Impact Investment Rating© @RoboGlobal ETF.

ROBOGlobal ETF krijgt een Hold / BUY Impact Investment Rating©.

BUY = INVEST in innovative basic needs & impact tech with disruptive change & global exponential growth goals.

HOLD = WAIT for (more) transparency on transformation ambition & progress towards more impact, ESG & SDG opportunities clearly embracing 'New Capitalism'.

De ETF is 'Beschikbaar, Betaalbaar maar oogt minder Aantrekkelijk door de weinige impact sectoren vandaar HOLD. BUY krijgt het vanwege de ''disruptive innovation & inclusive growth'' potentie, de groeiverwachtingen van Robotics & Artificial Intelligence (AI) en de verdeling over Health Robotics 8%, Food & Agriculture 6%, Energy 3% (?), 3D Printing 3%, Security & Surveillance 3%, Consumer Products 2%, samen 25%, ''discussable'' en een onderschatting. (?) Robo solarpanel cleaning is een groeimarkt.

NB Nadere analyse van mn de largecaps (mixed activities) onthullen meer health & impact. Bijv. topholding Nvidea, (spel)computer hardware, heeft ook deep learning & medical imaging analyse.

Meer in: http://www.nvidia.com/object/fy17-sustainability-report.html

ROBOTICS & AI zijn thematische / macrotrend beleggingen in disruptive technologies, maar niet direct gericht op impact sectoren (basisbehoeften, underserved people) of impact (people, planet, place, proces) met uitzondering van paradigm, disruptive change in de 5P's of impact volgens Brian Treldstad. Zie visual.

 

De ROBO ETF portfolio is 50-50 verdeeld over Applications & Technology en scoort volgens Etfdbase ook hoog als Artificial Intelligence, ook een disruptive impact / megatrend.

SECTOREN
Application: Manufacturing & Industrial 16% Logistics Automation 9%, Healthcare 8% Food & Agriculture 6%, Energy 3%, 3D Printing 3%, Security & Surveillance 3%, Consumer Products 2%;

Technology: Computing, Processing & AI 18%, Actuation 14%, Sensing 10% Integration 8%.

3Q2017 ROBO Global R&A Index + 49%

Total return by subsector, year to date (%)

Actuation + 90%                     Industrial Manufacturing + 60%

Sensing + 57%                     Logistics Automation + 56%

Security & Surveillance + 54% Healthcare + 47%

Food & Agriculture + 47%   3D Printing + 19%

Integration + 33%                 Consumer Products + 9% 

Computing, Processing & AI + 45% Energy - 26%  

http://roboglobal.com/system/pdf_attachments/documents/000/000/646/original/RoboGlobal_EarningsReport_3Q17.pdf?1512143147 p. 6.

F&F

Noteringen in Amsterdam, London en op Nasdaq

Koers is rond de 13e of 41US$.

Inleg: 2,2miljard US$

ISIN: IE00BMW3QX54 & US3015057074

Dividend: –, de etf herinvesteert.

Kosten: 0.95%

MORNINGSTAR

Mooie financiële prestaties duurzaamheid: gemiddeld 3 wereldbolletjes. http://www.morningstar.nl/nl/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000Z9T7

SPREIDING

ROBO geeft brede exposure met 89 holdings en biedt equity in minder toegankelijke beurzen en valuta in Japan, Taiwan, China, Israel etc.

(50%, verder VS en een klein beetje Eurozone, Frankrijk & Duitsland)

ROBO was de 1e Robotics ETF uitgegeven door ROBOGlobal in 2013, met een aantrekkelijke spreiding in 50% niet Eurozone & USA holdings (hoewel sommige tech largecaps ook een notering in de VS hebben). ROBO groeide in de afgelopen maand met 200miljoen US$ (+10%) naar 2,2miljard US$ AuM.

Asset Class allocatie: micro 16%, small 16%, mid 28% (↓) voor mij extra aantrekkelijk** & largecap 39% (↑)*

**Ik heb nl sinds 2012 de Nasdaq QQQ Powershares Tech etf met 100 Amerikaanse largecaps met hoog Tech & Health gehalte & no finance. (Mijn rendement +78%). https://www.invesco.com/portal/site/us/investors/etfs/product-detail?productId=QQQ

*ETFdbase geeft nu etf profielen met visualisering, snel te scannen data pies en toevoeging van asset class microcaps. Mn Ik vind de microcaps interessant omdat het vaak nieuwe, jonge bedrijven zijn, flexibeler, disruptive & meer impact minded. Natuurlijk kunnen ze opgekocht worden door kapitaalkrachtige largecaps :) NB De ETFdbase data komt niet altijd overeen met de ROBO & BOTZ Factsheets (door quarterly updates & wijzigingen).

#INNOVATIE

7 ROBO holdings werden in 2017 opgenomen in RB50 benchmark waaronder ABB, Fanuc, Intuitive Surgical, iRobot, NVIDIA, Omron & Yaskawa.

De reikwijdte van toepassing van Robotics is enorm

IBMs Watson is de basis van de 1e robo ETF Equbot en van diagnostic accuracy in lungcancer 90%. RTLZ berichtte over de Nederlandse SkinVision App voor huidkanker diagnose op basis van foto analyse, het wil naar de VS. https://www.rtlz.nl/business/12-miljoen-mensen-checken-huid-op-kanker-met-nederlandse-app

HEALTH ROBOTICS

Mijn interesse in ROBO wordt naast de technologische innovatie trend vooral gewekt door de health robotica. ROBO meldt 8% (pure) health sector holdings: o.a. Intuitive Surgical (ISR & Nasdaq maar 400US$), Mazor Robotics (ISR) Cyberdyne (TYO), Jenoptik (Optiks & Lifescience) Du, www.Advantech.com/healthcare MRI, X-Ray, ultrasound (Tai), Accuray (bestralingsrobotarm (VS), Renishaw precision measurement & healthcare (6% revenu, maar operational loss), Tecan group automated workflow solutions for laboratories in the life sciences sector.

NB Ook hier geldt dat nadere analyse van de holdings meer impact (sub-sectoren) activiteiten zal opleveren, zoals bijv. Nvidia en dat de 8% een onderschatting is.

ROBO 3Q2017 rapportage over de health sector holdings Instuitive Surgical & Mazor Robotics op pag. 5: Op pag 4 'AI is hot' NUANCE COMMUNICATIONS unveiled its Open AI Marketplace for diagnostic imaging for developers, data scientists, and radiologists. More than 20,000 radiologists already use its PowerScribe cloud-based reporting platform. http://roboglobal.com/system/pdf_attachments/documents/000/000/646/original/RoboGlobal_EarningsReport_3Q17.pdf?1512143147

 
ROBOGlobal: ''The 5 Ways Robotics will revolutize health care*.
Real-time Applications: Hospital Logistics, Routine Surgeries, Rehabilitation, Elderly Care, Exoskeletons. Areas to Watch: Biotech**, Complex Surgeries, Nanobots. * Bron & Meer: http://www.roboglobal.com/investing-in-healthcare-robotics

**Let op biotech wordt vaak opgevoerd als Health Tech bijv in de iShares Exponential Technology ETF (199 holdings, 31% healthcare)

GlobalXFunds (BOTZ) https://www.globalxfunds.com/four-themes-shaping-the-future-of-health-care/

F&F
Medical Robotics Market Value: $11.4 billion by 2020, a CAGR of 22.2% (Source: MarketsandMarkets)

Medical Robotics & Computer-assisted Surgery: The Global Market

Published - May 2017| Analyst - Aneesh Kumar| Report Highlights

The global surgical robotics and computer-assisted surgery market reached nearly $3.5 billion in 2015. This market is expected to increase from $4.0 billion in 2016 to $6.8 billion in 2021 at a compound annual growth rate (CAGR) of 11.3% for 2016-2021. https://www.bccresearch.com/market-research/healthcare/medical-robotics-mrcas-market-hlc036g.html

AGRICULTURE

Raven Industries VS (1,61% van de 6) profileert zich met precision agriculture & ''Feeding a growing population by improving agricultural efficiency around the world'' ofwel #SDG2. Het heeft o.a. het Raven SmartYield Pro Harvest system.Raven profileert zich met CSR en een ImpactReport (!) ''Through our technology, products, and services, we help grow more food, produce more energy, protect our environment, and allow others to live safely. However, our purpose extends beyond creating these solutions — it defines our corporate behavior.''... ''Pursuit of purpose is a key component to achieving success. At Raven, our purpose is to Solve Great Challenges. Through that purpose, we design and produce technology that positively affects people and societies from around the globe''. Geen ESG KPI's, wel grants, volunteerism, scholarships...

Impact report 2017: https://cdn.ravenind.com/general-uploads/Raven-Impact-CSR-Report-2017-reduced.pdf



CSRHub Total 47, lager dan het gemiddelde van de sectoren electronic equipment & manufacturing.
Community 50, Employment 49, Environment 50, Governance 38.

Roboglobal noemt John Deere (Deere & Co, autonomous machinery: 0,96%) en Trimble (GPS systems and navigation technology that guide and help automated machinery such as tractors: 0.9%) als agriculture investments.

Roboglobal marketing: http://roboglobal.com/exploring-the-investable-space-of-agricultural-robotics

F&F Agriculture & Food Robots

Agricultural robots market Sep 2017, Allied Market Research, $3,840)

The global agricultural robots market is estimated to account for a market revenue of $2,927 million in 2016 and is expected to reach to $11,050 million in 2023.

Food robotics market

Oct 2017, 203 pages, Meticulous Market Research, $4,175

Global Food Robotics Market is expected to reach $2.2 billion by 2022 supported by a CAGR of 12.5% during the forecast period of 2017 to 2022. Drivers include lack of skilled workforce, increasing food safety regulations, rising demand for advanced food packaging and growing demand to improve productivity.

Meer rapporten op: http://roboglobal.com/30-new-research-reports-forecast-significant-growth-for-robotics-industry#

CONSUMER PRODUCTS

Ik heb een zwak voor de topholding iRobot die de 2% voor haar rekening neemt met home cleaning robots (droog & nat) Het is wereldmarktleider met een uitstekend distributienetwerk, maar ook stevige prijsconcurrentie. Home robots ondersteunen het spitsuurgezin, ouderen & minder validen. 

 

Het won in 2017 een robotics award en is actief in core business acquisitie & met Venture Capital activiteiten.

 

Impact DNA: In de Board of Directors zit Oxfam America boardmember Mohammed Ali.

In 2016 desinvesteerde iRobot volledig uit Security & Defense. 

Deze robots ontwikkelen zich van levensreddend, (mijn/bom detectie, patrouille / verkenning) naar offensief, killer bots.

NB ROBO sluit Defense niet uit, het waarschuwt in de prospectus voor de gevolgen van overheidsbeleid op prestaties van Defense ondernemingen.

In ROBOs concullega etf BOTZ zit het Britse Qinetiq dat o.a. Talon maakt: an unmanned Robot for Security, Defense and Military.

Security

The Global Explosive Ordnance Disposal (EOD) Robot market is valued at $5.98 billion in 2016 and is expected to reach $8 billion by the end of 2022, growing at an annual CAGR of 4.6%. Bron: http://roboglobal.com/30-new-research-reports-forecast-significant-growth-for-robotics-industry#

THEMA / MEGATREND Groei verwachting

RoboGlobal Defining the Universe of Robotics & Automation for Investors (3Q2017 pdf 14 pag.) http://www.roboglobal.com/system/pdf_attachments/documents/000/000/429/original/ROBOGlobal_Q32017.pdf?1502394251

Groei Robotics 2013 – 2020 10% per jaar naar 80 miljard US$ & AI van 8.2miljard US$ in 2014 naar 70miljard US$ in 2020. In de infographic van GlobalX staat het effect voor de financiële sector, robo advisors eenzaam bovenaan met nu 255 miljard US$ AuM en in 2020 2.2 trillion US$ https://www.globalxfunds.com/robotics-and-artificial-intelligence/

Van Nederlandse bodem een ROBOTICA indexfonds met 20 holdings van TrendinvestNL. 'Wat te denken van robotica, met volgens het Amerikaanse onderzoeksbureau 'Myria tot 2025 een groei van 40% per jaar?' 
Minimale inleg is 10.000 euro, 5000 euro per trend. 
De portfolio met korte omschrijving van de bedrijfsactiviteiten staat hier: https://www.trendinvest.nl/beleggen-trend-robotica 
Markt: https://www.trendinvest.nl/nieuws/robotica-ook-voor-2018-hoge-winstverwachtingen.

Resources Roboglobal: 30 industry reports

http://roboglobal.com/30-new-research-reports-forecast-significant-growth-for-robotics-industry#

CONCULLEGA

ROBO heeft een directe concullega, BOTZ is gelanceerd in sept. 2016 (Global X dat 50 ETFs uitgeeft) en heeft volgens ETFdbase nu net zoveel inleg als ROBO, dik 2miljard US$. De kosten zijn iets lager 0,68% versus 0,95%.

Er is grote belangstelling voor het thema, in januari 2018 haalde BOTZ 25% 650miljoen US$ op. Nb Misschien is de instroom een element van de uitstroom uit (duurdere) beleggingsfondsen naar ETFs. 

 

Ik vind BOTZ minder aantrekkelijk omdat het een kleinere portfolio is (minder spreiding) met 29 largecaps (dus meer mixed activities & op het 1e gezicht minder impact gehalte). Etfdbase karakteristeert BOTZ als Industrial Equity versus ROBOs Technological Equity.

BOTZ biedt net als ROBO exposure aan mn Japanse ondenemingen. Intuitive Surgical een health robotics corp * Robo benchmark 50 is een van de top portfolio holdings met 7.77%, bijna gelijk aan ROBO dat 8% toekent aan de health robotics (een onderschatting).

Overlap ROBO & BOTZ: 25 holdings (van 29)

BOTZ heeft alleen Japan (50%), geen China of Taiwan en 1% Israel (Intuitive Surgical wordt dus aan Nasdaq gekocht) NB BOTZ heeft Brits Defense bedrijf Qinetiq dat ook aan de VS levert (3.99% Aeropsace & Defense) versus ROBOs 3% Security & Surveillance.

ROBO sluit Defense niet uit, het waarschuwt in de prospectus voor de gevolgen van overheidsbeleid op prestaties van Defense ondernemingen.

BOTZ scoort vooral hoger op informatie over de lange termijn ontwikkeling van de markt, de Infographic is uitstekend: https://www.globalxfunds.com/robotics-and-artificial-intelligence/

Visie: https://www.globalxfunds.com/how-disruption-will-change-our-lives-and-portfolios/

Factsheet: https://www.globalxfunds.com/content/files/BOTZ-factsheet.pdf

ROBO versus BOTZ: http://etfdb.com/tool/etf-comparison/ROBO-BOTZ/

Blogger: Beetje magere vergelijking, het aantal holdings of asset allocatie staat er bijv niet bij.

CONCLUSIE

ROBO ETF krijgt een Hold / BUY Impact Investment Rating©.

De ETF is 'Beschikbaar, Betaalbaar maar oogt minder Aantrekkelijk qua impact sector holdings vandaar Hold. Buy krijgt het vanwege de ''disruptive innovation'' en groei verwachting van Robotics & AI en de verdeling over Health Robotics 8%, Food & Agriculture 6%, Energy 3% (?), 3D Printing 3%, Security & Surveillance 3%, Consumer Products 2%, samen 25%. (?) Robo solarpanel cleaning is een groeimarkt.

AANBEVELING

Op mijn verlanglijstje staat uiteraard een ETF met meer health robotics-and-artificial-intelligence holdings en impact sectoren. Omdat bij robotics & AI nogal wat mixed businessmodels voorkomen is evt opname van bedrijven met 50% of 33% health, agro etc een optie.

Maar een diepere analyse van de 89 holdings & meer impact marketing van de ETF kan de score verhogen.

ROBOTICS

Robotics wordt gezien als een van de grote technologische trends die de nabije toekomst zal bepalen en is daarmee een aantrekkelijke lange termijn trend. John 'PPP' Elkington beschrijft het belang van de trend in zijn Breakthrough Forecast & Business Models net als Wheb Sustainable AM.

Robotisering is #innovatief & #efficiënte productie, het zal grondstoffen-gebruik* & productiekosten verlagen & betere veiligere producten door het verminderen van human error risico.

*Bron: http://www.whebgroup.com/what-robots-can-do-for-sustainability/

Mn Manufacturing, Military & Defense en Transportation maar ook Medecine & Agriculture worden disrupted volgens GlobalX (BOTZ)

De Auto(toeleverancier) industrie is flink vertegenwoordigd, maar dat is ook de grootste investeerder in CleanTech PLANET IMPACT.

(maar) Ik focus op de PEOPLE impact: het door robots vervullen van fysiek en mentaal zwaar & monotoon werk.

Ik verwijs naar UN Sustainable development Goals #SDG8 #SDG 9

UN beschrijvingen onderaan.

Hoewel er terechte vrees is voor afname van de werkgelegenheid in bestaande beroepen door robotisering & automatisering*, ben ik van de optimistische, historisch gefundeerde school die de kansen van robotisering ziet opwegen tegen de risico's en negatieve effecten, zonder de wringende transitieperiode te onderschatten.

Kansen: economische groei & diversificatie nieuwe beroepen: de robot ontwerpers, bouwers, onderhoud/reparatie & refurbishing en de benodigde opleidingen.

Een van de leidende landen in robotica is ook Japan dat door vergrijzing en hoge loonkosten extra gevoelig is voor deze megatrends en er bijna symbool voor staat. Duurzaamheid lijkt in Azië & Japan wat minder ver ontwikkeld dan in Europa en de VS.

*https://www.mckinsey.com/mgi/overview/2017-in-review/automation-and-the-future-of-work

ISSUES

Ik heb niet alle holdings doorgespit, maar Conflict Minerals, metalen, zijn een (exclusie) issue in de robotics sector om in de gaten te houden net als bijzondere zeldzame metalen een ESG kosten risico factor zijn.

iRobot nam het op in haar SEC filings.

UN beschrijving van Goal 8:

Promote inclusive and sustainable economic growth, employment and decent work for all

Roughly half the world’s population still lives on the equivalent of about US$2 a day. And in too many places, having a job doesn’t guarantee the ability to escape from poverty. This slow and uneven progress requires us to rethink and retool our economic and social policies aimed at eradicating poverty.

A continued lack of decent work opportunities, insufficient investments and under-consumption lead to an erosion of the basic social contract underlying democratic societies: that all must share in progress. The creation of quality jobs will remain a major challenge for almost all economies well beyond 2015.

Sustainable economic growth will require societies to create the conditions that allow people to have quality jobs that stimulate the economy while not harming the environment.

Job opportunities and decent working conditions are also required for the whole working age population.

Global unemployment increased from 170 million in 2007 to nearly 202 million in 2012, of which about 75 million are young women & men. Nearly 2.2 billion people live below the US$2 poverty line and that poverty eradication is only possible through stable and well-paid jobs.

470 million jobs are needed globally for new entrants to the labour market between 2016 and 2030. http://www.un.org/sustainabledevelopment/economic-growth/

Sustain per capita economic growth in accordance with national circumstances and, in particular, at least 7 per cent gross domestic product growth per annum in the least developed countries

• Achieve higher levels of economic productivity through diversification, technological upgrading and innovation, including through a focus on high-value added and labour-intensive sectors

• Promote development-oriented policies that support productive activities, decent job creation, entrepreneurship, creativity and innovation, and encourage the formalization and growth of micro-, small- and medium-sized enterprises, including through access to financial services

• Improve progressively, through 2030, global resource efficiency in consumption and production and endeavour to decouple economic growth from environmental degradation, in accordance with the 10-year framework of programmes on sustainable consumption and production, with developed countries taking the lead
  

• By 2030, achieve full and productive employment and decent work for all women and men, including for young people and persons with disabilities, and equal pay for work of equal value

• By 2020, substantially reduce the proportion of youth not in employment, education or training (#NEET)
  

• Take immediate and effective measures to eradicate forced labour, end modern slavery and human trafficking and secure the prohibition and elimination of the worst forms of child labour, including recruitment and use of child soldiers, and by
  

• Protect labour rights and promote safe and secure working environments for all workers, including migrant workers, in particular women migrants, and those in precarious employment
  

• By 2030, devise and implement policies to promote sustainable tourism that creates jobs and promotes local culture and products
  

• Strengthen the capacity of domestic financial institutions to encourage and expand access to banking, insurance and financial services for all
  

• Increase Aid for Trade support for developing countries, in particular least developed countries, including through the Enhanced Integrated Framework for Trade-Related Technical Assistance to Least Developed Countries
  

By 2020, develop and operationalize a global strategy for youth employment and implement the Global Jobs Pact of the International Labour Organization

UN beschrijving van #SDG9:

Build resilient infrastructure, promote sustainable industrialization and foster innovation.

Investments in infrastructure – transport, irrigation, energy and information and communication technology – are crucial to achieving sustainable development and empowering communities in many countries. It has long been recognized that growth in productivity and incomes, and improvements in health and education outcomes require investment in infrastructure.

Inclusive and sustainable industrial development is the primary source of income generation, allows for rapid and sustained increases in living standards for all people, and provides the technological solutions to environmentally sound industrialization.

Technological progress is the foundation of efforts to achieve environmental objectives, such as increased resource and energy-efficiency. Without technology and innovation, industrialization will not happen, and without industrialization, development will not happen.