Deze
keer particuliere beleggers gaan liever sparen, Nederlandse bedrijven
in de DJSI, Fundix duurzaam beleggingsfonds, Exit St DOEN, crowdfunding zonzoektdak(en geld), crowdfunding voor opschaling impact
investors (VS), F&F Verzekeraars, CDA-er Omtzigt wil
publicatieplicht stichtingen versnellen, GIIN publiceert overzicht
gebruik IRIS standaarden per sector, events: KPMG over impact metrics
en Avans over Finance & sustainability. Gelezen (aanrader):
Accelerating Impact met even een horizon verbreder in 'II in Europe'.
Als case de Bill & Melinda Gates Foundation: accelerated it's Impact
Investments.
MARKET
Belangstelling
beleggen neemt af
De
Retail Investor, het jaarlijkse online onderzoek onder 1000 beleggers
van Millward Brown, is uit en heeft opvallende uitkomsten:
Een
scherpe daling in een jaar van het aantal beleggers met 28%
naar 920.000. Een dieptepunt sinds 1997. Als de AEX stijgt, steeg in
het verleden ook het aantal beleggers: er is sprake van een
trendbreuk. Er kwamen 30.000 nieuwe beleggers bij, tegen 51.000 in
2011, die positiever zijn en risicovoller beleggen getuige de 15%
groei in het aantal aandelen beleggers. Het aantal beleggers
met meer dan 500.000 euro of ten minste 1 miljoen euro nam af.
62%
van de beleggers belegt in beleggingsfondsen (dalende trend);
54%
van de beleggers (ver)koopt online (was 49% in 2009);
NB
Volgens Fondsnieuws is dit 69% (in 2011 nog 60%) misschien daar incl.
banken en de 54% bij online brokers?;
51%
werkt met een professionele adviseur (was 56% in 2011);
25%
belegt alleen in beleggingsfondsen;
13%
van de beleggers is meer gaan sparen;
10%
van de beleggers is minder gaan beleggen (in 2009 was dat 20%);
Het
gemiddeld belegd vermogen is nu 74.000 euro ( was 98.000 euro in
2008) en -25% in
5 jaar.
Een
vaste vraag in het onderzoek -waar jammer genoeg geen cijfers over
bekend zijn gemaakt- is: interesse
voor duurzaam beleggen: blijft deze gestaag groeien? In
2011 kwam 'opmerkelijk genoeg' uit het onderzoek dat 18% van de
Nederlanders zegt in duurzame beleggingsfondsen te beleggen.
(cashcow)
Noot
van de Blogger:
met totaal 4,7% duurzaam gespaard en belegd lijkt dat wat hoog tenzij
beleggers allemaal een duurzaam ''aflaat''fonds hebben.....
Diverse
bronnen:
Mm de beleggingsassistent (met grote fout -3% ipv -28% beleggers),
RTLZ, Drimble, IEX etc. Onderzoekbeschrijving op millwardbrown
AEX
Fondsen weer in de DJSI
Nederlandse
bedrijven deden het weer goed in de jaarlijkse update van de Dow
Jones Sustainablity Index. AkzoNobel (Chemicals), Philips (Personal &
Household), Unilever (Food & Beverage) en KLM-Air France (Travel
& Leisure) werden zelfs top sectorleider. Post NL meld op haar
eigen website dat ook zij weer sectorleader (Industrial
Transporation) is geworden.
KPN
(Telecom) maakte een comeback in de index en werd ook nog door het
Carbon Disclosure Project (CDP) uitgeroepen is tot het telecombedrijf
dat wereldwijd het beste resultaat heeft op het gebied van
energie-reductie.
Ahold
en Aegon staan in de lijst (grootste) toevoegingen, ING Bank is
verwijderd (zonder opgave van redenen). De ING is “verrast over
deze uitslag”, zegt een woordvoerder van ING “...
“volgend jaar willen we er ook weer bij horen." NB
ING stond in de sector 'Verzekeringen', dit zal waarschijnlijk
veranderen in banken omdat de verzekeringspoot verzelfstandigd wordt.
Een
apart overzicht van de Nederlandse bedrijven vond ik niet noch van de
Eurozone waaruit nu 96 bedrijven zijn opgenomen. De DJSI informatie
is niet online openbaar. Wel openbaar -en een aardige indicatie van
hun sustainbility-
de
lijst uitgenodigd voor deelname. Uit Nederland en niet al genoemd
zijn dat: Fugro, HAL, Heineken, Imtech, Boskalis Westminster, Vopak,
Nutreco , Quaigen (Health), Randstad, Reed Elsevier, SMS Offshore,
TNT, Wereldhave, Wolters Kluwer, Aalberts, Aegas, Aperam, ASML,
Corio, Delta Lloyd. (Google DJSI + naam voor meer info)
Duurzame
sectorleiders in de eurozone:
Alcatel-Lucent
SA Technology (Frankrijk); Air France-KLM Travel & Leisure
(Frankrijk/Nederland); Bayerische Motoren Werke AG Automobiles &
Parts (Duitsland); Iberdrola SA Utilities (Spain); Repsol SA Oil &
Gas (Spain); Siemens AG Industrial Goods & Services (Duitsland);
Telenet Group Holding NV Media (België).
Bron
duurzaam-beleggen.nl
ING nuzakelijk Googelen en de
SAM DJSI 2012 pdf presentation-2012
en sustainability-indexes.com/annual-review-2012
FUNDIX
duurzame beleggingsfondsen
Fundix
introduceerdé in juni (?) duurzame beleggingsfondsen. De Fundix
beleggingsfiliosofie gaat uit van het rekenkundig model van Harry
Markowitz, dat emoties zoveel mogelijk uitsluit en menselijk
handelen tot een minimum beperkt. Fundix gebruikt hiervoor een
computermodel en biedt online vermogensbeheer aan.
Duurzame
beleggingsfondsen
Fundix
komt met duurzaam vermogensbeheer tegemoet aan de vraag naar duurzame
beleggingsfondsen. Duurzaam beleggen gaat daarbij niet om efficiënt
omgaan met de beschikbare financiële middelen, maar heeft een
veel bredere strekking. Denk daarbij aan de omgang met mensen, maar
ook aan ruimtebenutting en grondstoffengebruik.
Het
vermogen van klanten wordt belegd in meer dan vijftig duurzame
fondsen. Daarmee zijn wij de grootste aanbieder van
vermogensbeheer portefeuilles met duurzame fondsen in Nederland. We
spelen hiermee in op de vraag naar duurzame beleggingsfondsen 'zonder
dat risicobeheersing via spreiding uit het oog wordt verloren. Met de
lancering van deze nieuwe dienst spelen we in op twee trends. We
komen tegemoet aan de vraag naar duurzame beleggingsfondsen en we
spelen in op de behoefte aan vermogensbehoud.
Door ons uitgebreide aanbod zijn we in staat voldoende spreiding in
de maatwerkportefeuilles aan te brengen, waardoor we risico's
uitstekend kunnen beheersen. (Cursief
Fundix, vet door de Blogger)
Noot
van de Blogger:
interessante instyeek: als impact investor/duurzaam belegger toch met
zo min mogelijk emoties beleggen. Volgens mij een mooie opvulling van
het gat in de markt tussen de lange termijn Private Equity Impact
Investors en de kleine belegger die periodiek een redelijk rendement
wil ontvangen.
Wilt
u meer weten? Link Fundix_duurzaam_beleggen met onderaan een voorbeeld van een portefeuille met duurzame beleggingsfondsen. Website
Fundix
Vermogensbeheer bij Actueel
Bron:
analist
Exit
St DOEN bij Valid Express
PostNL
koopt Valid Express, een koeriersbedrijf dat met 60 werknemers circa
600 klanten in heel Nederland bedient vanuit vet vestigingen in
Amsterdam, Den Haag/Rotterdam en Utrecht. Valid Express heeft een
omzet van 2,2 miljoen euro per jaar. Het bedrijf biedt vooral werk
aan chronisch zieken en fysiek gehandicapten.
PostNL
neemt Valid Express over van Stichting Doen, het fonds van de
Nationale Postcode Loterij en de BankGiro Loterij. bezorgbedrijf van
Stichting Doen. Bij de bekendmaking zijn geen financiële details
gemeld.
Bijzonder
bedrijf
Valid
Express is in 1999 opgericht door Nicolette Mak. Haar invalide broer
kon geen baan vinden en daarom zette Nicolette tegen
alle conventies in en tegen elke verwachting op succes, de
koeriersdienst op waardoor chronisch zieken en fysiek gehandicapten
uit de uitkeringssfeer werden geholpen en gehouden.
Groenste koeriersbedrijf
Groenste koeriersbedrijf
Valid
Express was het 1e koeriersbedrijf dat haar CO2 uitstoot
compenseerde. Alle auto's zijn standaard voorzien van roetfilters en
het heeft ook auto's die op biogas rijden. Het streven is om in de
nabije toekomst zoveel mogelijk over te gaan op elektrisch rijden.
Alle koeriers krijgen de training "het nieuwe rijden"
aangeboden, om zuiniger te leren rijden. De bedrijfskleding is van
Fair Trade. Het kantoor factureert (papierloos) elektronisch en
kantoorartikelen en energie worden milieuvriendelijk ingekocht.
St DOEN
St DOEN
In
het jaarverslag over 2011 wordt Valid Express niet genoemd. In 2010
staan 2 leningen van 125.000euro en 200.000euro vermeld. In 2009
kreeg het 75.000euro projectsubsidie. Bron:
nuzakelijk,
Validpeople en DOEN
CROWDFUNDING
Zon
zoekt dak
Impact
investing is eigenlijk gewoon asset
sharing with benefits for a purpose
is en dat is een opmerkelijk crowdfunding initiatief van
Natuur&Milieu en zonne-energie bedrijf Zondag-Solar ook. Mensen
die zonnepanelen op hun dak willen, maar de investering niet kunnen
opbrengen hebben hiervoor investeerders nodig. En
mensen die willen investeren in zonnepanelen maar zelf geen
zonnepanelen kwijt kunnen hebben mensen met een geschikt dak/locatie
nodig. De oplossing: Zonnepanelen-voor-elkaar.
Hoe
werk het?
De
geïnteresseerden vinden elkaar op de website
zonnepanelenvoorelkaar.nl. Een adviseur van Zondag-Solar beoordeelt
de geschiktheid van het voorgestelde dak voor zonnepanelen. Er komt
een propositie voor crowdfunding met het leenbedrag, de rente en de
looptijd van de lening op www.geldvoorelkaar.nl
Geïnteresseerde investeerders schrijven daar op de lening in. De
krediet- en risicobeoordeling en de kredietverlening lopen via
Geldvoorelkaar.nl, het (enige) crowdfunding platform met AFM
vergunning. De Zonnepanelen verdienen zichzelf na enkele jaren terug,
waardoor het risico voor de investeerder volgens geldvoorelkaar heel
klein is.
Zonnige
toekomst?
9
van de 10 Nederlanders willen meer zonnepanelen in Nederland en 50%
wil graag panelen op het eigen dak (onderzoek Motivaction). De hoge
aanschafkosten en het gedoe bij aanschaf en installatie zijn een
belangrijke barrière. Daarom bood Zon Zoekt Dak met een
collectieve inkoopactie een compleet installatie pakket aan. Ruim
7000 mensen hebben toen zonnepanelen gereserveerd. Met
zonnepanelenvoorelkaar bieden Natuur & Milieu en Zondag-Solar
een oplossing voor de mensen wel een plek maar niet genoeg geld voor
zonnepanelen hebben. Dit initiatief maakt de aanschaf van
zonnepanelen voor nog meer mensen gemakkelijk en betaalbaar.
Extra
info: De nieuwe landelijke subsidieregeling voor zonnepanelen is
1juli12 van kracht geworden, met een getekende orderbevestiging (van
Zon Zoekt Dak (Solar Living) voor de aankoop van een
zonnepanelenpakket kunt u 15% van uw materiaalkosten vergoed krijgen
(met een maximum van €650) als de offerte op of na 2 juli is
ondertekend. In 2012 is voldoende budget beschikbaar om 30.000
huishoudens te laten profiteren van deze regeling.
Meer
over
Natuur&Milieu op IINieuws
1juni2012
(onder pensioenopbouwers willen II) Bron:
geldvoorelkaar
crowdfunding-voor-zonnepanelen
Meer
informatie
www.zonnepanelenvoorelkaar.nl
Crowdfunding
voor opschaling
Investors’
Circle, uit de VS en 'the
oldest, largest and most successful early-stage impact investing
network in the world' startte
een crowdfunding (voor donaties)
initiatief voor impact entrepreneurs. Het gedoneerde geld wordt
gebruikt om high-impact entrepreneurs te helpen het kapitaal te
krijgen dat ze nodig
hebben voor opschaling van hun onderneming en de positieve sociale en
milieu
impact. Investors’
Circle heeft 60 high-impact entrepreneurs uitgenodigd voor haar Fall
Venture Fair and Forum in NYC. Inspirerende
workshops worden afgewisseld met pitches die direct gevolgd worden
door een due diligence traject. En tot slot showcases.
Investors
Circle is 20 jaar geleden opgericht voor de transitie naar een
duurzame economie. Het heeft honderden angel investors, family
offices en fondsen als lid. Het heeft 152 miljoen US$ opgehaald
voor impact investments die werden opgevolgd door 4 miljard US$
investeringen in 250 bedrijven die naast financieel rendement streven
naar impact op mens en milieu.
FACTS&FIGURES
Verzekeraars
vaker impact investor
De
Vereniging van Beleggers voor Duurzame Ontwikkeling (VBDO) en
Profundo onderzochten weer het beleggingsbeleid van 20 (29) grote
Nederlandse verzekeraars (9 wilden niet meedoen).
In het onderzoek werd vooral gelet op het beleid (25%), de
implementatie van het beleid (50%) en de transparantie over de
beleggingen (25%).
70%
heeft beleid ontwikkeld op duurzaam beleggen (was 53%). 35% of 7 (was
6) verzekeraars gaven (openbare) informatie over hun impact investing
strategieën (p45). De onderzoekers vroegen/keken o.a. naar het %
II als onderdeel van de alternatieve beleggingen (<1%, <2% en
<3%) waarvan 9 verzekeraars opgave deden. De onderzoekers gaven
als voorbeeld microkrediet
instellingen, hernieuwbare energie etc.
Top
5
Net
als in 2011 is Zwitserleven (pensioenverzekeringen) de meest duurzaam
beleggende verzekeringsmaatschappij, gevolgd door (zusterbedrijf)
Reaal en op drie ASR Nederland (belegt in groene particuliere
huisvesting). Zij worden 'achtervolgd'
door AEGON en Nationale Nederlanden door de integratie van
duurzaamheidscriteria bij het beleggingsbeleid.
De
verzekeringsbranche werd gestimuleerd door de Code Duurzaam Beleggen
van het Verbond van Verzekeraars (eind 2011) en de 'Principles for
Sustainable Insurance (PSI)' van de UNEP FI (juni 2012). Deze
principes zijn tot stand gekomen op initiatief van de
verzekeringsindustrie en vormen dus een breed gedragen normenkader
voor de wereldwijde verzekeringsbranche.
Bron
vbdo/pers
verzekeraars-beleggen-steeds-duurzamer
Link
naar het rapport Verantwoord
beleggen door Nederlandse Verzekeraars
II
METRICS
Online
IRIS Registratie
Het
Global Impact Investing Network theGIIN.org
heeft een online registratie gelanceerd waar gebruikers van IRIS de
Impact Reporting and Investment Standards
kunnen publiceren die zij gebruiken om hun sociale, milieu en
financiële prestaties te meten. 34 Gebruikers hebben dit al
gedaan. De GIIN wil met de registratie inzicht geven in de gebruikte
prestatie standaarden voor transparantie, om van elkaar te leren en
de accountability te vergoten. Klik op de IRIS standaarden die
SNS-impact-investing
gebruikt. Andere Nederlandse GIIN leden als St. DOEN, FMO en de
Triodos bank staan er (nog) niet op maar ook niet grote Impact
Investors als de Gates Foundation, Rockefeller Foundation en
bijvoorbeeld de Capricorn Group.
Het
is vergelijkbaar met de transparantie door de recent toegevoegde
investment
profiles
maar de gebruikte IRIS standaarden worden overzichtelijk
gepresenteerd, ook omdat op sector en achtergrond van de
investeerders geselecteerd kan worden. Link
naar iris.thegiin.org/registry
ACADEMIA
at WORK
Michael
Porter 'soundbite' & effect
Michael
Porter is Harvard Profesor, management goeroe en wat betreft goede
doelen berucht door zijn verzuchting in 2006 (The Economist) 'how
much money is pissed away on activities that have no impact. Billions
are wasted on ineffective
philantrophy.
Dit ging niet alleen over het vermogensbeheer, maar ook over het
gebrek aan samenwerking, benchmarking en rating van ontvangers door
goede doelen. Activiteiten die bij II bij de kern activiteiten horen.
Of 'Philantrophy
is decades behind in applying rigourous thinking to the use of
money'.
Porter verzucht nu weer op managementenliteratuur
(een interessante site & magazine: houd
de beste managementboeken aller tijden
2012 in de gaten!) dat de samenhang van zijn werk niet altijd
begrepen wordt en dat hij zijn 100.000US$ lezingen vaak begint met
een basisinleiding over de samenhang tussen de door hem gelanceerde
begrippen over (concurrentie) strategie ontwikkeling en
implementatie.
Van
'a new agenda' naar 'shared value'
In
1999 lanceerde Porter in de Harvard Business Review de New
Agenda for Philantrophy
met
Mark Kramer met en in 2011 met dezelfde auteur Shared
value
(zie IINieuws
15mrt2011)
met een pleidooi voor kapitalisme om in menselijke behoeften/noden te
voorzien door efficiency, werkgelegenheid en welvaart als
het breed wordt opgevat (meer dan winstmaximalisatie). In een
exclusief interview met managementenliteratuur
zegt Porter 'Shared
value omvat meer dan een mooi jaarverslag en bijdragen aan wat goede
doelen: ‘Het laat zien welke strategische keuzes je kunt maken
om maatschappelijke waarde te creëren door je te voegen naar
menselijke behoeftes, in plaats van naar de eisen van de markt.’
Porter
verwacht dat positionering, distributiekanalen,
marktsegmentatie en produktconfiguraties geïnnoveerd zullen
worden door Shared
Value
denken en verwijst naar C.K. Prahalad 'The
fortune at the bottom of the pyramid
(zie IINieuws
1april2012).
Shared
Value Initiative
Het
Shared Value concept heeft geleid tot het Shared
Value Initiative
van 12 leading
shared value companies
(Nestlé, Verizon, Arauco, Intel, InterContinental
Hotels Group, BD, The Coca-Cola Company, Eli Lilly, HP, Medtronic,
Novartis, and Western Union) en de Rockefeller Foundation. Op het net
afgelopen jaarlijkse Clinton Global Initiative bijeenkomst is het
gelanceerd als belangrijk (want
featured) commitment
Het initiatief is een community
of practice, het
thema van de bijeenkomst was dit jaar trouwens Designing
for Impact.
Op de bijeenkomst werden 150 nieuwe commitments,
met een waarde van 2 miljard US$ afgegeven die 22miljoen mensen
zullen raken. Het totaal komt daarmee op 2300 commitments
die 400miljoen mensen zullen raken in 180 landen. En ander belangrijk
commitment voor II: B Lab wil nog eens 250 purpose
driven business certificeren
to
create a more inclusive and sustainable economy en
in 2012 doorgroeien naar 20 landen in 6 continenten.
Bronnen:
Porter managementenliteratuur
Shared Value op fsg/CreatingSharedValue
en CGI Press release clintonglobalinitiative
Andere quotes van Michael Porter brainyquote
TRANSPARANTIE
CHARI'S
Publicatieplicht
stichtingen
Het
bekendste Tweede Kamerlid van dit moment, CDA-er Pieter Omtzigt, als
enige met ruim 63.000 voorkeurstemmen verkozen, is op het oorlogspad.
Hij heeft Staatssecretaris Weekers gevraagd naar het 'lek' uit de
Ministerraad over de Geefwet en de transparantieplicht van
(vermogens)fondsen. Zie
IINieuws
1sept12. Weekers
kan geen uitspraken doen over de vertrouwelijke Ministerraad. Omtzigt
heeft Weekers daarom nu gevraagd “Bent
u dan bereid om de Rijksrecherche te vragen strafrechtelijk onderzoek
te doen naar een mogelijk of zeker lek van stukken (de agenda in dit
geval) van de ministerraad?”
Voor
wat hoort wat
Omtzigt
pleit voor meer openbaarheid van goede doelen, hun fondsenwervers en
-beheerders en gelieerde
stichtingen. Als ‘algemeen
nut beogende
instellingen’
(ANBI) genieten zij belastingvoordeel. Omtzigt wil dat in ruil
daarvoor transparantie moet zijn over de bestuurssamenstelling, de
inkomens van die bestuurders en de jaarrekening. Een motie van
Omtzigt en Roland van Vliet (PVV) van die strekking werd vorig jaar
Kamerbreed gesteund.
Daarom
vroeg Omtzigt 6sept jl. ook nog maar eens 'Waar
blijft het steeds opnieuw aangekondigde wetsvoorstel publicatieplicht
stichtingen'? Bronnen:
hpdetijd
en de Kamervragen
op officielebekendmakingen
EVENTS
KPMG
Ronde Tafel Impact Measurement
KPMG
Advisory organiseert een roundtable voor impact investors en
institutionele beleggers over “Impact Measurement”. Doel
van de middag is een uitwisseling van informatie met
betrekking tot impact measurement binnen impact investing:
- Welke definitie hanteren partijen voor impact?
- Hoe meten impact investors de impact of het maatschappelijk rendement van hun beleggingen?
- Hoe verhoudt zich dit tot de wensen van institutionele beleggers?
- Hoe ontwikkelen zich de wensen van institutionele beleggers en andere investors in impact investing fondsen?
- Is er ruimte
voor standaardisatie van methoden? Zo ja, welke relevante
standaarden worden momenteel ontwikkeld?
Datum
31okt12 locatie KPMG
kantoor in Amstelveen.
Meer informatie
bij Monique de Jong, (020) 656 7405 of per
e-mail.
Bron
KPMG
CONGRES
‘Finance & Sustainability in de praktijk
Voormalig
premier Jan Peter Balkenende, sinds eind 2010 hoogleraar Governance,
Institutions and Internationalisation aan de Erasmus Universiteit
Rotterdam opent het congres. Het thema is
Duurzaamheid, het
is een hot item. Maar het moet ook betaalbaar blijven. Hoe kun je
duurzaam beleggen en investeren? En wat zijn de risico’s?
Tijdens het congres worden hiervoor praktische instrumenten
aangereikt. Na de opening en
inleiding door Prof. Balkende staan uitwisseling van
ervaringen, dialogen en workshops gepland.
Datum:
1 november 2012 Tijd
13.30-17.30uur
Locatie
Breda,
Avans, Hogeschoollaan Meer
informatie:
avans
GELEZEN
Accelerating
Impact: Achievements, Challenges and What's Next in Building the
Impact Investing Industry, E.T. Jackson&Associates, Karim
Harji and Edward T. Jackson (juni 2012, 86 pag).
Uitstekend
actueel overzicht van de stand van zaken die de resultaten van 5 jaar
marketbuilding, research & networking samenvat. De auteurs
interviewden 100 key persons/players en hun helicopterview
geeft een interessant beeld van de ontwikkelingen. Wel een beetje
tunnelvisie door de VS focus en in het wie-doet-wat-overzicht. De
schrijvers doen mn charity consultancy. Het is absoluut een
aanrader voor mensen die zich blanco willen inlezen in II anno 2012.
Noot van de Blogger Zie
de inleiding op de PAGINA Gelezen Bronnen voor andere aanraders per
aandachtsgebied.
Aanleiding
Het
rapport is een externe publicatie en een vervolg op de (interne)
evaluatie van 4(5) jaar Impact Investing Initiative van de
Rockefeller Foundation (RF). In Appendix C staan hun interne
aanbevelingen waaronder die voor het stimuleren van de II markt door
a) steun voor nieuwe producten, distributie systemen en
infrastructureel werk (plumbing) b) versterken van de
capaciteit van intermediairs om nieuwe deals ''markt-klaar'' te maken
van lead tot en met exit voor
investeerders en investees.
c) groei
van privaat-publieke investeringssyndicaten voor ontwikkeling zoals
schoon/zoet water, gezondheidszorg, energie, landbouw etc. d)
opzetten van grootschalige investeringsfonden en mechanismen voor
institutionele invsteerders.
e) nauwere samenwerking
en partnerships tussen impact investors en ESG, CSR, SRI, Community
Development Finance (in de VS), clean tech en inclusive
business (microkredietmodel uitrollen naar mobiel-bankieren,
verzekeringen, hypotheken en andere diensten voor the base of the
pyramid, de armsten).
Terecht
ambitieus
De
RF is dus nogal ambitieus, maar de voortgang na 5 jaar II
marketbuilding is indrukwekkend en daardoor bemoedigend. Noot
van de Blogger de RF was de motor achter de
fiscale wetgeving voor Programme Related Investing en is denk ik
teleurgesteld door het beperkte gebruik dat charities in de VS van
deze fiscaliteit maken. Volgens een Foundation Center onderzoek uit
doet slechts 7% dat, 4% doet zowel PRI als MRI (Missie Gerelateerd
Investeren) en 3% MRI's. Met het II Initiatief willen ze wellicht
meer effect bereiken. Zie IINieuws
1dec11
In
het boek bekende mijlpalen en successen van bekende impact investors
(GIIN) leden en het leunt ook behoorlijk op de bekende Monitor
Institute en GIIN/JP Morgan publicaties. Het notenapparaat bevat
echter ook zeer interessante bronnen over deelgebieden van II.
Kortom
een behoorlijk compleet actueel overzicht van de voortgang en
aandachtspunten per (sub)sector met in de Executive Summary 15
aanbevelingen over II & risicomanagement, investeerderssydicaten,
missie- gerelateerd investeren (MRI) door charities, II als
financieel specialisme stimuleren, niche markten ontsluiten, nieuwe
producten met gevarieerd aanbod van risico&rendement,
ondersteuning van succesvolle business modellen van social
enterprises in hun diverse ontwikkelingsfases, impact
prestatiemeting, research & development ook voor (BRIC en
EM) overheden, beleidslobby, een vangnet voor mislukte of
ontoereikende II in basisbehoeften van arme en kwetsbare mensen,
meerjarenprogramma's en subsidies voor de ontwikkeling van II in het
Zuiden, aandacht voor II in het (Universitair/ Bachelor & Master/
vak-)onderwijs en het bewaken van het imago en de integriteit van het
merk/begrip impact investing.
Bronnen:
(pdf's) Accelerating
Impact: Achievements, Challenges and What's Next in Building the
Impact Investing Industry
of The
Executive Summary
II
in Europe
A
Beginner’s Guide to Impact Investing in Europe
Als
tegenhanger van de US focus in het Accelerating impact
voor de Rockefeller
Foundation een ouder artikel over Impact Investing als opwarmer voor
de 1e SOCAP Europe (afgelopen zomer in Amsterdam). In het artikel
wordt gesteld dat II in Europe veel verder en groter is dan in de VS.
Noot
van de Blogger
daar is ook wel kwantitatief bewijs voor de vinden als je inzicht
hebt in de marktdata; in de VS wordt bijvoorbeeld Social Housing als
II activiteit meegerekend, terwijl onze eeuwenoude traditie van
sociale woningbouw en verhuur niet als goed doel of zelf
maatschappelijk nuttig, maar vooral als 'recht' wordt gezien
(inclusief de fraude met wachtlijsten en verzet tegen scheefwonen).
In 2007 werd het eigen vermogen van Nederlandse
woningbouwverenigingen geschat op 30 miljard euro. Waarde van de
woningen was 90miljard, schuld 60miljard. Maar dat was niet gebaseerd
op de WOZ-waarde. Bij verkoop van woningen bleek bijvoorbeeld dat de
waarde 2miljard was, tegen 0,5 miljard euro in de boeken..... Dat was
in 2007, dat zal dus verslechterd zijn en voor de recente derivaten
affaires die 17 woningbouwverenigingen in de problemen brachten. Het
Centraal Fonds Volkshuisvesting (cfv)
deed op verzoek van de minister de onderzoeken naar de financiën
van woningbouwverenigingen.
Europese
experts
Geïnterviewd
werden Kevin Jones van SOCAP Europe en het team van het Nederlandse
PYMWYMIC Put Your Money Where Your Mouth is Commuity (Frank van
Beuningen, Amsterdam). Zij vertelden dat 1/3
van de II spelers hun hoofdkantoren in Europa
hebben, dat de grote financiers overheidssteun of steun van publieke
fondsen krijgen (St DOEN). Technische assistentie komt van de Shell
Foundation (zie IINieuws
15april2012)
en
het in Nederland gevestigde BID Network bidnetwork.org
verzamelt en presenteert online data over financieringsmogelijkheden.
Big
Society in het VK
Bezuinigingen
treffen mensen, maar in het VK is het niet alleen een vraag aan
chari's om daar antwoord op te geven, de Tory-Liberal Democrat
regering ziet in the Big Society met haar publiek-private
samenwerking een nieuwe weg die sterk doet denken aan wat Impact
Investors al 20 jaar zeggen. Die optimistische visie kan te grote
verwachtingen scheppen, maar succes zou groot effect hebben want men
volgt wereldwijd de ontwikkelingen in het VK met grote interesse.
Microkrediet
en nieuwe markten
Europese
fondsen zijn succesvol in het aantrekken van kapitaal van
institutionele investeerders. 8 van de 10 grootste
microkrediet/finance investeringsfondsen zijn gevestigd in Europa. En
Europese investeerders investeren niet alleen in emerging markets,
recent wordt ook geïnvesteerd in de economische integratie van
immigranten. In Europe zit veel kapitaal, expertise en netwerken, de
markt lijkt jonger en kleinschaligher maar het potentieel
om te groeien en te leren is groter dan dat in de VS. Bron:
a-beginners-guide-to-impact-investing-in-europe/
CASE
Bill
and Melinda Gates Foundation
De
misschien wel rijkste stichting op aarde heeft volgens de website
35,6miljard US$ vermogen. Het fonds werd opgericht in 1994 door Bill
& Melinda Gates
oprichters en eigenaars van computerbedrijf Windows. Hun missie 'The
Bill & Melinda Gates Foundation works to help all people lead
healthy, productive
lives'. Hun kernwaarden
zijn optimisme,
samenwerking, innovatie en
rigor ofwel gerichte
vasthoudendheid, discipline, analyse, intellectuele dialoog en ''data
integrity''. Noot
van de Blogger
Dat kom je niet vaak tegen als kernwaarde, wel mooi bij een fonds van
computer professionals en ook heel nuttig als je de moed hebt je in
ontwikkelingswerk te storten.
Werkterrein
Het
fonds heeft 3 programma's global
development, global health en
global policy &
advocacy (lobby). Het
werkt in alle 50 staten van de VS en the District of Columbia
(Washington stad). Internationaal steunt het werk in ruim 100
landen. Sinds de oprichting gaf het fonds 23,5miljard US$ aan
donaties. In 2010 2,6miljard en in 2011 3,4miljard. Opvallend vond ik
de webtekst Delivering three crucial childhood vaccines
in the world’s 73 poorest countries over the next decade could
lead to $63 billion in cost savings. Noot
van de Blogger:
Dat kom je ook niet vaak tegen: kinderlevens uitgedrukt in bespaarde
dollars.
Vermogensbeheer
Op
de site staat de investment-philosophy
en over our-work-with-for-profit-entities
over hun visie op investeringen en samenwerking met het
bedrijfsleven. Bij het beleggingsbeleid worden de vermogensbeheerders
geïnstrueerd te letten op principles
of good governance and good management. De
tabakssector is uitgesloten en bedrijven waarvan het
business/winstmodel egresious:
extraordinary in some bad way is.
De
kernwaarden van
het
fonds zijn ook besproken in het beleggingsbeleid. Voor Sudan wordt
het beleid gevolgd dat is geformuleerd door Harvard, Yale, and
Stanford universities. Opmerkelijk: Bill, Melinda en Warren (Buffet)
geloven dat het fonds moet focussen op de 21ste eeuw, daarom zal het
vermogen binnen 50 jaar na hun overlijden worden opgemaakt.
(asset-trust)
GIIN
member
De
Gates Foundation is lid van het Global Impact Investing Network
theGIIN.org
en daar staat over haar impact investing activiteiten: Het
fonds heeft 1miljard US$ toegewezen aan program-related investments
(PRI) in de vorm van garanties, schuld en aandelen. PRI's vallen
onder een fiscaal regime in de VS voor investeringen die bijdragen
aan de doelstelling. Inkomsten uit de investeringen vloeien terug in
dit aparte fonds. De investeringen zijn gericht op haar
Programma's (Global Health, Global Development, and the U.S.
Program).
Samen met mede GIIN leden the Gatsby Charitable Foundation (VK), J.P.
Morgan (bank) en de Rockefeller Foundation investeerde de Gates
Foundation in 2011 in het 1e GIIN Fonds the African Agricultural
Capital Fund (AACF) dat 25miljoen
US$ ophaalde. Meer
informatie thegiin
IRS
2010
Omdat
in het jaarverslag op de site (2010) geen info staat over het
assetmanagement, ben ik in de IRS (Internal Revenue Services)
aangifte over 2010 gedoken. Noot
van de Blogger:
de Gates Foundation heeft haar concrete II
activiteiten kennelijk pas in 2011 opgestart en meteen groot circa 3%
van het vermogen aangepakt. In de opgave aan de IRS 2010 (IX-B) waren
er helemaal nog geen Programma Related
Investments.
Het
inkomen uit vermogen was in 2010 bijna 5%: 1,6 miljard waarvan
dividends & interest on securities 664miljoen US$ en other
gains on assets 868miljoen US$. Het vermogen werd belegd in: 5
miljard US$ Staatsobligaties (was 10miljard in 2009) 21,5miljard
corporate stocks (was 15miljard in 2009) corporate bonds 2miljard US$
was (2,7miljard) Other investments 4,5miljard US$. In een
bijlage van 24 pagina's zo'n 1250 fondsen (eerste stocks daarna
bonds) waarin soms met meerdere beleggingen geïnvesteerd wordt.
O.a. In Nederlandse AEX/DSJI fondsen als AKZO Nobel (8,5milj) maar
ook (DJSI invited) Boskalis (2,45milj), Heineken (15milj) en
Unilever, DJSI super sector leader en hygiëne kampioen en
dus een natuurlijke bondgenoot slechts 1,5milj! Ook 12miljoen, mn
bonds, in Royal Dutch Shell ondanks de heisa in 2007 over de milieu-
en luchtvervuiling in Nigeria door de olieboringen en affakkelen en
dat dit alle gezondheidsprogramma;s in Nigeria teniet deed.
