ESG & Impact
Transparantie
Free Impact DATA
In
april 2019 poste ik over Factor
Beleggen & Smart Beta na
een kennis event van
Alpha Research,
asset allocatie & fund selection & OpinioPro
(investment
publications databank). Alpha
Research presenteerde
resultaten
van
haar analyse van
Factor
Investing publicaties van
grote vermogens-beheerders en 381
fondsen.Te
gast was o.a. Candriam
dat
een pyramide toonde van het ESG universum van 30%
high
risk
naar
20%
Average,
de middenmoot tot 5%
runner up,
15%
Advanced
&
15%
ESG
Leaders.
Een interessante marktanalyse op basis van ESG
prestaties,
dus de bedrijfsvoering,
niet
de impact
van de kern
activiteiten.
In
die post :
free
online public equity impact investing data bronnen voor:
Best-in-class
ESG
investeringsstrategieen, investeren in
Sustainability Leaders zijn
succesvol.
Het
is
bewezen door academici van Harvard
Business School1.
Bedrijven die investeerden in duurzame bedrijfsvoering en producten
presteren beter, hebben voordeel bij het aantrekken van kapitaal en
versterken hun reputatie. Veel
DM largecaps. Op
basis van de 100% transparante beleggingsstrategie van Goede Doelen
begon ik zelf ook zo te beleggen.
Transparantie,
disclosure openheid
over ESG
ambities, doelen & prestaties
stimuleert
Sustainbaility
in bedrijven & sectoren. Daarom is er een Global
Reporting Initiative,
met standaarden voor te meten onderwerpen en metrics,
bijv. carbon
intensity. Disclosure groeit:
verplicht door EU
regelgeving & vrijwillig
Corporate
Sustainability Assessment,
het onderzoek, ratings
& benchmarks
door ESG
researchburau's,
academisch onderzoek en business
media
lijstje met de
beste bedrijven,
grondstoffen- & energiebespaarders, werkgevers, innovatoren &
ontwikkelaars etc. geven een breder & completer beeld. In
vergelijking met financiële
data, zoals beursgenoteerde bedrijven die per kwartaal worden
gepresenteerd lopen niet financiële
kwaliteits ratings
altijd achter. Het zijn (twee)jaarlijkse onderzoeken en niet alle
onderzochte thema's lijken relevant, zeker nu het data universum,
uitdijt. Bovendien verschillen ESG
ratings
van bedrijven & sectoren door methode & visie, wat twijfel
zaait.
Door Big data &
AI kan informatie uit diverse bronnen sneller & beter getoetst
kan worden
1
Robert G. Eccles, Oxford
Said BS, George Serafeim, Harvard Business School
&
Ioannis Ioannou, London Business School The
Impact of Corporate Sustainability on Organizational Processes and
Performance (2011),
https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1964011
Beiting
Cheng, Ioannis Ioannou & George Serafeim,
Harvard Business School Corporate
Social Responsibility and Access to Finance (2012).
https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1847085
Ook
Transparant, Free Access
Sinds
April 2019 is veel nieuws te melden over transparante ESG
& impact data
bronnen
(bedrijven, fondsen & sectoren) S&P
lanceerde
ESG Risk Atlas
en samenwerking met (kwalitatief betere) RobecoSAM Corporate
Sustainability Assessment. Morningstar
paste haar ESG
Framework
aan met Systainalytics
Materiality
insights, MSCI
kondigde
ESG transparantie
aan
per 2020.
FREE
ONLINE ESG RATINGS ONDERNEMINGEN
Bedrijfsprofielen,
financiële
data en ESG
Ratings van
een paar duizend
grote ondernemingen op YahooFinance.
De
ESG data wordt geleverd door Sustainalytics.
incl peers performance
& controversies
score & exposure aan 14 exclusie issues (yes/no, maar debatable
wanneer afgestemd met CSRHub). #impactdata
CEEG
Community,
Environment, Employment & Governance
scores & sector benchmarks
staan op
CSRHub.com
op basis van meerdere metrics systemen. ''Transparent
ratings and rankings of 17,989 companies from 141 countries, driven
by 647
industry-leading CSR/ESG data sources including
ESG analyst, crowd, government, publication, & and not-for-profit
data. In
totaal bijna 31.000
bedrijven
(13.000
incomplete/NA niet beursgenoteerde?)
op basis van 10
of the premier
socially responsible investment (SRI) analysis
firms (also
known as Environment, Social, Governance – ESG) data
& methode. De
CSRHub
sector indeling is niet altijd even praktisch. Zoeken kan op naam,
regio, land, (sub) sector(en) en (de)selectie op betrokkenheid bij
negative
impact issues
(11) en positive
topics
(5). Alcanne:
Als Trump
Involved als
postive
topic wordt
opgevat dan is de verhouding 10-6. #Quant
#AI #ALGO
ACTUEEL 1: MSCI
kondigde net aan ESG ratings van ondernemingen transparant te maken
in 2020.
"MSCI
ESG-ratings van meer dan 2.800
bedrijven in de MSCI ACWI Index toegankelijk via een zoekprogramma
op msci.com. MSCI ESG Research is van plan om de MSCI
ESG-ratings voor 7.500
componenten van de MSCI ACWI Investable Markets Index
beschikbaar te stellen in 2020'' Nieuwsbrief
Duurzaam-Beleggen @Duurzbeleggen
ACTUEEL
2 : S&P's Poor ESG Standards
Risk rater Standards & Poor publiceerde deze zomer haar 1e ESG rating, van een energiebedrijf actief in
Risk rater Standards & Poor publiceerde deze zomer haar 1e ESG rating, van een energiebedrijf actief in
Thermal
Coal & Nuclear:
controversies, issues.
No
problem
voor S&P,
de ESG
score
is dik voldoende 86/100. Kolen hebben de hoogste uitstoot: geen disclosure
over
Climate
Change volgens de TCDP methode. (Nuclear) Waste management
is
compliant
met US
regulation &
the location of its nuclear reactors at Turkey Point, the Florida
coast gives NextEra significant exposure to rising sea levels. We
made no adjustment for this exposure (General Factor)
S&P
beoordeeelt
ESG
op
5 aspecten:
Awareness, Assessment, Action, Culture & Decisionmaking
en 12
ESG factoren
(+ 3 evt. optional
E, S or G General Factors). Environmental
Performance:
Greenhouse Gases (Strong), Waste (Good), Water (Strong) en Land Use
(Strong); Social
Performance:
Workforce & Diversity (Good), Safety Management (Strong),
Customer Engagement (Leading) en Communities (Strong) Governance
Standards:
Structure & Oversight (Good), Code & Values (Strong),
Transparency & Reporting (Strong) en Cyberrisks & Systems
(Strong).
https://www.spglobal.com/_assets/documents/ratings/esg-evaluations/nextera-energy-inc.pdf
Toelichting:
p. 4-6 & 9.
S&P's ESG Risk
Atlas E&S Sector Risk, pag. 11&12
De
(betaalde) ESG ratings zijn een productafgeleide van de nieuwe S&P
ESG Risk Atlas
die naar developed
markets, regio's en 40 sectoren kijkt.
Van 20
sectoren zijn Environment
&
Social
Risks
transparant. Zie volgende bladzijde.
Met
beschrijvingen en per regio profielen van dozijnen
bedrijven,
met credit
rating,
zonder ESG score. Na de de
sector beschrijvingen en profielen, lijstjes met de belangrijkste E
& S risico's
toegelicht. E
& S scores
#impactdata
S&P
benadert E
& S
puur vanuit risico,
ik zie niets
over
kansen, impacttransitie bewustzijn of
transitievoortgang.
Bijvoorbeeld:
overheidsbeleid voor, regulering van alcohol
& tabak
wordt als winst dreiging genoemd, maar niet of en in hoeverre in
ondernemingen innoveren en minder risicovolle producten ontwikkelen
en vermarkten. Zoals 0%
alcohol en smokeless
tobacco,
waardoor
niet
rokers
niet
meeroken.
NB De huidige gezondheidsschade problemen betreffen mn geur &
smaakstoffen toevoegingen. Relevant
voor de toekomstverwachtingen.
Bij
Walgreens,
healthcare:
"The
Food and Drug Administration recently cited Walgreens for selling
more tobacco products to minors than other pharmacy chains, and the
agency could block some Walgreens stores from selling tobacco
products. If these issues are not remediated, and if potential issues
arise from dispensing prescription drugs to unauthorized
individuals, fines could result, which could hurts the company's
long-term performance.
Dit
verklaart ook waarom Governance
niet wordt gerate.
Voor
S&P is:
Governance
(is) company-specific and is often influenced by a company's culture
and ownership structure. Non
compliance...could
result in fines, which could
hurt the company's long-term performance. Over
Alcohol
& Tobacco:
We see governance issues as idiosyncratic. Alcanne:
an
unusual feature
of a person company- In
most cases, governance does not significantly affect ratings.
En
het kan verwijdering uit fondsen (eg door UNPRI
& UN Global Compact investors
signatories, uit indices en uit de darvan afgeleide
beleggingsproducten tot gevolg hebben. Wat de negatief koers
beïnvloedt...
#Volkswagen
#Shell
#Opiods
