Deze
keer Bronsparen, MS rate 6 Duurzame fondsen, nieuwe Triodos
certificaten, banken benchmark, GIIN rapport over 'haar' African
Agriculture Capital Fund, de Goldman Sachs Foundation: 10.000jobs,
banken geven gratis filantropie advies, poll & debate over II als asset class, Maastrichtse (SIRP) promotie op sociaal investeerders en als (saaie) case het SKAN Fonds.
MARKET
Morningstar
beoordeelt 6 duurzame beleggingsfondsen
Morningstar
heeft geen categorie duurzame beleggingsfondsen, maar beoordeelde in
mei wel 6 duurzame fondsen opnieuw. Fondsen worden beoordeeld in het
beleggingssector/universum bijvoorbeeld Aandelen
wereldwijd large cap waarde.
De 6 fondsen kregen allen een waardering neutral
hetgeen inhoudt: Een beleggingsfonds dat waarschijnlijk
geen uitzonderlijke rendementen zal opleveren, maar normaal gesproken
ook niet aanzienlijk zal achterblijven volgens de analisten. Neutral
is onder gold, silver of bronze, maar boven negative.
Ratings
De
ratings variëren van **** ASN Duurzaam Aandelen Fonds tot *** voor
het Robeco DuurzaamAandelen Inc, SAM Sustainable European Equities D
EUR, SAM Sustainable Global Active Fd EUR B, SAM Sustainable Agribusinesss Equities D Eur en het SAM Smart Materials EUR B. Morningstar Ratings zijn gebaseerd op de prestaties van een fonds in zijn Morningstar Categorie en houdt rekening met kosten. De beste presterende 10% fondsen krijgen 5 sterren, de volgende 22,5% 4 sterren, de middelste 35% 3 sterren, de daaropvolgende 22,5% 2 sterren en de 10% hekkensluiters 1 ster.
Kernbevindingen:
ASN Duurzaam Aandelenfonds Inc: “strenge
duurzame selectie waardoor de beheerders gelimiteerder zijn in hun
keuzes”;
Robeco DuurzaamAandelen Inc: “grondig beleggingsproces, dat ook na verhoging van het actieve beheer nog niet heeft geleid tot bovengemiddelde prestaties”;
Robeco DuurzaamAandelen Inc: “grondig beleggingsproces, dat ook na verhoging van het actieve beheer nog niet heeft geleid tot bovengemiddelde prestaties”;
SAM Sustainable European Equities D Eur: "Jong fonds waardoor de prestaties weinig zeggen, daarom behoudt
het fonds de Neutral rating";
SAM Sustainable Global Active Fd EUR B: "grondige beleggingsproces dat ook na verhoging van het actieve
beheer niet genoeg verbeterde om de benchmark bij te houden”;
SAM Sustainable Agribusiness Equities D Eur: “kort
track record van de fondsmanager en de beperkte ervaring binnen het
team houden de rating op Neutral”;
SAM Smart Materials EUR B“: "tot nu toe succesvol beheerd fonds, maar fonds is niet typisch
voor de categorie (Aandelen sector industriële materialen). De
hogere inzet op small- en mid-caps en de lage weging van de
mijnbouwsector, kunnen die ook negatief kunnen uitpakken. Verhoging
naar Neutral”.
NB
In maart beoordeelde Morningstar.be het SNS Euro Aandelenfonds Inc en SNS Duurzaam Aandelenfonds (ook) als Neutral met ***: “de fondsen onderscheiden zich niet qua
beleggingsteam en proces, maar de lage kosten en de uitgebreide
duurzame screening maken het een verdedigbare keuze voor beleggers
die duurzame exposure naar Europese aandelen willen.”.
Bron: MS nieuwsbrief, morningstar (6 dbfondsen) en morningstar SNSfondsen
Bron: MS nieuwsbrief, morningstar (6 dbfondsen) en morningstar SNSfondsen
Eneco
en AEGON Bank introduceren duurzaam sparen
Energiebedrijf
Eneco introduceert voor haar 2,2 miljoen retailklanten
BronSparen, duurzaam sparen bij AEGON Bank. Alle klanten zijn
al aan de groene stroom, want als
enige grote leverancier levert Eneco al haar retailklanten sinds
begin 2011 100% groene stroom.
Het
spaargeld wordt 40% in de duurzame energiesector geinvesteerd en de
rest in de meest duurzame bedrijven per sector, geselecteerd uit de
DJSI (Dow Jones Sustainability Index) en de MCSI-ESG (Morgan Stanley
Capital International -Environmental, Social and Governance). Het
spaargeld is vrij opneembaar en de rente is op dit moment hetzelfde
of zelfs iets hoger dan op een gewone spaarrekening bij veel andere
banken.
Eneco’s
aandeelhouders zijn 60 Nederlandse gemeenten, de grootste
aandeelhouders zijn Amsterdam met 32% en Den Haag met 16,5% .
Hierdoor
is Eneco
''een zelfstandige & onafhankelijke energieonderneming en kon het
kiezen voor een volledig duurzame koers''. De missie is om 100%
duurzame energie bij de klant, de burger, te brengen. Bronnen
duurzaam-beleggen,
Eneco en JV2011Eneco
Triodos
België gaat aandelencertificaten uitgeven
Triodos
België wil 60 tot 80miljoen euro extra werkkapitaal ophalen door een
aandelencertificaten uitgifte. De uitgifte begint in België,
later dit jaar volgen andere landen/vestigingen. (Belgische)
Particulieren en institutionele beleggers kunnen voor deze uitgifte
intekenen tot 20juli zonder transactiekosten (0,5%).
De
certificaten geven geen stemrecht en zijn alleen verhandelbaar bij
Triodos voor eigen rekeninghouders, de prijs is 74euro. Het dividend
bedroeg in 2011 en 2010 1,95 euro. Het rendement van de certificaten
bedraagt gemiddeld 4+% (1jr 4,1%, 3jr 4,2% en 5jr 4,2%). Kosten:
Transactiekosten bij aankoop en verkoop: 0,50% per transactie.
Beurstaks : 0,22% bij verkoop met een maximum van 650 EUR per
transactie (onder voorbehoud van wijzigingen). In België bedraagt de
dividendbelasting 25% of de stock belasting Belgische
roerende voorheffing ook 25%.
Triodos
Bank telt nu 21.000 Europese certificaathouders,
waarvan 18% in België. In 2011 haalde Triodos 89 miljoen euro op
door succesvolle uitgiftecampagnes in Nederland, België en Spanje.
Eind 2011 was het eigen vermogen van de bank gestegen tot 451 miljoen
euro (+25 % over 1 jaar). De bank heeft vestigingen in Nederland,
België, het Verenigd Koninkrijk, Spanje en Duitsland. Bronnen:
triodos.be/certificaten-van-aandelen,
triodos.be/brochure-certificaten
en
bankshopper.be
MEDIA
Businessweek
over de Goldmans Sachs Foundation
Het
bedrijfsfonds van de 5e grootste bank van de VS Goldman Sachs, is een
van de grootste ter wereld met 578miljoen US$ vermogen (IRS2010) Noot
van de Blogger: maar besteed niet meer dan de
verplichte 5% (2009). Ondanks de kritiek op de rol van Goldman
Sachs in de financiële crisis (o.a. Boekhouding voor de begroting
van Griekenland) is directeur Dina Powell van het fonds overtuigd van
de maatschappelijke toegevoegde waarde van de bank. “I think we
attract people who want to work for an institution that is having a
meaningful impact on the world,” she said brightly. “Did you know
that Goldman Sachs has fielded more individuals who have served on
nonprofit boards in the last 15 years than any other public or
private institution? It’s remarkable!”
Impact
investing
De
Goldman Sachs Foundation (GSF) was niet zo scheutig en niet erg
innovatief tot 2007, toen gooide men het roer om en besloot to
align the charity with the business van de bank en de focus kwam
op economische groei. Het 1e project nieuwe stijl was 10,000
Women, a global economic development initiative to support female
entrepreneurs in the developing world.
Het was een succes: Goldman kreeg er in 2011 een Excellence Award in
Corporate Philanthropy voor van de Committee Encouraging Corporate
Philanthropy. In 2010 doneerde GSF 15,5miljoen US$ (IRS 990).
In
de VS en het VK werd 10,000
Small Businesses
gestart om ze te
helpen groeien en (zo) werkgelegenheid te creëren*. Er werd
500miljoen US voor het project begroot waarvan 300miljoen voor
leningen en subsidies. In 2010 doneerde de GSF 8miljoen US$ aan het
project (IRS form 990).
De
strategie: training (o.a. boekhouden, onderhandelen en aannemen van
personeel), mentorschap en toegang tot kapitaal voor kleine bedrijven
in stedelijke gebieden. De locaties: New York, New Orleans,
Houston, Los Angeles, Chicago, Long Beach, N.Y., in mei werd
Cleveland toegevoegd. Over de resultaten werd nog niets bekend
gemaakt, maar GSF is vol vertrouwen. “Powell
is convinced that Goldman Sachs does things better than everyone
else, especially when it comes to giving money away. “I think it
used to be acceptable to give money, attend galas, those kinds of
activities,” she says. “Now I think a higher bar has been set.”
*
een studie van het National Bureau of Economic Research uit 2010
ontdekte dat werkgelegenheid mn groeit bij start-ups en niet bij de
gevestigde small businesses waarop GSF zich richt. Maar elders in het
interview: “Goldman Sachs is interested in being able to
demonstrate empirically that there is an answer here.”
Bronnen:
Interviewer
Sheelah Kolhatkar voor Businessweek,
GoldmanSachsFoundation
en hun IRS 990 form van 2010 PDF
met hun complete portfolio, waaronder Nederlandse DJSI fondsen als
Unilever, KPN en Reed Elseviers.
Gratis
filantropie advies banken
Fondsnieuws
schrijft 6juni12 naar aanleiding van een artikel over filantropie in
FD dat banken
gratis
filantropie advies aanbieden aan zeer (vermogende) klanten. UBS doet
dat al vanaf 50miljoen Zwfr. Belangrijk is om de risico’s van
schenkingen te vermijden. Ofwel de gift 'verdwijnt' omdat het
project niet wordt gerealiseerd. (of mislukt) en dat is slecht voor
het imago van de ondernemer. NB Zou u zich daar druk om maken als
u 50miljoen Zwfr heeft?
Insinger
de Beaufort adverteert met haar filantropie advies (NB op haar site
staat niet dat het gratis is Insinger
Charity Office/Particulieren) en ABNAMRO Mees Pierson Instituten
& Charitas start na de zomer en heeft Diana van Maasdijk, van Philianconsulting
aangetrokken om mensen op te leiden
Bron:
FM
Weekly
Beleggen
Volgens
UBS is de trend nu geld beleggen in plaats van te geven. Maar niet
erg succesvol of als impact investor getuige de opmerking ‘De
filantroop hoeft er dan geen winst op te maken, maar als hij 60
procent van het geld terugkrijgt, kan hij dat opnieuw inzetten.’
Bron
www.fondsnieuws.nl Google
fondsnieuws
en filantropie
FACTS
& FIGURES
Banken
scoren beter op beleid en investeringen
De
Eerlijkebankwijzer
heeft haar jaarlijkse benchmark van het MVO beleid van banken weer
gepubliceerd. Het afgelopen jaar zijn flink meer -19-
verbeteringen,
beleidsaanscherpingen,
ingevoerd dan in eerdere jaren.
Banken,
thema's & sectoren
De
onderzochte banken zijn: ABN AMRO, AEGON, ASN Bank, Delta
Lloyd Groep, Friesland Bank, ING Groep, NIBC, Rabobank Groep, SNS
Reaal, Triodos Bank en Van Lanschot Bankiers. Er wordt gekeken naar
10 thema's: Klimaatverandering, mensenrechten, arbeidsrechten,
wapens, gezondheid, natuur, dierenwelzijn, belastingen &
corruptie, transparantie en bonussen. En naar 8 sectoren: Landbouw,
(water) Dammen, Visserij, Bosbouw, Mijnbouw, Olie&gas, de
maakindustrie en Bankieren. Ik heb gekeken naar het laatste hoofdstuk
vanwege het investeringsbeleid (p.129-132).
Tientallen
regels & richtlijnen
Bij
bankieren en Vermogensbeheer kijken de onderzoekers naar de
naleving/ondertekening van tientallen acties die vallen onder
richtlijnen of principes voor bedrijfsvoering (9), investeringen (2)
en anti corruptie & witwassen (2). Denk hierbij aan UN Global
Compact, OESO Richtlijnen, UNEP FI & de Principles for
Responsible Investment, de Equator Principles, de (49) Financial
Action Task Force aanbevelingen en de Wolfsberg Principes (tegen
witwassen). En algemener: De bank stelt zich
ten doel om steeds duurzamer te opereren en heeft een actieplan
opgesteld om dat te bereiken.
Opvallend
vond ik dat de onderzoekers ook aandacht vragen voor regels voor het
lenen van geld aan andere banken. Het
investeringsbeleid van een bank moet ervoor zorg dragen dat de bank
alleen geld uitleent aan andere banken die hun maatschappelijke
verantwoordelijkheid óók nemen. Een
CSR ontsnappingsroute?
II
THINKING
Should
II become an asset class?
Mijn
bijdrage aan de poll van Thien Nguyen-Trung op goodgeneration.org en
linkedin IIForum. Nogal ingegeven door mijn ontwikkelingsstrategieen&trends en chari fondsenwerving-marketing achtergrond.....
Why
is everybody so hung up on investing in asset classes? What
difference does it make? Doesn’t why and how you do things start
with your mission & vision such as your investing goals which can
be financial AND have an impact? And why not be aware of the impact
as much as you would be about the financial return. II is adding
outcome metrics and benchmarks to your returns. Isn’t that a good
thing? Don’t you want to know waht effect you have?
Impact
investing is a marketing concept which is doing pretty good because
there is RUMOUR around the brand, though some call it a hype. The
rumour/hype has the potential to lift socially responsible or
sustainable investing from it’s present status of
being-a-it-out-of-fashion and practice of exclusion focused
(doing-no-harm & compliance) to doing good = best in class
investments (scale!) & impact investing.
A
broad definition of impact investing includes financial sectors that
are moving serious money already such as renewable energy of which
UNEP reported 211billion US investments in 2010. Based on a 100 years
history. Now of course renewable energy is an interesting investment
because it can save BIG money on energy costs & environmental
damage so yeah there is some self interest, but who is going to
dispute the value of this sector?
Microcredit
did 80billion in 2010 (ING) and is an interesting investment because
it gives ”nets” instead of ”fish” and served about a
100million clients. Also the microcredit succes gave birth to the
concept of ‘financial inclusion” that is funding micro-mortgage,
micro-insurmace, mobile financial services development and other new
financial services with massive possibilities.
Why
not invest in healthcare & pharma, higher education, free media,
bridging the digital divide etc. or anything that improves peoples
lives and open doors?
Poll
goodgeneration
ook op Impact
Investing Forum
group op linkedin
Slotreactie
van
Thien Nguyen-Trung op zijn blog
goodgeneration/from-value-to-worth-why-the-impact-investing-asset-class-debate-matters/
ACADEMIA
Promotieonderzoek
sociaal beleggen
Paul
Smeets promoveert 15 juni op 'Risk- and Social Preferences of
Individual Investors' aan de Universiteit Maastricht. Smeets
interesses zijn Behavioral Finance, Experimental Economics
en Socially Responsible Investing (SRI). Maastricht is een van de 15 deelnemende universiteiten van SIRP, een 5-jarig academische ESG onderzoeksproject gesponsord door van de Mistra Foundation. Smeets won
in 2010 de Best paper award from the United Nations Principles of
Responsible Investments. Een van Smeets conclusies: Duurzame
beleggers gedragen zich ook in andere opzichten socialer dan gewone
beleggers. Noot van de Blogger
een 'open deur' of Stapel/sociaal gewenste uitkomst bij de
deelnemers? (over het 2e dilemma zie ook pag 57 van het
proefschrift). Ik heb wel heel lang (en veel) fondsengeworven voor gezondheidsfondsen waarbij de belangrijkste doelgroep Christenen op het platteland zijn en voor de Protestantse Kerk fondsenwervende campagnevoering mogen doen, dus waarschijnlijk is dit voor mij wat minder verassender dan anderen.
Sociaal
beleggers zijn gul
Het
promotieonderzoek werd aan de hand van experimenten uitgevoerd onder
duizenden particuliere
beleggers bij Robeco. Zij konden anoniem tot 300euro verdienen met
beleggingstransacties en 200euro gedeeltelijk weggegeven aan
A-merk goede doelen en 90% deed dat. Een grote groep verdeelde het
bedrag 50-50. Smeets verklaart dit als volgt: 'In het experiment
moesten de deelnemers een bewuste keuze maken om zich al dan niet
sociaal te gedragen'.
In
werkelijkheid heeft een op de zes Nederlandse beleggers een duurzaam
beleggingsfonds, Volgens Smeets is de reden daarvoor 'dat mensen
niet overstappen naar een duurzame bank of beleggingsproduct komt
(dus) vooral voort uit onwetendheid of laksheid.'
2
soorten beleggers
Uit
het onderzoek blijkt ook dat er 2 soorten duurzame beleggers bestaan:
uit -1- bewuste overtuiging en een actieve keuze bij te dragen aan
een betere wereld en -2- strategische (spreiding, risico- en
rendementsverwachting) en fiscale voordelen. Daarom moeten banken
volgens Smeets in hun marketing onderscheid maken tussen de 2 soorten
duurzame beleggers (conclusie Hfd 3:5) Noot van de
Blogger het hoofdstuk is gebaseerd op
een ouder paper* met interessante primaire
duurzaam beleggen motivaties: milieu 23%, sociaal 36,6%, fiscaal 6,6%
(let op: gewijzigd), beter rendement 5,5%, lager risico 5,5,%,
spreiding 4,7%, lange termijn visie van DB: 12%. Over de omvang van
de groepen geen informatie in de PP.
Duurzaam
beleid beter dan duurzaam beleggen
Klanten
van Triodos en ASB Bank blijken loyaler en meer omzet te genereren.
Toch pleit Smeets voor aangescherpt CRS/MVO beleid bij banken of
apart duurzame dochterbedrijven dan een groter aanbod van duurzame
beleggingsproducten. Noot van de Blogger:
gezien het marktaandeel & eigen vermogen van Triodos en ASN Bank
en de eerder genoemde 6% keuze voor duurzame beleggingsfondsen is
daar ook meer impact te verwachten.
*
Paper mbt 2 types beleggers Riedl, Arno and Paul Smeets, 2012,
Strategic and Intrinsic Pro-Social Behavior of Individual Investors,
working paper pdf power
point netspar.nl/smeets.
Op zijn blog staat de verdeling van giften aan de goede doelen.
paulsmeets/blog
CHARITIES
& II
Diverse
Perspectives, Shared Objective
The
Global Impact Investing Network (GIIN) publiceerde een case studie
over 'haar' eerste fonds: het African Agricultural Capital Fund
(AACF). Investeerders zijn de leden van haar GIIN investors council:
Bill & Melinda Gates Foundation (10 miljoen US$, PRI), de Gatsby
Charitable Foundation (VK 5miljoen US$), J.P. Morgan (bank 8miljoen
US$), en de Rockefeller Foundation (2miljoen US$ PRI*). USAID, the
U.S. Agency for International Development, en GIIN supporter, gaf
garanties af voor de JP Morgan investering in het AACF en doneerde
voor technical assistance voor de investees.
Ambities
Het
fonds met 25miljoen USD$ wordt beheerd door het Mauritaanse Pearl
Capital Investments en investeert van tot 200.000US$ tot 2,5miljoen
US$. Het impact resultaat wordt gemeten met IRIS
en
krijgt een GIIRS
(impact) rating. Het investeringsrendement mikt op 15% maar is niet
vereist. De fee is 2,5% en de carry 20% voor lange termijn
committering. Concreet wil het AACF binnen 5 jaar
250.000boerenhuishoudens bereiken en hun jaarinkomen met 80 US$
vergroten. Hiertoe wordt 75% van de portfolio waarde geïnvesteerd in
oogst verwerkende bedrijven en 25% in landbouwbedrijven. Dit mede om
het risico te spreiden. Pearl Capital zal focussen op schuld en quasi
equity en de lange termijn sociale impact ambities in een“intent
vs. use” clause
vastleggen.
Drijfveren
De
investeerders hebben echter diverse drijfveren: Gatsby wil Pearl
Capital helpen opschalen, het was eerder al een van de 1e
investeerders in het Pearl SME Fund for East Africa. J.P. Morgan’s
Social Finance unit wil impact deals samenstellen voor arme(re)
mensen en als II katalysator of ondersteuner werken. De Gates
Foundation erkent het belang van landbouw en wilde II toevoegen aan
haar tools. Het hoopt dat AACF aantoont dat investeren in
kleinschalige landbouw(ers) levensvatbaar blijkt. De Rockefeller
Foundation wil II intermediairen en vehikels, zoals het AACF, helpen
ontwikkelen als onderdeel van haar impact investing initiative.
Feiten:
Het fonds opzetten duurde van 2009 tot 2011 en had 5 deal
structuring
onderhandelingen nodig. Bron:
thegiin.org
of Download
the case study (16p) * Programma Related Investments, fiscaal
gefaciliteerd.
II
POLICYRESEARCH
EIB
oproep voor II onderzoek
De
Europese Investeringsbank roept in het kader van haar EIBURS
(beurzen) programma universiteiten op om voorstellen te doen voor
onderzoek naar impact investing. Men meent nl dat maatschappelijke
effecten een grotere rol zouden moeten spelen bij
investeringsbeslissingen maar dat weinig vooruitgang wordt geboekt
bij de ontwikkeling van impact meting methodieken. Noot
van de Blogger nog nooit van IRIS en GIRRS
gehoord? Of is dat te Amerikaans? Maar binnen Europa zal toch meer
gebeuren dan wat PGGM en ERIM/ECSP's Karen Maas doen?*
Het
onderzoek moet leiden tot voorstellen voor de wijze waarop
doelstellingen met betrekking tot sociale en/of milieueffecten
geïntegreerd kunnen worden in de benadering die beleidsgerichte
investeerders hanteren bij het nemen van investeringsbeslissingen.
In het voorstel moet een empirische studie zitten naar
effectdoelstellingen en de dynamiek tussen impact en financieel
rendement. Het voorstel moet marktonderzoekgegevens opleveren over de
verenigbaarheid van sociale/ecologische en financiële
doelstellingen. Het op te zetten onderzoeksprogramma moet bestaande
initiatieven kritisch beoordelen en de succesfactoren en beste
praktijken vaststellen. De EIB zal gedurende drie jaar een bedrag van
maximaal 100000 EUR per jaar besteden aan beurzen.
*
Internationale universitaire samenwerking wordt voor dit nieuwe
marktsegment van groot belang geacht, en zal dan ook een pluspunt
vormen in het selectieproces.
Meer
informatie:
EUR-lex.europa.eu
CASE
SKAN
Fonds
Het
SKAN Fonds wil mensen in kwetsbare posities de kans bieden om te
participeren in de samenleving, zodat hun kwaliteit van leven
verbetert. Het is opgericht
door de KRO als Steunfonds Katholieke Noden. De
katholieke achtergrond wordt niet verloochend: SKAN Fonds staat
voor een samenleving waarin ieder mens telt en mensen elkaar helpen.
Vanuit katholieke inspiratie en traditie steunen wij organisaties die
zich richten op de versterking van sociale cohesie, de zorg voor
kwetsbare mensen en het behoud van materieel en immaterieel religieus
erfgoed.
De
circa 700 (!) projectsubsidies per jaar worden ingedeeld onder:
allochtonen, ex-gedetineerden, gehandicapten, jeugdigen,
leefgemeenschappen, minvermogenden, religieuze (RK, PC)
gemeenschappen, slachtoffers, verslaafden/daklozen, vluchtelingen
zieken, zingeving. Zonder subtotalen.
Toekenningen
Het SKAN Fonds
stimuleert particulier initiatief. Vaak gaat het dan om kleinschalige
projecten met een lage organisatiegraad. Belangrijk is dat een
aanpak, een oplossing, een idee van onderuit wordt vormgegeven; de
inzet van vrijwilligers is daarvoor een belangrijke graadmeter. Ook
moet aangetoond worden dat de directe doelgroep 'er op zit te
wachten', initiatieven moeten dus vraaggestuurd zijn. Of er sprake is
van een breed draagvlak voor een initiatief, leiden wij af uit de
betrokkenheid, deelname en (financiële of inhoudelijke) bijdrage van
andere partijen in de wijk of de gemeente
Fondsenwerving
De
fondsenwerving werd vrij bijzonder aangepakt: het Skanfonds is
mede-oprichter van de BankGiro-loterij. Sinds 2006 oerbeneficiant
van de Postcode Loterij (opgericht door pater Simon Jelgersma). Ook
krijgt Skanfonds geld van De Lotto. De inkomsten bedragen gemiddeld
10,5miljoen euro per jaar, het leeuwendeel komt van de loterijen:
bijna 10miljoen. De rest komt uit giften en legaten.
Vermogensbeheer
& beleid
Het
Vermogen bedraagt bijna 20miljoen euro, 18miljoen (vrije) reserves en
1,3miljoen (geoormerkte) fondsen. De reserves worden gevormd door de
Continuïteitsreserve, Bestemmingsreserves (lang- en kortlopend),
Reserves speciale projecten, Reserve als bron van inkomsten en de
Reserve financiering materiële vaste activa. De fondsen worden
gevormd door de Pater van Ruthstichting en het Mr. B.A. Schmitzfonds.
Het
bestuur houdt toezicht op het risicomijdende beleggingsbeleid.
Tijdesn de bankencrisis in 2008 daalde de waarde van de beleggingen
nauwelijks omdat in obligaties van de Nederlandse Staat en
Nederlandse Waterschapsbank was belegd. Besloten is met dezelfde
behoudende koers door te gaan als vorige jaren, dat wil zeggen
uitsluitend EMU-obligaties met AAA-rating. De inkomsten uit
beleggingen bedroegen 3,5% ofwel 694.678euro (2010).
Conclusie
Skanfonds
is geen impact investor hoewel haar werkterrein daar wel (beperkte)
mogelijkheden voor biedt. Bron:
skanfonds jaarverslag
Skanfonds
Jaarverslag2010
Geen opmerkingen:
Een reactie posten