Deze
keer: net toen ik dacht dat de komkommer- en vakantietijd was
aangebroken barstte een storm los van interessant nieuws en rapporten. Te veel om
allemaal door te spitten, maar ik noem ze zoveel mogelijk. Market: APG
investeert in Green Bonds, maar ziet vooral ESG uitdagingen in Azië.
Facts & Figures: (eindelijk)
dook ik eens in het in RobecoSAM Jaarboek 2014 en een
overzichtje van Green Bonds door Bloomberg. Lokaal: 925 over ASN
Bank. Medium: de paus is pro II en Media: Follow the Money over
3dimensioneel kapitaal. Metrics: Een EU impactmeting standaard (op basis van
EVPA model). Policy: Het VK presenteert een voortgangsverslag over Social Impact Investment en in de Vs presenteert de National Advisory Board. Chari's:
Startfoundation en Fonds 1818 stappen in Microfinanciering Nederland
Fonds en een profiel van Flowfund (Fred Matser) die
sinds 2012 een impact investing koers vaart.
Quote
van het blog: Paus Franciscus op een II Conferentie in Rome
16juni2014 “It is increasingly intolerable that financial
markets are shaping the destiny of peoples rather than serving their
needs...
Vragen
en reacties graag naar impactinvestmentnews @ yahoo.com of onderaan
dit blog (inloggen als blogger of met gmail)
MARKET
APG
stapt(e) in Green Bonds
Het
feit dat APG in 2013 geen groene energie investeringen deed haalde de
headlines
(vanwege gebrek aan voorstellen en overheidsbeleid mbt subsidies).
Maar vanuit impact investing is het interessant dat APG in Green
Bonds stapte "Het groene karakter van de green bonds is voor APG
belangrijk, maar net als bij de andere beleggingsproducten kijkt het
ook hier in de eerste plaats hoe het verwachte rendement zich
verhoudt tot de risico’s en de kosten", aldus APG. Het
heeft in 2013 50miljoen Euro belegd in green bonds van de
Nederlandse ontwikkelingsbank FMO en het Franse energiebedrijf EDF.
(pag. 13)
Portfolio
Facts&Figures?
In
het Verslag staan geen cijfers, wel op APG/2013
APG rapporteert in het verslag over haar investeringen met hoge
duurzaamheidswaarde. De
allocatie is over aandelen (48%), vastgoed
(31%), infrastructuur (11%) obligaties (6%) voor inflatie
gecorrigeerde leningen (6%) private equity (3%) hedgefondsen (2%).
Engagement
In
2013 screende APG
4000 bedrijven op duurzaamheid en verantwoord ondernemen. Gemiddeld
elke dag gaat de pensioengigant het (fysieke) gesprek aan met een
bedrijf
om
zich echt concreet te verbeteren.
Over goed
bestuur
(172) social
beleid
(71)of milieu
(67). In het Jaarverslag staan vrij uitgebreide voorbeelden van de
onderwerpen van deze gesprekken met de desbetreffende bedrijven (pag.
15-22). Het blijft niet bij praten in 2013 zette APG het Japanse
bedrijf kernenergiebedrijf Tepco op de exclusie
lijst (net
als Wallmart dat al 2 jaar is uitgesloten vanwege het
personeelsbeleid). Er
staan 15 bedrijven op de exclusielijst mn ondernemingen die
clustermunitie produceren en waarin APG dus ook niet mag investeren
(compliance).
Over
milieu beleid sprak het met Alstom, Alstria, ArcelorMittal, BG,
BMW, BP, BT, Clariant, Colgate Palmolive, Corio, Deutsche Telekom,
DRAX, E.ON, EDP, Exxon, Felda Global Ventures, France Telecom /
Orange, GasNatural, GDF/Suez, Host Hotels, IOI Corp., Johnson
Controls Inc, KLK Kepong, KPN, Land Securities, Mondelez
International, PGNiG, Philips, PKN Orlen, Portugal Telecom, Procter &
Gamble, Reckitt Benckiser, Renault, REPSOL, Schneider Electric,
Severstal, Shell, Sime Darby, Total, Unibail-Rodamco, VastNed,
Veolia, Volkswagen, Wereldhave en Wilmar International. Hieronder
meerdere ondernemingen die als duurzame toppers zijn opgenomen
in het RobecoSAM Jaarboek.
Over
sociaal beleid
sprak het met Ahold, Alcatel Lucent, Anglo American, Anglogold
Ashanti, Apple, AvalonBay Communities, BP, BT, Bunge, Carrefour,
Casino, CEZ, Danone, Deutsche Post DHL, Gazprom OAO, Gold Fields,
Heineken, Hospira, KLK Kepong, Larson& Tubro, Mahindra&Mahindra,
Marks&Spencer, MTN Telecom, Nestle, NetApp, Onex Corporation,
Philips, POSCO, Samsung Electronics, Tata Power, Telenor, TEPCO,
Transocean, Unilever, Vedanta, Westfield, Woolworths. Noot
van de Blogger:
Hieronder
meerdere ondernemingen die
als duurzame toppers zijn opgenomen in het RobecoSAM Jaarboek en in
schril contrast met RobecoSAM dat in haar jaarboek Azië prijst
voor de ESG vooruitgang en goede resultaten is APG kritischer. Yk
Park, hun duurzaamheidsspecialist in Hongkong:
''Bedrijven
in Azië zijn niet transparant en ze snappen de ESG (Energy,
Social en Governance) gewoon niet.'' (nu.nl)
Bron:
NU.nl nav het Jaarverslag APG 2013 APG/2013
verslag verantwoord beleggen (pdf, 28 pag.) Website
APG/apg-als-asset-manager/vvb2013
ASN
bank nader bekeken
925
Nine to Five
de informatieve, spraakmakende, (hun
karakterisering)
website van Jort Kelder et
al
voor werkende mannen* kraakte eind juni de ASN bank onder de titel
ASN
Bank-is-echt-niet-groener-of-beter-dan-andere-banken. Het artikel
van Arno Wellens, ook ex-Qoute journalist, oogt doorwrocht en prikt
wat marketing boodschappen van de bank door. Ik neem het op omdat er
zelden kritische artikelen verschijnen over Triodos en ASN Bank. Een
beetje tegengas richting het Eerlijke Bankwijzer PR&PA offensief
wel fair.
Ik
wordt hierdoor bevestigd in mijn indruk dat ASN bank deep
down
eerst een politiek geïnspireerde non-profit organisatie is dan
pas bank, ondanks prachtige prestaties zoals groene en gouden stieren
en mooie impactvolle producten met mooi rendement. Ik
heb het ASN Bank Duurzaam Mix fonds gekocht nadat de hoge fees zijn
afgeschaft.
Argumenten
uit het artikel
De
ASN Bank mag geen valutarisico op obligaties lopen, daarmee is de
keuze beperkt tot Eurolanden. Landen met de doodstraf die ASN Bank
nadrukkelijk uitsluit, zijn dus helemaal geen
optie. De ASN Bank leent goedkoop bij de ECB en leent
vervolgens weer door. Het verschil, de winst gaat niet naar het
milieu of de spaarder, maar verdwijnt linea recta in zakken van de
enige aandeelhouder SNS Reaal. De winstgevendheid (winst als
percentage van het eigen vermogen) van ASN Bank is bijzonder hoog:
zelfs JP Morgan Chase haalt de score van 16,7% van ASN niet (noch ene
van de andere Nederlandse banken in het overzicht. ASN leent het geld
door aan SNS dat er o.a. (70%) hypotheken mee verschaft. ASN is een
'groen' ogend loket van SNS: het spaargeld dat bij ASN binnenkomt
wordt linea recta naar SNS doorgesluisd voor huizenfinanciering
Vraag van de Blogger:
zonder duurzame of impact voordelen of -waarden?
Noot
van de Blogger: Over Triodos Bank vond ik (nog) geen artikel
op 925 maar wellicht interessant als @Arnowellens daar eens induikt?
*Werkende
vrouwen worden zo beschreven en verslagen:
925Deze-zakendames-hadden-een-aangenaam-weekeinde
Nabrander
een artikel op 925 over Freedom Capital Investment
Management Volgens henzelf: ‘The first investment
manager dedicated to patriotic responsible investing.’ Dat
betekent dat effecten van wapenfabrikanten nu wel gekocht mogen
worden. Veel fondsen waren daarmee gestopt omdat dit na de
schietpartijen op scholen niet meer oké was, onder het motto
'it's time for more gun sense in America'. Maar als het gaat om
bedrijven die zich bezighouden veiligheid (oh, veiligheid!) dan is
Freedom Capital uw morele kompas. De focus ligt concreet op bedrijven
die geld verdienen met: ‘Energy independence, cyber security,
American military security, Second Amendment rights and agricultural
independence’. Een stukje impact investing naar de
mensen toe. Bron:
925/impact-investing-hypocriet-fonds-redt-op-Amerikaanse-vrijheid
FACTS
& FIGURES
Robeco
SAM Public Equity analyse
Deze
keer dook ik -eindelijk- in het Robeco
SAM The Sustainability Yearbook 2014
dat weer het duurzaamheidsbeleid, het ESG beleid van 4,100 bedrijven
onderzocht. Ofwel 100 bedrijven in 41 landen, waarvan bijna de helft
in Europa en ongeveer 15% Emerging
Markets (EM).
460 bedrijven, 11%, is opgenomen in het Jaarboek. Deelname van
bedrijven uit EM steeg met 31%. Mn Azië
groeide hard van > 50% in 2011 naar 70% in 2013 èn met
vrijwel gemiddelde duurzaamheidsscores. En 7
van de 70 gouden medailles zijn voor EM bedrijven en 6 sector
(industry) leaders zijn EM bedrijven. Meer in fig 2, op pag. 21 (270 bedrijven)
Van
'leuk' naar vereist
Het
is de afgelopen 12 jaar hard gegaan met de integratie van ESG
*Environment, Social & Governance beleid in bedrijven.
Van een aantrekkelijk C&PR profileringsdingetje is het vrijwel
verplicht geworden voor grote spelers, multinationale ondernemingen.
Interessant is dat Michael Baldinger, Chief Executive Officer
RobecoSAM in de introductie op de discrepantie wijst tussen het
duurzame beleid van deze ondernemingen en het investeringsbeleid van
hun 'eigen', onafhankelijke bedrijfspensioenfondsen. Hij roept ze op
te lobby-en voor duurzame investeringsstrategieën.
Ranglijst
en overzicht financiële
bedrijfsrisico's
Robeco
stelt een industrie/sector ranglijst samen op basis van het ESG
beleid, maar brengt ook de belangrijkste (financiële)
bedrijfsrisico's in kaart. Hierbij heeft het een eigen lijstje lange
termijn megaforces
(zie hieronder), maar kijkt ook naar wat de bedrijven zelf het
belangrijkst vinden en waarom.
Noot
van de Blogger:
een relevant overzicht voor beleggers die in hun impact strategie ESG
risico's vermijden en kiezen voor categorie 2 'dit
beleggingsproduct heeft Environment, Social & Governance risico's
geïntegreerd'
Zie IINieuws 1 en 15juni 2014. Het ROBECO SAM Yearbook is de basis
voor de Dow Jones Sustainability Index.
Impact
landen in Europa
In
Europa scoren Frankrijk en Denemarken (DKR) het best met 99 gevolgd
door het VK met 91 (UK£), alledrie door wettelijke
verplichtingen voor grote of beursgenoteerde ondernemingen.
De Eurozone scoort gemiddeld 74, met als negatieve
uitzondering Griekenland met slechts 41. Spanje en Italië
scoren beter dan gemiddeld, Portugal er iets onder. Oost Europa
scoort ook niet slecht, maar Zwitserland scoort met 67 punten onder
het gemiddelde.
Azië
vertoont
een gemengd beeld met Japan en Malaisië
met 98 en Indonesia met 95 zeer hoog, Australië scoort met 82
hoog maar Nieuw Zeeland juist heel laag met 47. De Asian
Tigers
scoren van hoog tot laag: Singapore: 80, China (incl. Hong Kong): 75,
India: 73, Taiwan: 56 en Zuid Korea: 49. Kazachstan heeft met 25 nog
een duurzame wereld te winnen. NB
op vrijdag 19juni promoveerde Drs. J. Park op Responsible
Investing
in the Asia-Pacific Region aan de Erasmus Universiteit bij prof
Hafkamp (public administration). De thesis stond na 10 dagen (2
weekenden) nog niet online,
check
op: Repub.eur
Zie ook APG belegt in Green bonds (lokale markt).
De
Amerika's scoren -op basis van 6 landen- net iets hoger dan
Europa met 75,5 met als hoogste de VS: 86 en niet Canada: 83. Latijns
Amerika heeft met Mexico: 56 een laag scorend land en verder mooie
scores met Brazilië: 78, Chili: 73 en Colombia: 77.
Afrika
doet met 3 landen mee met 2 (zeer) hoge scores: Nigeria: 82 en
Zuid Afrika: 92 en Angola: 50.
Internationaal
springt Israël er negatief uit met de laagste score
van 19, gevolgd door de Verenigde Arabische Emiraten met 22.
Op pag. 45 staat een
wereldkaart met het aantal duurzaamste bedrijven per land en de
sectorleiders (goud). De meeste in de VS, gevolgd door het VK en
Japan/Zuid Korea.
Duurzame
trend
Per
land, maar vaak buiten de Eurozone bekeken, is het interessant dat
een aantal beurzen ook duurzaamheidsinitiatieven ondernemen. ESG
onderzoeker EIRIS (UK) bekeek e.e.a en publiceerde
hierover:Sustainability
Initiatives: Insights from Stock Exchanges into Motivations and
Challenges (nov 2013 pdf, 20 pag.) Bron:
EIRIS/publications
(Emerging Themes) Zo nam de Turkse beurs EIRIS in de arm, terwijl
Turkije nog niet is opgenomen in het Robeco SAM jaarboek. Recent trad
Londond SE toe tot het UN initiatief:
IPE/london-stock-exchange-joins-un-sustainable-stock-exchanges-initiative
Financiële
bedrijfsrisico's
Robeco
heeft een Top 10 belangrijkste sustainability
megaforces
samengesteld en bekijkt per bedrijfstak en bedrijf welke megaforces
financiële
bedrijfsrisico's vormen. De tien megaforces
zijn: Ontbossing; klimaatverandering; energie &
brandstoffen; verstedelijking; bevolkingsgroei; welvaart; voedsel
veiligheid; verval van ecosystemen; schaarste van essentiële
grondstoffen, water schaarste.
Basisbehoeften
en toeleveranciers
Van
de 59 sectoren of industrieën
kan slechts een handjevol als basisbehoeften sector met directe
impact voor mensen worden aangemerkt, maar de grens met impact
katalysatoren is al vager. ROBECO schetst per sector de ESG risico's
en kansen (driving
forces)
en daaruit blijkt dat de impact van zelfs maar een kleine ESG
wijziging in een niet-basisbehoeften sector, heel groot kan zijn
bijvoorbeeld bij emmissies, of water of enrgiegebruik. Om het
overzichtelijk te houden beperk ik me hier tot een korte opsomming
van basis-behoeften impact sectoren en hun directe toeleveranciers.
Banken (210) en Financiële
dienstverleners (140), Biotechnologie (31) en Farmaceuten (71),
Health care
equipment
(43) en dienstverleners (49), Life
science (14),
Huizen Bouwen (19) en bouwmaterialen (45), Voeding (102), Water,
Utiliteit & infrastructuur (39) en de textielindustrie (41 maar
dat is inclusief luxe goederen). IT wordt vertegenwoordigd door 3 a 4
sectoren inclu communicatie. Per sector staat een korte beschrijving
en worden de bedreigingen en kansen genoemd. (overzicht op pag. 47),
de duurzaamste bedrijven en de toppers: goud, zilver en brons.
Bron:
RobecoSAMSustainabilityYearbook2014
(pfd, 122 pag.) Webpage:
RobecoSAM/the-sustainability-yearbook
Jaarboek microsite
met beknopt overzicht van de opgenomen ondernemingen
Yearbook.RobecoSAM
Op
basis van de RobecoSAM lijst wordt de Dow Jones Sustainability Index
samengesteld en is een etf verkrijgbaar.
Bloomberg
over Green Bonds
Bloomberg
New Energy Finance heeft een rapportje gemaakt over (mn energy)
Green Bonds, zowel corporates als project- supranationale- en
overheidsobligaties. Omdat ik als vanaf het voorjaar over Green
Bonds ontwikkelingen blog, staat er weinig nieuws in en bovendien
staat het vol herhalingen. Desalniettemin is het een mooi overzichtje
van recente Green Bonds, de issuers,
underwriters, investeerders etc.
wat US focused
uiteraard maar ook oog voor Europese initiatieven.
Artikel:
BloomberNewEnergyFinance/White-papers/green-bonds-market-outlook-2014
Rapport:
BNEF/White-papers/green-bonds-market-outlook-2014
(pdf, 25 pag.)
MEDIUM
De
Paus is pro II
theGIIN.org
plaats een artikel door uit catholicculture
over een 3daagse conferentie in Rome over impact investing. De
conferentie werd gesponsored door de Puselijke Raad voor
Rechtvaardigheid en Vrede, Katholieke Hulporganisaties en de
Business School van de Universiteit van Notre Dame.
De
insteek is dat impact investing meetbare sociale en milieuwinst naast
rendement. Door het aantrekken van particulier geld naast filantropie
en overheidbestedingen voor market-based solutions kan II
wereldwijde uitdagingen helpen oplossen.
=
De
Paus sprak ook op de conferentie “The
logic underlying these innovative forms of intervention is one which
acknowledges the ultimate connection between profit and solidarity,
the virtuous circle existing between profit and gift. It is important
that ethics once again play its due part in the world of finance and
that markets serve the interests of peoples and the common good of
humanity,” he continued. “It is increasingly intolerable
that financial markets are shaping the destiny of peoples rather than
serving their needs, or that the few derive immense wealth from
financial speculation while the many are deeply burdened by the
consequences.” Tip
theGIIN, Bron: Catholicculture
MEDIA
Geld
voor vooruitgang
Een bijtertje met de focus op de financiële wereld, Follow
the Money,
heeft een profiel van Hendrik
Jordaan uit
Zuid
Afrika en CEO van One
Thousand & One Voices.
Hij lobbyt bij HNW* families om hun vermogen, intellectueel en
relationeel kapitaal ofwel Driedimensionaal
Kapitaal™ te
investeren in verbetering van de wereld. Met een beetje geduld en
doorzettingsvermogen. *High
Net Worth.
En
niet alleen door welvaart: Jordaan ‘Uit
onderzoek is gebleken dat 60 procent van de rijkdom van de wereld in
handen is van ongeveer 5000 families. … De families hebben
grote inspraak in politieke kwesties: zij hebben de mogelijkheid om
de aandacht te verschuiven naar onderwerpen als vrijheid en de
voordelen die een zelfstandige onderneming kan opleveren.
Jordaan
lanceerde zijn One
Thousand & One Voices in
mei 2013 op het World Economic Forum in Afrika. Sindsdien benadert
hij de media en reist langs conferenties om zijn visie te delen,
zoals de TBLI USA 2014 Conference. Het overgrote merendeel van de nu
participerende families is Amerikaans maar Jordaan wil een
wereldwijde beweging vormen. Het
private equity
team van One
Thousand & One Voices focust
-nu- op middelgrote bedrijven in Sub-Sahara Afrika
en een winst tussen de 2 en 15 miljoen dollar.
Noot
van de Blogger:
Echte Monitor Institute impact investing voor groeikapitaal.
Het heeft 300 miljoen US$ opgehaald om te investeren in Sub-Sahara
Afrika. Bron:
FollowfheMoney/Investeren-heeft-meer-impact-dan-schenken
METRICS
(& POLICY)
Europese
impact standaard
De
EU (GECES sub-group on Social Impact Measurement) heeft een standaard
voor impact meting vastgesteld. De Standaard zal gebruikt worden voor
het EU Programma voor Werkgelegenheid en Sociale Innovatie en het
European Social Entrepreneur Fund. Fondsmanagers kunnen er mee
bepalen of sociale ondernemingen voldoen aan de eisen voor giften,
investeringen en garanties. Ook is het mogelijk dat Sociale
ondernemingen in Europe gevraagd zullen worden de Standaard te
gebruiken bij aanvragen voor financiering.
De
EVPA European Venture Philanthropy Association was betrokken bij d
etot standkoning van d estandaard en is enthousiast. Lisa
Hehenberger, EVPA research and policy director, “The
Standard is not a ‘one-size-fits-all’ approach, but
rather recommends practical, logical, common-sense steps to measure
impact.” De standaard
leunt dan ook op het EVPA 5 stappen model:
1.
Setting Objectives
2. Analysing Stakeholders
3. Measuring Results
4. Measuring & Valuing Impact
5. Monitoring & Reporting
2. Analysing Stakeholders
3. Measuring Results
4. Measuring & Valuing Impact
5. Monitoring & Reporting
Powerpoint
presentatie
van de stand van zaken: EC.Europa.EU/Social
Impact/GECES Meer over het EVPA model op The
European Venture Philanthropy Association’s Practical Guide to
measuring and managing impact (pdf free download na registratie)
POLICY
& POLITICS
De Britse overheid presenteerde een update van de Social Impact Investing markt met een 28 pagina's tellend rapport met de plannen voor het huidige en komende jaar als geoogst moet worden na jaren market building*. Het kijkt dus ook iets verder terug: in 2013 agendeerde het Social impact Investing bij de G8 (IINieuws-15juni13) en 13 SIB's. Dit jaar lanceerde het belastingvoordeel (zie IINieuws ) startte een NEET fonds met 30miljoen UK£ (IINieuws-15mei14) en investeert BigSocietyCapital 150miljoen UK£ in 57 ondernemingen en gaat voor 17 SIB's. Mooi feit: Sociale ondernemingen die financiering via het business support programme ophaalden ver38voudigden elke UK£ subsidie. In april werd een rapport gepresenteerd over bestaande wetgeving en het effect op non profits.
Volgend jaar wil het investeren eenvoudiger maken, werken aan de capaciteit van sociale ondernemingen, sociale impact markten open stellen en gemeenschappen helpen bij lokaal investeren. (Figuur, pag.5)
De strategie heel kort: increasing supply, improving the environment & increasing demand (social enterprise/non profit investment readiness). Interessant zijn de Trends bij investors, connectors (retail charity bonds, new social impact investment products & funds) en social enterprises (pag. 16-21)
Tip clearlyso (e-nieuwsbrief) Link: Clearlyso (pdf).
In de VS: een Federale voorzet
De US National Advisory Board (NAB) is een samenwerkings- en ideeën uitwisselingsverband opgezet nav de Social Impact Investment Task Force van de G8 (juni2013). In hun rapport 'Private Capital, Public Good: How Smart Federal Policy can Galvanize Impact Investing and Why It's Urgent' een framework voor federaal beleid voor impact investing. Uit de inleiding, de 3 strategieën: Remove regulatory barriers to unlock additional private impact investment; Increase the effectiveness of government programs; en Provide incentives for new private impact investment. Ondersteunend beleid is gericht op het aanmoedigen en ondersteunen van Impact-gerichte organisaties en Impact Investment kansen; en het uniformeren van Meetmethoden en de toegang tot data verbeteren. Link Het rapport (64 pag. pdf) of Meer over de NAB: thegiin
CHARITIES & FOUNDATIONS
Microfinanciering
Nederland Fonds
De
Start Foundation, Fonds1818 en
-geen chari- Dura Participatie BV*
stappen
in het nieuwe Microfinanciering Nederland Fonds met 1,25 miljoen
Euro. Het fonds is opgezet voor kredietverlening aan kleine
bedrijven in Nederland. Het fonds wil financieel en sociaal
rendement halen met Qredits
Obligaties.
Qredit is 'de enige landelijke microfinanciering organisatie in
Nederland' en wordt gesteund door meerdere (groot)banken en
institutionele investeerders zoals verzekeraars (Qredits/partners).
Qredit zoekt meer participanten en denkt aan foundations
en particulieren
en dan vooral aan (oud) ondernemers. Het nieuwe fonds wordt zelf ook
gemanaged door Qredit dat Microkredieten tot (1)50.000 euro aan
ondernemers verstrekt. Het betreft startende en bestaande ondernemers
met een levensvatbaar ondernemingsplan die geen financiering kunnen
krijgen via het reguliere circuit. Qredits wil dit jaar nog 5miljoen
Euro ophalen bij De minimale inleg is
100.000 euro. Bronnen:
Accountancynieuws
en over het Microfinanciering Fonds in het Informatie Memorandum:
Qredits/investeren
Meer:
Profielen
van Startfoundation (werk) en Fonds 1818 (welzijn en welvaart in Den
Haag en omstreken) op de PAGINA's Charity cases. *Dura Participatie
BV verstrekt -Blogger:
vooral?-
risicodragend vermogen aan aandelenfondsen en beursgenoteerde
ondernemingen met een duidelijk groeiplan en een degelijk,
daadkrachtig management. Met dit management gaat Dura Participatie BV
een op waardecreatie gerichte langetermijn-relatie aan. Participaties
hebben een gemiddelde looptijd van acht tot tien jaar. Kenmerkend
voor Dura Participatie BV is dat zij haar risico’s spreidt door
te investeren op verschillende manieren en in specifieke branches.
Bron: historie
Noot
van de Blogger: Ik vond online niets over Dura
Participaties slechts een kort profiel bij een investeerder. Dat is
kennelijk wat verouderd.
CHARI
PROFIEL
Flowfund
Flowfund
is een vermogensfonds van filantroop en voormalig ondernemer Fred
Matser*
Die
zijn vermogen verdiende met vastgoed. *Matser is een filantroop, zelf
noemt hij het humanitarian,
met
zijn eigen, persoonlijke website, dat zien we in Nederland niet vaak.
Zijn motto is “The
chaos in the world (ENvironment) is a reflection of the disorder in
our minds and hearts (INvironment)”
en zijn missie is 'inspiring
the invironment and the environment'.
Hij is te boeken als spreker en schreef een boek: Rediscover
Your Heart: 7 Keys for Personal and Planetary Transformation.
Link Fredmatser/the-book
Meer
op Fred
Matser
Actueel
Aanleiding
voor dit profiel is een lening van 2,5 miljoen Euro door
Flowfund/Fred Matser aan impact
investee
Fastned dat snelladers voor electrische auto's bouwt:
Fastned.nl/Investeren-in-Fastned.
In het persbericht zegt
Matser over
Fastned “Flowfund
wil een rol spelen in het aanjagen van duurzame initiatieven met een
veelbelovende business case. Fastned is zo’n bedrijf en wij
helpen ze graag om te versnellen nog voordat de beursgang een feit
is.”
PB Fastned: Fastned/getpdf
(pdf). Fastned
nodigt op haar website investeerders uit voor een 2 tranche (de 1e
bracht 4miljoen Euro op, tweede tranche opent in september) als de
prospectus klaar is. Fastned wil snel naar de MKB-beurs NPEX:
beursgang-voor-laadstationbouwer-fastned
maar wacht
nog op goedkeuring van de Autoriteit
Financiële Markten (AFM). Bron:
Duurzaambedrijfsleven
Nabrander: Fastned is vanaf 16juli op de NPEX beurs verkrijgbaar: NPEX/Fastned
Track
record
Matser
ondersteunt ruim 30 jaar goede doelen en in die tijd bijna 20
fondsen.
Via (zijn) stichtingen worden sociale en duurzame projecten in landen
als India, Tanzania, Oekraïne, België en Nederland
gesteund, de StartFund Foundation en zijn Fred Foundation (Empowering
individuals and groups)
zijn de hoofdactiviteiten. Matser is nu (ook) bestuurslid bij het
Global Security Institute, Malaria No More USA, The Chopra
Foundation. En Matser is adviseur
bij Heart of America Foundation, Foundation for Natural Leadership,
voor Mikhail Gorbachev als Founder of Green
Cross International,Malaria No More NL (oprichter), Stichting
Gastenverblijf - VU Medical Centre en de Stichting Centrum voor
Attitudinal Healing.
Flowfund
Op
de websites van de diverse foundations van
Matser staat geen financiele data, maar door de ANBI keurmerken voor
de diverse Foundations, wordt/is dat sinds 1jan2014 (over 2013) wel
verplicht. Ze hebben geen eigen vermogen denk ik (zie hieronder). Hun
-waarschijnlijke hoofd- financier, het Flowfund, is transparant en
lid van de verenigingvanfondsen.
Het
resultaat van de beleggingen in 2012 was ruim 2 miljoen euro,
inclusief koersresultaten. Flowfund.nl/Financieel
(2012). Noot
van de Blogger
laat ik het vermogen dan ruwweg schatten op
40miljoen Euro.
Benificianten
De
Stichting Flowfund steunt jaarlijks enkele stichtingen, in het
bijzonder de Stichting Fred Foundation en de Stichting Startfund. ...
In 2012 kregen de Stichting Fred Foundation en Stichting Startfund
300.000, resp. 200.000 euro. ... Incidenteel,
feitelijk bij uitzondering, gaan giften naar andere,
wisselende, goede doelen, bijvoorbeeld bij een humanitaire crisis. De
overige donaties bedroegen in totaal 120.000 euro, aan diverse
stichtingen in binnen- en buitenland. Een van de buitenlandse
stichtingen die financiële steun ontving was de Philippine
Spiritual Help Foundation (20.000 euro). Flowfund/Activiteiten
Opvallend:
Het fonds heeft geen ambitie om voor eeuwig voort te bestaan en heeft
dan ook geen wens tot behoud
van koopkracht van het kapitaal op lange termijn.
Wel beoogt het fonds haar middelen goed en zorgvuldig aan te wenden,
in de loop van enkele decennia.
Noot
van de Blogger
op basis van 2 miljoen resultaat (inclusief koerswinst die niet per
se gerealiseerd is) en 625.000 Euro uitgaven zit er een behoorlijke
reserve in de pot, want de bestuursleden werden onbezoldigd en de
stichting Flowfund heeft geen medewerkers of directie. Ik gok op
reis- en verblijfskosten en beheerskosten en op de site staat 23.000
euro aan diverse uitgaven. Let wel dit betreft 2012 het jaar waarin
het Flowfund startte met de transformatie naar een impact investing
portfolio (zie hieronder). Dan kunnen reserves worden aangehouden
voor bijvoorbeeld giften aan start ups waarin later geinvesteerd kan
worden.
Impact
Investing
Daarnaast
is het Flowfund impact investeerder via externe vermogensbeheerders
met als mandaat Socially Responsible Investments en verantwoord opereren met 'risicomijdende' en 'risicodragende' beleggingen. De
inhoud van de portfolio wordt niet geschetst. Sinds
2012 wordt gewerkt aan een impact portfolio door
beleggingen te gaan kiezen die op zichzelf reeds werken in de
richting van de doelstelling van het fonds.
... De meest bekende voorbeelden zijn op
het terrein van het verbeteren van de harmonie (a) in en tussen
mensen (bijvoorbeeld in de zorg) en (b) tussen mensen en hun omgeving
(bijvoorbeeld met betrekking tot schone/alternatieve energie) -
gebieden die direct in de doelstelling van het fonds staan. Het
bestuur heeft zich ten doel gesteld om in ongeveer 3 jaar (2013 t/m
2015) circa 50% van de portefeuille op die wijze in te richten. Noot
van de Blogger:
50% van 40miljoen geschat vermogen voor impact investing: da's mooi.
Bronnen:
Flowfund.nl/Financieel
(2012) en Flowfund/Activiteiten
(meer beleidsplan)
