Impact Investing Nieuws 1 mei 2013

Veel cijfers deze keer: ESG & SRI around the world, duurzaam beleggen in Euro(pa) en 4 jaar Eerlijke Bankwijzer: het werkt! 1e resultaten Crowdfunders onderzoek: jong en hoog opgeleid. De helft Ned vermogende consumeert en belegt duurzaam, Sir Ronald Cohen HBR's webinar on social finance, chari's zagen inkomsten in 2011 flink teruglopen mn van bedrijven. Fonds 1818 verdubbelt enkele crowdfunding opbrengsten van voordekunst.nl Job bij Big Society Capital. Gelezen: Nesta waarom worden mensen sociale investeerders? met 4 social finance product onderzoeken onder vermogende Britten.

 

MARKET

ESG & SRI around the world

Sandrine Tesner onderzoekster voor o.a. UNDP, maakte een 18 sheet Slideshare presentatie van Social Responsible Investment (SRI) around the world 2013 and implications for the Financial Sector. Het is gepost is op LinkedIn in de subgroep ESG Investing research (members only).

Het overzicht is gemaakt op basis van 2012 data van Eurosif, US SIF, de Global Sustainable Investment Alliance (GSIA) en gecombineerde/overlappende data over ESG (Environmental, Social & Governance criteria of milieu, sociaal en bestuur) en SRI. 

Europa

Europa belegt 8,7 biljoen US$* duurzaam op basis van 7 verschillende definities sheet 6. Eurosif onderzoekt het vermogensbeheer in de 14 (West) Europese landen waar het beheerd wordt (niet bezeten). 94% van het vermogen wordt beheerd door institutionele beleggers zij zijn de motor voor duurzaam beleggen gemotiveerd door wetgeving (compliance) en Noot van de Blogger: voor Nederland geldt denk ik ook zelfregulering en vraag/druk van cliënten en lobbyorganisaties als de VBDO. 51% is belegd in in obligaties, 33% in aandelen de rest in andere asset categorieën. Retail is de groeimarkt. * Eurosif's 11,6 biljoen heeft nl wat dubbeltellingen. ESG criteria worden toegepast voor 49% van het beheerd vermogen (2x zo hoog als de VS) en normatief beleggen is puur een Europees fenomeen. Europa loopt achter op de rest van de wereld wat betreft retail ESG/SRI investeringen

Verenigde Staten (USSIF)

De VS belegt 1 op elke 9 US$ dollar duurzaam en komt hiermee op 3,8 biljoen US$. 3,3 biljoen US$ is ESG geïntegreerd belegd, 1,5 biljoen US op basis van aandeelhoudersbeleid/het beleggingsstatuut (en daar 1,1 biljoen US$ van afgetrokken ivm overlap/dubbeltelling). Het vermogen onder beheer op basis van ESG/SRI groeide in 1995-2006 met 500%, tegen 376% van het niet op ESG/SRI criteria beheerd vermogen. 11,8% van het totale vermogen (33,3 biljoen US$) wordt beheerd op basis van SRI, ESG groeide in 2012 met 78% (!) naar 1 biljoen US$. 132 miljard US$ wordt beheerd door 301 alternatieve investeringsvehicles.  

ESG integratie voor 11% van het beheerd vermogen: Milieu criteria zijn geïntegreerd in 551 investeringsvehicles met een omvang van 240 miljard US$. Sociale criteria zijn geïntegreerd in 622 investeringsvehicles met een omvang van 1,2 biljoen US$. Bestuurscriteria zijn geïntegreerd in 346 investeringsvehicles met een omvang van 623 miljard US$. Specifieke criteria zoals tabak, wapens en/of alcohol, zijn geïntegreerd in 390 investeringsvehicles met een omvang van 290 miljard US$. Ook in de VS zijn institutionele investeerders de grote motor achter ESG/SRI beleggingen. Bestuur is het belangrijkste criterium, de 346 investeringsvehicles beheren 914 miljard US% vermogen. Community Development banken groeiden na de financiële crisis en publiek campagnes met 78% naar 30 miljard US$. Engagement wordt toegepast door 82 portfolio beheerders met 6 biljoen US$ vermogen onder beheer.

Rest van de wereld (GSIA)

In Australië wordt 18% of 178,5 miljard US$ duurzaam beheerd, dat is vergelijkbaar met Canada. In Azië wordt 78 miljard US$ op ESG/SRI basis belegd/beheerd waarvan 10miljard US$ door Japan. Opvallend vindt Tesner dat in Afrika 13,6% duurzaam belegd wordt en 280 miljard US$ conform ESG criteria, waarvan 198 miljard US$ ESG geïntegreerd. Hiermee neemt het continent een groot deel van de ESG markt voor haar rekening neemt. (Sheet 13 & 17)

Vooruitzicht

ESG (integratie) domineert en neemt nog in belang toe, maar bestuur governance blijft het voornaamste criterium. In Europa is retail ESG een groeimarkt, maar de grootste groeimarkt voor ESG is in opkomende markten (nu 300 miljard US$) mits transparantie en ESG disclosure toenemen. Brazilië en Zuid-Afrika maken de meeste vooruitgang, de laatste door de verplichting om geïntegreerd de rapporteren of uit te leggen waarom dat (nog) niet wordt gedaan.Slide Share SRI in the world2013SandrineTesner LinkedIn Sandrine Tesner Meer presentaties structuringenterprise ESG Group Linkedin

Europese Duurzame Beleggingsmarkt

De Europees georiënteerde website sustainable-investment is een Duits initiatief van het Sustainable Business Institute (SBI). Het bevat een uitgebreide database van Europese duurzame bedrijven en beleggingsfondsen die in Duitstalig Europa (Duitsland, Oostenrijk en Zwitserland) en soms ook in Nederland worden aangeboden. In hun nieuwsbrief cijfers over de ontwikkelingen van de aanbodzijde: duurzame investeringsfondsen in 2012. Een mooi jaar maar de stijging zat er medio 2012 al in met 34 miljard Euro terwijl het eind 2011 nog 30 miljard was. 

 

De echte groeit zit hem bij de (pensioen) obligatiefondsen die 7miljard Euro investeren (was 6,6 medio '12) maar ook de microkredietfondsen doen het goed qua groei met nu 670miljoen euro (+67 miljoen of 11%'sinds medio '12) en de ETF's In 24 duurzame ETF's werd ongeveer 615 miljoen Euro geïnvesteerd (was 577 miljoen medio '12). Hun prestatie verschilden: +18% tot -7%.

F&F

In 384 fondsen werd ongeveer 35miljard Euro geïnvesteerd, eind 2011 waren er 357 met 30 miljard investeringen (+16,6%.

Er zijn in 2012 55 fondsen toegevoegd aan de database en 28 fondsen gesloten (afgevoerd of gefuseerd). De prestaties betreft de fondsen die eind 2011 al actief waren.

Er werd 21 miljard Euro geïnvesteerd in 203 aandelenfondsen. De prestaties verschilden: zij zagen hun waarde met 29% toenemen tot met 13% dalen. De groep omvat een breed spectrum: brede internationale fondsen en gespecialiseerde fondsen met een regionale focus, technologie en themafondsen.
Er werd 7miljard Euro (was 6,6 miljard medio '12) geïnvesteerd in 59 (pensioen) obligatiefondsen. Ook hun prestaties verschilden: zij zagen hun waarde 31% toenemen tot met 9% dalen.

Er werd 5,3 miljard Euro (was 5,2 miljard medio '12) geïnvesteerd in 78 gemengde fondsen. Ook hun prestatie verschilden: zij zagen hun waarde met 15% groeien tot met 1% dalen.

Er werd ongeveer 500 miljoen Euro (was 508miljoen medio 12) in 15 umbrella (collectieve investerings) fondsen geïnvesteerd hun prestaties lagen tussen de +12% en +1%.

In 24 duurzame ETF's werd ongeveer 615 miljoen Euro geïnvesteerd (was 577 miljoen medio '12). Hun prestatie verschilden: +18% tot -7%.

In 5 microkredietfondsen werd ongeveer 670miljoen euro geïnvesteerd (+67 miljoen of 11%'sinds medio '12), hun waarde nam toe met 3 tot 2%.

Meer informatie, zie sustainable-investment.org/News/Marktberichte Er is nog geen kwartaalbericht in het Engels.

* NB In het laatste IIN overzicht stond dat eind 2011 34 miljard Euro belegd was, geen 30 miljard. Ik ga voor de conservatieve benadering van 34 miljard en 3% groei. Medio 2012 vertoont daarmee stagnatie zie IINieuws 15dec12

CROWDFUNDING

Opwarmer

Ronald Kleverlaan (CF evangelist & Webclusive ) Gijsbert Koren (Douwenkoren) Koen van Vliet (Koenvliet A&O) en Peter van den Akker (social entrepreneur & interimwerk) organiseerden dit voorjaar het eerste landelijke onderzoek naar crowdfunding investeerders. Alle grote (en kleine) Nederlandse crowdfundingplatforms doen mee, Rabobank en Deloitte sponsoren.

> Er waren 1277 respondenten 95% had al eens van crowdfunding gehoord. 1/3e vrouw, 2/3e man, jong: 2/3e is jonger dan 45 jaar, men hoog opgeleid 90% HBO en/of universitair waarvan 55% Universitair. De streefdatum voor publicatie 22april as werd niet gehaald, voortgang is te volgen op de website crowdfundingonderzoek of op Twitter.com/CFonderzoek. (Respondenten krijgen een email). Bron: crowdfundingonderzoek update

MEDIA

II is the next big thing

De Huff Post keek vooruit naar het Social Finannce webinar van Sir Ronals Cohhen voor HBR zie II marketing. Met aan het eind een schets van II in 2023: Over 10 jaar is sociale investment een erkende activiteit en asset class. Social entrepreneurs van elke leeftijd zullen innovaties hebben ontwikkeld om sociale vraagstukken aan te pakken en zulen erom bewonderd worden.

Huff vraag: Heel veel jonge mensen willen een carrière in impact investing, welk advies heeft u voor hen? Impact investing is the next Big Thing. De maatschappij kan niet doorgaan met de wijze waarop sociale vraagstukken traditioneel worden aangepakt. We moeten ondernemerschap, innovatie en kapitaal gebruiken om voor sociale sector te bereiken wat is bereikt door ondernemingen, economische groei en de ontwikkeling van bedrijven, vooral technologische bedrijven Bron: Huffingtonpost

II MARKETING/THINKING

Webinar Sir Ronals Cohen HBR

Na 2 blogs voor de Harvard Business Review (HBR, zie Nieuws 1maart13 en

IINieuws 1feb13) gaf Sir Ronald Cohen 19april13 een webinar voor HBR dat gesponsord werd door de Omydiar Network. Sir Ronald Cohen is de Father of Venture Capital (o.a. APAX) en startte 10 jaar geleden een Social Investment Task Force voor Tony Blair in het VK en is nu o.a. chairman van Big Society Capital een investeringsmaatschappij voor sociale ondernemingen. Hij is ook oprichter van Bridges Ventures de impact investeringsmaatschappij voor de armste gebieden in het VK waarvan in IINieuws 1mrt13 (onder Facts & Figures) de resultaten van 10 jaar werk werden gepresenteerd. Cohen verwacht en streeft ernaar dat social of impact investing een zelfde ontwikkeling gaat doormaken als venture capitalism de afgelopen 30 jaar.

Overview

Cohens presentatie was een introductie van social investing met de nadruk op de financiële constructies van Social investing en specifiek Social Impact Bonds. Voor Cohen was de grote doorbraak de 1e SIB (Peterborough mede omdat hier 5 chari's samenwerken en het project en de impact zorgvuldig/extern wordt gemonitord. Noot van de Blogger De terugbetaling is afhankelijk van de impact resultaten. Cohen is van mening dat het effect van impactmeting van grote invloed zal zijn op de efficiency en werkwijze van chari's. Cohen vertelt dat in de UK de overheid zich bewust niet bemoeid heeft met het ontwikkelen van impact standaarden. Een 2e voordeel van social investing is de focus op preventie, welke voor de overheid moeilijk te organiseren of financieren is. Dit is extra interessant naast de aanname dat social investing grotere kapitaalstromen kan aanboren dan filantropie en overheden samen (nav de intro met het boek van Dan Palotta zie TEDX/DanPallottathewaywethinkaboutcharityisdeadwrong)

Transitie trend

Cohen voorziet een transitie in de economie die vergelijkbaar is met die waarbij in de VS toen 50 miljoen banen verdwenen en 60 miljoen nieuwe niet bestaande functies ontstonden. Noot van de Blogger: Zo zullen ook de financiële en sociale sector zich vernieuwen als ze social investing oppakken. Een mooir vooruitzicht gezien de krimpende werkgelegenheid in de financiële sector en alle deskundigheid die er in Nederland verloren dreigt te gaan.

Aan de hand van Big Society Capital en Bridges Venture presenteret Cohen wta cases en een slide dat er in 11 landen al SIB's zijn waaronder Mozambique.

Actoren

De rol van chari's zal veranderen: men kan zowel vanuit het vermogen als vanuit de bestedingen een social investor zijn, bedrijven kunnen impact diensten en producten ontwikkelen en er zullen meer mengvormen ontstaan van chari's, not-for-profit, non-profit en for-profit zoals de B Corps in de VS.

Een effectieve beleidsmaatregel kan cruciaal zijn, zoals die voor venture capitalism dat de prudent man rule dat ook was en pensioenfondsen in kleine ondernemingen konden investeren*.

Daarnaast suggereert Cohen dat in de VS slapende life insurance & pensioenen worden aangewend net zoals voor Big Society Capital (Zie IINieuws 17aug11 (2e artikel Start BSB/C). Slapende tegoeden worden in de vS al na 5 jaar genaast door de overheid! Hij noemt ook het 20 miljoen UK£ Social Fonds in het VK voor overheden voor SIB's

* Het kabinet heeft net een verkenner aangesteld om te onderzoeken of dit in Nederland ook mogelijk is. DFT 13april13. Meer op MKB.nl

Executive Summary pdf Future_of_Social_Impact_Investmen, Recording hier en Slides hier. Sir Ronald Cohen invites you to submit any further questions or comments to his web site: ronaldcohen.net Meer over Ronald_Cohen

HNWI

Helft Nederlandse vermogende consumeert en belegt duurzaam

ING onderzocht bij 576 vermogende (100k+) Nederlanders opvattingen en kennis over duurzaam consumeren en beleggen. 90% vindt duurzaamheid belangrijk vanwege toekomstige generaties (68%) en het belang van het milieu (63%). Twee op de drie houdt bij de aanschaf van producten in het algemeen rekening met de gevolgen voor het milieu. Voor 49% levert bewuster, zuiniger en duurzamer leven een directe kostenbesparing op. Ruim een kwart consumeert duurzaam om ethische redenen.

De helft maakt al gebruik van duurzame financiële producten als groen beleggen (40%), groen sparen (33%) en duurzame beleggingen (28%). Ruim zeven op de tien noemt als reden een bijdrage aan een betere wereld. Bijna zes op de tien vindt ook het fiscale voordeel van belang. Noot van de Blogger: Hiermee doen ze het denk ik veel beter dan de cijfers die de VBDO jaarlijks publiceert maar die vraagt banken vooral naar de omvang van het duurzaam sparen en beleggen.  

Bijna 75% vindt dat de overheid duurzaam beleggen meer moet stimuleren. Bron: ING/vermogenden_duurzaamheid_meer_fiscaal_stimuleren congres Private Banking Bussum.

SIB's

Rockefeller Foundation focust op SIB's

De Rockefeller Foundation (RF) heeft na haar 3-jarig Impact Investing initiative (III) en met de ambitie II te versnellen gekozen voor Social Impact Bonds (SIB's) als centrale innovatie en instrument. President Judith Rodin vertelde dit op het Skoll Forum medio april in het VK/Oxford.

De Rockefeller Foundation was in 2009 al SIB promotor door de grant aan Social Finance UK om een uniek financieel instrument te ontwikkelen: de social impact bond. De lening vorm waarbij investeerders alleen bij succes, een vooraf bepaalde prestatie, hun geld en rente terug krijgen van de overheid. 4 jaar later heeft deze SIB vorm de oversteek gemaakt naar de VS en is hiermee de snelst ontwikkelde en geïmplementeerde sociale innovatie in jaren. De reden de financiële crisis en de behoefte/noodzaak tot disruptive innovation of ontwrichtende innovatie. RF president Judith Rodin ging verder in op het opbreken van conventionele opvattingen over financiën en filantropie De RF verwacht dat in de komende jaren dozijnen SIBs zullen starten in de VS, terwijl in het VK de eerste resultaten al zichtbaar worden. De RF zal ondertussen doorgaan met het smeden van onwaarschijnlijke partnerschappen voor financiële innovatie.

Achtergrond RF

De RF is mede uitvinder van de term impact investing op een congres van haar Bellagio Center, to promote innovation and identify impact-oriented solutions to critical global problems in 2007. In 2009 startte de Foundation het Impact Investing initiative (III). Het III steunt nog dat jaar de oprichting van het Global Impacting Investing Network (GIIN), om de effectiviteit van impact investing te vergroten. Meer over de eerste drie jaar van het III in Accelerating Impact op de pagina Gelezen-bronnen (aug 2012) of IINieuws1okt12. Appendix C bevat de evaluatie van 3 jaar III. Meer over de Rockefeller Foundation op de PAGINA: charity-cases (onderaan bij VS) Bron: artikel in Forbes/building-the-social-impact-bond-ecosystem of (identiek) skollworldforum/social-innovation-in-acceleration-building-the-social-impact-bond-ecosystem

CHARITIES & POLITICS

Nederlandse giften nemen met 10% af

De vakgroep Filantropie olv prof Theo Schuyt van de Vrije Universiteit publiceert al sinds 1996 elke 2 jaar een onderzoek naar 'Geven in Nederland'. Afgelopen 25 april werden de cijfers van giften van burgers en bedrijven over 2011 gepubliceerd. De giften zijn gedaald met bijna 10%, dat is een trendbreuk en met 4,3 miljard Euro het laagste bedrag sinds 2001. Als oorzaak wordt de crisis aangemerkt. Vooral bedrijven hebben in vergelijking met 2009 minder sponsoring gedaan of/en giften aan goede doelen gegeven.

 De top 3 van Burgers is op -1- kerk & levensbeschouwing; -2- gezondheid; en -3- internationale hulp. Bedrijven geven het meest aan sport & recreatie. Het Pareto principe geldt nog steeds: 20% van de burgers geeft 80% van de totale giften. Noot van de Blogger: de 2 belangrijkste kenmerken van deze burgers zijn Christenen en woonachtig op het platteland.

Het onderzoek is betaald door de overheid: en de staatssecretarissen Teeven (Justitie) en Weekers (Financiën) stuurden deze week een brief met de samenvatting naar de Tweede kamer. Zij zien de daling al gevolg van de economische crisis en zien het vergroten van het vertrouwen als belangrijk middel om de giften weer te laten toenemen. Zelf werken Teeven en Weekers aan een validatiestelsel om de transparantie van de sector en de kwaliteit van het toezicht te verbeteren. In mei komt Financiën met plannen voor verdere fiscale maatregelen voor ANBI's (, Algemeen NutBeogende Instellingne met fiscale voordelen zoals giften aftrek.) Bron: rijksoverheid/brief-tweede-kamer-filantropie

INNOVATIEVE CHARI

Fonds 1818

(Vermogens) Fonds 1818 is actief als missie gerelateerd belegger zie PAGINA Charity Cases A-N en social finance vernieuwer: het verdubbelt in bepaalde gevallen* de met crowdfunding opbrengsten van platform voordekunst.nl volgens Den Haag FM. Fonds 1818 heeft een eigen pagina op de website voordekunst/fonds1818 met crowdfunding initiatieven. In een paar maanden tijd is al voor ongeveer 20.000 euro opgehaald. Door samenwerking met voordekunst wil Fonds 1818 het ondernemerschap bij haar aanvragers stimuleren. Daarnaast zal Fonds 1818 zich met voordekunst inzetten om crowdfunding in de regio Haaglanden nog meer onder de aandacht te brengen.

Fonds 1818 financiert kunstprojecten, maar ook projecten op het gebied van natuur en milieu en op maatschappelijk vlak in de regio Haaglanden (Delft, Zoetermeer, Den Haag, Leiden, Duin- en Bollenstreek en tussenliggende gemeenten). Het fonds steunt en stimuleert verenigingen, stichtingen en jongerengroepen bij het uitvoeren van maatschappelijke projecten. De projecten bestrijken een breed terrein: cultuur, educatie, kunst, milieu, natuur, sport, zorg en welzijn. Bron: denhaagfm * Fonds1818/crowdfunding-voor-creatieven-de-regio-leiden

JOB

Big Society Capital zoekt social impact director

Big Society bank, bank voor sociale impact in het VK zie IINieuws 17aug11

Noemt zichzelf de enige wholesale social investment company. Het financiert via SIFI's (Social Investment Financiële Intermediaries) inkomen genererende projecten van sociale ondernemers. Voorzitter is Sir Ronald Cohen zie II Marketing/Thinking Webinar en blogs op Harvard Business Review.

De social impact director zal BSC’s externe social impact engagement strategie ontwikkelen in overleg met sociale entrepreneurs en hun helpen de outcome matrix te integreren in hun werk. De uitgebreide functieomschrijving staat op Link jobs.thegiin Deadline 22mei13

Meer II Vacatures op jobs.thegiin, nb deze zijn veelal in de VS. 

 

GELEZEN

How do individuals become social investors?

Begin 2011 publiceerde Nesta een kwalitatief onderzoek naar How do individuals become social investors? en vervolgens het kwantitatieve vervolg Investing for the good of society*.

Nesta noemt zichzelf world leading expert hoe innovatie enkele van de sociale en economische problemen in het VK kan oplossen. Noot van de Blogger: Door de economische crisis en bezuinigingen bij overheden is dit urgenter geworden maar ook een lange termijn uitdaging voor alle Europese welvaartsstaten. Nesta doet experimentele programma's, onderzoek en analyse, als investeringen in early stage ondernemingen. Nesta wordt 100% particulier gefinancierd o.a. door de National Lottery.

Kwalitatief vooronderzoek

In het kwalitatief onderzoek, 26 diepte interviews, werd gekeken naar de barrières en 'triggers' katalysatoren voor (zeer) vermogenden en hun belangstelling voor sociaal investeren als 3e weg naast filantropie en investeren. NB Er is ook gekeken naar mogelijke kannibalisatie maar daarover werden nog geen uitspraken gedaan wel zagen respondenten de mogelijkheid investeringen verder te spreiden als aantrekkelijk. Ook het effect van een zakelijke activiteit binnen een non-profit op de organisatiecultuur wordt als positief beschouwd.

Sociaal ethische waarden en de ambitie het vermogen goed te laten doen motiveert de (zeer) vermogenden. Lager rendement voor marktconform risico) of samenwerking met de overheid (in het VK) demotiveren niet. Fiscale maatregelen kunnen als katalysator werken, evenals de ambitie om early adaptor te zijn. Er is behoefte aan informatie van direct betrokkenen èn kritische professionals en illustratieve case studies.

Kwantitatieve onderzoek

Het kwantitatieve vervolgonderzoek werd mede mogelijk gemaakt door de Fairbanking Foundation, een charity die banken wil helpen de financiële dienstverlening aan klanten te verbeteren. Het doet onderzoek en helpt nieuwe bankproducten ontwikkelen voor de klanten. In het onderzoek werden 4 sociale investeringsproducten voorgelegd aan 505 vermogenden of mass affluent die tussen de 50.000 en/of 100.000 en 1 miljoen UK£ investeringen hebben. NB De vermogenden met tussen de 100.000-1.000.000 UK£ aan investeringen waren het meest uitgesproken in hun positieve houding tegenover sociaal investeren.

Marketing

De relevante kenmerken van de vermogenden en hun belangstelling voor in het onderzoek zijn:leeftijd (hoe jonger hoe positiever), financiële tevredenheid, budgetbeheer (nb de minst belangrijke factor), early adopter, financiële zekerheid (de belangrijkste factor), portfolio prestaties, kennis van sociale/ethische investeringen en vrijgevigheid. Overigens bleek dat vermogenden wat optimistischer zijn over de economische toekomst dan niet vermogenden.

Vier sociale investeringsproducten

De vier producten in het onderzoek (ik houd de Engelse termen aan) zijn: de charity bond: (lening aan een goed doel), community business share issue (aandeel in een lokale onderneming of voorziening) , social enterprise property fund (vastgoed van not-for-profit organisaties) en social investment fund (investerinsgfonds in duurzame bedrijven) Noot van de Blogger: De laatste 2 producten kennen we in Nederland als duurzame beleggingsfondsen in verschillende thema's maar vaak internationaal georienteerd.

-1- Charity Bond

Een obligaties aangeboden door bekende goede doelen met de optie van renteschenking met als voordeel voor de chari constant werkkapitaal tegen marktrente -1%. Rente en risico voor de investeerder zijn laag (maar niet gegarandeerd!), de termijn tussen de 3-5 jaar en investeren kan vanaf 500 UK£. Oordeel: 85% van de respondenten begreep het product en 41% vond het redelijk aantrekkelijk vanwege de rente (39%), lage risico (68%) en termijn (45%). 79% vond geld lenen aan een goed doel aantrekkelijk. Van de 34% waarschijnlijke investeerders dacht 85% aan max 5000 UK£. 71% vond een fiscaal voordeel aantrekkelijk. Vermogenden met 50.000-100.000 UK£ aan investeringen, met (nog) kinderen thuis, tot 55 jaar, en actieve vrijwilligers waren meer geïnteresseerd.

-2- Community Business Share Issue

Een aandeel in een lokale onderneming of voorziening voor opschaling of instandhouding; men wordt lid van een co-operatie en beslist ook mee. Investeerders kunnen vrijwilliger en klant worden. Het risico is hoog, want afhankelijk van het (evt) succes. Het rendement is meestal jaarlijks tussen de 1-4%. De termijn is beperkt tussen de 3-5 jaar en de investering is evt eerder terug te krijgen. Oordeel: 87% van de respondenten begreep het product, 42% vond het redelijk aantrekkelijk en 32% zou overwegen te investeren en die investering varieerde tussen de 50 UK£ en 20.000 UK£. Kortom vrijwel identiek aan de charity bond. Overwegingen: het gunstige (maar lage) rendement (52%), het risico (28%) de termijn en de mogelijkheid eerder uit te stappen (40%) 71% vond geld lenen aan een lokale onderneming of voorziening aantrekkelijk. Kenmerken van de positieve respondenten: Vermogenden met 50.000-100.000 UK£ aan investeringen, sociaal/ethische investering, jonger dan 40, en actieve vrijwilligers waren meer geïnteresseerd. Fiscaal is het belastingvrije dividend aantrekkelijk (59%)en evt aftrekbare verliezen (34% mn bij jonger dan 40 mensen met kinderen en inkomen boven de 100.000UK£).

-3- Social Enterprise Property Fund

Een professionele vastgoedinvesteerder werft fondsen voor social enterprises om hun huisvesting te behouden/op te knappen. De fondsbeheerder publiceert financiële èn impact data. Het risico is laag (het pand is waarborg), het rendement 2 a 3 % onder de vastgoedmarkt, de termijn 5 a 7 jaar en de investering minstens 1.000 UK£. Oordeel: 86% van de respondenten begreep het product, 41% vond het redelijk aantrekkelijk en 30% zou overwegen te investeren indien wat aanvullende vragen beantwoord werden. Het evt bedrag varieerde tussen de > 5000 UK£ en 100.000 UK£. 53% van het risico aantrekkelijk, 29% vond de termijn aantrekkelijk en 60% het lenen aan een social enterprise via een vastgoed fonds. Vermogenden jonger dan 40, met kinderen en actieve vrijwilligers waren positiever. Fiscaal is het belastingvrije dividend aantrekkelijk (54%) en evt aftrekbare verliezen (28%, mn bij jonger dan 54, mensen met kinderen en gulle gevers.

-4- Social Investment Fund

Investeren in een professioneel beheerd investeringsfonds voor sociale ondernemingen die winst maken en impact hebben en willen opschalen. Denk aan duurzame handel/producten, publiek transport, primaire gezondheidszorg. Hoog risico in jonge groeiende ondernemingen, rendement 2 a 3% meer dan rente, liquide investeringsproduct, investering van 10.000 UK£ tot 250,000 UK£. Het evt bedrag varieerde tussen de 10.000 UK£ en 15.000 UK£ maar .50.000 UK£ tot 75.000 UK£werden ook genoemd. Oordeel: 85% van de respondenten begreep het product, 41% vond het redelijk aantrekkelijk en 26% zou overwegen te investeren, ondanks het hoge instapbedrag. Mensen met ene lager inkomen waren minder geneigd te investeren, mensen tot 40 jaar en met kinderen meer. 22% vond het hoge risico van jonge ondernemingen aantrekkelijk, 38% de verhandelbaarheid (liquiditeit) en 59% de investees. Fiscaal is de belastingvrij sparen optie (Individual Savings Account) aantrekkelijk voor 47% en de evt aftrekbare verliezen (37%, mn bij mensen met grotere investeringen 300.000 UK£ en meer en jonger dan 54)

Bronnen: Nesta/Summary How do individuals become social investors, pdf 14pag.) Nesta/investing for the good of society, (pdf 61 pag.) Voor marktonderzoekers/marketeers/cijfervreters: er volgen nog 120 pagina's met uitwerkingen, uitsplitsingen, toelichtingen en appendices met de vragenlijsten en onderzoeksmethodiek. * Het marktonderzoek werd voor Nesta uitgevoerd door Ipsos Mori, onderdeel van de internationale Ipsos groep. Voor het kwantitatief onderzoek werd samengewerkt met The Shaftesbury Partnership end Social Finance ontwikkelaars en aanbieders van innovatieve sociale investeringsproducten.