten. Voor mensen
met leerbeperkingen werd 1 miljoen UK£ op gehaald en voor de
financiering van charities is 20miljoen UK£ (10miljoen
beoogd). Triodos UK is erg actief, maar Allia dat
eerst private equity charity bonds uitgaf,* richtte Retail
Charity Bond PLC op dat (goedgekeurde) charity bond emissies
faciliteert zoals de Charity Aid Foundation bond. Met het
platform wil het charities helpen om obligaties uit te geven en zo
fondsen te werven. *rentedonaties, fiscale aftrek, zoals Rabobank
doet voor de kinderoncologie van het Maxima Medisch Centrum)
Boehoe
Brexit
Ik
was er ontdaan over, want het VK loopt ver voorop in impact &
social investing op beleid-, markt- en instrumentenontwikkeling.
Niet gespecificeerd in
investeringsinstrumenten, maar mn private
equity, is de omvang van
de Britse social investment markt met 1,5miljard
UK£. 50%
meer dan de Boston Consulting Group in 2010 voorspelde.
Social Impact Bonds
Social
Impact Bonds zijn investeringsinstrumenten overgenomen uit het VK,
waar de 1e Social Impact Bond in 2009 werd gelanceerd voor Recidive
Preventie door keteninterventie (Peterborough prison). Particulieren
en chari's zijn voorfinancier en de overheid (landelijk, of
gemeenten) betaalt terug op basis van de maatschappelijke
besparingen. Het (variabel) rendement is afhankelijk van de behaalde
resultaten. In het
VK zijn nu ruim 30 van deze investeringen voor innovatie en
ketenverbetering operationeel, er is ook al een SIB Fonds
(ColumbiaThreadneedle/UK-social-bond)
In
Nederland hebben we er nu 6 en we zijn hiermee continentaal kampioen.
Dankzij Startfoundation en het ABNAMRO Social Impact Fund als
actiefste investeerders, maar het Fonds DBL zegde het grootste bedrag
toe: 13miljoen Euro, toen de 3e grootste SIB in de wereld.
In
totaal is in Nederland in 6 Social Impact Bonds binnen 4 jaar bijna
20miljoen geïnvesteerd. De 1e SIB uit 2012 is al aan het
terugbetalen en de uitvoerder heeft een 2e project in Utrecht.
5 SIBs hebben als thema werkgelegenheid (Rotterdam (2), Utrecht (2), grensoverschrijdend is Enschede-Reihe, Duitsland) en er is een landelijke met het Ministerie van Veiligheid & Justitie voor recidive preventie. NB De Britse recidive SIB is halverwege gestopt omdat de innovatieve keteninterventie van de SIB landelijk is ingevoerd om de 'service gaps' op te vullen. Boze tongen zeggen dat de SIB mislukt is, net als de New York Rikers Island prison SIB. Emma Tomkinson, social impact analyst schreef er een overtuigend blog over the-peterborough-social-impact-bond-sib-conspiracy.
De 6e SIB komt er aan, er is een intentie overeenkomst getekend voor een SIB voor Statushouders (Vluchtelingen met verblijfsstatus & uitkering) door de gemeenten Eindhoven, Valkenswaard en Veldhoven. Social Impact Finance uit Den Haag gaat een aanpak onderzoeken voor begeleiding en integratie van statushouders. Meer in: Social-Impact-Finance-tekent-intentie-overeenkomst-voor-een-social-impact-bond-statushouders
Ik verzamel SIB infographics op Slideshare/Alcanne en Pinterest/Alcanne/SocialImpactBonds
5 SIBs hebben als thema werkgelegenheid (Rotterdam (2), Utrecht (2), grensoverschrijdend is Enschede-Reihe, Duitsland) en er is een landelijke met het Ministerie van Veiligheid & Justitie voor recidive preventie. NB De Britse recidive SIB is halverwege gestopt omdat de innovatieve keteninterventie van de SIB landelijk is ingevoerd om de 'service gaps' op te vullen. Boze tongen zeggen dat de SIB mislukt is, net als de New York Rikers Island prison SIB. Emma Tomkinson, social impact analyst schreef er een overtuigend blog over the-peterborough-social-impact-bond-sib-conspiracy.
De 6e SIB komt er aan, er is een intentie overeenkomst getekend voor een SIB voor Statushouders (Vluchtelingen met verblijfsstatus & uitkering) door de gemeenten Eindhoven, Valkenswaard en Veldhoven. Social Impact Finance uit Den Haag gaat een aanpak onderzoeken voor begeleiding en integratie van statushouders. Meer in: Social-Impact-Finance-tekent-intentie-overeenkomst-voor-een-social-impact-bond-statushouders
Ik verzamel SIB infographics op Slideshare/Alcanne en Pinterest/Alcanne/SocialImpactBonds
SIBs
wereldwijd
SIBs
en in haar kielzog DIBs Development Impact Bonds, veroveren de
wereld. Er zijn nu 60 operationeel en 150 in ontwikkeling. Het
Britse Social Finance heeft
een database: SocialFinanceUK/database
en een dependance in de VS. In de VS ook Instiglio, een Harvard SIB
Lab spin off actief, INSTIGLIO
SIBs en DIBs worldwide databse. Het
laatste overzicht rapport dateert van juli: SocialFinanceUK/SIBs-the
Early-Years (pdf 87
pag.)
CROWDFUNDING
Het laagstdrempeligst is nog
steeds Crowdfunding, de
snelst groeiende vorm van financieren en investeren in Nederland.
Wereldwijd wordt verwacht dat het dit jaar venture
capital investeringen
gaat inhalen (Massolutions)
het is ook al groter dan angel
investing.
Sinds
2011 is Douw&Koren in Nederland hofleverancier van data
(nu 2x per jaar) over de ontwikkeling van de Nederlandse crowdfundingmarkt, trends en opmerkelijk fundraising acties (jaarlijkse top 10). Meegroeiend met de markt zoekt het labels om de sectoren en trends te onderscheiden. Vanaf 2014 gebruikt het Maatschappelijke & Creatieve projecten waar het daarvoor internationale samenwerking en buurt gebruikte. De nieuwste cijfers staan op Douw&Koren/Crowdfunding-in-Nederland-in-2015 en Douw&Koren/crowdfunding-in-nl-eerste-helft-2016.
(nu 2x per jaar) over de ontwikkeling van de Nederlandse crowdfundingmarkt, trends en opmerkelijk fundraising acties (jaarlijkse top 10). Meegroeiend met de markt zoekt het labels om de sectoren en trends te onderscheiden. Vanaf 2014 gebruikt het Maatschappelijke & Creatieve projecten waar het daarvoor internationale samenwerking en buurt gebruikte. De nieuwste cijfers staan op Douw&Koren/Crowdfunding-in-Nederland-in-2015 en Douw&Koren/crowdfunding-in-nl-eerste-helft-2016.
'Maatschappelijke'
& 'Creatieve' projecten
klinken als impact, maar hun categorie ondernemingen kan ook
positieve impact hebben. Zo werd in
2015 10,6miljoen opgehaald voor het Admiraal de Ruyter ziekenhuis in
Vlissingen, Zeeland. Dit is kennelijk als onderneming 'geboekt'
kijkend naar de totalen. Voor
de RVO onderzocht Douw&Koren retrospectief hoeveel van de
Nederlandse crowdfunding naar duurzame energie financiering projecten
gaat. In 2015 was dat 11,5miljoen E of (bijna)
10%.
… Douw &
Koren verwacht een exponentiële groei van crowdfunding voor
duurzame energie Meer in Crowdfunding-voor-duurzame-energie
Crowdfunding
voor Impact in Nederland 2011-medio 2016
In
miljoenen Euro's. Groen is Crowdfunding in Nederland cumulatief, Blauw: crowdfunding voor Maatschappelijke
& Creatieve projecten, Geel
M&C gecorrigeerd voor Impact in 2012 inclusief 7miljoen Euro voor de
Windcentrale
en in 2015 inclusief 10,6m E voor het Admiraal
de Ruyter Ziekenhuis
in Vlissingen en 11.5m voor
duurzame energie
(retrospectief Douw&Koren onderzoek voor de RVO).
Blogger:
ik
verwacht dat retrospectief onderzoek naar andere impact projecten en
sectoren hogere crowdfunding for impact bedragen en percentages zal
laten zien.
POLICY
De
Europese Investerings Bank heeft in haar European
Fund for Strategic Investing, EFSI, 50miljoen Euro voor
werkgelegenheid, SME's en innovatie: EIF/EFSI.
Het vraagt om
expression of interest
de voorfase van call for proposals voorwaarden?
HowtoapplyforEFSI_financing.
In Nederland zijn Qredits, ABNAMRO en Robeco de intermediaire
financials: EIF/Nederland
INDEX
RUSSEL
Green Opportunity Index
Medio
juni lanceerde indexbouwer Russel het FTSE
Russell’s Green Revenues (LCE) data model and Green Revenues Index
Series. To track companies that generate green revenues – a
critical component missing from current sustainability models. Now,
investors can accurately identify and support their investment in
companies that are engaged in the world’s transition to a green
economy with consistent, transparent data and indexes. Link:
RusselFTSEGreenRevenues_IndexSeries
pdf
Blogger
Duurzaam beleggen en Impact Investing zijn NIET hetzelfde, er is veel
overlap maar er zijn ook grote verschillen en kansen. De nieuwe
Russel Index is tool dat investeerders helpt om positieve
impact en impact scaling opportunities
te vinden.
AWARDS
Stieren nominaties
Het
Centraal Bureau Fondsenwerving, dat toeziet op fondsenwervende goede
doelen onder leiding van haar nieuwe directeur Roline de Wilde (ex
Natuurmonumenten) wil 'meer vonken dan vinken'. Niet meer vooral
jaarrekeningen en beleidsstukken controleren. Er zijn nu 350 Goede
Doelen, de kopgroep, erkend op basis van de nieuwe zelfregulerings
regels. zie Goede DoelenNL.
GoededoelenNL/350-erkende-goede-doelennieuwe-regeling-cbf.
Het
CBF heeft na een uitgebreide consultatie afgelopen zomer een nieuwe
self assessment gids gepubliceerd voor goede doelen. Bijna de helft gaat
over doelen stellen, impact, meting en rapporteren. Hieronder staat een voorbeeld Blogger: met jammer genoeg niet echt het onderscheid input output outcome impactmeting, wel de relevante werkterreinen.
Het Erasmus Centre for Strategic Philanthropy ontwikkelt een impact meting methode voor goede doelen. Goededoelen.nl/impact Voorbeeld Selfassessment rapportage op dedikkeblauwe of aanvragen bij het CBF info@CBF.nl (nog niet opgenomen in het Kenniscentrum)
Het Erasmus Centre for Strategic Philanthropy ontwikkelt een impact meting methode voor goede doelen. Goededoelen.nl/impact Voorbeeld Selfassessment rapportage op dedikkeblauwe of aanvragen bij het CBF info@CBF.nl (nog niet opgenomen in het Kenniscentrum)
LEESLIJST
Zomer's
wil ik altijd achterstallig leeswerk wegwerken, maar zeker deze zomer
is de lijst interessante publicaties weer langer geworden. Ik pik er
twee uit: een VN, dus supranationale, ESG integratie Gids van
de UN Principles for Responsible Investing en een nationale
serie publicaties van de Community of Practice (CoP) voor de
verduurzaming van de Financiële sector & Natural Capital
(FINC). En project van de Rijksdienst voor Ondernemend Nederland (Min
EZ).
PRI
guide to ESG integration for equity investing
De
UN's Principles for Responsible Investment (UNPRI),community
publiceerde 'A
practical guide to ESG integration for equity investing' voor
investeerders -
asset owners & vermogensbeheerders- die ESG integreren.
Het
claimt de
'most comprehensive description to date of what ESG-integrated
analysis is, and how it works in practice' te zijn.
VRAAG:
Wat is hun kijk op ESG investing / integratie en omvat het impact
investing ofwel komen ze boven niveau 3 (BROAD ImpInv) van de Impact
Indicator for Investment Products?
In
de Executive
Summary staat
een intimiderend overzicht van gehanteerde technieken en strategieën.
Integration (4), sell side research (6), Assessing external managers
(3) en Impact on Investment Process (6). Ik
zie veel risk (do
less harm)
gerichte termen voorbijkomen, maar ook Assessing
the revenue impact of the SDGs – Alliance Trust Investments en
onder Thematisch: Investing in Education – Kepler Cheuvreux;
Telecom: the great equaliser; Green Impact Screener – Kepler
Cheuvreux...;
Leesvoer
voor ESG integratie experts lijkt me.
Tip
van Duurzaam-Beleggen/UNPRI
ESG Gids
Gids:
UNPRI/ESG
Integration guide (pdf, 118 pag.)
De
Community of Practice Financial institutions and Natural Capital (CoP
FiNC)RVO Min EZ.
De
CoP FiNC is een vervolg op de CoP Bedrijven
en Biodiversiteit. Het is een sociaal instrument om de negatieve
impact van geld op natuurlijk
kapitaal
binnen de financiële sector te verminderen*. Impact van leningen en
investeringen voor het ontwikkelen van nieuwe
financiële producten. Banken,
verzekeraars, pensioenfondsen, een investeerdersnetwerk en een
crowdfunder doen mee
(15**). De CoP deelt 4x per jaar ervaringen met het meenemen van
natuurlijk kapitaal in hun beslissingen. De community signaleert
kansen en knelpunten
in beleid en communiceert met overheden en kennisinstellingen.
Ingekorte
versie van RVO/community-practice-financial-institutes
Op
Amborcreatie/CoP-Financial-institutes-natural-capital
staat een overzicht van bijeenkomsten, presentaties, rapportages en
publiciteit.
- Factsheet CoP FiNC (pdf, 2 pag.)
- Summary 0 Kick-off (pdf, 2 pag.)
- Summary 1 Natural Capital (pdf, 2 pag.)
- Summary 2 Impact measurement (pdf, 2 pag.)
- Summary 3 Business case (pdf, 2 pag. ABNAMRO: vastgoedinvesteringen en Achmea: Responsible Investing)
- Summary 4 Investing strategy (pad, 2 pag.) Annona VC positive investing in SMEs in Afrika & Latijns Amerika en Sustainalytics (ESG research).
- Paper (5) Transitioning towards a Green Economy review IINieuws-15augustus2015 en accountants gids.
- Summary 6 Transparency Zie IINieuws-1Februari2016 VBDO CREM Gids Natuurlijk Kapitaal Hfd 7 ImpInv.
- Summary 7 Business case own practice (pdf, 2 pag.) Oneplanetcrowd duurzaam crowdfunding platform
- Summary 8 Green Bonds & ecorestoration (pdf, 2 pag.) Actiam FMO Triodos bank.
- Summary
9 Water (pdf, 2 pag.) Actiam(ASN Bank), Robeco, FMO, ING.
Sparren met de blogger?
