Deze
keer: BNP Paribas koopt Wereldbank public equity obligatie op, F&F
groene obligaties door Climatebond.net, Orix en ADB starten Aziatisch
climate private equity fonds, 2e Aziatische groene obligatie,
GE
verdient 28miljard door duurzaamheid, Fortune 100 en 500 hebben vaak
duurzaamheid doelstellingen, investeringen in water, Morningstar over
microkredietfondsen, de Tweede Kamer praat over duurzaam bankieren, Big
Society Capital over de Britse charity bonds markt, de 1e development
impact bond in onderwijs en een event van de Startfoundation over
sociaal ondernemen.
Vragen
en reacties graag naar impactinvestmentnews @ yahoo.com of onderaan
dit blog (inloggen als blogger of met gmail)
Quote
van de week: ''Anno
2014 is het hele landschap van groene- en klimaatobligaties
(uitgevers) onherkenbaar veranderd''. Uit Facts&Figures van
groene obligaties door climatebonds.net
en
''GE claimt in haar nieuwste duurzaamheidsverslag 28miljard US$ te
hebben verdiend in 2013 door haar investeringen in duurzaamheid. De
inkomsten uit haar duurzaamheidsactiviteiten groeiden twee keer zo
snel als de totale inkomstengroei''. Zie Corporate Venturing
MARKET
Wereldbank
lanceert groene obligatie van public equity
De
Wereldbank lanceerde begin augustus een groene obligatie die gelinkt
is aan Ethical Europe Equity Index (De index wordt gemanaged door
Solactive (SOLEEE) en is gemaakt op basis van ESG research van
van Vigeo en Forum
Ethibel). In de Index zijn 30 West Europese bedrijven opgenomen, uit
Nederland Corio (vastgoed) en Delta Lloyd (verzekeringen). Factsheet:
Solactive/DE000SLA5EE6_Certificate
(pdf, 2 pag.)
De
obligatie had een omvang van 50miljoen Euro, nominaal 100.000 Euro,
Rating AAA/aaa en is (geheel) verkocht aan BNP Paribas. De
verkoopprijs was 100% en de coupon is 0%, maar er is een premie
gelinkt aan de index. Maturity 7aug2024.. Genoteerd aan de Luxembourg
Stock Exchange. Meer op
Treasury.worldbank/50MilE1rtEquityIndexLinkedGreenBond
'MARKET
II
Nederlandse
verzekeraars tekenden groot in op EIB obligatie
Nederlandse
verzekeraars vormnde ruim een derde van de intekenaars op de nieuwe
EuropeseInvesteringsBank obligatie uit met een lange(re) looptijd (12
jaar,), een coupon van 1,25% en AAA rating. De omvang is 675miljoen
Euro De langere looptijd, de vorige was 6jaar, sluit beter aan bij de
hernieuwbare energie en energie efficiency projecten waarin
geïnvesteerd wordt.
Kopers
De
meeste kopers waren vermogensbeheerers met een SRI focus, vanuit
Nederland o.a.
ACTIAM
(v/h SNS AM), Aegon en APG
(zie ook
IINieuws-1juli14)
waardoor
Nederland 38% van de obligatie afnam, gevolgd door Duitse 28%,
Scandinavische 15% en Franse 9% investeerders. Sectorale afnemers
waren de banken 27%,
verzekeraars en pensioen fondsen 7%, centrale banks en instituten 7%.
Bron: Climatebonds.net/EIB
climate-bond
Facts
& Figures Groene obligaties
Climate
Change bonds 2012 tot nu and beyond
Gesponsord
door HSBC rapporteert ClimateBondsInitaitive in juli j.l. een omvang van
502miljard US$ Klimaat (gerelateerde) obligaties per eind 2013*. Dat
was een stijging met 25% ten opzichte van 2012, maar er werd gezocht
naar klimaat gelabelde en ongelabelde obligaties. NB Er zijn ook
andere marketing termen in omloop; zoals Sustainability
Bonds (EBRD), Blue Bonds (Sec. State Kerry), Water Bonds (ADB),
Carbon bonds (China).
Zie ook onderaan de sectorale marketing labels. *Alleen
obligaties die zijn uitgegeven na 2005 en die nog lopen zijn
opgenomen.
In
het laatste onderzoek tot eind 2012 waren Groene obligaties nog een
niche markt, die in 2013 en (de eerste helft van) 2014 snel groeide
en nu wordt geschat op36miljard US$. Anno
2014 is het hele landschap van groene- en klimaatobligaties
(uitgevers) onherkenbaar veranderd. NB
Op de homepage van Climatebond.net staat de uitgifte per maand:
www.climatebonds.net
Uitgevers,
emittenten
Tot
2012 was het universum van klimaatobligaties bijna het exclusieve
terrein van supranationale overheden (regionale ontwikkelingsbanken)
en agentschappen. In 2013 ver-4/5-voudigde hun uitgiften, maar traden
ook corporate non-financials grootschalig toe. Toen al met meteen
20% marktaandeel, maar in 2014 is het al 50% in een markt die met 40%
à 50% groeit. Klimaatinvesteringen
waren tot en met 2013 door de staat gegarandeerde veilige
investeringen: driekwart
van het universum. Door de toetreding van corporate
non-financials
is dat kenmerk hard aan het dalen. Nu hebben 20miljard US$ obligaties
AAA, 130miljard US$ AA en 30miljard US$ A
investment grade rating) ofwel
met ruim 27% een kwart van de markt, BBB noteert 67%.
Regio
De
Chinezen zijn de grootste klimaatinvesteerders met een derde of
164miljard US$ klimaatobligaties, gevolgd door het VK met 58miljard,
de USA 50miljard US$ en Frankrijk 49miljard US$. Canada en Zuid Korea
strijden om de 5e plaats met beiden rond de 25miljard US$.
Sectoren
De
populairste thema's zijn: CO² efficiënt transport
(358miljard US$, waarvan driekwart spoorwegen in China, het VK,
Frankrijk en de USA, schone energie (75,miljard US$ mn
en waterenergie 36% en kernenergie 23%) en klimaat
financiering (50miljard US$).
Principles
en Reviews
In
2014 zagen de Green Bond Principles (zie IINieuws-1april14)
het
licht en Het Noorse CICERO* en het Franse Vigeo doen beiden bijna een
derde van de reviews, de rest is meestal niet extern beoordeeld.
*independent,
not-for-profit research institute,
CICERO
(Center for International Climate and Environmental Research Oslo
Link
Cicero
De
toekomst
HSBC
is heel positief over de toekomst want het kapitaal (Noot
van de Blogger: en de belangstelling)
is er, de renteniveaus staan op een historisch dieptepunt wat gunstig
is voor kapitaalintensieve grote infrastructuur investeringen; en het
aanbod, de inhoud van de obligaties is bekend en klaar voor
opschaling van bestaande hernieuwbare energie technologie, de
verschuiving naar low carbon transport en energie efficiency
investeringen.
In
het rapport schets HSBC als 4 groeimotoren
voor de markt: Improved
discoverability, Scale and liquidity, Re-packaging and kickstarting
en Positive investment narrative. Het verwacht
100miljard US$ uitgifte in 2015 zeker nu de Chinese overheid de
lokale groene obligatie markt wil stimuleren**, verdere stappen
voor certificering (validering), de rol van de publieke sector
verandert
(garanties, krediet enhancement, subsidies en belasting incentives),
Groene
securitisatie groeit, en Groene City Obligaties nemen toe. (Noord
Amerika, China, EU en in EM, in navolging van Parijs, Massachusetts,
Gothenburg, Stockholm en Johannesburg. **Lees hier meer over in
Climatebonds.net//My-new-hero-peoplebank-china-chief-economist-ma-jun-argues-green-finance-and-green-bonds-
(Groei)Sectoren
(marketing
labels): Energie Renewable Energy,
Distribution/ Management, Energy storage; Energie Efficiënt
(EE) Vastgoed Green buildings (new & existing), EE
technology & products, Energy capture; EE Industrie EE
products/ processes/ systems, Cogeneration, Waste heat recovery;
Transport Electric mobility, Non-electric
mobility; Waste pollution control, Circular
economy, activities lowering energy/GHG Technology, products that
reduce /capture GHG emissions; ICT Breedband
Data-centres using RE Products/tech that support smart grid, Agri &
forests Avoids/ reduce GHG emissions, Carbon sequestration,
Activities that improve resilience adaptation; Water
Infrastructure, Adapting infra to increased heat stress, Ports
development to address sea level rise, en Green City Bonds
Tip:
Climatebonds.net/new-climate-bonds-hsbc-report-reveals-25-growth-issuance-climate-themed-bonds-over-past
Key
Findings
Climatebonds/bonds-climate-change-2014
Presentatie
samenvatting: (pdf, 24 sheets) Climatebonds/HSBCreport
launch
Rapport:
Climatebonds/HSBC-15July2014
(pdf, 12pag.)
MARKET
AZIË
Asia
Climate Partners
Orix
het Japanse
moederbedrijf van Robeco, start samen met de Aziatische
ontwikkelingsbank een private-equityfonds met duurzame en
milieubewuste Aziatische bedrijven. Het fonds investeert in
hernieuwbare energie, schone technologie, landbouw en bosbouw. De
oprichters menen dat er grote behoefte is aan investeringen die de
slechte lucht- en waterkwaliteit en het inefficiënte gebruik
van energie en grondstoffen aanpakken nu de economieën zo snel
groeien.
Orix
wil van duurzame energie en energiezuinigheid een winstgevende tak te
maken binnen het bedrijf. Dochter Robeco beheert het fonds. De
oprichters investeren 100miljoen US$ en willen eerst 200miljoen US$
ophalen bij investeerders, maar uitgroeien naar 1miljard US$. Bron:
Duurzaambedrijfsleven/Robeco-stapt-in-groen-investeringsfonds
Meer
op:
RobecoSAM/private-equity-asia-climate-partners-investing-in-low-carbon-deals-across-asia
Tip:
NRCQ
Noot
van de Blogger:
De DJSustainability Index heeft 152 (public
equity)
bedrijven in de regio Asia Pacific opgenomen. (Zuid) Korea heeft een
eigen index met 53 bedrijven. Samen heeft Azië meer dan Europa
(177) en Noord Amerika
(140). In 2013 werden voor Azië Pacific 26 bedrijven afgevoerd
en 24 bedrijven toegevoegd. Bron:
Sustainability-indices.
(pdf, 2 pag)
MARKET
AZIË
Tweede
groene bedrijfsobligatie Azië
Advanced
Semiconductor Engineering (ASE) heeft eind juli een gegarandeerde
groene
bedrijfsobligatie
uitgegeven
op de Singapore
Exchange. De
omvang is 300miljoen US$, er
werd voor 2miljard US$ op ingeschreven. De
obligatie heeft een
looptijd
van 3jaar en een coupon van 2,124%. De obligatie opbrengst wordt
gebruikt voor projecten die de transitie naar low-carbon
en climate resilient groei
ondersteunen. Voorbeelden van geschikte projecten zijn groene
gebouwen, afavlwater recycling projecten, afvalwater management en
projecten voor energy efficiency in het productie proces. Website:
ASEGroup
De
1e groene bedrijfsobligatie werd eind februari 2013 uitgegeven door
Korea Export-Import Bank's (Kexim) met een omvang van 500miljoen US$.
Financieel dienstverleners was SEBgroup uit Zweden. PB
SEBgroup/Kexim_green_bond
(pdf, 2pag.)
CORPORATE IMPACT INVESTING
GE
verdient 28miljard door duurzaamheid
GE
claimt in haar nieuwste duurzaamheidsverslag 28miljard US$ te hebben
verdiend in 2013 (tot en met?) door haar investeringen in duurzaamheid. De
inkomsten uit haar duurzaamheidsactiviteiten groeiden twee keer zo
snel als de totale inkomstengroei. De
focus in haar programma ecomagination research
en development ligt op het terugdringen van gebruik van
energie, CO² uitstoot en water en daardoor het terugdringen van
de kosten. Het investeerde de afgelopen 9 jaar ruwweg 13miljard US$
in ecomagination
conform het plan om tot 2015 15miljard US$ te investeren. In februari
kondigde GE aan nog eens 10miljard US$ te investeren tot 2020. GE Sustainability pag 9 GESustainability/GE-2013-Sustainability-CommitmentsUpdate
pdf, 13 pag)
pdf, 13 pag)
GE's
energie efficiency verbeterde 31% (gemeten als energy/$ inkomsten)en
broeikasgas uitstoot daalden 32% percent sinds het niveau van 2004.
Het watergebruik werd teruggebracht met 45% sinds het niveau van
2006. In februari kondigde GE aan de broeikasgas uitstoot en het
watergebruik met 20% terug te dringen in 2010 in vergelijking met het
niveau in 2011 .
Daarnaast
loopt het healthymagination programma dat gericht is op
het ontwikkelen van nieuwe diensten en producten met een significant
milieu voordeel. In 2013, twee jaar
voor de planning, had dat 100 gevalideerde producten en oplossingen
opgeleverd die bijdragen aan de kwaliteit, toegankelijkheid en
betaalbaarheid van zorg. GE Ventures investeerde 4.2miljard US$ in
research and development (ondernemingen) voor deze innovaties. GE,
Healthcare investeerde (een niet genoemd bedrag) in ondernemers en
ondernemingen die innovaties versnellen in digitale gezondheidszorg,
betaalbare behandelingen en medicijnen op ''maat''.
In
in 2013 investeerde GE 1miljard US$ in de training en ontwikkeling
van medewerkers. In hetzelfde jaar daalde absentie door ziekte en
ongelukken op het werk met 37% vergeleken met het peil van 2003.
Bron: Artikel: Sustainablebrands/GEgenerates28billionsustainability
Tip via LinkedIn
groep Impact & Sustainable Investing van Charles
Daniel
Nabrander: Frappant is dat GE net uit de Dow Jones Sustainability Index is verwijderd: Greenbiz/bmw-bayer-intel-sap-and-unilever-prevail-dow-jones-sustainability-list
Facts
& Figures: Corporates en Milieu
Fortune
100 & 500 stellen duurzaamheid doelen
GE
is niet alleen: honderden grotere bedrijven in de VS hebben doelen
gesteld voor hun broeikasgas reductie en groene, hernieuwbare
energie. In het rapport
“Power Forward 2.0” van
Calvert Investments, WWF (wereldnatuurfonds), Ceres
en DGA (sponsor) staat dat 60%
van de Fortune
100
(de
grootste 100 ondernemingen in de VS), en ruim 50%
van de ondernemingen in de Fortune
500
die actief zijn in consumentengoederen, utiliteit, materialen en IT
ondernemingen doelen hebben gesteld. Van de Fortune
100 ondernemingen
die doelen hadden gesteld voor 2012, heeft 10% gehaald en 75%
haar doelen overschreden
en. 60% heeft nieuwe doeken gesteld.
53
Fortune 100 ondernemingen bespaarden 1.1miljard US$ (in/tot 2012?)
waaronder UPS, Pepsi en United Continental die elk 100miljoen
US$ bespaarden. Genoemd worden verder Wallmart (supermarkten)
vanwege haar hernieuwbare energie doelen (Blogger:
uitgesloten door het ABP en PGGM vanwege het personeelsbeleid), AT&T
(Telecom)
dat nu 7MegaWatt
hernieuwbare energie capaciteit heeft waardoor het 65miljoen US$
bespaart en plant om dit jaar uit te breiden naar 10MegaWatt (bijna
=50%). Op pag. 30 en 31 van het rapport staan van de 53 bedrijven de
doelen en besparingen. NB Bij GE staat 12miljoen US$
besparingen (in 2012?)
Het
WereldNatuurFonds (VS) schat dat als alle Amerikaanse
ondernemingen hun emissies met 3% beperken, hierdoor
190miljard US$ bespaard wordt in 2020. Omdat 80% van de ondernemingen
meer rendement maakt op CO² uitstoot reductie dan andere
investeringen, is dit doel aantrekkelijk. Bovendien is er slechts 3
tot 4% re allocatie van uitgaven voor nodig.
Bron:
Firstaffirmative/largest-UScompanies-respond-to-climate-change-and-save-1-1-billion
Tip in
de LinkedinGroep ESG Het
rapport
Calvert/PowerForward2.0
(pdf, 36 pag.)
Andere actuele Corporate Venturing Impact Investments pitches op Cleantech: GDF Suez zoekt een partner voor duurzame mobiliteit (technologie of diensten) connected cities, smart buildings, efficient gas- electriciteit en data infrastructuur oplossingen. GM Ventures zoekt ondernemers die nieuwe materialen ontwikkelen voor voertuigen, telematica, infotainment systemen en (semi-)zelfrijdende auto's.
MEDIA
Microkrediet
en risico
Morningstart's
San Lie schreef een column over microkredietfonden die ook werd
geplaatst in de Telegraaf. Zijn boodschap in het chapeau
samengevat: Microfinancieringsfondsen
groeien sterk. Misstanden zijn helaas onvermijdelijk bij deze
beleggingscategorie in opkomst. De financiële en sociale
rendementen mogen er echter zijn. Met
de misstanden doelt Lie op overkreditering
van leners (door de afwezigheid van BKR zoals in Nederland) en te
hoge rentetarieven*.
Deze zaken worden door de branche aangepakt Noot
van de Blogger:
en wat betreft de operationele opbrengsten van microkrediet, er is
een online database over duizenden microkredietinstellingen en hun
prestaties: www.mixmarkets.org
Jammer genoeg staan de door Lie genoemde instellingen er niet bij.
Opvallend
in het verhaal van Lie is de suggestie van 'andersoortige
risico's'
voor investeringen in microkrediet aan de hand van 2 voorbeelden
zonder toelichting of uitleg. Omdat ik het als risicowaarschuwing
opvat, heb ik gekeken naar de risico barometer van de 3 genoemde
Nederlandse microkrediet
beleggingsfonden: Triodos
Fair Share Fund,
(Risico bijsluiter 3) het ASN-Novib
Microkrediet Fonds
(Risico bijsluiter 2), het Oikocredit
Nederland Fonds
(Risico bijsluiter 0) Let wel de risico barometer geeft het risico
aan in uitkeringsvolatiliteit van deze jaarlijks (dividend)
uitkerende fondsen. Triodos keert jaarlijks uit (berekent 3% kosten),
ASN herbelegt en Oikocredit keert jaarlijks 1,5% uit. Bron:
Morningstar/beleggen-in-microkrediet
E-nieuwsbrief 8sept14
*Over
de operationele misstanden:
Bron
KRO Reporter ''Maxima's microkrediet'' Uitzendinggemist.
Hugh Sinclair voormalig medewerker van Triple Jump, fondsbeheerer
voor o.a. SNS en Novib ''Confessions
of an microfinance heretic, how microlending loist its way and
betrayed the poor''
over wat er mis kan gaan bij microkrediet.
Boek Amazon/Confessions-Microfinance-Heretic-Microlending-Betrayed
SOCIAL
MARKETS
Charity
Bond Fonds
Big
Society Capital (BSC) heeft
Rathbone Investment Management
gevraagd haar nieuwe fonds voor Charity Bonds
met een omvang van 10miljoen UK£ te beheren. Met het nieuwe
fonds wil BIC het aantal mogelijkheden uitbreiden en de kosten voor
chari's om te lenen verlagen. Hierdoor kunnen meer lange termijn
investeringen worden gedaan.
Rathbones
was de eerste institutional investeerder in een UK charity bond, de
Scope obligatie (huisvesting) in 2012, en heeft sindsdien
geïnvesteerd in een aantal obligaties van de sociale sector.
Bryn
Jones, head of fixed incomes at Rathbones, zegt “We
believe that this is fundamentally important in creating a functional
market for charity bonds”. Het
Charity Bond fund zal maximaal 30% van een obligatie opkopen en als
backstop
optreden voor goed geprijsde(1e) publieke markten Ihet zal een
portfolio van charity
bonds
opbouwen. Bron:
Blueandgreentomorrow
Growing
the market for charity bonds
Big
Society Capital (BSC) publiceerde in juli j.l. haar visie op de
ontwikkeling van de charity bond markt in het VK. In de Executive
Summary wijst BIG op de ontwikkelingsspurt die Charity Bonds
doormaken: van de 18 bonds is de helft de laatste 2jaar geplaatst.
Met grote belangstelling volgt men ook de ontwikkeling(en) op de
groene obligatie markt.
Een
aantal stimulerende flankerende ontwikkelingen worden ook genoemd:
het Investment
and Contract Readiness Fund
om de kostendrempel voor obligaties te verlagen; de groei van
gespecialiseerde
advies firma's voor fondsenwerving door
chari's en sociale ondernemingen; de lancering van Retail
Charity Bonds plc,
een schuldplatform om via het London
Stock Exchange’s Orderbook for Retail Bonds (‘ORB’)
voor retail and institutionele investeerders van publiekelijk
geplaatste obligaties van chari's; Het Charity
Bond Support Fund,
voor charity bond uitgevers om de markt in haar ontwikkeling te
ondersteunen. Link
BigSocietyCapital/InvestmentInsights/CharityBonds
(pdf, 19 pag.)
DEVELOPMENT
IMPACT BOND
1ste
Bevelopment Impact Bbligatie voor onderwijs
UBS
Optimus Foundation en the Children’s Investment
Fund Foundation (CIFF)* lanceerden de eerste Development
Impact Bond in education om de kwaliteit van het onderwijs
van meisjesonderwijs te verbeteren. Als de resultaten de
doelstellingen overtreffen wordt extra rendement uitgekeerd aan de
investeerder. Bedragen worden nergens genoemd.
Concreet
De
doelstelling is meer meisjes onderwijs te bieden en de leerresultaten
voor alle kinderen te verbeteren. In India
gaan 3.7 miljoen meisjes niet naar school. In Rajasthan, gaat 40% van
de meisjes van school af voor groep 7 en is de kwaliteit van het
onderwijs laag. Slechts 15% van de kinderen in het basisonderwijs kan
een simpel verhaal in Hindi lezen. (Maar) Onopgeleide meisjes hebben
drie keer meer kans om HIV te krijgen, verdienen 10% minder en
trouwen 3 jaar eerder dan opgeleide meisjes. De uitvoerende
organisatie Educate Girls, is een NGO die een (goedkoper) model
heeft ontwikkeld voor onderwijs aan meisjes. Hierdoor gingen 58,000
meisjes wel naar school en hun aanwezigheid verbeterde met 66%. Door
kind-gericht leren en onderwijzen verbeterde de motivatie en
leerresultaten in Hindi, Engels en Math (rekenen) binnen een jaar met
30% Met de investering kan EducateGirls 20.000 kinderen opnemen.
De organisatie
De
resultaat financier is Children’s
Investment Fund Foundation
(daar staat nog niets over het project, de investeerder
UBS
Optimus Foundation
(Persbericht,) en de uitvoerende
organisatie:
Educate
Girls
Project Manager
is Instiglio coördinat de stakeholders, adviseert bij ontwerp
keuzes zoals succes meting, doelen stellen en de prestatie
indicatoren.
Overstijgend
Men
wil met de obligatie een track record opbouwen voor Development
Impact Bonds en momentum creëren voor het experimenten en de
adoptie van het DIB model in internationale ontwikkeling. Als eerste
onderwijs DIB zal het project sleutel hypotheses testen van de
effectiviteit van de structuur van het model, hoe het best
stakeholders te betrekken en waarde te creëren voor de
beneficiënten van het programma. Het wil de sector een
repliceerbaar model geven door een template te ontwikkelen voor DIB's
voor onderwijs.
Meer
op Instiglio/girls-education-india
en in Alliancemagazine/development-impact-bonds-ready-for-flight
met de CEI van de UBS Optimus Foundation.
*U
weet wel van de ondergang van ABNAMRO
II
THINKING &
Policy
2e
Kamer Ronde Tafelgesprek duurzaam bankieren
Op
initiatief van Arnold Merkies organiseerde de Tweede Kamer 4sept j.l.
een Ronde Tafel gesprek over duurzaam bankieren met banken,
investeerders, wetenschappers en experts waarvan helaas geen verslag
is gemaakt. Van de bankensector waren Nederlandse Vereniging
van Banken (NVB ), ASN, Rabobank en Triodos Bank aanwezig en de
bijdrage van Matthijs Bierman van de Triodos Bank stond op hun
website. Guiseppe van der Helm van de VBDO was aanwezig en
vertegenwoordigde met Maurits Hekking van De Groene Zaak de
investeerders. Als vertegenwoordigers van wetenschappers en
experts was o.a. het SustainableFinanceLab (SFL) van de
Universiteit Utrecht aanwezig in de persoon van Herman Wijffels en
Rens van Tilberg die zijn bijdrage in hoofdpunten en stappen
online plaatste.
Matthijs
Bierman van TriodosBank
eindigt zijn boodschappen lijstje met: Ik
pleit er .. voor deze vorm van Impact
Investing
te revitaliseren. Daarmee
kan Nederland internationaal de toon zetten. Hij
roept op tot een belastingstelsel met impact: waarin
niet-duurzaam ondernemerschap wordt ontmoedigt en werkelijk duurzame
keuzen worden gestimuleerd door de succesvolle publiek-private
samenwerking binnen de fiscale Groenregeling weer te herstellen.
Interessant is ook zijn visie op volhou(d)baar duurzaam bankieren:
dat wat we doen, ook op de
lange termijn vol te houden is en
hij stelt dat dat de bankensector een cruciale rol kan spelen door
moed te betonen en transparant(er) te zijn.
Rens
van Tilburg van
het
SustainableFinanceLab
wijst op systemische factoren zoals: financiële
stabiliteit vereist duurzaamheid, maar
pas op voor een duurzaamheid
bubble! Bedrijven
zijn al bezig hun
bedrijfsmodellen aan te passen aan bijv schaarste van grondstoffen en
de gevolgen van klimaatverandering, maar
banken zijn nu een
vertragende factor
door huiver om (de transitie duurzaam ondernemen) te financieren.
Banken moeten hun geld verdienen
in de reële economie, niet
op de financiële markt(en) èn opteren voor duurzaamheid
door op lange termijn
en
door ook
proactief in
plaats van retrospectief te investeren. Door sociale
en ecologische factoren te
integreren worden exposure
en risico's vermeden die
in het verleden werden genegeerd.
Hij wijst op de rol die
toezichthouders
kunnen spelen om verduurzaming van banken te versnellen. Het micro
(bank) toezicht niveau van toezicht moet ge-upgrade worden naar nieuw
‘macro-prudentieel’
beleid systeem
(risico) denken waarin
ecologische en sociale effecten geïntegreerd
zijn. De
toezichtouders
kunnen
banken uit hun
prisoner’s
dilemma
in de niet duurzame financiële
markt bevrijden door afspraken te maken, maar banken kunnen ook
kiezen voor zelfregulering. Ook de rol en positie van eigenaren is
belangrijk, zeker nu de staat op dit moment eigenaar is van 2 grote
banken en meespeelt in de sector.
De crisis heeft geleerd
dat coöperatieve banken en banken met een duurzame missie deze
relatief goed zijn doorgekomen. Sterke aandelhouders(druk) hebben
andere banken echter aangezet tot het nemen van risico’s.
Van
Tilburg besluit met de conclusie dat de sociale en ecologische crises
en de financiële crisis met elkaar samen hangen en dat de
financiële sector zich isoleert en achter loopt bij de reële
economie. ''Dit hindert de reële economie nu om de benodigde
duurzaamheidstransitie te maken en vormt op termijn een bedreiging
voor de financiële stabiliteit. ….Publiek beleid
kan … zorgen voor een duurzamer en stabieler financieel
systeem en economie''.
De
media pikte
begin september vooral het thema
banken en belastingontwijking op
naar
aanleiding van het onderzoek door Profundo op verzoek van
Eerlijkebankwijzer
dat ook begin sept uitkwam. Rapport:
RapportTaxAvoidanceDutchBanks
(pdf, 108 pag.) Bron:
Oneworld/ook-banken-ontwijken-belasting
Noot
van de Blogger: ik
denk dat in bovenstaand stuk van van Tillburg de term duurzaam
bankieren zo vervangen kan worden door het faciliteren van
belastingontwijking, zeker waar het het prisoners dilemma en de
mogelijke rol van toezichthouders en eigenaren betreft. Maar je kan
het ook lezen als vorm van niet duurzaam bankieren en twee vliegen in
een klap slaan door duurzaam bankieren te faciliteren. Maar in 2013
stelde de NVB nog bij de presentatie van haar visiedocument (o.a.
klant centraal financiële
stabiliteit) dat de toezichthouder (AFM) niet op de stoel van de
regelgever moet gaan zitten Bron:
Bankingreview.nl/sept2013
In dat nummer ook een interessant interview met Arnold
Merkies SP over zijn initiatieven om de financiële
sector te verduurzamen.
EVENT
Sociaal
ondernemen, geen sinecure
De
Startfoundation (SF),een
van de weinige impact investing goede doelen in Nederland (zie
Charity-cases
O-Z) en het VSBfonds
(idem) en het Amsterdam Center for
Entrepreneurship (ACE) organiseren een
Symposium Sociaal Ondernemen, geen sinecure.
Over de extra druk op sociale ondernemers
(zie IINieuws-1dec13,
het SF en VSBF onderzoek Passie & Poen).
Het
symposium wil sociale ondernemers ''handvatten aanreiken om kansen te
verzilveren en met valkuilen om te gaan'. Sprekers zijn: Futurist
Adjiedj Bakas brengt
trends en kansen in kaart en Karen Maas,
expert in Nederland op het gebied van impactmeting, (Zie haar thesis
in IINieuws
15juli12) deelt nieuwe inzichten voor het
meten van maatschappelijk rendement.
Datum:
di23sept14
Tijd:
12-18uur
Plaats: Hotel Casa 400 - Eerste Ringdijkstraat 4 in Amsterdam
Vragen
en reacties graag naar impactinvestmentnews @ yahoo.com
