Impact Investing Nieuws 15 mei 2012

Deze keer sustainable banks beat big banks, SNS gaat 3e II fonds lanceren, Goede Doelen Loterijen het groenste bedrijf, crowdfunding bij 1Vandaag, Acumen Fund pleit voor 'enterprise philanthropy' en Omidyar voor focus, de impact premium of total return on II, Triodos 1e impact report en als case de VSB fondsen.

MARKET

26 Banks to sustainable to fail

De Global Alliance for Banking on Values, gabv een internationaal clubje van 16 duurzame banken (met oa Triodos als lid) liet onderzoek doen naar haar resultaten met duurzaam bankieren i.v.m. grote to big to fail banken. Wat resultaten samengevat door Paul R Herman, de HIPinvestor: de Too sustainable to fail" banken deden het beter dan to big to fail banken op:

• Hogere return on assets (1.33x)
• Hogere rate good quality capital (1.5x)
• Hoger % uitgeleend kapitaal (2x)

Over Triodos schreef Herman: is zeer transparant: online staan alle details van haar leningen (Noot van de Blogger: waar?) dit vergroot het vertrouwen van de stakeholders/financiers en staat in schril contrast met de meeste financiële instituties. Het rapport: "Strong, Straightforward and Sustainable Banking" (nog niet gelezen) en Herman in de huffingtonpost

SNS wil 3e Impact investing Fonds lanceren

In P+ een interessante case in het verslag van een studiereis die SNS II organiseerde voor haar investeerders in microfinancieringsfondsen met en passant de mededeling dat SNS dit najaar een 3e II fonds gaat lanceren. Gebaseerd op de positieve ervaringen in de afgelopen vijf jaar, waarbij goede financiële en maatschappelijke rendementen hand in hand gingen, is er nu ruimte voor Fund III. Via dit fonds wordt kapitaal naar microfinancieringsinstellingen gealloceerd, waaronder in Afrika. Net als haar voorgangsters zal ook het fonds het karakter hebben van een besloten fonds voor gemene rekening en ingericht zijn voor professionele beleggers.

Maar lees ook vooral het verhaal over de prikkeldraad omheinde Kenya Women Finance Trust (KWFT). Er worden alleen microleningen verstrekt aan vrouwen. Een man kan wel een lening aanvragen, maar zijn vrouw zal daarvoor moeten tekenen. Bron: snsam

Fundraiser & Impact Investor Groenste bedrijf

De Nationale Goede Doelen Loterijen NV, die de Nationale Postcode Loterij, de VriendenLoterij en BankGiroLoterij (BGL) exploiteert wint de Groenste Bedrijf Award van de Telegraaf. Met de prijs wil de krant waardering uitspreken voor een bedrijf waar duurzaamheid goed samengaat met een succesvolle bedrijfsvoering.

Omzet, afdracht en impact

In 2011 was de omzet van de De Nationale Goede Doelen Loterijen NV 800miljoen en de (wettelijk verplichte afdracht van 50%) afdracht aan goede doelen 400miljoen.De Postcodeloterij haalt m.n. fondsen op voor klimaat/milieu- & ontwikkelingswerk, de Vriendenloterij voor Gezondheid & Welzijn en de BankGiroLoterij voor cultuur. Noot van de Blogger: Opvallend detail de prijs werd uitgereikt door hun eigen investee en voorzitter van de jury, duurzame ondernemer Ruud Koornstra. De grootste benificiënt is nl. Stichting DOEN met bijna 10% en, 33.3miljoen euro. In de beoordeling staat niets over de impact investing activiteiten van de Goede Doelen Loterijen die via de Stichting DOEN investeren in groene verdienmodellen (Ruud Koornstra et al), de nieuwe economie en Cultuur en Cohesie. Meer op IINieuws 11mei11 of de pagina IINieuws Charity cases A-N

MVO rapportage

Het MVO-beleid van de Goede Doelen Loterijen is gebaseerd op vier pijlers: Fair and real cost pricing, planet, people en openness. Sinds 2010 wordt volgens de richtlijnen van het Global Reporting Initiative (GRI) gerapporteerd en de GDL zitten nu op niveau B+. In 2012 staat de supply chain op de agenda: duurzame inkoop via de toeleveranciers. Inkoopvoorwaarden betreffen mensenrechten, arbeidsomstandigheden, gezondheid, veiligheid, milieu-impact en integriteit. (De Nederlandse MVO-rapportage (3mb) en de GRI-tabel (3,6mb)  van de Goede Doelen Loterijen NV staat op hun nieuwe website: www.duurzameloterijen.nl) Bronnen: Sponsorloterij 2011, telegraafmedia en postcodeloterij

CROWDFUNDING

In 1Vandaag (AVRO) op 16 mei12 een repo over crowdfunding voor elektrische scooter scoot4you en Jan Dik Boot, 'impact' investeerder die een goed rendement wil van zijn investeringen in goede bedrijven. Kijkcijfer: 897.000 Herhaling nb Link eenvandaag 

Jan Dik Boot in FD op: geldvoorelkaar FD  

En een tip van Symbid (via hun Facebook page) nav artikel in Forbes crowdfunding set to double in2012

II THINKING

II From Blueprint to Scale

Het Acumen Fund liet Monitor onderzoeken waarom er een investment deal gap is in impact investing. Er zijn honderden fondsen opgezet en miljarden (US) dollars klaar voor investeringen, maar er zijn geen ''impact investing deals'. Want er is een kloof from blueprint to scale of een pioneer gap.

Acumen is een bekende Amerikaanse impact investor en laat zich vaak somber uit over de potentiële rendementen van impact investing in bottom/base of the pyramid activiteiten. Het heeft zelf de afgelopen jaren haar impact investments verlegd van early stage seed naar second of third stage. De afgelopen 10 jaar zakte haar early stage seed percentage investeringen van 64 naar 11%. Haar investeringen deden het ook niet goed; de bedrijven in haar portfolio verloren (na belasting) gemiddeld 20% en de 8 best presterenden boekten slechts 6% winst. Ondanks haar inspanningen op waarde en risico is Acumen al blij als haar werkkapitaal terugkomt.

Monitor Group

Monitor Group (Mumbai office) onderzocht in opdracht van Acumen Fund de II markt in Afrika blueprinttoscale en zag dat van de 84 impact investing funds die werken in Afrika slechts 6 early stage seed (blueprint) capital verschaffen. 50 inclusive (op de base/bottom gerichte) business maakten gemiddeld 10 tot 15% operating margins (inkomsten gedeeld door de kosten). Van de onderzochte 400 Social Enterprises (SE) in Afrika is slechts 32 levensvatbaar en 13% rijp voor opschaling. Noot van de Blogger: Opvallend vond ik ook de Base/bottom markt wordt sterker beïnvloed door 'pull' categorieën zoals mobiele telefoons dan 'push' categorieën zoals preventieve gezondheidszorg> Dus net als de Indiase middenklasse die liever een 2e hands Sedan koop dan een goedkope Tata Nano (the people's car). Zelfs voor Bottom/base SE is het reserveren van marketing budget vereist!

Enterprise philanthropy

In het rapport wordt gepleit voor 'enterprise philanthropy', (EP) de groeiende rol van chari's die investeren in SE verdienmodellen die levensvatbaar EN opschaalbaar zijn. Dan kunnen impact investeerders de 2^nd en 3^rd stage financiering voor hun rekening nemen. De 4 P's voor enterprise philantropy zijn: Purpose, Profitable Proposition, Progression en Persistence. Aanbevolen wordt om samen te werken met investeerders (organisaties), nieuwe EP intermediairs te creëren, mislukkingen te waarderen als ervaring en les en hun perspectieven te verbreden. Interessant zijn de EP Playbook (4pag) en de 2 cases 94pag.)

Met dank aan David Blank lid van de ''Impact Entrepreneur'' group op Linkedin. Bron: atscale NB Ik heb alleen de toelichting, beschrijving en executive summary gelezen, het hele rapport is 68pag. Link blueprinttoscale

II & Enterprise Philantropists

In Stanford Social Innovation Review van 9mei j.l. een artikel van Paula Goldman, directeur van de Omidyar Network, de filantropische stichting van E-bay oprichter Pierre Omidyar. Omidyar Network besloot in 2004 haar activiteiten uit te breiden van non-profits naar for-profits en lobby. . Omidyar Network investeerde meer dan 100miljoen US$ in microkrediet: de helft in microkrediet instituties en de andere helft in de sectorale infrastructuur zoals MIXmarkets (database). Het Omidyar Network is lid van de Global Impact Investing Network (thegiin.org)

Goldman ziet wel wat in het Acumen From Blueprint to Scale enterprise philantropists idee, ook omdat het grant giving of ondersteunende deel van II nog zo klein is. Maar Goldman benadrukt ook dat filantropen & chari's -net als durfinvesteerders Venture Capitalists- moeten kunnen exit-en als een investering niet (duurzaam) opgeschaald wordt. Goldman propageert sectorale en geografische focus van II door chari's in hun schenkingen, zodat veelbelovende 'social entreprises' niet worden weggeconcurreerd door gesubsidieerde concullega's.

McKinsey consultancy voor BoP med-tech in India
Omidyar werkte in 2011 met McKinsey aan een BotP (Base of the Pyramid, de armste mensen) marketing plan voor 'med-tech' in India. De conclusie was dat coördinatie van de markt ontwikkeling acties (certificatie, consumenten onderzoek, regulering etc.) de groei dramatisch zou kunnen versnellen en een omzet van 10miljard US$ kan worden bereikt in 2020. Dat betekent dat dan al honderden miljoenen mensen bediend kunnen worden. Mits samengewerkt wordt. Bron: ssireview Impact Investing

The Impact premium

Ben Thornley, Director of Insight – Pacific Community Ventures’ denktank over 'high-II' schreef begin mei in de Huffington Post over Impact Investing en subsidies. Dit naar aanleiding van JP Morgans onderzoek uit dec'12 en de verwachtingen van het benchmark % van II's' (in DM & PE 19% en DM CD 4%) die 1/3 en ½ lager zijn dan de gewone benchmark.

Nu wordt dat nog subsidie genoemd betoogt Thornley, maar als de maatschappelijke besparingen door impact gekwantificeerd worden en te benchmarken zal wat nu nog subsidie heet de impact premium of zo iets worden. Investeerders zullen naar de "total return," in plaats van alleen de "financial return" gaan kijken. Of het nu gaat om belastinggeld, sponsoring of charitatief geld dat wordt aangewend voor impact investing het totale rendement van impact investing zal traditioneel investeren drastisch gaan veranderen.

Meer in: huffingtonpost Met dank aan Lauri Lane Zucker van de Linkedin group Impact Entrepreneur.

GELEZEN: II REPORTING

Triodos Sustainable Trade Fund impact report 2010

De Global Impact Investing Network (theGIIN) presenteert in haar newsletter van 30april12 als case van IRIS (Impact Reporting Investment Standard) het Triodos Sustainable Trade Fund Impact Report 2010 (sept 2011). Het is Triodos eerste impact report en de cijfers zijn niet extern geverifieerd.

IRIS is een werk in uitvoering, het Triodos Sustainable Trade Fund heeft o.a. samenwerking geïnitieerd van de Finance Alliance for Sustainable Trade (FAST) en IRIS om standaarden (metrics) voor (duurzame) landbouw en finance te ontwikkelen. Het traject voor landbouw wordt gecoördineerd door Triodos Facet BV. Op pag. 6 waar de cijfers gepresenteerd worden, is bijv. te zien dat Triodos categorieën als 'fair trade' en 'organic' en de combinatie van beide introduceert voor opname in de IRIS landbouw standaard. 

Daarnaast relateert Triodos i.s.m. het ministerie van OS haar impact resultaten aan 4 Millennium doelstellingen van de Verenigde Naties: het terugdringen van (1) honger & armoede; en (2) endemische ziekten als malaria en HIV/AIDS; het bevorderen van (6) ecologische duurzaamheid; en (8) wereldwijde samenwerking voor ontwikkeling. Ook Publiciteit & promotie acties zijn vermeld in het rapport en een publicatie van het Kon Instituut voor de Tropen (KIT) 'Value Chain Finance Book' (272pag.) waarvan 4000 exemplaren zijn verspreid en dat downloadbaar is op kitpublishers

Triodos Sustainable Trade Fund

Doelstelling van het fonds is o.a. de handelsstroom van biologische en Fair Trade gecertificeerde producten uit ontwikkelingslanden naar westerse markten stimuleren door handelsfinancieringen. Ofwel voor-financieringen van exportcontracten van producentenorganisaties die zo de aangesloten boeren direct kunnen betalen bij aflevering van hun oogst. De lening wordt afgelost nadat de goederen zijn verscheept en de importeur in het Westen voor ontvangst betaalt. Het Triodos Sustainable Trade Fund financiert hiermee wereldwijd de export van grondstoffen (commodities) als koffie (21%), cacao, katoen, soja, (vers) fruit, (sesam 14% en cashew 10%) zaden & noten en oliën. Maar ook 15% Artemisinin of Qinghaosu, de plantaardige basis voor malaria medicijn. Het fonds werkt in mn Afrika (47%), Latijns Amerika (32%) en Zuid Oost Azië (12%).

Big Impact Numbers

Indrukwekkend zijn de cijfers van 161,272 boeren die hun oogsten verkochten en direct betaald werden, 16,9 doses malaria medicijnen, 154,912 hectare biologische landbouw. 2Miljoen euro premie (meerprijs) voor de boeren. Noot van de Blogger de cijfers worden gepresenteerd met groeipercentages (489%! groei in geëxporteerd volume), maar zonder benchmarks en relatief (markt)aandeel.

Omvang, investeerders en borgstellingen

Het TSTFund startte in 2008 met 10miljoen euro. Het is in 2011 gegroeid naar 28miljoen euro (2010 +24%). Het fonds streeft naar een groei van zijn portefeuille van 20% à 30%. (JV 2011) Noot van de Blogger deze financiële cijfers ontbreken in het impact report, maar hoe kan je impact beoordelen als de kapitaal input onbekend is? Nu lijkt het wel erg op het fondsenwervingsverhaal dat ik voor vele chari's schreef zoals o.a. ICCO (&Kerkinactie) een van de borgstellers.

Het fondsvermogen wordt verstrekt door de Triodos Bank, deels gegarandeerd door diverse stakeholders in de duurzame voedselketen, waaronder Hivos & ICCO (Noot van de Blogger: MFO's gefinancierd door BuZa/Ontwikkelingssamenwerking) en G-Star Raw Denim Foundation. Het fonds staat niet open voor 'het publiek', maar enkele van de portfolio deelnemingen werden wel (als obligatie) aangeboden (aan Triodos klanten) o.a. Sekem in Egypte en dat is nu 'uitverkocht'. Ook kan men bij Triodos sparen en zo kapitaal verschaffen voor non-profit organisaties die sustainable trade steunen.

Conclusie

Het impact report is een interessante proeve, maar of hiermee potentiële impact investors overtuigd worden? De huidige stakeholders hebben de deskundigheid en doelstellingen die liggen op het terrein van het fonds en zijn vast tevreden. Als pilot en case wat finance voor impact kan betekenen lijkt het mij ook een geslaagde exercitie, maar als ik de cijfers afzet tegen bijv. de cijfers die het Initiatief Duurzame Handel (van de grote commerciële grondstoffen marktleiders) in 2011 communiceerde is het nu nog marginaal.

Bronnen: triodos het rapport Impact Report 2010 Triodos Sustainable Trade Fund

CHARITIES & FOUNDATIONS

(Duurzaam) Vermogensbeheer chari's groeimarkt

Fondsnieuws publiceerde het FD artikel van 23 april12 over bankieren voor chari's: een groeimarkt. Aan het woord is ABN Amro MeesPierson's Hein van Loo. AAMP beheert in Nederland circa 10 miljard euro en claimt daarmee marktleider te zijn met 30% marktaandeel. Het betreft vermogen van charitatieve instellingen zoals kerken, ontwikkelingsorganisaties of andere goede doelen. En het grootste deel komt van vermogensfondsen, niet de fondsenwervende instellingen. Noot van de Blogger: Nederlandse vermogensfondsen tevens leden van de FIN hebben 20miljard vermogen en de fondsenwervende organisaties aangemeld bij het CBF zo'n 2,5miljard (Bron: CBF).

Vanuit impact investing interessant is o.a.: De doelstelling is vaak slechts het vermogen in stand houden en de werkruimte is soms beperkt door de (oprichtings)statuten en hun verouderde doelstellingen. Daarom is de afdeling in gesprek met de besturen en zoekt nieuwe partners (?) Noot van de Blogger: Positiever is dat Van der Loo benadrukt dat de doelstelling van vermogensfondsen eigenlijk altijd betekent dat het geld dat in deze fondsen zit wordt belegd en niet allemaal op een spaarrekening wordt gezet. ‘Dan teert het fonds in feite in als gevolg van inflatie.’

Vermogensfondsen beleggen 'steeds vaker' maatschappelijk verantwoord en volgens het defensieve beleggingsprofiel met 70% obligaties en 30% aandelen. Noot van de Blogger: Waarom het een groeimarkt is (Titel) wordt niet onderbouwd. Wellicht omdat AAMP nieuwe (vermogens) fondsen ziet ontstaan uit particulier initiatief. Dat is echter al jaren zo getuige de grote toename van Fondsen op Naam (o.a. bij bestaande goede doelen zoals bijvoorbeeld bij het Oranje- en CultuurFonds). Bron: Fondsnieuws zoek goede doelen (deeplinks zijn verboden) registratie is noodzakelijk, maar gratis.

JOB

Triple Jump zoekt parttime interim assistant legal department

Triple Jump is een microkrediet fondsmanager ooit opgestart door oa (Oxfam)Novib en fondsbeheerder voor o.a. ASN-Novib, Oxfam-Novib, SNS Microfinance en Calvert Social Investment. Triple Jump zoekt een student rechten of economie als assistent voor haar legal department met uiteenlopende ondersteunende taken. Meer informatie: oneworld of triplejump.eu (onderaan)

CASE

VSB Fonds en haar Vermogensfonds

Het VSB Fonds en haar Vermogensfonds (afgesplitst in 2007) zijn misschien wel de rijkste vermogensfondsen van/voor Nederland. En dat terwijl het vermogen door de bankencrisis en nationalisatie van Fortis gehalveerd is omdat het vermogen was vooral belegd in aandelen Fortis. Oorzaak van het gebrek aan spreiding: haar ontstaansgeschiedenis*.

Geschiedenis

De VSB Fondsen komen aan hun vermogen door de oprichting van de 1e Nuts spaarbank in 1817 in Haarlem die landelijk werd uitgerold zodat de 'gewone burgers' ook konden sparen. In II jargon 'financial inclusief'. In de jaren tachtig van de vorige eeuw fuseerden de lokale Dutsspaarbanken tot de Verenigdiespaarbank (VSB)bank. De aandelen van de bank waren in bezit van de VSB Groep NV die in 1990 fuseerde met AMEV (verzekeraar) en in 1991 met het Belgische AG en Fortis Groep werd (genoemd). In 2007 werd het VSB Vermogensfonds afgesplitst om het vermogen voor het VSB Fonds te beheren. Haar doelstellingen zijn: 1. Het zodanig beheren van het vermogen dat er jaarlijks uitkeringen aan VSB-fonds kunnen worden gedaan waarmee het fonds zijn maatschappelijke doelstellingen kan realiseren; (De ambitie is 30miljoen euro per jaar te doneren). 2 Het zodanig beheren van het vermogen dat het vermogen in reële termen op lange termijn in stand blijft.

Werkterreinen

VSB Fonds richt zich op Kunst & Cultuur en Mens & Maatschappij. De missie is bijdragen aan de kwaliteit van de Nederlandse samenleving door projecten te ondersteunen met geld, kennis en netwerken. Het VSB-fonds beoogt daarbij de individuele ontwikkeling van de mens en diens betrokkenheid bij de samenleving te vergroten. Dat doet ze door donaties die bevorderen dat mensen elkaar ontmoeten, dat iedereen kan deelnemen aan het sociale en economische leven, door toegang tot cultuur(historie) en verrijking van het innerlijk leven opdat mensen daarmee vreugde ervaren en de inspiratie vinden om zichzelf verder te ontwikkelen en een bijdrage te leveren aan de samenleving. In 2011 heeft het fonds 28,4miljoen euro gedoneerd aan 1.437 projecten die de kwaliteit van de Nederlandse samenleving helpen verbeteren, iets wat in gruwelijke beleidstaak 'sociale cohesie' werd genoemd.

Inkomsten

De inkomsten van het VSB Fonds 32,5miljoen euro in 2011 komen voor 99% van het VSB Vermogensfonds, bijna 2miljoen uit vrijgevallen (stopgezette of gewijzigde) donaties en bijna 1 miljoen euro rente. De vrije reserve bedraagt 5.3miljoen euro en de bestemmingsreserve 3miljoen euro.

Het VSB Vermogenfonds heeft 916,5miljoen euro en de inkomsten uit dit vermogen bedroegen ongeveer 27miljoen euro. Gestreefd wordt naar 2,5% voor inflatie (langjarig gemiddelde) en naar 6% voor het nagestreefde portefeuillerendement (ook langjarig). In 2009, na de halvering van het vermogen door de bankencrisis is nieuw beleggingsbeleid vastgesteld. De verdeling over beleggingscategorieën is vastgesteld op 50% zakelijke waarden en 50% vastrentende waarden. De belegging in zakelijke waarden wordt – binnen een bepaalde bandbreedte – verspreid over aandelen (30%), vastgoed (15%) en alternatieve beleggingen (5%). De vastrentende beleggingen worden verdeeld over overheid en semioverheid (35%), en ‘investment grade’ bedrijfsobligaties (15%).

Transparantie

De jaarverslagen van het VSB Fonds en het vermogensfonds zijn op de website van het VSBfonds te downloaden. Het JV van het VSBfonds is opgesteld conform Richtlijn 640 voor de jaarverslaglegging. Noch in het jaarverslag van het VSBfonds noch in het jaarverslag van het Vermogensfonds staat iets over niet-financiële ambities van het vermogensbeheer, impact (missie gerelateerd) of duurzaam beleggen.

Het VSBfonds is gesprekspartner van o.a. de vereniging van fondsen. Op de website van de vereniging staat over vermogensbeheer o.a. Naast de bestedingskant kan het vermogensfonds ook aan de vermogenskant rekening houden met maatschappelijke zaken. Het gaat er immers niet alleen om dat het geld zorgvuldig wordt beheerd en goede rendementen oplevert, maar ook dat rekening wordt gehouden met sociale, ethische of milieuaspecten. Verantwoord beleggen kan de identiteit en reputatie van het vermogensfonds verduidelijken of versterken. Het beleggingsbeleid is immers aan de missie van het vermogensfonds gerelateerd. Bron: finstartersdesk (Voor niet leden) In de gedragscode voor de leden (van kracht per 2011) staat o.a. Over ''verantwoording afleggen': Het uit eigen beweging intern inzichtelijk maken van financiële en inhoudelijke zaken aan het bestuur/toezicht en afhankelijk van de reikwijdte van de doelstelling extern richting maatschappij. NB Deze paragraaf wordt uitgewerkt met accent op deskundigheid, maar daar staat verder niets (meer) over rekening houden met sociale, ethische of milieuaspecten (ook wel duurzaam- of missie-gerelateerd-beleggen).

Conclusie

Misschien wel de rijkste fondsen van Nederland zijn weinig transparant over hun vermogensbeleid. Het is jammer dat deze fondsen die ontstaan zijn uit een financial inclusion missie uit 1817, het bieden van spaarmogelijkheid aan gewone burgers, 200 jaar later hun bestaansgrondslag uit het oog verloren lijken te zijn. Bovendien bieden de doelstellingen van het VSBfonds zoals bevorderen van deelname aan het sociale en economische leven, toegang tot cultuur(historie) en verrijking van het innerlijk leven voldoende aanknopingspunten voor impact investeringen.

* Het Haagse zusje van het VSB Fonds, Fonds 1818 v/h VSB Fonds Den haag e.o. verkocht vanaf 2004 haar ''bruidschat'' ofwel een aanzienlijk deel van de aandelen Fortis om een breed gespreide portefeuille in te richten. Bij deze omzetting is advies ingewonnen bij deskundigen. Zo is een Asset Liability Management (ALM) studie opgesteld. Bron: fonds1818 beleggingsbeleid

Impact Investing Nieuws 1 december 2011

Deze keer:  Groene Stier weer voor ASN Milieu&Waterfonds, Wouter Weijand en 10 High Yield Large Cap toppresterende fondsen bij Morningstar, Kerken zijn impact investors, Foundation Center onderzocht MRI's in de VS, Acumen Fund 10 jaar, McKinsey over funding social innovation, KPMG appelleert aan pensioenfondsen, Stanford Social Innovation Review organiseerde Round Table over Impact Investing, MVO Nederland over duurzame Nederlandse bedrijven en als case de KNRM.

MARKETPLACE

ASN Milieu & Waterfonds wint (alweer) Groene Stier

Voor het vijfde jaar op rij heeft het ASN Milieu & Water Fonds met 40% van de stemmen de Groene stier voor Duurzaam product voor Duurzaam product gewonnen. De Groene Stier is een van de 10 jaarlijkse prijzen van Belegger.nl voor Beleggingsexperts, Fondsmanagers, Fondshuis, Internetbrokers etc. De (Gouden) Stieren werden voor de 10e keer uitgereikt.

Andere genomineerden voor de Groene Stier waren: het Triodos Groenfonds, Triodos Fair Share Fund, Sparinvest Ethical High Yield Value Bonds en het RBS Emerging Markets Socialy Responsible Investment Certificaat (brochure, de andere links verwijzen naar Morningstar factsheets).

ASN Milieu & Water Fonds

Het resultaat van het ASN M&W Fonds (188miljoen euro inleg) was de afgelopen vijf jaar -1,71% en de afgelopen 3 jaar 12,58% (Morningstar). “Het ASN Milieu & Waterfonds is een sectorfonds met wereldwijde beleggingen in aandelen van veelbelovende, beursgenoteerde ondernemingen die focussen op de ontwikkeling, productie en verkoop van technologieën en systemen die milieuproblemen helpen oplossen. Het fonds belegt in drie sectoren: waterbehandeling (50%), duurzame energie (30%) en recycling (20%). De veelal jonge ondernemingen in het fonds investeren hun winst meestal in de ontwikkeling van nieuwe technologieën en keren hierdoor geen dividend uit. Daarom keert ook het ASN Milieu & Waterfonds vaak geen dividend uit”. Morningstar ASN M&W Fonds cursief door Blogger.

In 2010 waren genomineerd: ASN Milieu & Waterfonds, BNP Paribas Groen Fonds, ING Liric Duurzaam Top 50, SNS Duurzaam Aandelenfonds en het Triodos Sustainable Equity Fund. In 2009 waren genomineerd: ASN M&W Fonds, Paerel Sustainability Fund, SNS Duurzaam Aandelen Fonds, Triodos Meerwaarde Aandelen Fonds en OHRA New Energy. NB De www.GoudenStier.nl site is niet bijgewerkt, de prijswinnaars zijn daar niet vermeld, noch zijn (jury)rapporten voorhanden. Bron: 2011-Winnaars_Belegger.nl_Gouden_Stier_bekend

WouterWeijand in Morningstar Toppers

Morningstar interviewt in een serie ' Toppers' fondsmanagers met een Gold, Silver of Bronze rating hebben. Deze keer -een van mijn favorieten- Wouter Weijand, de fondsmanager van het BNP Paribas Global High Income Equity Fund, een fonds dat wereldwijd belegt in large-cap waarde-aandelen en valutarisico's afdekt. Er wordt o.a. gesproken over verwachtte dividend uitkeringen en het afdekken valuta risico's. De nieuwe analisten rating (vooruitkijkend) van BNP PGHIEF komt binnenkort uit.

FACT & FIGURES

Bij het Morningstar artikel de Top 10 Rendement van beleggingsfondsen met wereldwijde large cap waarde-aandelen (Morningstar categorie). Hierin 2 'duurzame' fondsen. Op 5 het Aberdeen Global Responsible World Equity met 244miljoen US$ onder beheer en een rendement van -4,7% rendement in 2011 (YTD), 17% in 2010, 32,51% in 2009 en -37,13% in 2008. De beleggings-doelstelling van het fonds “is totaalrendement op lange termijn door ten minste twee derde van het vermogen van het fonds te beleggen in aandelen en aan aandelen gerelateerde effecten. De selectie gebeurt op basis van een grondige fundamentele bedrijfsanalyse. Daarnaast zal er eveneens rekening worden gehouden met criteria inzake milieu, sociaal beleid en deugdelijk bestuur. Indien gemeend wordt dat de praktijken van een onderneming waarin wordt belegd, tekortkomen of onvoldoende voldoen aan deze criteria, zal de beleggingsbeheerder de onderneming aanmoedigen om meer verantwoorde praktijken in te voeren”. Bron Morningstar AGRWE Fund

Op 10 het Robeco Duurzaam Aandelen Fonds met 48miljoen euro onder beheer en YTD -15,4% rendement, in 2011 -8,2% rendement, in 2010 15,4% in 2009 30,3%, in 2008 -39,7% en in 2007 -9,2%. “Robeco DAF belegt wereldwijd in bedrijven die goede winstgroei verwachtingen combineren met betrokkenheid bij mens en milieu. Het fonds belegt niet in bedrijven die actief zijn in de wapen-, kernenergie-, tabaks-, gok-, porno- of bontindustrie. De fondsmanager bepaalt eerst of bedrijven voldoen aan de duurzaamheidscriteria”.Bron: Morningstar newsletter en analyses van 23nov11

Noot van de Blogger: Op www.nachhaltiges-investment (ook in het engels) 340 (Europese) duurzame beleggingsfondsen met Morningstar snapshot. Mijn bank bleek echter veel van mijn keuzes niet via direct beleggen aan te bieden. Ook 25.000 duurzame aandelen wereldwijd op basis van hun 30 duurzame Indices (en fondsfamilies) vermelding.

CHARITIES & FOUNDATIONS

Kerken kiezen voor missie gerelateerd beleggen

Kerken blijken missie gerelateerd investeerders en impact investors! De VBDO onderzocht voor Oikocredit het vermogensbeheer door (92) kerken, parochies en instellingen. De helft heeft geen (formeel) duurzaam beleggingsbeleid geformuleerd, concludeert de VBDO nogal streng. Het uitsluitingsbeleid (negative screening) bevat opvallend veel criteria. Actief aandeelhouderschap, (of engagement, een VBDO stokpaardje) daarentegen, wordt bijna nergens toegepast.

Noot van de Blogger: Maar uit het onderzoek blijkt ook dat meer dan de helft missie gerelateerde investeringen heeft (44 respondenten) en/of impact investments (7) heeft! Kerken pakken door en stomen meteen door naar duurzaam beleggen 2.0!

Beleid

Lokale gemeenten en instellingen van de Protestantse Kerk (64) en Rooms-katholieke parochies (14) en congregaties (14) beheren hun vermogen als vermogensfonds: voorzichtig. Er is een voorkeur voor cash, deposito's en obligaties en het rendement wordt gebruikt voor de doelstellingen. Als het vermogen meer dan 100.000 euro bedraagt (55% van de respondenten) is er het meeste aandacht voor de duurzaamheid van de beleggingen. Na instand-houding van het vermogen is beleggen in fondsen of bestemmingen en bedrijven die hun missie ondersteunen favoriet (Grafiek 3). Ook interessant: als er geen 'beleid' is, is dat bij 13 respondenten omdat de missie al in praktijk wordt gebracht door door giften of renteloze/laagrentende leningen aan diverse instellingen. (Tabel 5).

Favorieten

Bestemmingen zijn bijvoorbeeld Oikocredit en PDKN (Protestants Diaconaal Krediet Nederland), bij beiden is financieel rendement van minder belang. Oikocredit is in 1975 opgericht door leden van de Wereldraad van Kerken en noemt zich 'pionier in microkrediet', ze geeft leningen aan arme mensen (wereldwijd 472miljoen euro). Oikocredit is een 'gewoon' beleggingsfonds (koers 202euro, rendement 1,5%). Al in 1968 ontstond bij een Wereldraad van Kerken vergadering het idee voor een 'ethical investment channel that would support Christian teachings of peace and universal brotherhood'.

De PDKN is opgericht in 2005 en onderdeel van de Protestantse Kerk in Nederland (PKN). De PDKN belegt langdurig in niet-gesubsidieerde diaconale (welzijns) projecten. Ze heeft nu 10 projecten gefinancierd (in Nederland). De PKN werkt aan een boek over duurzaam beleggen Investeren in je/de missie; duurzaam beleggen door kerken.

Noot van de Blogger: Het aantal respondenten dwingt (inderdaad) tot bescheidenheid. Er zijn ongeveer 2000 PKN gemeenten in Nederland en 1400 Parochies, maar er wordt overal flink gefuseerd. Daarnaast zijn er allerlei stichtingen actief in 'het verlengde van het werk” van gemeenten en parochies, zoals bijv de Stichting de Hoop voor zwerfjongeren, een van de PDKN investeringen.

Bron VBDO Verantwoord beleggen door kerkelijke instellingen (pdf) en sites pdkn en oikocredit

Impact Investing door US charities

Het US Foundation Center publiceerde in oktober een factsheet over impact investing door Amerikaanse fondsen. Zij doneerden in 2010 samen 46miljard US$ en hadden ook meer dan 600miljard US$ aan vermogen. (Noot van de Blogger de 310 leden van de FIN, de vereniging van fondsen hebben samen 20 miljard euro vermogen). De economische crisis geeft voorstellen voor impact investeringen uit het vermogen om de doelstellingen te realiseren nieuwe kracht, nu donaties dalen en budgetten van non-profits krimpen.

F&F on PRI's & MRI's

14% van 1195 US Foundations is impact investor. 7% met Programma geRelateerde Investeringen (PRI's een fiscale gereguleerde categorie). 3% Missie geRelateerde Investeringen (MRI, zonder wet- of regelgeving) en 4% zowel met PRI's als MRI's. Er zijn verschillen in 'soort' foundation, van de Community Foundations (209) is 16% impact investor, van de Independent Foundations (879) is 14% impact investor en van de Corporate Foundations (107) is 8% impact investor. Grotere fondsen die meer dan 10miljoen US$ aan 'grants' geven, hebben vaker (32%) impact investments, dan kleinere (16%) die tussen de 1 en 10miljoen UD$ doneren. PRI's vragen nogal wat expertise vermoed de Foundation Center. NB Van de fondsen met impact investments heeft 46% geen formeel impact investingsbeleid (Noot van de Blogger dat is te vergelijken met de Nederlandse kerken, parochies en instellingen uit het VBDO onderzoek).

De volgende gegevens betreffen slechts de 82 fondsen met MRI's. Een kwart belegt meer dan 50% van het vermogen in impact investments (PRI's, MRI's). De meerderheid van deze groep heeft minder dan 25 miljoen US$ vermogen. De helft van de fondsen met MRI's belegt conservatiever, met 5% of minder in MRI's en een vijfde met minder dan 1%. De meerderheid van fondsen met MRI's doet dit pas vijf jaar of minder en de helft daarvan zelfs sinds 2009. (cursief door de blogger) Een kwart van de fondsen heeft al 10 jaar MRI's. 74 fondsen rapporteerden hun II assets allocatie: 54% in fixed income, 50% in public equity, 47 % cash equivalents, 32% in private equity, 10% in real estate en 10% 'other'.

Bron: Keyfacts on Impact Investing (oct 2010) door de Foundation Center. “Established in 1956 en supported bij close to 550 foundations. the Center maintains the most comprehensive database on U.S. and, increasingly, global grantmakers and their grants — a robust, accessible knowledge bank for the sector” www.foundationcenter.org of de Keyfacts

ACUMEN FUND 10 JAAR

Het Acumen Fund organiseerde als 10e verjaardagfeestje – uiteraard- een investeerders bijeenkomst. Er was ook wat te vieren: in die 10 jaar tijd heeft Acumen 40 miljoen mensen 'bereikt' met 46miljoen US$ aan impact investeringen. Elke geinvesteerde dollar heeft 3 dollar aan herinvesterings-kapitaal opgeleverd. Acumen betekent dan ook scherp zakelijk inzicht.

Acumen Fund werd opgericht door de huidig CEO Jacqueline Novogratz. Haar 'seed', stichtingskapitaal werd bijeengebracht door de Rockefeller Foundation, de Cisco Systems Foundation en drie filantropen. Daarvoor startte en leidde Novogratz de 'Philanthropy Workshop' (voor jonge filantropen) en de 'The Next Generation Leadership' programma's van de Rockefeller Foundation.

Missie & Visie

Acumen Fund is opgericht om armoede te beeindigen door de houding er tegenover te veranderen. Acumen's benadering is 2-voudig: -1- 'Patient', geduldig kapitaal investeren in de ontwikkeling en het opschalen van business modellen voor doelgroepen die minder dan 4 US$ per dag te besteden hebben. -2- Bekendheid geven aan deze investeringsmogelijkheid. Want 'traditionele' hulp kan afhankelijkheid creeren en 'investing business as usual' kan investeringskansen in producten of dienstverlening aan arme mensen voorbij laten gaan omdat ze als doelgroep/marktsegment 'onzichtbaar' zijn.

Strategie

Acumen werft fondsen om te investeren in ondernemingen die 'kritische goederen en diensten' leveren: gezondheidszorg, huisvesting, water, energie en landbouw 'benodigheden. Voor mensen met een laag inkomen (minder dan 1500US$ jaarinkomen) tegen betaalbare prijzen. Eventuele winsten worden geherinvesteerd. Acumen werkt vanuit New York City in India, Pakistan en Oost Afrika en heeft daar lokale kantoren.

Investeringsfonds

Naast charitatieve fondsenwerving startte Acumen in 2008 Acumen Capital Markets als investeringsfonds voor investeerders die maximale 'impact' willen zien van hun investeringen. In november 2009 werd het (al) gesloten met 16miljoen US$ werkkapitaal. Noot van de Blogger: De ambitie is volgens de Rockefelller Philanthrophy Advisors om 25 a 30miljoen IS$ op te halen. Wellicht is het een tijdelijke sluiting door lastige marktomstandigheden of juist de explosieve groei..... Sinds 2001, heeft Acumen 46 miljoen US$ geinvesteerd in early-stage debt en equity in de eerder genoemde kritische goederen en diensten. (Portfolio op de site). Individuele investeringen varieren van 300.000US$ tot 2 miljoen US$.

Netwerken

Acumen is lid van ANDE (Aspen Netwerk Development Entrepreneurs), de Global Impact Investing Network (GIIN.org) en mede-oprichter van de GIIN’s Investors’ Council. Samen met 28 mede ondertekenaars werkt Acumen aan de ontwikkeling en implementatie van IRIS, een 'global reporting standard' voor impact meting bij impact investing. Zelf ontwikkelde Acumen BACO: Best Available Charitable Option. Meer informatie: www.acumenfund.org

BUSINESS LOBBY

McKinsey Quarterly on funding social innovation

In de McKinsey Quarterly van 11nov11 een bijdrage van Serge Raicher, mede-oprichter en voorzitter van de European Venture Philanthropy Association (EVPA). Raicher heeft 20 jaar ervaring in de private-equity industry (waaronder Pantheon Ventures) en een MBA van INSEAD.

Raicher ziet venture philantrophy als 'hothouse for innovation' ondanks 'it's hideous complexity, de vele stakeholders en onverwacht winstgevende werkterreinen zoals rampenhulp. Met de Social Impact Bonds in het VK en de 100miljoen US$ voor SIB's in de Obama begroting voor 2012 lijken grote stappen te worden genomen. Ontluikend overheidsbeleid kan deze ontwikkelingen versterken, maar kritisch blijven kijken naar resultaten vereist. Link mckinseydigital new ways to fund social innovation

KPMG roept pensioensfondsen op duurzaam te beleggen

In januari van dit jaar verscheen al 'de Pensioen Wereld 2011', met een appel voor 'verantwoord beleggen: een wereld te winnen'. Want 'Verantwoord beleggen is geen kwestie van liefdadigheid, maar een kwestie van professionaliteit'. De auteur is Barend van Bergen, Head of KPMG's Global Centre of Excellence for Climate Change and Sustainability.

Medio november benadrukt KPMG, segmentleider Pensioenfondsen Edward Snieder, het nog eens: “Nederlandse pensioenfondsen staan voor grote financiële uitdagingen. (…) “Mede door de grote financiële uitdagingen dreigen veel Nederlandse pensioenbestuurders echter minder prioriteit toe te kennen aan verantwoord beleggen. Dat betekent dat beleid en implementatie van verantwoord beleggen dus nauwelijks verder wordt ontwikkeld of verbeterd. Aandacht voor verantwoord beleggen in deze tijden van pensioencrisis is echter van groot belang voor Nederlandse pensioenfondsen. Factoren als klimaat, mensenrechten en milieu zijn immers van invloed op de financiële prestaties van nationale economieën en ondernemingen en daarmee op het risico-/rendementprofiel van beleggingen van pensioenfondsen.”

Volgens Snieder moeten pensioenbestuurders daarnaast zelf veel vaker de kaders voor verantwoord beleggen formuleren en dit niet over te laten aan hun uitvoerders. Veel meer dan nu het geval is zullen de fondsen moeten aangeven welke prestaties zij op het gebied van verantwoord beleggen van de vermogensbeheerders verwachten.”

Uit het jaarlijkse onderzoek van KPMG onder honderd Nederlandse ondernemingspensioenfondsen blijkt dat slechts 28% van plan is om de komende drie jaar het verantwoord beleggingsbeleid te verbeteren. Op dit moment neemt slechts 34% van de fondsen de ESG-factoren mee bij het bepalen van het strategisch beleid.Bronnen: financieel-management en KPMG Pensioenfondsen moeten-meer-aandacht-besteden-aan-verantwoord-beleggen Ook KPMG De pensioenwereld in 2011 Hoofdstuk 10 Verantwoord beleggen: een wereld te winnen

ACADEMIA

Stanford Social Innovation Review nov11

Het Stanford Center on Philanthropy and Civil Society van de Stanford University, California VS publiceert het Standford Social Innovation Review en deze keer een 'special' over 'the burgeoning (bloeiende) field of impact investing'. Stanford wijst het groeiend aantal social enterprises als motor aan Noot van de Blogger 1000 zogenoemde B-Corporations willen de beurs op!

Naast een review van David Chen van Emerson & Bugg Levines boek over impact investing zie IINews15okt2011 het verslag van een ronde tafel conferentie met impact investing 'leaders' zoals Jacqueline Novogratz, oprichtster en CEO van het Acumen Fund (en ex-Rockefeller Foundation), Álvaro Rodríguez Arregui, bestuursvoorzitter van de Mexicaanse Microfinance Bank Compartamos Banco en managing partner van impact investing firma Ignia Partners (de 1e impact investor IPO), Asad Mahmood, managing director van Global Social Investment Funds van Deutsche Bank en Iftekhar Enayetullah, mede-oprichter en directeur van de Bangladeshi Social Business Waste Concern en Katherine Milligan, hoofd Noord Amerika en het Midden Oosten voor de Schwab Foundation for Social Entrepreneurship.“Roundtable on Impact Investing.”

Opvallend vond ik het appel van de Compartamentos, IGNIA manager aan fondsen voor 'grants' die het monitoren van 'kleine' (200.000US$) investeringen mogelijk maken (tegen 4% management fee, dus 36.000US$). Then “I could afford to do that, and some of them will create significant transformations that otherwise would not have taken place”. Dat is weer eens wat anders dan alleen SEED subsidies of aanmoedigingspremies geven. Volgens het World Economic Forum blog van Joanna Mair, Stanford Scholar, was de opzet van de ronde tafel (ook) 'to generate a much-needed debate on risk, returns and what being an investment partner to social ventures actually means'. Haar blog op WEForumblog

GELEZEN

MVO Nederland 'Hoe duurzaam zijn Nederlandse bedrijven ten opzichte van bedrijven in het buitenland?'

Naar aanleiding van de HIP High Impact & profit beleggingsmethode van Paul R. Herman in het blog van 15nov11 een overzicht van 'impact' databases in een publicatie van MVO (Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen) Nederland.

Het eind 2010 verschenen MVO overzicht toont de plaats die Nederland en Nederlandse bedrijven innemen in internationale duurzaamheidsbenchmarks. En passant geeft het een aantal bronnen die ik daarom hier overneem (en aanvul) met cursief schrift. De MVO Nederland conclusie is zoiets als 'we doen het goed, maar het klan(veel) beter'. MVO Nederland kijkt in het overzicht ook naar de omzet en productie van duurzame producten, als informatiebron voor vergelijking met andere landen. MVO noemt geen producten of bedrijven, ik denk dat de commodities en partners in het Initiatief Duurzame Handel (IINews 4april11) meer aanknopingspunten bieden.

MVO Nederland lijsten Duurzame bedrijven

De DJSI, de Dow Jones Sustainability Index (jaarlijkse review) mmv SAM, Sustainable Asset Management,  Zwitserland

Global 100: jaarlijkse Corporate Sustainability Benchmark van Corporate Knights

Op www.sustainable-investor.org staan 25.000 aandelen te selecteren op land en bij beleggingsfondsen zijn de (grootste) ondernemingen opgenomen waarin wordt geinvesteerd.

Earth

Bio Monitor, LEI (Landbouw Economisch Instituut) Wageningen UR

Fair Trade: New Facts & Figures from an ongoing succes story 2007 DAWS (Dutch Association of World Shops, Wereldwinkels en Fair Trade Shops).

Clean Economy, Living Planet-building the Dutch clean energy technology industry 2008(9?) WNF; Wereld Natuur Fonds Dutch clean technology nov 09

ING rapport 'Hernieuwbare Energie in Nederland tot 2020” ING 93708

Centraal Bureau Statistiek 'Duurzame Energie in Nederland 2008' (incl Eurostat data) cbs 2008c89

Equality/Diversity
Great Place to Work: 50 Best small & medium Sized Workplaces in (West) Europa, Afrika, Azië en Oceanië (Australië, India, Japan, Verenigde Arabische Emiraten), Latijns Amerika en Noord-Amerika en Multinationals. Voor Nederland Greatplacetowork beste werkgevers van Nederland. Ook het Medewerkers- en Klanttevredenheid onderzoeksbureau Effectory benchmarkt jaarlijks de Nederlandse beste-werkgevers (ook, veel non-profits).

Transparantie/TRUST

KPMG International Survey of Corporate Responsibility Reporting (grote bedrijven). Link kpmg-international-survey-of-corporate-responsibility-reporting-2011

KPMG (Kristal) voert voor het Min van EZ, L&I de Transparantiebenchmark uit waarin 500 Nederlandse bedrijven zijn opgenomen en worden vergeleken op 50 criteria onderverdeeld in 12 thema's. www.transparantiebenchmark.nl

Aanvullend nav de peilers van Paul R Herman High Impact & Profit beleggingsfilosofie:

Health

In Herman's systeem mn ziektekosten verzekeringen voor werknemers, het gezonder maken van producten (sodium verminderen in Campbell Soup) en maar ook (nieuwe, aangepaste) gezondheidstechnologie wereldwijd te verkopen i.e. beschikbaar te maken in opkomende markten (GE).

Voor Nederland (nog) niets gevonden muv Philips (DJSI) en evt. Ahold (DJSI, vanwege het biologisch aanbod, maar niet de enige super).

Op www.sustainable-investment.org: Akzo Nobel N.V., Mediq (apotheken) en Qiagen: Animal & Veterinary Testing, Biomedical Research, Companion Diagnostics, Drug Development, Food Safety Testing , Human Identity and Forensics en Molecular Diagnostics. (Duits moederbedrijf)

Zie de index Access2Medicine van Big Pharma, zie dit blog IINews 26mei11.

Wealth

In Herman's systeem zowel aandeelhouders programma's voor medewerkers (o.a. In de ITC en consultancy, maar ook ambitie om (nieuwe, aangepaste) producten wereldwijd te verkopen i.e. beschikbaar te maken in opkomende markten. Voor Nederland (nog) niets gevonden muv Ahold. NB de medewerkers werden getroffen door het koerseffect van het boekhoudschandaal in de VS.

Duurzame bank Triodos heeft (soms) certificaten voor rekeninghouders  banken hebben uiteraard obligaties.

Link MVO Nederland rapport mvonederland hoe duurzaam is het nederlandse -bedrijfsleven.

CASE

De KNRM
De Koninklijke Nederlandse Reddingsmaatschapij (KNRM) anno 1824 (officieel een fusieproduct uit 1991) “heeft ten doel het kosteloos (doen) verlenen van hulp en bijstand aan hen die voor de Nederlandse kust - daaronder mede begrepen het IJsselmeer, de Waddenzee, de Zeeuwse en Zuid-Hollandse stromen (…) - in gevaar verkeren of in gevaar dreigen te geraken, het in stand houden van een radio medische dienst, zomede al hetgeen met het vorenstaande verband houdt of daartoe bevordelijk kan zijn'.

In 2010 hield dat in dat: Elke noodoproep werd beantwoord, 1.880 reddingen en hulpverleningen werden uitgevoerd. 753 radio medische adviezen werden gegeven door artsen van de KNRM Radio Medische Dienst. 3.356 mensen werden in veiligheid gebracht. Statistisch is 1% (34 personen) daadwerkelijk het leven gered en is 10% uit gevaarlijke situaties bevrijd. De KNRM lifeguards op Terschelling (proefproject in 2010) verrichtten 364 hulpverleningen, waarvan 339 voor EHBO, 15 voor zwemmers en 10 voor verdwaalde kinderen. Het werk wordt uitgevoerd door ruim 1000 vrijwilligers, zij zijn dag en nacht beschikbaar. Binnen tien minuten na de alarmering varen zij uit....

Initiatief beleggingsbeleid

De KNRM was in 2007 een van de vier initiatiefnemers om de leden van de VFI (de Vereniging van Fondsenwervende Instellingen, de 120 'grootste') een gemeenschappelijk kader aan te bieden en (om) het bewustzijn over verantwoord beleggen te bevorderen. Prof. Dr. Harry Hummels, hoogleraar Ethiek, Organisatie en Samenleving verbonden aan de Universiteit van Maastricht bracht advies uit over een ‘beleidskader’ in het rapport ‘Investeren in een betere wereld’. In dit rapport is de ‘Beleggingscode Fondsenwervende Instellingen’ opgenomen die van kracht is voor de VFI leden. (Rapport alleen voor VFI leden, de Handreiking Verantwoord Vermogensbeheer is wel te downloaden VFI Handreiking VV.

Zeer vermogend Fonds

De KNRM is een van de 'rijkere' fondsen van Nederland en financiert -in vergelijking met andere fondsenwervers- veel (40%) van het werk uit de opbrengsten uit het vermogen. De inkomsten van de KNRM bedroegen in 2010 13miljoen euro. Daarvan 7,1 miljoen euro eigen (particuliere) fondsenwerving, 5,1 miljoen baten van de beleggingen, 344.000 euro overheidssubsidie en 350.000 euro overige baten. Het vermogen van de KNRM bedroeg in 2010 miljoen euro 84,4miljoen euro waarvan 66miljoen euro reserves en 18miljoen (bestemmings)fondsen. Het streven is jaarlijks (gemiddeld) meer dan 6% rendement te maken. Het werkelijk rendement was (op basis van de berekeningswijze door de vermogensbeheerder(s) in 2010: 7,0 %, in 2009: 16,6%, in 2008: -24,0% (ofwel minus ruim 20 miljoen euro) en in 2007: 2,2%.

Duurzaam Belegger

Op de website en in de jaarverslagen van de KNRM is niet veel terug te vinden over de inhoudelijke ambities van het vermogensbeheer en beleggingsbeleid, maar uit drie jaarverslagen en een interview op FM Weekly komt dit beeld tevoorschijn:

Al in maart 2007 gaf de KNRM haar vermogensbeheer(s) opdracht om 'controversiële' beleggingen te vermijden. (negatieve screening). Noot van de Blogger: Vervolgens bleek dat sommige als controversieel bestemde bedrijven ook apparatuur produceren voor het opsporen van drenkelingen. (Bron FM Weekly). De doelstelling is maximale duurzaamheid van de beleggingen in 2015 'op basis van criteria die door de KNRM zijn bepaald voor vermogensbeheerder' . Norm: 90% Streef: 100%. Gerealiserd in 2010: 87,5% in 2009 was dat nog 80%. NB: Toen kon 11,7% nog niet worden gescreend, 7% nog niet kon worden vastgesteld en 1% was nog niet duurzaam was belegd (Bron JV 2010 en 2009). In het jaarverslag over 2009 staan als screeningscriteria opgenomen: Mensenrechten, Arbeidsomstandigheden (dwang- en kinderarbeid), Milieu en Anti-corruptie.

Conclusie
De KNRM is een pionier op het gebied van standaardontwikkleing voor duurzaam beleggen door goede doelen en haar ambitie om 100% duurzaam te beleggen is dat ook. Minder positief is dat de KNRM zich beperkt tot negatieve screening, maar gezien haar doelstelling is een thema voor impact investing ook nauwelijks te formuleren anders dan het tegengaan van klimaatverandering die tot natuurrampen, overstromingen en extreem weer kan leiden. Bron: KNRM Reserves Zie ook de webpage Jaarverslag(en) KNRM voorgaande jaarverslagen