UN secretaris Ban Ki Moon houdt appèl voor investeren in klimaat, des-investeren in energie intensieve industrieën en financiële innovatie voor duurzaamheid. 5 nieuwe Forbes400 miljardairs in impact sectoren. BNP Paribas onderzocht weer de filantropie opvattingen van miljonairs, maar zonder oog voor impact investing terwijl juist milieu hoog scoort. Impact investing chari: TBLI Foundation en een impact tool voor (vermogens)fondsen van Giving Evidence. Britse donateurs kijken kritisch naar impact van chari's èn kritisch naar het uitvoeren van publieke taken. Als Impact Investor Case: RS Group uit Hong Kong dat investeert in tegen- en omgaan van en met klimaatverandering o.a. in het (half) Nederlandse Sustainalytics voor meer Aziatisch ESG onderzoek...
QUOTE
Blogger: Als crowfdundingplatforms gaan opschalen en hiermee een factor van belang worden voor MKB financiering, kan hiermee een nieuwe financiële sub-sector ontstaan met de potentie om microkrediet (wereldwijd 80 miljard US$) te overtreffen. Maar dan als impact investment wanneer ESG criteria en transparantie worden geïntroduceerd. Uit Crowdfunding: Symbid crowdfund voor zichzelf en gaat naar de beurs (hieronder)
MARKET
Obligatie
in duurzaam vastgoed
Unibail-Rodamco heeft een duurzame obligatie uitgegeven gebaseerd op haar
duurzame A+Vastgoed. De obligaties met een totale waarde van
750miljoen Euro werd 19 februari j.l. binnen 2 uur 3,4 keer
overschreven (aankoop voor 98.723%/Euro) De bond betekent een
financiële injectie voor de duurzaam vastgoed strategie van
Unibail-Rodamco.
Voor
grote/institutionele beleggers
De
nominale waarde is 100.000Euro, de obligatie geeft 2,5% coupon en
heeft een looptijd van 10 jaar (24feb2024). Het ISIN nummer
XS1038708522.
Noot
van de Blogger:
Jammer
genoeg dus niet echt toegankelijk voor kleine beleggers. Hier staat
een overzicht
van andere Unibail-Rodamco investerings-mogelijkheden (daar ontbreekt
de bond zelfs nog). Op de NYSE Europe staan 2 oudere bonds. Het
effectief rendement van Unibail Rodamco aandelen is op dit moment
bijna 5% dus beter dan deze bond, maar het is een duur aandeel tegen
de 200 euro.
Climatebonds.net,
een website over klimaatbonds bekeek de groene claims van de bond en
oordeelde positief over de waterval aan groene criteria en de
transparantie. Details in het artikel een overzicht van groene bonds
uitgiften in 2013. Link:
The
Dawn of an Age of Green Bonds?
NB
ze hebben een (regelmatige) e-nieuwbrief over uitgifte van groene
obligaties, maar ook development bonds.
Geen
primeur
In
november 2013 gaf het Zweedse Vasakronan, de eerste duurzaam vastgoed
obligatie uit, in Zweedse kronen met een waarde van bijna 150miljoen
Euro. Vasakronan
wil met de groene obligatie haar aanbod diversificeren en verwacht
de kosten voor haar leningen te verlagen. Skandinaviska Enskilda
Banken, SEB Group was de issuing
partner
en werkte hiervoor samen met de Wereldbank en Cicero, het Noorse
Center for International Climate and Environmental Research. SEB
beschouwde het als een hoogtepunt in 2013, net als de 1e groene
obligatie in Scandinavië (Nordic
Region)
die ze uitgaf voor (de stad) Gothenburg
die nu op de Londense beurs staat. SEB is in 2013 opgenomen in de
FTSE4Good Meer
over de kwaliteitscriteria van de Vasakronan obligatie op
Vasakronan/issues-the-worlds-first-green-corporate-bond
(PB) en Vasakronan/Green-Bond-Framework
(pdf) NB
ik kan de Vasakronan obligatie nergens vinden, slechts een obligatie
uit december.
MARKET 2
Scandinavië scoort
Scandinavië scoort
De
1e groene obligatie in Scandinavië
werd ook in 2013 door dezelfde issuing
partner
uitgegeven, voor (de stad) Gothenburg. Meer
SEBGroup/Gothenburg-City-first-in-Nordics-to-issue-green-bonds.
Deze is genoteerd aan de Londonse beurs. De nominale waarde was bijna
een Euroton en de looptijd is 6 jaar. De bond is aangekocht door
Storebrand/SPP, Andra AP-fonden, Nordea Bostadsobligationsfond, SEB
Företagsobligationsfond Flexibel, Svenska Kyrkan (de Zweedse
Kerk), Länsförsäkringar Västerbotten. Gothenburg
heeft AAA credit rating bij Moody's sinds 2006 end AA+ bij Standard &
Poor's sinds 2007, beiden met stabiele verwachting. Noot
van de Blogger jammer genoeg dus niet in Euro's (dus met
valutarisico)
Tip van de Blogger: Scandinavië biedt impact investeringskansen in (groene) bonds. Waar die voor kleine beleggers te duur of anderszins onaantrekkelijk zijn, zijn er aandelen en obligaties van de impact katalisatoren, d.w.z. de issuing partners en de institutionele investeerders. Nordea Markets was bijvoorbeeld de lead manager voor de 2e Green Bond van de Afrikaanse Development Bank van 1miljard Zweedse Kronen. De Zweedse binnenlandse markt nam de meerderheid van het aanbod af. De transactie werd aangeboden bij 16 Zweedse investeerders zoals AP2 en AP3 (pensioenfondsen), Landstinget Västmanland, SAAB Pensionsstiftelse, SEB Fonder, SPP/Storebrand, Svenska Kyrkan (de Zweedse kerk), en Systembolaget AB. Details op AFDB/Sek-1-billion-green-bond-due-march-2019.
MARKET
3
More
coming soon?
Zijn
er snel meer (soorten) groene obligaties te verwachten? Jazeker,
zoveel dat Solactive,
een Duitse index aanbieder de 1e groene obligatie index heeft
gepresenteerd, omdat dit de snelst groeiende categorie voor
obligaties is. Solactive hanteert de overzichten (goedkeuring als)
van groene obligaties van van Climatebonds.net Om te worden
opgenomen in de index moet een obligatie minimaal 100 miljoen US$
zijn, minimaal nog 6 maanden lopen. Convertible bonds en
inflation-linked bonds zijn uitgesloten. Alle obligaties zijn
opgenomen op basis van hun marktwaarde met een maximum van 5% weging.
Solactive
Green Bond Index
staat hier: Solactive/indices
green bondDE000SLA0FS4 (NB
het grafiekje blijft staan op Intraday)
Meer op
Solactive/launch-of-green-bond-index-to-provide-exposure-to-green-bonds
(PB)
Overzicht
groene obligaties uit 2013
Climatebonds.net
maakte een overzicht van de in 2013 uitgegeven groene obligaties met
steun van HSBC
Bank.
Bron: The
Dawn of an Age of Green Bonds? (Vet
zijn de euro obligatie uitgevers)
| Issuer | Datum | In Lokale Valuta | In US$ | S&P | Moodys | Cou -pon |
%
SRI/ESG investeerders |
| NRW Bank | Nov-13 | EUR250mn | $340.1mn | AA- | Aa1 | 0.75 | |
| Electricite
de
France |
Nov-13 | EUR1.4mn | $1.9bn | A+ | Aa3 | 2.25 | 60% |
| Vasakronan | Nov-13 | SEK1bn | $152mn | - | - | 1.501 | 90% |
| Vasakronan | Nov-13 | SEK300mn | $45mn | - | - | 1.774 | 90% |
| Bank
of America
Merrill Lynch |
Nov-13 | USD500mn | $500mn | A- | Baa2 | 1.35 | |
| Kommunal- banken |
Nov-13 | USD500mn | $500mn | AAA | Aaa | 0.75 | 58% |
| IFC | Nov-13 | USD1Bn | $1bn | AAA | Aaae | 0.625 | |
| FMO | Nov-13 | EUR500mn | $674mn | AA+ | - | 1.25 | 75% |
| EIB | Nov-13 | ZAR500mn | 49mn | AAA | Aaae | 6.75 | |
| AfDB | Oct-13 | USD500mn | $500mn | AAA | Aaa | 0.75 | 84% |
| IFC | Oct-13 | USD439mn | 201mn | - | - | 8.14 | |
| IFC | Oct-13 | AUD21.9mn | 20mn | - | - | 3.51 | |
| City
of
Gothenburg |
Oct-13 | SEK250mn | 39mn | AA+ | Aaae | 2.915 | |
| City
of
Gothenburg |
Oct-13 | SEK250mn | 39mn | AA+ | Aaae | 1.704 | |
| EBRD | Sep-13 | USD250mn | 250mn | AAA | NR | 1.625 | |
| World Bank (IBRD) | Aug-13 | USD550mn | 550mn | AAA | Aaa | 0.375 | |
| EBRD | Aug-13 | BRL155mn | 67mn | - | - | 8.01 | |
| EIB | Jul-13 | SEK1.15bn | 176mn | AAA | Aaa | 1.642 | |
| EIB | Jul-13 | EUR1.15bn | 1.5bn | AAA | Aaa | 1.375 | 60% |
| Massachusetts | Jun-13 | USD100mn | 100mn | - | |||
| World Bank (IBRD) | Jun-13 | RUB529.2mn | 16mn | AAA | Aaa | 6.75 | |
| EXPORT-IMPORT
BK KOREA |
Feb-13 | USD500mn | 500mn | A+ | Aa3 | 1.75 | 70% |
| IFC | Feb-13 | USD1bn | 1bn | AAA | Aaa | 0.5 | |
| World Bank (IBRD) | Jan-13 | ZAR83mn | 9mn | AAA | Aaa | 0.5 |
Nabrander: En DJSI (in 2012) super-sector-leader Unilever (A1/A+/A+) kondigde aan een groene obligatie uit te gaan geven, maar geeft nog geen details. Bron: Globalcapital/first-green-bond-index-unilever-preps-deal
Noot
van de Blogger:
ik verwacht dat de uitgifte plaats (Londen) of de valuta (US$, UKPound) de
obligatie minder aantrekkelijk maakt voor kleine beleggers evenals een hoge nominale waarde. Nagekomen bericht 19mrt14: Unilever green bond voor global activities: green house gas, water en waste reduction. Data: 250miljoen UK£, coupon 2% tot 19dec18, nominale waarde 100.000UK pound. Persbericht Unilever Details op CBonds ISIN XS1048655184.
Volgens de Economist van 22maart is interessant dat Unilever hiermee verdere verduurzaming van haar bedrijfsactiviteiten wil financieren en niet een bestaande duurzame lijn. Bron: Economist/bonds-tied-green-investments-are-booming
Volgens de Economist van 22maart is interessant dat Unilever hiermee verdere verduurzaming van haar bedrijfsactiviteiten wil financieren en niet een bestaande duurzame lijn. Bron: Economist/bonds-tied-green-investments-are-booming
MARKET4
GE
investeert 7 miljard in alternatieve energie
Interessant,
ook in het kader van de des-investeringslobby voor fossiele brandstof
en de industrieën die fossiele energie intensief zijn, is de
investering van General Electric Company (GE) van 7,3miljard Euro
naar nieuwe manieren van energie opwekking. Het is een verlenging van
een lopend project uit 2005 met een begroting van 15miljard Euro. Op
de jaaromzet van bijna 110miljard Euro, General Electric is een van
de grootste bedrijven ter wereld, een marginale investering maar op
de alternatieve enrgiemarkt belangrijk.
GE
onderzoekt of water in de oliewinning kan worden vervangen door CO2 (win
win besparing en benutten CO2)
en wil investeren in goedkopere windmolens en duurzame opslagmethodes
van aardgas. Tip
van:
duurzaambedrijfsleven/GE-investeert-miljarden-in-energieonderzoek
LOKALE MARKT
Triodos
groeit en bloeit
In 2013 groeide Triodos
Bank op alle fronten: het eigen vermogen steeg met 16% (emissie van
certificaten van aandelen) en de winst bedroeg 25,7 (+14%). Het
aantal klanten groeide met 18% naar 517.000, het totaal vermogen
onder beheer groeide naar 9,6 miljard Euro, waarvan ingelegd vermogen
in de beleggingsfondsen 2,5miljard (+15%) en Triodos Private Banking
685 miljoen Euro (+23%). Het aantal medewerkers groeide naar 911
(+16%)
De Beleggingsfondsen Het Triodos Groenfonds groeide +31%, (mede) door de overname van de leningenportefeuille van BNP Paribas Groen Fonds (en fiscaal voordeel), het Triodos Fair Share Fund +32%, Triodos Microfinance Fund +33% en Triodos Sustainable Pioneer Fund +34%. Achter qua groei bleef het Triodos Sustainable Equity Fund +22,6%. Krimpen deden het Sustainable Bond Fund -1,1%, het Triodos Vastgoedfonds -6,8% (afwaardering i.v.m. marktontwikkeling) Noot van de Blogger ook van duurzaam vastgoed?) en het Triodos Cultuurfonds -15,6% (door de afschaffing van de fiscale regeling cultureel beleggen). Bron Triodos/Jaarcijfers-2013
Consultancy
Triodos Facet het consultancy onderdeel fuseerde met Shorebank International uit Washington CD tot Enclude. Doelstelling (blijft) de promotie en duurzame ontwikkeling van de private sector in met name de ontwikkelingslanden en micro en kleine bedrijven. Meer op: Encludesolutions/triodos-facet-and-shorebank-international-become-enclude
Bij
de buren
Triodos
België introduceert goedkopere leningen voor energiezuinige
huizen. De
bank wil duurzaam bouwen en renoveren aanmoedigen. De regeling houdt
in dat energiezuinigheid het tarief bepaalt naast de toekomstige
besparingen waarmee de terugbetalingscapaciteit van de klant wordt
'opgetrokken'. De tarieven zijn transparant en voor iedereen gelijk,
zonder verplichte loon-domiciliëring
of
verplichting om andere financiële producten te koppelen aan hun
woonkrediet.
PENNYSTOCK
met Impact
TiGenix
TiGenix,
BRU: TIG noteert rond de 90ct, is een 'late
stage' biomedisch
bedrijf voor lokale behandelingen van beschadigde en
osteo-artritische gewrichten (mn knie en meniscus). Haar
belangrijkste (implantatie) product, ChondroCelect®,
was het 1e (goedgekeurde) stamcelproduct in Europa en de verkoop
groeide in 2013 met 20%. Toestemming in de VS komt dichterbij.
Het maakte in 2013 18,4 miljoen Euro verlies en haalde 19,5miljoen Euro op via private plaatsingen (o.a. 12miljoen bij het Spaanse Grifols). 2014 wordt (wederom) het jaar van de waarheid, maar volgens de Spaanse directeur was elk jaar zo sinds hij aantrad. TiGenix werd in 2000 opgericht als een spin-off van de Katholieke Universiteit Leuven en de Universiteit Gent. Op de Chemelot Campus, bij Maastricht, komt de nieuwe celexpansie-eenheid en het heeft een productiefaciliteit in Madrid, Spanje. Het ging in april 2007 naar de beurs voor 6,53e en de koers is sinds juni 2011 niet meer boven de 1e geweest. Meer op Wikipedia/TiGenix (verouderd) en de eigen website TiGenix, daar publiceerde het 11maart Jaarverslag en -cijfers over 2013: Tigenix/AR NL 2013 (pdf, 6 pag.)
Het maakte in 2013 18,4 miljoen Euro verlies en haalde 19,5miljoen Euro op via private plaatsingen (o.a. 12miljoen bij het Spaanse Grifols). 2014 wordt (wederom) het jaar van de waarheid, maar volgens de Spaanse directeur was elk jaar zo sinds hij aantrad. TiGenix werd in 2000 opgericht als een spin-off van de Katholieke Universiteit Leuven en de Universiteit Gent. Op de Chemelot Campus, bij Maastricht, komt de nieuwe celexpansie-eenheid en het heeft een productiefaciliteit in Madrid, Spanje. Het ging in april 2007 naar de beurs voor 6,53e en de koers is sinds juni 2011 niet meer boven de 1e geweest. Meer op Wikipedia/TiGenix (verouderd) en de eigen website TiGenix, daar publiceerde het 11maart Jaarverslag en -cijfers over 2013: Tigenix/AR NL 2013 (pdf, 6 pag.)
Biotechnologie is bubbly
Morningstar
dook recent in de biotechnologiesector vanwege de +60% in 2013 van de
MSCI World/Biotechnology, waarmee het één van de best
presterende subsector-indices was, met uiteraard meeliftende
thematische fondsen. Beleggen in biotechnologie kan direct via
farmaceuten die er in actief zijn en start-ups. Deze worden
overgenomen door grote farmaceuten of breken zelfstandig door met
goedkeuring voor innovatieve product(en). Noot
van de Blogger
in het 2e traject is sprake van patient capital impact investing en
het 1e traject past binnen de venture impact investing visie van Dr
Max Martin. Zie Nieuws-15april13
onder II Thinking) NB2
Dat een IPO heel gunstig kan uitpakken bewees nieuwe miljardair
Kapoor met zijn INSYS Therapeutics +377%, zie HNWI in impactsectoren.
Blogger: Een kleine biotech onderneming kan ook sterk in waarde stijgen door samenwerking met een grote farmaceut voor product ontwikkeling of distributiecontracten. Maar als een product geen goedkeuring krijgt of de distributie komt niet van de grond kan de koers enorm dalen en een bedrijf door aandelenuitgifte geld ophalen waardoor aandeelhouders de waard evan hun effect zien dalen. Allemaal veroorzakers van grote koersschommelingen die in de tientallen en honderden procenten kunnen lopen: op- en neerwaarts.
Voor Morningstar is spreiding is in biotechnologie het credo. Het noemt als succesvolle fondsen in 2013: Franklin Biotechnology Discovery (+37,72% in 3jaar), DexiaEqsBiotechnology (+34,96% 3jr) en Pictet-Biotech (+26,67% 3jr) met een Bronze Rating door Morningstar. Bron: MSMeermixfondsenbiotechnologie
Voor Morningstar is spreiding is in biotechnologie het credo. Het noemt als succesvolle fondsen in 2013: Franklin Biotechnology Discovery (+37,72% in 3jaar), DexiaEqsBiotechnology (+34,96% 3jr) en Pictet-Biotech (+26,67% 3jr) met een Bronze Rating door Morningstar. Bron: MSMeermixfondsenbiotechnologie
Prijsbreker
DeGiro
DeGiro
is interessant voor Pennystock portfolio's vanwege het aanbod en de
(groothandels) prijzen voor transacties in aandelen (2e), obligatie
shortlist (2e), enkele beleggingsfondsen (1e) opties (0,85ct),
futures (1e) en turbo's (tijdelijk gratis voor nieuwe
rekeninghouders) in Nederland, maar ook lagere tarieven voor buitenlandse beurzen. Bovendien geen bewaarloon en geen dividend
uitkeringkosten.
Maar 'de
portefeuille en
de gelden van de klant worden door DeGiro niet ondergebracht bij een
bank, maar op een beleggersgiro gezet. Het depositogarantiestelsel is
daarop niet van toepassing. Daarnaast haalt DeGiro inkomsten uit
securities lending. Als daarbij een tekort ontstaat, worden eerst
zekerheden van DeGiro aangesproken. Als die niet toereikend zijn, zal
het tekort worden omgeslagen over alle klanten die met uitlenen
hebben ingestemd'.
Bron: BeleggersBelangenBrokeronderzoek2013 (pdf 8pag. Vergelijkt alle online brokers tarieven, aanbod, servicve etc. Aanrader) Noot van de Blogger: enne toestemming voor uitlenen is verplicht bij openen van een rekening (account).
Bron: BeleggersBelangenBrokeronderzoek2013 (pdf 8pag. Vergelijkt alle online brokers tarieven, aanbod, servicve etc. Aanrader) Noot van de Blogger: enne toestemming voor uitlenen is verplicht bij openen van een rekening (account).
Gebruiksgemak:
Rekening openen in (1)5minuten, geld overboeken via Ideal, snelle
online transacties. NB De order blijft staan na verzending waardoor
er risico is op dubbel-orderen. Soms wat onoverzichtelijk ik kan
gisteren mijn cashpositie niet terug vinden en de totale waarde van
de portfolio vertoont verrassende variaties, vergelijk het bedrag
linksboven met het resultaat dat -alleen- verschijnt bij portfolio
afdrukken als pdf. De portfolio Excellsheet optie is waardeloos,
alles staat in een cel). Noot
van de Blogger: Ervaringen van een beginnend DeGiro gebruiker.
Link
DeGiro
CROWFDUNDING
Symbid crowdfund
voor zichzelf en gaat naar de beurs
Crowdfundingplatform Symbid haalde binnen een week 2Euroton op voor zichzelf op haar eigen platform. Jammer genoeg niet met de optie te investeren nadat het streefbedrag was behaald. Meer op: emerce/mark-rutte-geeft-startsein-hoofdkantoor-symbid. 12 maart ging Symbid naar de beurs van New York (Nasdaq/sbid of US87150X1028, de koers is nu rond de 4US$, jammer genoeg (nog) niet te krijgen via DeGiro) Ik vond dit overzichtje op OTCMarkets/SBID: Marketvalue 137,074,944 US$ (op basis van de huidige koers van 4US$). De openingskoers was 3,25US$. Er zijn nu 34,268,736 uitstaande aandelen (sinds 15jan14) Authorized shares 290,000,000 (31mei2012), maar in het 2013-3Q verslag staat 197,500,000. OTCMarkets (pdf SYBN Q3-13)
Noot van de Blogger: wat een ironie als een crowdfundingplatform bewijst dat op de beurs veel meer geld kan worden opgehaald dan via crowdfunding.... NB2 met deze beursgang heeft het wel Kickstarter verslagen en op eigen bodem n.b. Veel belangrijker is dat als crowfdundingplatforms gaan opschalen en hiermee een factor van belang worden voor MKB financiering, hiermee een nieuwe financiële sub-sector ontstaat met de potentie om microkrediet (wereldwijd 80 miljard US$) te overtreffen. Maar pas als impact investment wanneer ESG criteria en transparantie worden geïntroduceerd.
II
AGENDERING
Op
the World
Economic Form
in Davos riep VN sectetaris generaal Ban Ki Moon op om geld
beschikbaar te maken voor investeringen in openbaar vervoer. Zijn
appèl
luidde: “First we
need investors, banks and other financial service providers to
increase finance flows into low-carbon energy and climate-resilient
infrastructure, including through setting portfolio targets and
increasing the deployment of climate bonds. Second, we need to
decrease the flow of finance to carbon-intensive and obsolete
technologies and business practices. Third, investors and banks
should work to increase transparency regarding greenhouse gas
emissions from the assets and businesses that they finance. Finally,
investors and banks and regulators should work together to ensure
that rules that govern financial markets are conducive to sustainable
development.” Bron:
UN.org/News
II
CHARI
TBLI
Foundation
Robert
Rubinstein's TBLI uit Amsterdam, dat al 24 jaar wereldwijd
investeerders conferenties organiseert voor Triple Bottom Line
Investering (People Planet Profit), start in 2014 een reeks nieuwe
activiteiten voor de promotie van impact investing en de TBLI
Foundation. Doel is de ESG en Impact Investing activiteiten op te
schalen die gericht zijn op de financiële
wereld en daarbuiten.
Op de
agenda staan:
Vergroten
van het bereik van TBLI conferenties door events in opkomende
economieën;
Toevoegen
van thematische sessies met regionale en gedeelde
interesses op conferenties;
Publiceren
van de discussies en conclusies van workshops en
plenaire sessies en van White-papers die worden
geschreven samen met business schools;
Maken van Spotlight Video
Series, 60-80 interviews met thought leaders en
investeerders die online worden gezet. Het doel is
investeerders en het publiek te informeren over duurzaam investeren;
Steunen van de integratie van
duurzaam investeren in de opleidingsprogramma's van business
school (voor studenten, docenten en management) in Europa,
Azië en de VS.
Fiscaal
aftrekbaar
Voor
de financiering van deze activiteiten is de TBLI Foundation opgericht
dat via SharedImpact
(VS) giften kan ontvangen met fiscale aftrek als non-profit in de VS
als 501(c)(3). Het is ook geregistreerd goed doel in her VK, Hong
Kong en Nederland. Noot
van de Blogger:
maar staat nog niet in het online ANBI register, de lijst van
Algemeen Nut Beogende Instellingen. Bron,
met nauwelijks meer info: Blog.TBLI.org
op 20feb14 onder announcements Sharedimpact
Nagekomen bericht:
Levels of Giving: Donate via Bank Transfer:
TBLI Founders €5000+ Stichting TBLI
BLI Patrons €2500-€5000 KNSM-Laan 53 1019 LB Amsterda
TBLI Supporters €1000-€2500 IBAN: NL58 INGB 0006 3272 56
TBLI Friends €250-€1000 Account: 6327256
HNWI's
Dat
investeren in impact sectoren lucratief kan zijn, bewijzen 5 van de
28 nieuwe miljardairs in de nieuwste Forbes 400rijksten lijst:
Issad
Rebrab uit Algerije. Vermogen: 3.2miljard US$ Bron:
Voedsel: Cevital, producent van suiker, plantaardige oil en
margarine, maar ook hernieuwbare energie.
John Kapoor uit de VS (daarvoor India). Vermogen: 1,9miljard US$ Bron: Pharma door de verkoop van een onderneming na herstructurering, nu actief in 2 farmaceuten. Akorn, a generieke medicijnenfabrikant (ESG rapportage, rating iets lager dan de branche). INSYS Therapeutics, kanker therapieën, dat in mei naar de beurs ging (gedeeltelijke ESG rapportage en rating). NB In Morningstar biotech artikel wordt INSYS genoemd als de grootste biotech stijger met 377% koersstijging.
John Kapoor uit de VS (daarvoor India). Vermogen: 1,9miljard US$ Bron: Pharma door de verkoop van een onderneming na herstructurering, nu actief in 2 farmaceuten. Akorn, a generieke medicijnenfabrikant (ESG rapportage, rating iets lager dan de branche). INSYS Therapeutics, kanker therapieën, dat in mei naar de beurs ging (gedeeltelijke ESG rapportage en rating). NB In Morningstar biotech artikel wordt INSYS genoemd als de grootste biotech stijger met 377% koersstijging.
Sunny
Varkey
uit India. Vermogen:
1,8miljard US$ Bron:
Onderwijs.
De zoon van Indiase
expat onderwijzers die naar Dubai vertrokken, bouwde hun school uit
naar een wereldwijd netwerk van 132 scholen: GEMS Education. Het
grootste privé K-12 scholen netwerk met 142,000 studenten in
het Midden Oosten, Afrika, Europa, China en India. UNESCO partner,
GEMSeducation/our-values
en er is een Foundation.
Alexandre
Grendene Bartelle uit Brazilië.
Vermogen: 1,5miljard US$
Bron: goedkope, betaalbare
schoenen en sandalen van synthetisch materialen m.n.
(75%) voor de binnenlandse markt.
Grendene produceert 185 miljoen paar schoenen per jaar. Niet
goed het hoofdmateriaal is PVC dat in de natuur schade toebrengt, wel
goed: Grendene merken maken werk van recycling van 30% (Rider) tot
wel 100% (Melissa) gemaakt van gerecyled materiaal. Restmaterialen
worden 99% herbruikt (maar de schoenen worden gegoten).
Wong
Man Li uit
Hng Kong, China. Vermogen:
1.2miljard
US$ Bron:
Man wah Holding: Meubels en bekleding voor China en de VS, daar mn
(senior) meubels met verstelbare rugleuningen.
Verouderde info op de site (2010), veel honors, awards en donaties
maar niets over duurzame bedrijfsvoering.
Rostam
Aziz uit Tanzania. Vermogen: 1miljard US$ Bron:
Telecom: Vodacom Tanzania (o.a. mobiel betalen MPESA een impact
paradepaardje) en investeringen in Caspian Mining (bouw en
onderhoud in Oost Afrika voor o.a. BHP Billiton en Barrick Gold) en
een minderheidsaandeel in een shipping terminal in Tanzania.
2e
BNP Paribas Individual Philanthropy Index
Het
2e of vervolgonderzoek van BNP Paribas onder ruim 400 miljonairs (min
5miljoen US$ assets)
in Amerika, Azië en Europa focust op Philanthropic
Journeys: The Importance of Timing De
geïnterviewden werden beoordeeld op gulheid, promotie en
innovativiteit.
Maximale
punten voor Gulheid
werden gegeven bij 25% van het jaarinkomen doneren en 50% van de
geplande nalatenschap*. Promotiepunten
kregen de filantropen voor het promoten van hun chari('s) via
traditionele en nieuwe media, in hun netwerken en het bouwen van aan
imago en bekendheid rond hun thema of chari('s). Innovatie
punten kregen de miljonairs voor effectief weggeven, het
kwalitatief en kwantitatief meten van de (kosten)effectiviteit van
hun giften, een ondernemende benadering, duurzaamheid of
gunstig effect en de mogelijkheid tot repliceren. Ook voor
een exit-strategie werden punten gegeven. De verdeling van het belang
van de categorieën 30% voor huidige gulheid, 20%
voor toekomstig geven en 25% voor Promotie en
Innovatie. Blogger: Misschien het gevolg van remmende voorsprong?
*Dat
is natuurlijk geïnspireerd door Warren Buffet's Giving
Pledge,
de miljardairsclub die belooft de helft van hun vermogen aan chari's
te schenken.
Thema's In
Europa, Azië en het Midden Oosten scoort Milieu het
hoogst, zij het dat men in Europa honger even belangrijk vindt
met 35% (en 34% gezondheid). In de VS staan gezondheid en
honger bovenaan
(33%). Daarnaast
investeren Amerikanen ook in social change, net
als filantropen in het Midden Oosten.
Regio's Europa:
46.3, Azië 42.4 en Midden Oosten: 29.4. In alle regio's daalde
de gulheid van zowel huidig als toekomstig geven. Toch is de noodzaak
voor filantropie niet afgenomen, m.n. in de VS en het Midden Oosten
en beide regio's vinden dat die in hun regio hoger dan in de rest van
de wereld.
Innovatie De
scores waren redelijk stabiel en liggen dichtbij elkaar
(15,7-14punten) met de VS op 1 en Europa achteraan. (vet
en cursief door de Blogger)
Noot
van de Blogger:
Omdat Europese chari's zelf hun impact (al) actief communiceren? Dus
een kwestie van remmende voorsprong? Desalniettemin is een portfolio
benadering van filantropisch activiteiten zoals vermogensfondsen dat
(soms) doen, helemaal geen slecht idee en BNP biedt dat vast wel aan.
Promotie Net
als vorig jaar de slechtst scorende categorie met nog geen 12 punten:
filantropen hangen hun filantropische activiteiten liever niet aan de
grote klok, maar doen daarmee hun doelen tekort (BNP en Blogger).
De
onderzoekers van BNP brachten ook de filantropische ontwikkeling van
grote gevers in kaart op basis van beginner (0-3 jaar), medior
(4-24 jaar) en senior
(+25 jaar) filantroop. Binnen deze groepen werd (per regio) gekeken
naar:
1
Motivatie Persoonlijke
ervaringen, religie, onbaatzuchtigheid of juist (de verplichting)
terug te geven zijn de belangrijkste motivaties.
2
Gevoel van rijkdom De
perceptie van hun rijkdom heeft de hoogste impact op het geefgedrag
van European. Miljonairs in het Midden Oosten en Azië zijn het
positiefs over hun rijkdom (en vermogen om weg te geven) en
Amerikanen zitten er tussen in.
3
Hoe: overheidsbeleid Filantropen
worden positief beïnvloed door fiscale faciliteiten en
regelgeving voor filantropie. Het Midden Oosten scoort het hoogst met
62%.
4
De resultaten Hoe
geduldig zijn filantropen voor ze resultaten willen zien? Op 1 het
Midden Oosten, 55% wil (meer dan) 25 jaar wachten net zoals ervaren
filantropen. Aziaten staan aan de andere kant van het spectrum:
slechts 11% wil 25 jaar wachten. 43% van de 'Beginners' willen
resultaten zien binnen 5 jaar.
Noot
van de Blogger:
Jammer genoeg geen woord over impact investing als innovatieve vorm
van filantropie terwijk BNP wel 'advisory
services' heeft voor haar cliënten 'to
develop and implement “green-field”
philanthropy projects
and cover the 4 following stages: strategy, structuring,
implementation and evaluation. Some of the clients accompanied wish
to adopt VP (Venture
Philanthropy)
practices for their project..... Our
Impact
Investing solutions
are aimed at clients willing to put their investment at work for a
cause that brings direct social or environmental impacts. These
high-impact, clear-focused solutions provide an innovative way to
address issues such as poverty, exclusion, biodiversity loss or
handicap using the power and scalability of investments to achieve
deep and long-lasting changes.
Bron:
EVPA/leden
profiel BNP
Ook heeft BNP sinds 2008 een prijs voor outstanding philanthropic initiatives by individuals. In 2013 ging die naar Shiv Nadar, van de Foundation met dezelfde naam in India en Charles Slaughter van Living Goods 'whose actions focusing on healthcare and social change have impacted the lives of individuals in India and in Africa forever.' Bron:
Wealthmanagement.BNPParibas
Video 2m32
BNParibas/2014-individual-philanthropy-index
Short report (5pag.
Pdf)
Wealthmanagement.BNPParibas/At
a Glance Philanthropy Index 2014
Full report (20pag.
Pdf) Wealthmanagement.BNPParibas/PhilanthropyIndex2014
CHARI's
en IMPACT
Giving
evidence toolbox
In de
Social Impact Analysts Association (ISAA) nieuwsbrief aandacht
van/voor Giving evidence dat
een een 5voudig tool voor (grote) donors om hun effectiviteit te
meten of liever gezegd ‘understanding
performance’. Kernvragen
zijn: bereiken de
grants hun doel?, wordt de patient beter ie het probleem minder?,
Kunnen we verborgen fondsen vrijmaken door (onze) processen te
stroomlijnen? (gemiddeld wel 25% op reporting) Wat vinden onze
'grant' onvangers (van ons?) en altijd een mooie: What have we
learned? (to share)
Met
voorbeelden uit de effect- en prestatie-onderzoeken van de Shell
Foundation
die heel simpel gelukt, mislukt en did
OK
hanteerde toen zij in eerste instantie begon met veel kleine giften
verstrekken (zie IINieuws
1april12, voor meer over haar unieke methode en evaluatie van 10
jaar). Het meten en evalueren van de stand van zaken is nuttig om
niet alleen resultaat te meten, maar ook om te kijken of andere
problemen meer prioriteit moeten krijgen naast of boven traditionele
doelstellingen.
De doelstelling van auteur Giving Evidence is als adviseur en campagne-voerder het geven aan goede doelen stimuleren door gefundeerde effectiviteits- bewijzen. Meer op giving-evidence Download het Whitepaper giving-evidence.com/funder-impact of Giving-evidence-tracking-funders-performance-Whitepaper-feb14.pdf (pdf, 13 pag.) Het artikel is geplaatst op de Stanford Social Innovation Review SSRI. Met dank aan socialimpactanalystsassociation Nieuwsbrief. Noot van de Blogger: Interessant voor de Nederlandse vermogensfondsen die met circa 1 miljard donaties (5% rendement van 20miljard vermogen) jaarlijks een belangrijke kapitaalinjectie geven.
Chari's donateursonderzoek
In Mind the Gap een recent onderzoek onder Britten en hun perceptie van goede doelen: Half of people (47%) say they pay attention to evidence that an organisation is having an impact when making a donation, including one in ten (9%) who say that they pay ‘extremely close attention’ to understanding the difference an organisation makes.
In Mind the Gap een recent onderzoek onder Britten en hun perceptie van goede doelen: Half of people (47%) say they pay attention to evidence that an organisation is having an impact when making a donation, including one in ten (9%) who say that they pay ‘extremely close attention’ to understanding the difference an organisation makes.
en
Another
notable finding is that concern about charities delivering public
services is higher amongst people who pay close attention to impact
(30% versus 18% of those who are negative). Verder
de vaste kritiekpunten: bezoldiging, overhead
en
(kosten voor) fondsenwerving).
Bron:
ThinkNPC
of
ThinkNPC/Mind-the-gap/mind-the-gap-what-the-public-thinks-about-charities
(pfd, 15 pag.)
EVENT
Drijfveren
voor duurzaam beleggen
Morningstar
houdt een paneldiscussie Duurzaam
beleggen: reputatie, rendement of allebei?
op haar
Morningstar
Investment Conference Europe (waar Koningin Maxima over microkrediet
spreekt zie IINieuws ?
Noot van de Blogger:
productinnovatie, marketing en het ontwikkelen van een duurzamere
investeringsector in het verlengde van de verduurzaming van de
financiele sector komen kennelijk niet op bij Morningstar....
Discussieleider is San Lie, head of research bij Morningstar Benelux, deelnemers zijn Vicki Bakhshi (head of governance and sustainable investment bij F&C), Bruno Bertocci (managing director, head of sustainable investors bij UBS Global Asset Management), Marcel Jeucken (managing director, responsible investment bij PGGM Investments) en Gaëtan Obert (head of sustainable and responsible Investment bij BNP Paribas Investment Partners)
Datum
Morningstar Investment Conference Europe 27-28maart14 in Amsterdam.
Doelgroep
topbestuurders van Europese pensioenfondsen,
verzekeringsmaatschappijen, banken en vermogensbeheerders.
JOB
Management Consultant sustainability
Pure Ambition uit Amstelveen zoekt sinds 11 maart voor Double Effect een Management Consultant sustainability die adviezen kan geven over environment investment in de financiële sector op het gebied van strategie, organisatieverandering en het identificeren van business opportunities. Functieomschrijving op PureAmbition, deadline niet vermeld. Eisen kort: Analytisch, Teamspeler, Attent, Leidingnemend (en geven aan juniors) Mensgericht. 5 dagen per week, opleiding WO, ervaring 5 jaar, vast contract, 40 uur per week. Double Effect is onderdeel van Synechron met vestigingen in Nederland, Duitsland en Singapore. Meer op: Doubleeffect
Meer
jobs op jobs.thegiin.org
CASE
IMPACT
INVESTOR
KS
Group Hong Kong
In
AllianceMagazine,
een blad over filantropisch vermogensbeheer, een artikel over RS
Group, een Family
office in
Hong Kong dat als onderdeel van haar visie op duurzame ontwikkeling,
klimaat-verandering meeweegt in alle asset
class investeringen
van
haar
portfolio management en filantropie.
RS
Group is opgericht door Annie Chen en behuisd bij de andere
family offices voor
3 generaties van haar familie. Het stuurt een dozijn externe asset
managers aan,
gemiddeld
3 tot 4 per asset
class.
70% van de portfolio valt al onder de duurzame filosofie, de rest is
geërfd
en wordt nog afgestoten. RS Group hanteert een lange-term horizon
(7-10 jaar) voor het behalen van rendement in lijn met de missie.
Klimaatverandering
strategie
Omdat aanpassing aan de gevolgen van Klimaatverandering en/of het tegengaan daarvan en duurzame ontwikkeling hand in hand gaan zoekt RS Group naar mogelijkheden dit te incorporeren in haar investeringen. De uitdaging is risico en rendement niet op te offeren en wel meetbare impact te hebben. De Group ontwikkelde hiervoor een 3-voudige strategie:
• Steunen: investeren in oplossingen voor klimaatverandering;
• Vermijden: des-investeren uit fossiele energie intensieve industrieën;
• Engagement: met investment holdings en ervaringen uitwisseling.
Omdat aanpassing aan de gevolgen van Klimaatverandering en/of het tegengaan daarvan en duurzame ontwikkeling hand in hand gaan zoekt RS Group naar mogelijkheden dit te incorporeren in haar investeringen. De uitdaging is risico en rendement niet op te offeren en wel meetbare impact te hebben. De Group ontwikkelde hiervoor een 3-voudige strategie:
• Steunen: investeren in oplossingen voor klimaatverandering;
• Vermijden: des-investeren uit fossiele energie intensieve industrieën;
• Engagement: met investment holdings en ervaringen uitwisseling.
Fixed
income
RS
Group kiest voor bedrijfs- en staatsobligaties van het Dexia
Sustainable World Bond fund
en het LGT
Sustainable (Impact) Global Bond
fund
die
klimaatverandering meenemen. LGT heeft een aanzienlijke allocatie in
'Groene obligaties tegen (de gevolgen van) klimaatverandering en
investeert in projecten van ontwikkelings-banken zoals IFC (de
International Finance Corporation
onderdeel van de Wereldbank). Snapshots:
Morningstar.de/LGT
Sustainable Global Bond
en Morningstar.be/Dexia
Sustainable World Bond fund
Public
equity
RS Group kiest voor Large-cap equity in het Generation Global Equity fund (GenerationIM van Al Gore & Blood) en First State Global Emerging Markets Sustainability fund, die risico's en kansen van klimaatverandering meenemen bij de selectie en het evalueren van ondernemingen.
RS Group kiest voor Large-cap equity in het Generation Global Equity fund (GenerationIM van Al Gore & Blood) en First State Global Emerging Markets Sustainability fund, die risico's en kansen van klimaatverandering meenemen bij de selectie en het evalueren van ondernemingen.
Voor
small en mid-cap equity,
werkt KS Group met gespecialiseerde fondsen zoals het Britse Impax
Environmental Markets
fund dat investeert in ondernemingen die actief zijn in energie
efficiency,
gebruik van hernieuwbare energie, water behandeling en recycling.
Bijna 10% is toegewezen aan investeringen in ondernemingen die
innovatieve oplossingen ontwikkelen voor klimaat verandering, maar
dat percentage zal toenemen.
Snapshot:
Morningstar.nl/First
State Global Emerging Markets Sustainability fund
en GenerationIM/strategyclimate
en Londonstockexchange/Impax
Environmental Markets
Private
equity
RS Group investeert in SJF Ventures III Fund dat groeikapitaal investeert in Noord Amerikaanse ondernemingen voor energie efficiency, duurzaam voedsel en landbouw en efficiënt materiaal gebruik. Investeringen in fondsen gericht op bottom-of-the-pyramid bevolkingen met specifieke sociale doelstellingen, zoals elektriciteit voor off-grid gemeenschappen door betaalbare zonne-energielampen en biobrandstof generatoren.
RS Group investeert in SJF Ventures III Fund dat groeikapitaal investeert in Noord Amerikaanse ondernemingen voor energie efficiency, duurzaam voedsel en landbouw en efficiënt materiaal gebruik. Investeringen in fondsen gericht op bottom-of-the-pyramid bevolkingen met specifieke sociale doelstellingen, zoals elektriciteit voor off-grid gemeenschappen door betaalbare zonne-energielampen en biobrandstof generatoren.
Directe
investeringen
RS Group is aandeelhouder in Sustainalytics, een onafhankelijk ESG (Environmental, Social and Governance) researcher (van Nederlandse origine, zie IINieuws 15feb14 en IINieuws-1okt13) voor beter (ESG) onderzoek naar Aziatische ondernemingen.
RS Group is aandeelhouder in Sustainalytics, een onafhankelijk ESG (Environmental, Social and Governance) researcher (van Nederlandse origine, zie IINieuws 15feb14 en IINieuws-1okt13) voor beter (ESG) onderzoek naar Aziatische ondernemingen.
Real
assets
Ook investeringen in infrastructuur en landbouw assets bieden kansen voor het tegengaan van klimaatverandering, portfolio rendement en spreiding. RS Group investeerde recent in fund-of-funds voor groene energie opwekking in emerging markets (hernieuwbare energie en schonere traditionele energie) en in duurzaam beheerde landbouw-grond in Australië en Nieuw Zeeland.
Ook investeringen in infrastructuur en landbouw assets bieden kansen voor het tegengaan van klimaatverandering, portfolio rendement en spreiding. RS Group investeerde recent in fund-of-funds voor groene energie opwekking in emerging markets (hernieuwbare energie en schonere traditionele energie) en in duurzaam beheerde landbouw-grond in Australië en Nieuw Zeeland.
Filantropie
met rendement
Gedoneerd
is aan het Carbon
Tracker Initiative (CTI)
en de ADM
Capital Foundation,
die wereldwijd en lokaal en werken deel-issues van
klimaatverandering. CTI bekijkt de systeemrisico's van
klimaatverandering voor China’s kapitaalmarkten (zie unburnable
carbon* Carbontracker)
en werkt aan bewustwording. De filantropische tak van ADM, een
vermogensbeheerder in Hong Kong, werkt samen met RS Group voor
strategische en operationele steun aan milieuclubs als het Clean
Air Network en
China
Water Risk
in Hong Kong. Uit deze samenwerking verkrijgt KR Group ook kennis en
inzicht die het weer benut in haar vermogensbeheer. *Unburnable
Carbon is kapitaal en gestrande assets op beurzen in kolen, olie en
gas reserves.
Vermijden:
des-investeren
RS
Group 3 overwegingen hierbij zijn -1-
dat de fossiele energie producenten 10% van de waarde van
wereldbeurzen vertegenwoordigen en de markt af en toe verslaan; -2-
dat
sommige investeerders geloven dat actief engagement,
effectiever is om positieve verandering te bereiken; -3-
en dat de fiduciaire verplichtingen van besturen, de korte termijn
tijd-horizon van investeerders en
dat
de lange termijn gevolgen van beleidsrisico's des-investeringen
moeilijk te rechtvaardigen maken. Toch
besloot KS Group getrapt te desinvesteren uit fossiele energie
producenten en nieuwkomers in de sector uit te sluiten. Wel zal het
kijken naar mogelijke investeringen in producenten die werken aan een
schonere energie mix. RS Group des-investeert niet in fossiele
energie intensieve industrieën,
maar laat haar investment
managers
de issues overwegen en actief engagement toepassen.
Engagement
RS
Group gelooft in actief engagement door proxy
voting en dialoog,
deelname aan initiatieven als het Carbon
Disclosure Project en de
Carbon Disclosure
Leadership Index, die
transparantie van klimaatrisico's
promoten. RS Group wil ook het ‘unburnable
carbon’ debat over
de (werkelijke) waardering van fossiele energie ondernemingen aangaan
met investment managers. Het belangrijkst is echter de dialoog met
filantropen en investeerders, vooral in Azië, over het
integreren van klimaatverandering in hun activiteiten. Het is ervan
overtuigd dat dit op lange termijn hun portfolio beheer kan
verbeteren, risico's kan verminderen, kansen kan bieden en niet
financiële
doelen bereiken.
In de
eerste drie jaar van het beleid doet RS Group het net zo als de
traditionele benchmark(s). De uitstraling op ondernemers in Azië
biedt veel kansen en er zijn al voorbeelden in de scheepvaart,
textiel- en maakindustrie die hun bedrijfsstrategie aanpassen.
Het
artikel is
geschreven door
Katy Yung van RS Group en
Ivo Knoepfel, Senior Advisor bij RS Group en managing
director van
het Zwitserse onValues
Ltd, voorheen ResponsAbility en
SAM, zie
ook
IINieuws-15dec12
onder Vermogensfondsen 'Putting
mission investing to work'. Ook
Jed Emerson van Impact Assets en auteur van Impact
Investing: Transforming How We Make Money While Making a Difference
(zie IINieuws
Bronnen)
is
senior advisor bij KS Group.
Bron:
Alliancemagazine/stewarding-wealth-common-good-how-asian-family-office-incorporated-climate-change-mitigation?
(in de e-nieuwsbrief)
Vragen
en reacties graag naar impactinvestmentnews @
yahoo.com of onderaan dit blog (inloggen als blogger of met gmail)
