Deze
keer de impact van pharma en de Acces2medicine index, Allianz GI &
renewable energy, VBDO onderzoekt Nederlandse bedrijven en de verduurzaming van hun handelsketens, TBLI awards
2012, ANDE's accelerators strategie, Ashoka
Fellow met cradle to career data, FMO & ISS, Buitenhof &
Hoezo armoede?, Triple Jump en FMO jobs & stage. Gelezen: Jed
Emerson's issue brief 4 impactasset50 en als charity case op herhaling het Leger des Heils.
MARKETPLACE
Double
Dividend over beleggen in farma
Ward
Kastrop en Floris Lambrechtsen van Double Dividend (DD) zijn
columnist geworden bij IEX (en FD). Double Dividend biedt duurzaam
vermogensadvies aan (AFM geregistreerd). Double Dividend slaat een
brug tussen financieel en maatschappelijk rendement door te beleggen
in ondernemingen of beleggingsfondsen die aantrekkelijk gewaardeerd
zijn en tegelijkertijd rekening houden met de wereldwijde uitdagingen
waar we voor staan.
De
2e column van DD gaat over beleggen in de farmaceutische industrie,
die onweerlegbaar een sector met positieve impact is: betere
gezondheid en soms zelf het verschil tussen leven of dood. Maar het
is geen sector met impact voor iedereen als de industrie zich
specialiseert in steeds duurdere medicijnen voor steeds minder
mensen*. Double Dividend wijst ook nog even op praktijken als
kartelvorming, het omkopen van artsen en het verkeerd voorlichten van
patiënten. En de 5 miljard US$ schikkingen in de VS van Pfizer
en Glaxo Smith Kline (zie ook
IINieuws
15juli12)
vanwege
overtreding van marketingregels en ongeoorloofde verkooppraktijken.
Met
een groeiende wereldbevolking, vergrijzing en een stijging van het
inkomen van mensen in opkomende markten stijgt het medicijngebruik en
het aantal medische behandelingen. Double Dividend presenteert
groeicijfers (mn in de VS) waar je niet blij van kan worden. Farma is
een groeimarkt en kan een belangrijke positieve rol spelen bij het
betaalbaar houden van haar producten voor zoveel mogelijk mensen en
preventie (i.s.m overheden en NGO's).
Roche
Kastrop
en Lambrechtsen wijzen op de Dow Jones
Sustainability Index en (wereldwijd)
supersectorleader Roche dat in Nederland gevestigd is. 'De
onderneming is sterk gepositioneerd vanwege de goede verhouding
tussen kosten en kwaliteit van medicijnen, en verantwoorde marketing.
… Het bedrijf heeft medicijnen en diagnosemiddelen in huis
tegen de belangrijkste gezondheidsrisico’s zoals kanker, hart-
en vaatziekten en griepvirussen en manifesteert
zich op goede wijze in opkomende markten en ontwikkelingslanden**.
De koers-winstverhouding voor volgend jaar bedraagt nog geen 13 keer
en is in lijn met het gemiddelde voor de sector. Roche heeft
bovendien een geweldig trackrecord als het gaat om groei van
dividenden. Op dit moment bedraagt het dividendrendement 3,9%.
**
Noten van de Blogger: Roche daalde van de 6e naar de 10e
plaats in de 2-jarlijkse Acces2Medicine Index 2012 die eind november
werd gepubliceerd. In de DJSI voor farma is Novo Nordisk met een
score van 86 van 1002e. Het gemiddelde in de sector is 48 (!).
*
Zie ook IINieuws
26mei11
(index) en IINieuws
1maart12
(methodiek) over the Acces2Medecine index dat kijkt naar de
toegankelijkheid van farmaceutische producten voor iedereen.
Bron:
IEX/Column
Informatie over obligaties van Roche Roche/bond
information
en aandelen Roche/share
information
Nagekomen
bericht Hermes EOS publiceerde een Q3
rapport voor haar cliënt
St Pensioenfonds IBM Nederland. Hermes verzorgt engagement
activiteiten voor haar clienten. In het rapport o.a. Aandacht voor
Incentives voor werving van kwetsbare mensen (als proefpersoen en/of
patiënt)
in de farmaceutische industrie. Het is een Pdf van 16 pag, waarvan 2
pag. over farmaceuten omdat de trend is dit werk uit te voeren in
ontwikkelingslanden. Er zijn internationale standaarden (Helsinki)
maar ook strengere aanvullende veiligheidsvoorschriften voor de
sector en bij bedrijven. Bedrijven
die hiermee te
maken hebben zijn:
AstraZeneca, Bayer, GlaxoSmithKline, Johnson & Johnson, Merck,
Novartis, Pfizer, Roche, Sanofi en Takeda Pharmaceutical, kortom
de top 10. Een quote uit het rapport “EOS
has been impressed at the speed with which certain pharmaceutical
companies have responded to our concerns. We believe this is a
reflection of improvements within the corporate culture at those
companies”.
Noot
van de Blogger:
Engagement is kennelijk een zeer diplomatiek spel, maar levert ook
veel op omdat het de grote spelers betrekt bij
duurzaamheidsvraagstukken.
Link
spin/Hermes
Q3
MARKET
Allianz
stapt in Renewable Energy
Allianz
Global Investors dat in oktober een Renewable Energy Equity Fonds en
team* opzette publiceert nu het onderzoek 'Renewable energies:
Investing against climate change'. Allianz GI verwacht nieuwe
investeringen in mn zonne- en windenergie wereldwijd en een stijging
van de 260 miljard US$ in 2011 naar 461 miljard US$ in 2030. Een
beter imago, overheidsincentives, technische vooruitgang en
prijsstabiliteit versterken de (investerings)markt.
Groeimarkt renewable energie
In 2011 werd in de VS, Europa en China 200 miljard US$ geïnvesteerd die hiermee samen 80% van de markt uitmaken. Sinds 2007 stegen de nieuwe investeringen in Europa met bijna 80% (naar 50.8 miljard US$), in de VS met 75% naar 101 miljard US$ en in China met 350% naar 52 miljard US%.
Zonne energie
Geïnvesteerd
wordt mn in zonne energie met 147 miljard US$ en dat wordt
onderverdeeld in solar thermal (Heet water) en fotovoltaïsch.
Fotovoltaïsch
is belangrijker voor investeerders omdat de handelsketen de
technische onderdelen, opslagsystemen en de constructie, installatie
en productie door de systemen
omvat. Europa is de huidige marktleider en Italië en Duitsland namen 60% van de nieuwe installaties voor hun rekening. Door overproductie in 2011 was er sprake van een consolidatie fase en de kosten van installaties zijn gehalveerd.
De meeste concurrentie is bij windenergie en in 2011 werd 240 Gigawatt (Gw) capaciteit gerealiseerd in 96 landen, een verdubbeling met 2008. In het jaar 2011 ging het om 41,6 Gw, waarvan 18 Gw of 40% in China, 10 Gw in Europa en 7Gw in de VS.
Allianz
Allianz GI is onderdeel van Allianz Aset management een van de grootse vermogensbeheerders van de wereld met 1700miljard US$ onder beheer. Allianz GI investeert 250 miljard US$ vermogen voor particulieren, families en instituties. Het werkt in 19 markten(?) met gespecialiseerde in-house research teams en het GrassrootsSM Research dat inzicht verschaft dat verder gaat dan fundamentele analyse.
*
Het Renewable Energies / Infrastructure Equity team complementeerde
het recent aangekondige Infrastructure Debt team.
Het Fonds is bedoeld voor Duitse institutionele investeerders en
focust op windenergie. Bron:
citywire
Het
Allianz rapport (pdf 14 pag.) AllianzGI
Renewable Investments Nov2012 van
AllianzGI/Marketcommentaries
FACTS
& FIGURES
Acces2MedicineIndex
2012
De
tweejaarlijkse II index voor pharmaceuten is gepubliceerd met Glaxo
Smtih Kline op 1, Johnson &
Johnson op 2 (was 9) en Sanofi op 3. De kopgroep wordt het
positiefst beoordeeld op het toegankelijk maken van hun producten en
kennis voor de gehele wereldbevolking. De Index kijkt naar het
prijsbeleid, het ontwikkelen van medicijnen voor aandoeningen die
arme mensen treffen en samenwerking.
Index
effect
Het
beste nieuws is dat pharmaceuten hun inspanningen hebben opgevoerd
sinds de index is gestart in 2008: 17 van de 20 deelnemers hebben
hoger gescoord. En er is nu een leidende kopgroep van 7 ondernemingen
gezien de kleinere verschillen in de prestaties. De index is een
initiatiefnemer van Nederlander Wim Leereveld: "We willen
samenwerking stimuleren tussen alle betrokkenen, om de
gezondheidszorg in de ontwikkelingslanden te verbeteren. Er is al
resultaat: een afspraak tussen alle farmaceuten om samen te werken
aan de bestrijding van een aantal zeldzame tropische ziekten.
Stakeholders
De
Index is ontwikkeld en wordt continu bijgesteld in overleg met
meerdere stakeholders als de World Health Organization, NGOs,
overheden, universiteiten en 30 institutionele investeerders. De
Index wordt gesponsord door de Bill & Melinda Gates Foundation,
Het Ministerie van BuZa (OS), the UK Department for International
Development en andere chari's.
Methodiek
De
beoordeling en benchmarking van pharmaceuten in 2012 werd gedaan door
MSCI ESG Research www.msci.com
een dienstverlener op het gebied van investeerders data.
Bron: Accesstomedicineindex.org en NOS website, er was 28nov12 een item over in het 8 uur journaal. Nagekomen bericht: Morningstar MvdPas publiceerde 29nov12 een artikel over de Access2Medecine Index in haar e-nieuwsbrief: Morningstar/Verantwoorde-aandelen-uit-de-farmaceutische-industrie
Bron: Accesstomedicineindex.org en NOS website, er was 28nov12 een item over in het 8 uur journaal. Nagekomen bericht: Morningstar MvdPas publiceerde 29nov12 een artikel over de Access2Medecine Index in haar e-nieuwsbrief: Morningstar/Verantwoorde-aandelen-uit-de-farmaceutische-industrie
FACTS
& FIGURES
Nederland:
Verduurzaming productieketens
De
Vereniging van beleggers voor Duurzame Ontwikkeling
(VBDO).publiceerde hun 7e overzichtsrapport van de prestaties van 40 beursgenoteerde (AEX, AMX en AScX)
Nederlandse bedrijven en het verduurzamen van hun productieketens. De VBDO ziet
dat er sinds het begin van de benchmark meer en beter beleid is op
verduurzaming van de keten.
Enkele
resultaten:
De
meerderheid heeft een leverancierscode, maar de invulling en
reikwijdte tussen de bedrijven verschillen erg. In bijna alle codes
(85%) staat iets over mensenrechten, werknemersrechten en
arbeidsomstandigheden. Driekwart heeft iets opgenomen over sociaal-
en milieu beleid.
De
meeste bedrijven hebben geen milieu monitoring systeem
in de leverancierscodes terwijl er wetgeving aankomt om gevaarlijke
stoffen in elektrische en elektronische apparatuur te voorkomen en
terug te dringen.
De
helft heeft geen Key Performance Indicators gedefinieerd en er
is meestal geen toezicht op de naleving van de code. Er is het
slechtst gescoord op transparantie op acties tegen leveranciers die
de code niet naleven.
Wel
wordt goed gescoord op Product life cycle Research & Development
(85%)
Ranglijst
bedrijven en sectoren
Op
1 staat Philips, gevolgd door DSM, Air France-KLM (van 10) en
Unilever en Arcelor Mittal. De chemische sector scoort het best (gem
83) gevolgd door transport (mede door de stijging van Air France-KLM)
en de bouw.
Bron:
VBDO/
persbericht
beursgenoteerde-bedrijven-boeken-sterke-vooruitgang-bij-verduurzaming-productieketens
Rapport (84p.)
Verantwoord
Ketenbeheer van 40 beursgenoteerde bedrijven "VBDO Responsible
Supply Chain Benchmark 2012"
II
Agenda setting
TBLI
II & ESG awards 2012
TBLI
Triple Bottom Line Investment uit
Amsterdam, is een belangrijk organisator van
impact investing en ESG conferenties. Het heeft haar jaarlijkse
awards weer uitgereikt om de financiële
sector te inspireren tot duurzamer investeren. De awards zijn
uiteraard ook een waardering voor de beste presteerders en dat waren
in 2012:
Award
for Best IMPACT Investing Product: SJF Ventures
SJF verschaft
venture financiering en steunt ondernemingen met innovatieve ideeën
voor grondstoffenbesparing, verduurzaming en technische diensten.
Haar werkterrein omvat asset recovery, reverse logistics, efficiency
en infrastructuur, duurzame landbouw, voedselveiligheid, gezondheid
en welzijn, onderwijs, digitale media. SJF Ventures werkt nauw samen
met ondernemers bij groeistrategieën, het rekruteren van
ondersteunend & aanvullend management, bij het verkrijgen van
krediet en investeringen en bij acquisities.
Hazel
Henderson is oprichtster van Ethical Markets Media, en bedenker en
co-executive Producer van ethical markets media TV series. Ze is
futuriste evolutionair economist, wereldwijd publicerend columniste,
consultant voor duurzame
ontwikkeling en auteur van diverse boeken. Meer op hazelhenderson
Oekom
Research is een rating
agency, verschaft informatie voor duurzaam investeren (aandelen en
obligaties) en is partner van institutionele investeerders en
financiële
dienstverleners. Het ontwikkelt innovatieve investerings strategieën
gericht op duurzaamheid en hoog rendement. Meer op oekom-research
Het
Zwitserse Vontobel Asset Management heeft 6 six beleggingsfondsen
(obligaties & aandelen) en investeert in Amerikaanse en
internationale fondsen. Het noemt zich een multi
boutique AM met clear guidelines and total commitment. Meer
op Vontobel
NB In het (Engelse) jaarbericht 2011
gaat pag 11-24 over duurzaamheid en de bedrijfsvoering.
Award
for Best Investor in ESG: Evangelisches Johannesstift (EJS)
De
Evangelische (Protestants Lutherse) Johannesstichting is een van de
grootste diakonale organisaties in Berlijn en de Duitse deelstaten.
Het heeft meer dan 3400 medewerkers en 400 vrijwilligers die werken
voor kinderen, jongeren, families, gehandicapten en ouderen. Het is
trots op de award die zij kreeg voor haar eigen systeem op basis van
eigen waarden. De stichting wijdt er een webpagina aan (incl. de
jurybeoordeling) dat haar keuze voor ethisch beleggen en 3 jaar hard
werken is opgemerkt. De stichting mikt op minstens 3% rendement en
geeft de voorkeur aan duurzame beleggingen. De stichting is
ambassadeur van duurzaam beleggen bij het investeringsberaad van de
Evangelische Kirche Deutschland, het stichtingenoverleg en lid van
het duurzaam beleggen forum. Meer
op Johannesstift-berlin
II
THINKING
ANDE
kijkt naar II versnellers
ANDE
is een netwerk van 150 organisaties die investeren in kleine
groeiende ondernemingen in ontwikkelingslanden. De leden zijn actief
in alle ontwikkelingslanden en er zijn regionale
subafdelingen. 37 van haar leden investeerden in 2011 750miljoen US$
verdeeld over ruim 1000 investeringen, en 112miljoen US$ was voor
capaciteits- of ondernemingsontwikkeling. Sinds de start hebben de
leden ruim 4000 investeringen gedaan variërend in grootte van 20,000 tot 2 miljoen US$. Daarnaast ondersteunen de leden de ontwikkeling van meetsystemen als IRIS en GIIRS, training van ondernemers en heeft ANDE een Capacity Development Fund, dat 1miljoen US$ ter beschikking heeft voor capaciteitsontwikkeling en innovatie. Kortom ANDE is een belangrijke speler in de ontwikkeling van II.
De directeur van ANDE, Randall Kemper schreef medio november een column in de HuffingtonPost naar aanleiding van de groeiende kapitaalstroom richting II en het katalyserend vermogen van II kapitaal. Veel impact investeerders jagen op II pareltjes en veel II investees hebben moeite investeerders te vinden. Kemper wijst op het absorptiepotentieel van kleine groeiende ondernemingen in ontwikkelingslanden, ofwel het werkterrein van ANDE.
Impact van incubators&accelerors
ANDE is geïnteresseerd in de resultaten van incubators & accelerators om de impact van deze katalysatoren te vergroten. Noot van de Blogger: een accelerator investeert in extern ontwikkelde ideeën kleinschalig met geld en deskundigheid op korte termijn. Vaak in de vorm van een prijs of beurs. Na zo'n upgrade moet een start-up zelf verder. Een incubator investeert in een intern ontwikkeld idee door een extern management team aan te trekken. Deze investeringen gaan om grotere bedragen en op langere termijn.
ANDE
kijkt hierbij naar
-1-
de pipeline: hoe
vinden katalysatoren potentiële investees en
wat zijn hun uitdagingen? Hoe wordt de pipeline vergroot
en verbreed? Waar liggen de kansen?
-2-
de operations: welke
diensten worden aangeboden? Hoe nuttig zijn ze voor ondernemers? Hoe
verhouden ze zich ten opzichte van best practices
in ontwikkelde landen / markten? Hoe belangrijk zijn filantropische
giften in de ontwikkeling van nieuwe business models?
Wat moet in opkomende markten ondersteund en opgeschaald worden?
-3-
en tot slot evaluatie:
wat is het effect van incubators & accelorators op
kleine groeiende ondernemingen. Kunnen ze een bijdrage leveren aan
deal sourcing, due diligence
voor en advisering(skosten) aan impact investors? Verbeteren ze de
pipeline voor de
impact investing sector en helpen de een groter aantal potentiële
investees ontwikkelen?
Noot
van de Blogger:
Nagekomen bericht Kemper twitterde 27nov12 Forbes.com
hem interviewde over hun werk en strategie. Michael
Lindenmayer kondigde ook een nieuwe serie aan over het werk van
ANDE en the
various champions of change which make up the ANDE membership.
Kemper
was in Nederland voor een BID
Network event GrowingSME's
MEDIA
Buitenhof
over Hoezo armoede? DSM, Wagawai en SOMO
25
november stond de uitzending van Buitenhof Ned 2 in het teken van
Hoezo Armoede en campagneweek van de publieke omroepen over .
Wat doet het bedrijfsleven aan de bestrijding van armoede? Vanuit
het Geldmuseum n in Utrecht intereviewt Kees Driehuis directeur Feike
Sybesma van DSM,
SOMO
(Stichting
Onderzoek Multinationale Ondernemingen)
onderzoekster en
universitair docente Mariette van Huijstee en Olav Boenders,
ondernemer (stekjesweker) in Oeganda en Kenia van Wagagai.
(55m)
Forbes
over II in kinderen VS
Ashoka
is een wereldwijde organisatie die social entrepreneurs beurzen
(fellowships) geeft om hun visie uit te dragen. Het zoekt, financiert
en begeleid deze sociale en vernieuwende
ondernemers om ervoor te zorgen dat ze extra impact op de samenleving
hebben. Sinds 1981 is het hierdoor uitgegroeid tot een
samenwerkingsverband van meer dan 3000 sociale ondernemers in ruim 70
landen.
Van
wieg naar werk
De
nieuwste Ashoka fellow is Jeff Edmundson en hij schrijft op
Forbes.com over slimmer sociaal investeren. Zijn StriveNetwork,
een social
enterprise,
bouwt aan een (US) netwerk van 75 gemeenschappen die investeren in
onderwijs als infrastructuur van
wieg tot carrière:
cradle
to career infrastructure.
Strive steekt haar energie in the achterhalen van de kritische
(succes) factoren voor kinderen op weg naar werk. Want waar bedrijven
en investeerders daar veel tijd, energie en geld insteken is/was dat
voor onderwijs niet de praktijk.
Het
Strive Network is Northern Kentucky werkt met leaders uit het
bedrijfsleven, onderwijs, filantropie en welzijnswerk die zich
realiseerden dat een “spray and pray” benadering
van investeren in kinderen niet werkt. Nu werken ze langdurig samen
om gegevens te verzamelen voor effectievere investeringen in
onderwijs. Het resultaat: 81% van de meest kritische maatregelen
voor student achievement in de stedelijke kern van de regio
gaan de goede kant op. Beginnend bij de kleuterschool helemaal tot
aan Colleges. Als Strive Network succesvol is heeft straks iedereen
de kritische informatie om er zeker van te zijn de onze investeringen
in de toekomst van kinderen misschien wel beter zijn dan de
investeringen in de (beleggings)markt.
Noot
van de Blogger
de klassieke meten is weten benadering en
samen-kun-je-meer-dan-alleen zowel binnen als buiten je sector
gericht toegepast op het investeren
in kinderen en hun onderwijs. Daarnaast is dit mooi voorbeeld van een
knuffelondernemer die opschaalt als tegenhanger van de kritiek van
Max
Pichulik
in het vorige blog IINieuws
15nov12
onder II Thinking. Meer
in het Partnership Report 2011 pdf Strivetogether/
Strive-Partnership-Report
EVENT
Impact
Investing in Azië
TBLI
Triple Bottom Line Investing organiseert in Parijs voor haar Club
leden een mini conferentie over Impact Investing In Azië met
als gastspreker Yvonne
Li, CEO van Avantage Ventures uit Hong Kong. Yvonne
geeft een overzicht van impact investing landschap in Azië en
deelt haar ervaring als impact investor om grootschalig kapitaal te
mobilizeren om te investeren in ondernemignen met triple
bottom line impact
in Azië.
Gastheer
is BNP Paribas, 3dec12
om 18uur. Aanmelding
voor lidmaatschap of kennismaking op het event via TBLI
Club event Parijs
In
augustus 2011 publiceerde Avantage Ventures een rapport over impact
investing in Azië: Beyond the Margin: Redirecting Asia's
Capitalism. De focus
is op de 6 sectoren die het meest baat zouden hebben bij impact
investing: betaalbaar wonen, duurzame landbouw & agribusiness,
water & hygiène, lager onderwijs en onderwijs aan
gehandicapten, plattelands- en ouderen gezondheidszorg en toegang tot
energie op het platteland. Het rapport met ex sum staat op
AvantageVentures/publications
ACADEMIA
FMO
CEO in Adviesraad ISS
Mijn
post-graduate universiteit, is het International Institute of Social
Studies (ISS) in Den Haag, tegenwoordig onderdeel van de Erasmus
Universiteit in Rotterdam focust op ontwikkelingsbeleid en
internationale samenwerking. Het heeft Nanno Kleiterp CEO van FMO,
the Netherlands Development Finance Company benoemd in haar
Adviesraad. De Adviesraad adviseert de Raad van Bestuur periodiek
over de wetenschappelijke strategie en de missie en identiteit van
het ISS. Het strategisch ontwikkelingsplan van het ISS wordt vooraf
aan de Adviesraad voorgelegd.
ISS
onderzoek en publicaties kijken veelal naar de negatieve impact van
(buitenlandse) investeringen in ontwikkelingslanden en sectoren.
(Bron: search functie op de II website.) Daarom is het
hoopgevend dat met de benoeming van Kleiterp de positieve kracht van
(impact) investering wordt benadrukt.
FMO
en ISS hebben afgelopen zomer 3 bijeenkomsten georganiseerd met een
30-tal leiders uit de wereld van ontwikkelingssamenwerking,
bedrijfsleven, wetenschap en maatschappelijke organisaties. De
bijeenkomsten waren gericht op
de politiek(e verkiezingen) en vroegen om een herbezinning op de
traditionele denkwijze van de ontwikkelingssector en de huidige
uitdagingen. De
uitdagingen zijn: financiële stabiliteit, welvaart, economische
groei en eerlijke verdeling van welvaart en minder armoede, eerlijke
en vrije handel, migratie en veiligheid, energie en voedselzekerheid,
duurzaamheid, milieu en klimaat. Bron:
ISS
newsletter
en viceversaonline
Triple
Jump zoekt Fundraiser / Manager Investor Relations
Fonds
beheerder Triple Jump is gegroeid en wil haar productaanbod verbreden
met impact investing.
Triple Jump richt zich op de ontwikkeling van de
financiële
sector in ontwikkelingslanden en investeert in
microkredietinstellingen en financiële
dienstverleners die zich richten op de armsten (bottom
of the pyramid financial inclusion).
De
nieuwe manager:
Coördineert
en ondersteunt fundraising bij ontwikkelingsbanken, fondsen en
stichtingen, banken, pensioensfondsen en andere institutionele
investeerders;
Ontwikkelt
presentatie (pitch)
materiaal, verzamelt onderzoeksresultaten en maakt
due diligence
vragenlijsten;
Beantwoord
van vragen, informatieverzoeken en invsteringsvoorstellen van huidige
en nieuwe investeerders;
Vertegenwoordigt
Triple Jump op conferenties, spreekbeurten, seminars etc.
Gevraagd
wordt
Minimaal
5 jaar ervaring in een vergelijkbare functie en rol;
Netwerk
in de SRI sector, ontwikkelingsbanken, overheidsinstellingen en
(familie)fondsen en goed relatiebeheerder, idelaiter ervaring met
fondsstructurering;
Zelfstandige
Zelfstarter, Klantgerichte stressbestedige doener;
Standplaats
Amsterdam: 32-40 uur per week
Meer
op: Triplejump/Working
for
Triple
Jump
Triple
Jump biedt (microkrediet) fondsmanagement aan
investeerders zoals Oxfam Novib Fund, ASN-Novib
Microfinance Fund, NOTS Foundation, SNS IMF en Calvert (USA).
Voor/door haar investeerders kan Triple Jump leningen en
participaties aanbieden aan microkrediet instellingen in alle fasen
van ontwikkeling. Dat varieert van NGO's die net beginnen met
microkrediet tot microkrediet activiteiten van grote en ervaren
banken. Triple Jump is een verzelfstandigd initiatief van Novib. Een
voormalig medewerker van Triple Jump,
Hugh Sinclair schreef ''Confessions of an microfinance heretic, how
microlending loist its way and betrayed the poor'' over wat er mis
kan gaan bij microkrediet.
Bron KRO Reporter Maxima's microkrediet Uitzendinggemist Boek Amazon/Confessions-Microfinance-Heretic-Microlending-Betrayed PS Amazon levering is erg vertraagd deze weken, al mijn Sinterklaas cadeaus komen de 12e.....
JOBS
FMO
zoekt ES specialist
De
FinancieringsMaatschappij Ontwikkelingslanden of de Dutch
Entrepreneurial Development Bank zoekt een ES specialist voor de
afdeling Financial Institutions waarbij Investment Officers,
Portfolio Analysten en ES specialisten werken. Haar doel is het
stimuleren van duurzame groei van financiële
instituties in ontwikkelingslanden.
De
ES specialist kijkt naar ES risico's bij deze instituties en maakt
evt samen met deze partner een lange termijn plan om ES risico's deze
aan te pakken. Een adviseursrol waarin inspireren en overtuigen
essentieel zijn.
Gevraagd
worden een academische/HBO achtergrond in duurzaamheidsstudies,
sociale of milieu wetenschappen;
Kennis
van internationale standaardens (bij voorkeur IFC Performance
Standards), certificaten en E&S risk profielen in
ontwikkelende markten;
De
deadline is 7 december, meer informatie bij Andrew Shaw, Senior
Capacity Development Officer, tel (070) 314 9839. Meer
op FMO/your
opportunities getipt in de Linkedin Group ESG
FMO
FMO,
is voor 51% in handen is van de Nederlandse overheid en voor 49% van
commerciele banken, vakbonden en andere private-sector
vertegenwoordigers. FMO heeft een AAA rating van Standard &
Poor’s. Het herinvesteert meestal zo'n 95% van haar winst. In
2011 had het 5 miljard Euro vermogen (+15%) en deed het 1,306 miljard
Euro nieuwe investeringen (+30%). Het maakte 93 miljoen Euro winst
(126 miljoen Euuro in 2010).
De
missie van FMO is duurzame ontwikkeling creëren voor de private
sector en hiervoor bijvoorbeeld opstart-investeringen mogelijk te
maken. De FMO werkt in drie sectoren: financiële instituties,
energie en huisvesting. FMO biedt management support aan voor
sociaal- en milieubeleid en 'Capacity Development' om cliënten
te ondersteunen op het gebied van management en technische know-how.
Financiële producten zijn voor de lange termijn en wat hoger
risico en omvatten: vermogen, achtergestelde leningen, syndicaat
(groeps)leningen en garanties.
STAGE
FMO
zoekt 2 stagiaires Risico management
De
stage biedt de kans om FMO te leren kennen en inzicht te krijgen in
de markt van ontwikkelings- en opkomende landen. FMO zoekt 2
stagiaires die grootschalig onderzoek gaan doen naar de (total
loss amount van)
historische defaults
in de FMO portfolio. FMO wil de uitkomsten benutten voor haar
schattingen van Loss Given Default (LGD). LGDs zijn een
fundamenteel gegeven in de eisen van Basel voor adequate capital
en spelen een grote rol in de kredietverlening.
Het
onderzoek wil indicatoren op deal niveau achterhalen en leren van
(fouten in) het verleden, wat zijn de onderliggende oorzaken van de
defaults? Analyse van de data
kan statistisch significante resultaten opleveren en hoe is die te
benutten? Zijn er aanbevelingen voor de LDG methodologie en voor de
toekomst? De stage wordt afgesloten met een presentatie en rapport en
kan als bron voor een thesis (afstudeerscriptie) worden gebruikt.
Vereisten:
laatste fase Master’s Degree in Economie, Econometrie of
Financiën.
Meer
informatie op FMO/your-opportunities
Noot
van de Blogger
er staan nog 5 (oudere?) vacatures zonder deadlines op de FMO
website: voor een
Investment Officer Syndications and Sales, een
Senior Specialist Syndications Desk, een Investment Officer Fund
Emerging Markets, een Financial Accounting Specialist en een
Senior Credit Officer
GELEZEN
ImpactAssets
Issue Brief #4
ImpactAssets-50 and the Metrics Challenge: Assessing "Impact Capacity" at the Firm Level, Jed Emerson. De 4e Issue Brief van Impact Assets is een beschrijving van de totstandkoming van Impact Assets50 een open source data base van 50 ervaren impact investing fondsen met private debt en equity investeringen. Het toont niet primair de grootste, maar vooral de breedte van de impact investing sector, zowel geografische, in sectoren en in assets categorieën. De lijst wordt jaarlijks bijgewerkt. Noot van de Blogger: Triodos stond er in 2011 in, in 2012 niet meer wellicht vanwege het breedte argument. Meer op impactassets-50
ImpactAssets-50 and the Metrics Challenge: Assessing "Impact Capacity" at the Firm Level, Jed Emerson. De 4e Issue Brief van Impact Assets is een beschrijving van de totstandkoming van Impact Assets50 een open source data base van 50 ervaren impact investing fondsen met private debt en equity investeringen. Het toont niet primair de grootste, maar vooral de breedte van de impact investing sector, zowel geografische, in sectoren en in assets categorieën. De lijst wordt jaarlijks bijgewerkt. Noot van de Blogger: Triodos stond er in 2011 in, in 2012 niet meer wellicht vanwege het breedte argument. Meer op impactassets-50
Criteria
Impact Assets50
Voor
opname in de lijst wordt gekeken naar de “Firm's Impact
Capacity” op basis van de prestaties op ambitie/doelstellingen
(intent), implementatie (practices),
investeringsimpact & meetmethoden. Omdat impact
Investing nog in de kinderschoenen staat zullen veel firma's zullen
niet in elke categorie scoren. De doelstelling is een concept Firm
Impact Capacity aanbieden met specifieke indicatoren als
framework om op te bouwen en door te groeien.
Voor
de ambitie/doelstellingen werd gekeken naar:
Ondertekenaars
van United
Nations Principles for Responsible Investing,
(asset owners, asset managers en professional service partners)
Directe link
naar de UNPRI
Signatories in the Netherlands;
– Duurzaamheidsverslagen
volgens de
GRI Global
Reporting Initiative
methodiek(en). De GRI verzamelde 2304 verslagen in 2011 (nu 740 over
2012). De Data base is doorzoekbaar op sector. Noot
van de Blogger:
GRI is gevestigd in Amsterdam, met als voorzitter World
Connector
Herman Mulder (o.a. ex ABN);
– De
in 12 staten van de VS bestaande fiscale categorie van B
Corporations,
die
'de
kracht van ondernemingen gebruiken om sociale en milieu problemen op
te lossen';
– Deelname
aan initiatieven voor field based duurzaamheids- of
impact rapportage en transparantie. (Op
maat, niet academisch of top down?)
– Een
Corporate of Impact Investing Visie en ambitie;
-
Lidmaatschap van een Impact Investing associatie, netwerk of
werkgroep.
Noot
van de
Blogger:
Impact Assets begint dus met een wat legalistische opstelling van
(papieren) beleid die juist voor impact investing niet altijd
relevant is en wel tijdrovend. De Vereniging van Beleggers voor
Duurzame Ontwikkeling (VBDO)hanteert
dezelfde methode. Op basis hiervan kan gekeken worden naar de
rapportage i.e. implementatie en de resultaten. Dat deze methode niet
altijd zinvol is bleek uit het onderzoek naar duurzaam beleggen bij
kerkelijke instellingen eind 2011. Er was op papier bij minder dan de
helft duurzaam beleid vastgelegd, maar méér dan de
helft bleek impact investor. Meer op II
Nieuws 1dec11
Implementatie
Er
word gekeken naar specifieke keuzes in de bedrijfsvoering die de
geest van impact (investing) reflecteren zoals het beleid qua m/v
verhoudingen, (management van) leiderschap, personeelsbeleid,
ras/ethniciteit, de bestuurssamenstelling, duurzaamheid
(energiebesparing/co2 uitstoot etc), corporate social
responsability, ketenbeheer en op impact gericht beleid of
filantropie.
Investeringsimpact
& meetmethoden
Of
en hoe bepaalt een onderneming de impact van haar investeringen? IRIS
en GIIRS
geven investeerders inzicht in de impact prestaties. ImpactAssets-50
bekijkt of een onderneming een
social management
informatie systeem heeft om impact te monitoren en te meten, hoe het
systeem werkt en hoe transparant de onderneming is over de
resultaten. Dit geeft nl. inzicht in de oprechtheid van de ambities
en doelstellingen. Op dit moment en in d ekomende jaren worden in de
zich ontwikkelende II sector allerlei activiteiten ondernomen,
bijgesteld en aangepast die elkaar kunnen aanvullen en verbeteren
voor steeds betere rating
& verifying van
impact.
Er
wordt gekeken naar het gebruik van de (gratis & kant-en-klare nog
steeds ontwikkelende)
-1-
Impact Reporting Investment Standards IRIS
of;
-2-
een alternatief (zelf ontwikkeld) systeem dat waardevoller is voor de
activiteiten van de onderneming;
-3-
Heeft de onderneming een functioneel formeel Social Management
Informatie Syteem om de impact van investeringen te meten? En tot
slot:
-4-
worden de impact resultaten door een derde onafhankelijk partij
gemeten?
Tot
slot
ImpactAssets
verwacht dat binnen 3 tot 5 jaar het gebruik van (standaard) rating-
en meetsystemen bij impact investing fondsen gemeengoed zal zijn
geworden. Het focust op ondernemingsniveau als erkenning van het
goede werk dat daar verzet wordt. Het biedt investeerders inzicht in
critical issues om hun keuzes en beslissingen op te baseren. De
(nieuwe) ontwikkelingen op het gebied van meting & rating worden
gemonitord om hun cliënten te informeren over het gebruik en
promotie van deze systemen.
Conclusie
ImpactAssets
is geen 100% supporter van door de GIIN gepromote systemen als IRIS
en GIIRS. Het is ook niet echt afwijzend en het onderbouwt haar
reserves niet. Ik mailde auteur Jed Emerson om dit te checken en mijn
aanname werd beaamd. Er wordt wel erg veel gemeten en niet altijd
even nuttig of effectief. Ik zie het ook als een typisch voorbeeld
van een top down gepromoot systeem versus bottom up meetsystemen op
firm/field based niveau. Dit laatste is het niveau waarop
ImpactAssets zich (nu) concentreert.
Link
(pdf
7pag) ImpactAssets-50
and the Metrics Challenge: Assessing "Impact Capacity" at
the Firm Level
CASE
K.F.
Heinstichting
Karl
Friedrich Hein (1 april 1867, Herne in Duitsland – 1945,
Bilthoven) was van 1904 directielid van de SHV, Steenkolen
Handelsvereniging (SHV) en daarna lid van de Raad van Commissarissen.
De stichting is opgericht in 1938 en bij testament liet Hein
(vrijgezel) alles na aan de stichting.
De
stichting heeft tot doel
'het doen van uitkeeringen voor opvoeding, studie van subsidies voor
het inrichten casu quo in stand houden van beroepen, industrieele en
handelsbedrijven, een en ander van personen, die daarvoor, met
inachtneming van het in lid 3 van dit artikel bepaalde, naar het
oordeel van het bestuur in aanmerking komen'
Het
Fonds richt zich op het bevorderen van monumentenzorg, natuurbehoud,
volksgezondheid, cultuur, volksontwikkeling en maatschappelijk werk
door giften en garanties en steunt met name initiatieven in de regio
Utrecht. Het kan afwijken van die regionale begrenzing als er sprake
is van projecten van meer dan lokaal belang.
De
K.F. Hein Stichting heeft 3 sub fondsen:
– K.F.
Hein Fonds dat natuurbehoud, volksgezondheid, cultuur,
volksontwikkeling en maatschappelijk werk subsidieert;
– Het
K.F. Hein Fonds Studie en Individuele Noden (sinds 1995) geeft
eenmalige bijdragen ten behoeve van de opleiding van jongeren en het
verlenen van hulp aan personen die niet of onvoldoende in aanmerking
komen voor hulp van openbare sociale instellingen; en
– Het
K.F. Hein Fonds Monumenten (sinds 1996) dat als doel heeft monumenten
en beeldbepalende panden in de regio Utrecht aan te kopen, te
restaureren en te verhuren aan instellingen die werkzaam zijn op de
aandachtsgebieden van Het K.F. Hein Fonds.
Matig
transparant
De
stichting publiceerde nog geen jaarbericht over 2011 (of het staat
niet online) terwijl het in 2011 nog meedeed met de Transparantprijs.
Over het vermogensbeheer wordt niets gezegd. In 2010 gaf het Fonds
bijna 2,5 miljoen Euro aan giften. Hiervan was bijna 2 miljoen aan de
algemene doelstellingen in 524 giften, waarvan een ton voor
Monumentenzorg. Het Fonds Studie en Individuele Noden gaf bijna een
half miljoen Euro in 324 giften.
Geschat
vermogen
Het
vermogen schat ik op zo'n 60 miljoen Euro. Als het Fonds 5% rendement
maakt en gemiddeld 2,5 miljoen Euro weggeeft en de overhead is een
half miljoen per jaar dan zijn de jaarlijkse bestedingen 3 miljoen
Euro. De overhead is best veel op 2,5 miljoen aan giften want er
werken maar 4 m/v (academici), maar ook veel externe bestuurs- en
commissieleden.
Conclusie
Het
K.F. Hein Monumenten Fonds is een dubbele impact investor omdat het
haar vermogen conform de doelstelling (monumentenzorg) investeert en
de panden vervolgens verhuurt aan instellingen die werkzaam zijn op
de aandachtsgebieden van het K.F. Hein Fonds. Over de andere fondsen is niets te zeggen, er lijkt alleen sprake te
zijn van giften en welk fonds waarvoor garanties afgaf (Theater,
Podiumkunsten?) staat niet in het jaarbericht. Bron:
kfhein
