Deze
keer: Iberdrola lanceert hernieuwbare energie obligatie, Skanska wil
de 'preferred choice' for groene vastgoed investeerders worden. Lokale markt: ASN Bank en haar beleggingsfondsen doen het goed. Corporate
Venturing: Solvay (DJSI Europe) zoekt cleantech-kandidaten voor
samenwerking. Facts
& Figures van greenbond underwriters en IRIS Data Brief impact
investees: financials en non-financials: 76% maakt winst en 25% groei
(mn Noord Amerikaanse) respondenten. II marketing: Climate Policy
Initiative presenteert voorstel voor groene ontwikkelingsobligaties.
Uit de media: institutionalinvestor, Bloomberg en de WSJ over de
opkomst van groene obligaties. Crowdfunding Symbid en VERACommunity:
investeren in vrouwelijke, duurzame, maatschappelijke gerichte
ondernemers. II Thinking: 9 tips voor impact investing: evenwicht
tussen risico's
en rendement.
Social Impact Bonds: artikel van Clasp: policy solutions for low
income people. Policy: het VK geeft 30% Tax relief voor Social
Investments en II kansen volgens Katie Mountain van Nesta II. Chari's
Natuurmonumenten wil aandelen en obligaties in natuur gaan verkopen.
Charity Bank wil vervijfvoudigen naar 250 miljoen met investering van
Big Society Capital. ING rapport: goede doelen en bedrijfsleven:
impact telt. Academia/Gelezen de dissertatie van Kellie Liket over Impact
Measurement, gevolgd door een mea culpa van de Blogger die impact meting voor kleine beleggers (ook) niet kan kwantificeren. Als case: Amnesty International impact investor, maar
vooral katalysator voor fatsoenlijk en duurzaam ondernemen.
Quote
van dit blog: EIB has continued to prove its worth as
the hero development bank by
being by far the largest issuer (van
groene obligaties) …
They issued six times (some taps of existing bonds) in 5 currencies –
CHF, EUR, ZAR, GBP and SEK. Bron: Climate
Bond.net Q1 2014. Eurobond:
XS0224480722-XAMS
Quote van dit blog2: ''Kansen benutten:
niet geld, maar impact telt''
(titel p.19 in ING brochure Goede doelen en
bedrijfsleven feb 2014.
Vragen
en reacties graag naar impactinvestmentnews @ yahoo.com of onderaan
dit blog (inloggen als blogger of met gmail)
MARKET
Groene
Euro obligatie in hernieuwbare energie
Iberdrola heeft
als 2e elektriciteitsbedrijf een groene obligatie uitgegeven in
hernieuwbare energie*
Het is de 1e Spaanse groene obligatie met een omvang van
EUR750miljoen Euro, een coupon
van 2,5%, BBB-Rating**,
een looptijd van 8.6 jaar en werd 4maal overschreven. Het kapitaal
wordt gebruikt voor -1-
hun hernieuwbare energie activiteiten; -2-
herfinanciering
van
lopende investeringen;
-3-
nieuwe inversteringen in hernieuwbare energie zoals (hydro-,
geothermische-, wind-, zonne-, golven en getijde- en andere
niet-fossiele energie)
en Transport en distributie systemen voor aansluiting van
hernieuwbare energie op netwerken. Denk aan Smartgrids,
efficient braag en aanbod systemen voor energienetwerken. Vigeo de
Franse (index) organisatie voor ethisch beleggen is als onafhankelijk
deskundige inhoudelijk beoordelaar van de obligatie. Groene
Details
op: Iberdrola.es/green-bond
De prospectus staat nog niet online, 1e coupon uitkering 27april2015.
*De
eerste was Electricité
de France (EDF
en EDF_November_2013
de prospectus pdf 12pag. Nominaal 1000.000Euro, coupon 2,25%). Bron:
ClimateBonds.net
Perfecto! Spain's Iberdrola issues 8.5yr EUR750m, BBB but very
tightly priced, green bond tied to their renewable assets; 4x
oversubscribed **Dat
is niet ongebruikelijk voor een bedrijfsobligatie, maar jammer wordt
hij dan niet aangeboden aan particulieren door de grootbanken.
GROENE
vastgoed obligatie(s)
Skanska,
leider in groene project ontwikkeling en bouw wil the
preferred choice
voor groene investeerders zijn, zegt Peter Wallin, CFO, Skanska AB.
Met haar Green Bond Framework wil het volgens Pär
Lageryd,
head of Treasury een nieuwe bredere investor
base ontwikkelen
en biedt het haar 1e obligatie aan in duurzaam vastgoed. De
obligatielening heeft een omvang van 850miljoen Zweedse Kronen en een
looptijd van 5 jaar (start 8april2014). De nominale waard, coupon en
uitkeringsfrequentie kon ik niet vinden. Het Centre
for International Climate and Environmental Research (CICERO),
een onafhankelijk research
center
verbonden aan de Universiteit van Oslo, Noorwegen onderschrijft als
externe partij de groene criteria van de obligatie.
Skanska
AB
Skanska
is een wereldleider
in project ontwikkeling en bouw van commercieel vastgoed en
woonhuizen en publiek-private samenwerking. Het heeft 57.000
medewerkers (Scandinavië, Noord-Oost en Oost) Europa, de VS en
Latijns Amerika. De omzet van Skanska 2013 bedroeg 136 miljard
Zweedse Kronen. Het hoofdkantoor is in Stockholm, Zweden en Skanska
is genoteerd aan de Stockholm Stock Exchange (SKA B). Op Euronext (in
Zweedse Kronen): NYX/SE0000113250-XHFT
Opvallend:
Skanska vermeldt het aantal investeerders 85.000. PB
Skanska/News
en meer
op Skanska/Investors
Lokale
MARKT
ASN
doet het weer goed
ASN
Bank die sinds de crisis van 2008 flink in de lift zit, presenteerde
ook over 2013 mooie cijfers en resultaten:
-Het
totale vermogen onder beheer nam toe tot 11,9 miljard euro
(bijna 700 miljoen Euro of +6,2%).
-De
baten stegen met 60% van 80 naar 127miljoen Euro. De
nettowinst steeg van
31,9 miljoen tot 66,8 miljoen Euro.
-Het
aantal klanten overschreed de 600.000 met
netto 20.000 nieuwe klanten (+3,4%).
De
duurzame beleggingsfondsen
De ASN Bank duurzame beleggingsfondsen zagen 77miljoen Euro toestroom. Inclusief de koersstijging van de meeste fondsen groeide het totale vermogen in de ASN Beleggingsfondsen met 225 miljoen euro (+16,3%).
De ASN Bank duurzame beleggingsfondsen zagen 77miljoen Euro toestroom. Inclusief de koersstijging van de meeste fondsen groeide het totale vermogen in de ASN Beleggingsfondsen met 225 miljoen euro (+16,3%).
Prestaties:
ASN
Duurzaam Aandelenfonds: 30,5%
ASN
Duurzaam Small & Midcapfonds: 28,7%.
ASN
Milieu & Waterfonds: 26,9%
ASN
Duurzaam Mixfonds: 13,5%
Het
ASN-Novib Microkredietfonds: 3,7%. NB
Het fiscale voordeel voor particuliere beleggers in sociaal-ethische
beleggingen verviel per 1 januari 2013 waardoor het ASN-Novib
Microkredietfonds kromp.
ASN
Duurzaam Obligatiefonds: 0,4%
ASN
Groenprojectenfonds -0,5% NB
Er stroomde relatief veel geld naar het ASN Groenprojectenfonds, dat
particuliere beleggers wel fiscaal voordeel biedt.
De instroom was eind 2013 zo groot dat het fonds (tijdelijk) gesloten
werd omdat het onmogelijk was de inleg te investeren conform de
regels. Het fonds belooft minstens 70% van het fondsvermogen te
beleggen in erkende groenprojecten.
Concullega's
gaven het ASN Duurzaam Aandelenfonds de Gouden Stier voor het
beste beleggingsfonds van Nederland.
-Het
werd voor de 4e achtereenvolgende keer uitgeroepen tot
de klantvriendelijkste bank
van Nederland door MarketResponse
-Het
haalde de hoogste score in het transparantie onderzoek
onder Nederlandse financiële instellingen van de Eerlijke
Bankwijzer.
-Het
ASN Bank presenteerde haar ambitie om in 2030 volledig
klimaatneutraal
te zijn, inclusief investeringen en beleggingen.
Lees ook Quote over ASN Bank nav de jaarcijfers Quotenet/ASN-Bank-steekt-64-inleg-in-hypotheken-van-SNS-en-staats-obligaties-3%in-groene-energie
CORPORATE
VENTURING
Solvay
zoekt cleantech kandidaten voor samenwerking
Getriggered
door Max Martins Primer over Corporate Venturing zie II Nieuws 1
april viel mijn oog op Solvay Chemical in de CleanTech Nieuwsbrief.
Solvay will in contact komen met high-margin
growth companies met
innovaties in de Bio-based
Chemicals, Advanced
Materials, Composites,
en/of Waste-to-Fuel
markten. Jordi Lopez Launes van Solvay legt het uit in een video
(voor i3leden)
geïnteresseerden
kunnen zich aanmelden via een vragenlijst (voor
i3 leden)
over technologie,
traction, markt
en hun potentiële
aansluiting bij Solvay's prioriteiten. De i3 profielen zullen door
Solvay+i3 team worden beoordeeld en de beste ''fit'' worden in
contact worden gebracht met Solvay.
Recent betrad Solvay
de industriële
torrefied
(gedroogde/geroosterde)
biomassa markt
in de VS door de Solvay Biomass Energy onderneming op te richten die
gemanaged zal worden door een joint venture van Solvay end New
Biomass Energy (VS). Bron:
Cleantech-Newsletter
PB
Solvay/11maart14/Biocoal
inclusief beschrijving van en link naar Biomass Energy. Solvay is in
2013 in de Europese Dow Jones Sustainability Index opgenomen. Solvay
(SOLB.BE ) staat genoteerd op NYSE EURONEXT in Brussel
en Parijs (Bloomberg: SOLB.BB).
FACTS & FIGURES
Green
Bonds (underwritor)banken
Climatebonds.net
publiceert een lijstje van (underwritor)grootbanken,
die investeerders hebben geworven voor groene obligaties in 2013 en
de periode 2007-2014.
De
Ranglijst 2013
top 5 bestaat uit SEB
Group (157miljard
US$) BAML
(1550miljoen US$), MorganStanley
(140miljard
US$), CACIB
(130miljard
US$) Tussen de 700 en 400+miljoen US$: JPMorgan,
Citi en UNICGP. Rond
de 300 miljoen US$:
DZBK, Commerzbank, MIHUZO, Societe Generale, Nikko, RABO, NOMURA,
Handelsbanken capital markets. LBBW (50miljoen
YS$ en HSBC
(25miljoen
US$) NB Afgeronde bedragen op basis van een tabel.
Over
de periode 2009-2014
is de rangorde: Met
kop en schouders bovenaan: SEB Group met 375miljard US$, gevolgd door
JPMorgan
met 250miljard US$ en
CACIB en
BAML met
ruim 200miljard US$. DAIWA
(150miljard
US$),
MS (140miljard
US$)
Nedbank
en
UNICGP
(100miljard) HSBCL,
NOMURA, Citi Commerzbank, MIHUZO, DZBK en
TD
tussen de 750 miljoen US$ en 500 miljoen US$. SWED,
CS, Societe Generale, RABO, DeutscheBank, BNP Paribas, Handelsbanken
capital markets en BARC
tussen de 400+miljoen US$ en 100miljoen US$. Niet hierin opgenomen is
een door Bank
of America's
uitgegeven 500 miljoen US$ groene obligatie voor de financiering van
hernieuwbare energie en energiezuinige projecten. (3jaar, fixed-rate)
Bron:
Climatebonds/green-bond-underwriters-league-table-released-for-2013-10-billion-biggest-issuance-year-yet
NB
De
website publiceert ook per kwartaal overzichten van groene obligaties
uitgevers en underwritors.
Climatebonds/2014/record-breaking-Q1:9miljardUS$
met o.a. EIB
has continued to prove its worth as the
hero development bank
by being by far the largest issuer, almost double Toyota. They issued
six times (some taps of existing bonds) in 5 currencies
– CHF, EUR,
ZAR, GBP and SEK. In het lijstje ook een overzichtje van de
overschrijvingen van de obligaties.
Facts
& Figures2
IRIS
Data Brief met focus op cliënten
The
GIIN, the Global Impact Investing Network, publiceerde een nieuwe
Impact Investment Data Brief, deze keer met de focus op de
beneficiaries, door mij vertaald met cliënten.
De vorige Issuebrief werd gepubliceerd in 2013
en
keek naar impact investment investees organisaties en hun
medewerkers. Toen bleek o.a. dat slechts 2% van de medewerkers
vrouw is (!).
In
deze Brief data van
bijna 5000 respondenten uit 148 landen:
Winstgevendheid
67%
van de organisaties is winstgevend (zonder donaties, 76% inclusief
donaties). Waarvan 71% van de finance
organisaties en 54% van de non-finance.
Track
record
Gemiddeld zijn de organisaties 14 jaar actief, hebben 5500 cliënten
en 32 medewerkers.
Omzet
270miljard
US$ waarvan 98,5% niet financials
en 1,5% financials.
Toelichting:
In de voetnoot wordt toegelicht dat de bulk van de omzet van
niet-financials komt van 3
ondernemingen die samen 253miljard US$ omzetten.
Zonder die 3 hebben de overblijvende 1686 ondernemingen 13miljard US$
omzet. Slecht 100
financials hebben
omzet data gerapporteerd. Veel van de Microkredietorganisaties
rapporteren geen omzetcijfers, omdat MixMarkets
hier niet
naar vraagt en hoofdleverancier is van de microkredietdata.
De
clientèle, 185miljoen mensen, wordt vooral (97%) bediend door financials
(gem.
6000 tegen nog geen 200 in andere sectoren). Per regio zijn grote
verschillen in ZOAzië
hebben organisaties gemiddeld 18.000 cliënten
en in Noord Amerika ruim 300. Het aantal cliënten
groeide met 22% per jaar. 85% van de organisaties zag de clientèle
jaar op jaar groeien.
Sectoren:
Financial services
64% (microkrediet/inclusive
finance en community development)
en 11% landbouw incl 'artisanal'.
Daarna 'anders' (10%) en ICT (7%). Van de +25% nieuwe respondenten
komt driekwart uit Noord Amerika en deze zijn (veel) vaker actief in
andere sectoren, finance
is
daar minder
dan 50%. In Latijns Amerika en de Caraïben
is finance
ook minder dan 50%. NB Mix(market), de
microkrediet database
is de grootste leverancier van respondenten data, gevolgd door GIIRS
en 'anders')
Regio's:
Noord en Zuid Amerika incl. het Caraïbisch
gebied 48%
en Sub-Sahara Afrika 18%
Clièntele
kenmerken
NB Het is nog niet
mogelijk om met IRIS (Integrated Reporting Investment Standards)
specifieke (kern)doelgroepen te onderscheiden. Organisaties
rapporteren (a)
de kerndoelgroep kenmerken (> 10%
van de respondenten rapporteert cliënten
die poor of very
poor
zijn of low income
hebben,
>10%
rapporteert demografisch kinderen/jongeen, chronisch
zieken/gehandicapten, minderheden/uitgeslotenen of vrouwen) 25%
rapporteert stedelijk of ruraal en de sector waarin ze actief is) en
(b)
aantallen: cliënten,
toeleveranciers, distributeurs en medewerkers. Dat het de
kern-doelgroepen betreft is aannemelijk, maar hoeft niet altijd zo te
zijn.
Rapport
thegiin
Bron de Maandelijkse GIIN e-nieuwsbrief
II MARKETING
Impact
Investing in klimaat
De
Klimaatbeweging heeft ook groene en ontwikkelingsobligaties ontdekt
en Dave Nelson en Gireesh Shrimali van het Climate
Policy Initiative presenteerden op de recente IPCC
bijeenkomst: CPI:
Finance Mechanisms for Lowering the Cost of Renewable Energy in
Rapidly Developing Countries. Al eerder onderzochten zij de
mogelijkheden van investeringen in hernieuwbare energie in India:
CPI/solving-indias-renewable-energy-financing-challenge-which-federal-policies-can-be-most-effective
Hun
voorstel is -1- om (Westers) kapitaal, investeringen in klimaat tegen
lagere rente en kosten aan te bieden in opkomende markten en mn
India. Het hogere risico en de inefficiënte markten kunnen
worden verminderd door buitenlandse valuta. -2- Subsidiëring van
hernieuwbare energie projecten verlaagt de rentekosten met wel 30%
if
delivered through subsidized debt, rather than through higher tariffs
or subsidies on top of wholesale energy prices.”
SOCIAL
IMPACT BONDS
Social Impact Bonds: overview and consideration is een Amerikaans
artikel
over SIB's en privatisering dilemma's met een overzicht van
karakteristieken van Engelse & VS SIB's door Elisabeth
Lower-Basch, van CLASP:
Policy Solutions for low income people)
CLASP
is blij met de groeiende belangstelling voor Social Impact Bonds en
outcomes/impact
in maatschappelijk relevante terreinen, waar de overheid actief is.
SIB's en vergelijkbare instrumenten kunnen de kapitaal toestroom naar
preventie activiteiten vergroten en effect bewijs leveren. SIB's zelf
moeten niet het doel zijn, maar het vergroten van hoge kwaliteit
interventies, ook die gericht op achtergestelde groepen. De auteur
moedigt aan dat de rol van SIB's binnen dergelijke strategieën
wordt bestudeerd. (Conclusie, pag 22) Link
CLASP-Social-Impact-Bonds-SIBs-March-2014
(24pag, pdf) Korte
inhoud
AFSCMEinfocenter/social-impact-bonds-overview-and-consideration
(VAK)MEDIA
Over
Groene Obligaties
Bloomberg
en de WallStreetJournal
schrijven
over de groene obligatie golf, maar ook een webzine voor
professionals als
Institutionalinvestor/Green-Bond-Market-Poised-for-Growth-Spurt
dus de beweging krijgt steeds meer momentum. Volgens het artikel op
de site (10april14) illustreren de EDF, Unilever en Toyota obligaties
een wijziging in de dynamiek van de fixed-income markt. De vraag is
groter dan het aanbod*
hoewel sommigen wijzen op de aantrekklijkheid van bedrijfsobligaties
als oorzaak. Bovendien hebben investment
managers
de rol als grootste investeerder groep overgenomen van institutionele
investeerders. Er is ook geen
reserve met betrekking tot het groene karakter en een evt. lagere
coupon/yield
volgens Cathy Roy, senior vice president sustainable investment
Calvert Investments**
en portfolio manager van het Calvert Green Bond Fund (gelanceerd in
oktober 2013(!). Solactive
(zie
IINieuws-15maart14)
dat
de 1e groene obligatie index lanceerde en later dit jaar en klimaat
obligatie index wil lanceren zegt dat het al is benaderd door
partijen die een etf/fonds/note (structured
product)
willen maken op basis van hun index. In een ander web-artikel
(8april14)presenteert
institutionalinvestor/Income/Investment-Firms-and-Corporates-Embrace-Sustainable-Bonds
het 1e hoofd sustainable
capital markets van
BNP Paribas Stephanie Sfakianos dat vertelt dat de beperkte keuze aan
aandelen equity voor groene verantwoordelijke investeerders nu
uitgebreid wordt met fixed
income obligaties.
BNP Paribas ''Want(s)
to make sure that we have a very clear presence in this market.''.
*Zie
ook het Climatebond.net overwriting rijtje Climatebonds.net/Q1
2014 9miljardUS$
**ImpactInvestor
van het 1e uur, o.a. Community Development in de VS.
Bloomberg
presenteert de 1e Canadese
groene
obligatie van de Toronto-Dominion
Bank (TD),
Canada's grootste bank met een omvang van 500miljoen Can.$ debt
security
verbonden aan groene initiaitieven. De looptijd is 3 jaar. The
issue “helps to further develop the green bond market for
investors,”
in “...the
relatively early stages of evolution,”zegt
Patrick Meneley, vice chairman of investment
banking at the Toronto-based firm’s TD Securities unit. In
2013 gaf Brookfield Renewable Energy Partners LP een obligatie uit
met ene omvang van 450miljoen Can$ met 5.13% coupon en een looptijd
van 27 jaar. (Nov. 2030) voor haar Comber Wind Farm in Ontario’s
Essex County. In 2012 brachten NextEra Energy Inc. en Elecnor SA’s
Enerfin Energy Co. of Canada
debt sales
naar de markt voor hun hernieuwbare energie projecten. De Canadese
overheid wil ook obligaties uitgeven gericht op institutionele
investeerders met marktconforme rente. Ontario Premier Kathleen
Wynne heeft dat vorig jaar al aangekondigd Bron:
Bloomberg/toronto-dominion-offers-454-million-green-bond
De
Wall Street Journal citeert
Bloomberg
News
"We
don't mind buying green bonds but we don't have a specific mandate to
do so. It has to make sense on price,"
Wolfgang Kuhn, head of pan-European fixed income at Aberdeen
Asset Management
met 186.5miljard UK£
assets under management.
Zij kochten zowel de Unibail als de Unilever's groene obligatie aan.
De
O-WSJ citeert verder Hans Biemans, sustainability strategeeg van de
Rabobank
"Mainstream
asset managers are installing socially responsible investing teams
and have started to integrate sustainability into their investment
processes".
Bron:
Online.WSJ
CROWDFUNDING
Investeren
in vrouwelijke ondernemers in Nederland
Symbid
en VERA Community
lanceerden al op 8 maart, internationale vrouwendag, hun partnerschap
voor crowdfunding
voor vrouwelijke ondernemers. De ERA Community lanceert een eigen
website waar vrouwelijke ondernemers een crowdfunding campagne kunnen
starten en Symbid neemt de financiële en juridische afwikkeling
van deze campagnes voor haar rekening.
VERA
Community is het eerste platform dat zich specifiek richt op
financiering voor bedrijven geleid door vrouwen. Er zijn 350.000
vrouwelijke ondernemers in Nederland. Vrouwelijke ondernemers kunnen
een crowdfunding campagne plaatsen en online kapitaal werven bij VERA
Community. Ook zal de VERA Community evenementen organiseren waar
vrouwelijke ondernemers in contact worden gebracht met potentiële
investeerders. VERA Community richt zich specifiek op vrouwelijke
ondernemers in Nederland die een positieve impact en
maatschappelijke waarde willen creëren.
Investeren
kan vanaf 20Euro in bijvoorbeeld: Double
Dutch Design (grote maten lingerie,
Invest
in DDD and receive extra benefits!),
Stad.NL
(online shoppen bij kleine en bijzondere webwinkels) of Good
Place 2 Work (kleinschalige flexibele werkomgeving, voor
hoogopgeleide vrouwelijke ondernemers en professionals in Rotterdam
Noord)
Er
is een
kick off event
op 24april14 ('s avonds) in Rotterdam, Erasmus. Info
VERAcommunity/investeerdersbijeenkomst24april.
Bron:
Symbid nieuwsbrief en blog:
Symbid/Vera-eerste-organisatie-gericht-op-crowdfunding-voor-vrouwelijke-ondernemers
Follow VERA op @Veracommunity. NB Er kon/kan ook geïnvesteerd worden in de VeraCommunity maar met aanzienlijk grotere bedragen.
II THINKING
9
tips voor impact investors
In
de Guardian geeft Carly
Chynoweth van
Guardian
Professional, tips voor een gezond evenwicht tussen risico's en
rendement bij impact investing.
-1-
Gebruik je deskundigheid en expertise stelt
Rana
Modarres, impact investing directeur van Oxfam GB. "Oxfam's
comparative advantage is in the field of poverty
reduction.
This is the area where we can most effectively advise on and measure
the impact of the fund's activity." Oxfam
werd partner in het Small
Enterprise Impact Investing Fund (SEIIF) gericht op de "missing
middle"
het
gat in de financieringsmarkt tussen microkrediet en commercieel
lenen.
Het MKB is de groei- en banenmotor.
-2-
Impact
investing is niet altijd het beste instrument
stelt Yasmina Zaidman, directeur van Acumen, een not-for-profit
impact investor.
Soms is publieke investering beter en soms staan private impact
funds
klaar om in te stappen. Uli Grabenwarter, head of strategic
development-equity bij de European Investment Fund en visiting
professor at IESE business school, voegt toe: "There
will always be some situations where philanthropy will have to
prevail. But there are plenty of areas where social and financial
returns have a positive correlation." Zie
Ook
IINieuws 15sept14
-3-
Zorg voor een helder verhaal voor
(potentiële) investeerders. Effectieve impact en investee
verhalen zijn cruciaal. Doe vroeg onderzoek naar target
investeerders en doe marktonderzoek naar hen voor de fund
offering in detail uit te werken.
-4-
Meet je sociale impact. De
zichtbaarheid van de doelen en de rigoreuze beoordeling van het
behaalde resultaat bepalen het succes van
impact investing. Het Global Impact Investing Network heeft
impact-based performance metrics in haar IRIS
catalogus en het Global Impact
Investing Ratings System (GIIRS).
-5-
Neem de tijd. Ondernemers
die de base
of the pyramid
willen bedienen hebben vaak meer tijd en hulp nodig dan sociale
ondernemers die op welvarender segmenten mikken. Acumen wordt
ondersteund door filanthropische investeerders die rendement
verwachten, maar hoger risico en langer termijnen accepteren.
-6-
Houd financiële risico's in de gaten. "Er
is een breed aanbod van risico en rendement en realisme is vereist
volgens Modarres (Oxfam). Maatregelen om valuta- en landenrisico te
minimaliseren zijn een optie. Bovendien is een sector focus zonder
systemic risico uit het oog te verliezen. Diversificatie binnen een
sector (over verschillende regio's) is een optie* of sectoren die
niet correleren. *Noot
van de Blogger:
of over verschillende asst classes
-7-
Denk vooruit Structureer
je impact fonds met pipeline
opbouw (Modarres)
en wees bij closed-end
fondsen bewust dat de druk om te investeren hoog kan zijn als de
assets binnen zijn, dus bouw een flexibele regel in waarbij
toezeggingen worden geind als de investeringsmogelijkheid er is. Zoek
ongeacht de fondsopzet vanaf het begin potentiële investees,
want investeerders willen een geloofwaardige pipeline van
potentiële investees zien voor ze instappen.
-8-
Bied meer dan geld Sociale
ondernemers hebben netwerken,
informatie en andere talenten nodig om succes te hebben volgens
Zaidman, Acumen Fund. Het kiest voor actieve betrokkenheid door
deelname in de Raad van bestuur en hands-on
support. Modarres
van Oxfam voegt toe dat technical
assistance
een groot verschil kan maken voor SME's bij toegang tot kapitaal.
Aparte financiering daarvan, betekent dat andere investeerders geen
rendement hoeven in te leveren.
-9-
Beware of the bubble Filantropische
investeerders die hoog-risico pioniers – met nieuwe business
models, in nieuwe markten of nieuwe produkten en diensten ontwikkelen
– zoeken hebben veel keus. Maar risico mijders. Rendement
zoekers hebben weinig keus. Al de onderzoeken die wijzen op het
beperkte aanbod leiden tot de conclusie dat het risico van een impact
bubble op
de loer ligt.
TIP
van Lauri Lane Zucker Impact
entrepreneur
CHARI's
Natuurmonumenten
aandelen en obligaties
De
plannen moeten nog concreet worden uitgewerkt, maar
Natuurmonumenten wil particulieren of bedrijven aandelen of
obligaties in een natuurgebied laten kopen en -als echte directe
stakeholders- laten meedenken en besluiten over de inrichting
van een gebied en landschapsprojecten. Ook denkt men na het laten
meewerken aan onderhoud. (De nieuwe) Algemeen directeur Marc van den
Tweel stelde het voor op het Voorjaarsforum,
de jaarlijkse netwerkbijeenkomst van Natuurmonumenten.
Natuurmonumenten gaat
ook lokale of regionale initiatieven voor natuurbeheer ondersteunen
door bijvoorbeeld het oprichten van een coöperatie. Natuur die
door gemeenten van de hand wordt gedaan, kan met lokale betrokkenen
en omwonenden worden onderhouden.
Met 735.000 leden is er een aanzienlijke achterban. Blogger: Het heeft
historisch een decentrale organisatie, wat voor de communicatie en
fondsenwerving mijn inziens de zwakke schakel is geweest, waardoor de
overhead
onnodig hoog was en de branding
onvoldoende werd ondersteund. Voor de nieuwe koers van den Tweel
(Noot
van de Blogger
directeur sinds 2013 en aangetreden in het post-subsidie Bleker
tijdperk)
is het de-centrale karakter een voordeel. Van den Tweel heeft een
stevig goede doelen CV. Zie
Linkedin/MarcvandenTweel.
Interview in (11april14)
Trouw: Trouw/Natuurmonumenten-moet-mede-eigenaarschap-herintroduceren
Quote "Ik
heb dezelfde interesse voor de natuur en de verbondenheid met de
mensen die daarin werken (als
zijn voorganger jan jaap de Graeff) ,
maar ben meer gericht op de samenleving waaruit de behoefte aan
natuurbescherming zou moeten voortkomen. Voorzitter
is -sinds 2011– voormalig minister Hans Weijers. Met
dank aan RTLZ. Bron:
Nu.nl/Natuurmonumenten-wil-aandelen-natuur-verkopen
en Natuurmonumenten/mensen-mede-eigenaar-maken-van-natuur
Charity
Bank wil vervijfvoudigen
Ongetwijfeld
mede geïnspireerd door de groeicijfers van onze ASN en Triodos
Bank wil de Britse Charity Bank haar spaartegoeden van particulieren
van 55miljoen
UK£
onder beheer laten groeien naar 250miljoen
UK£
in 2018.
De vervijfvoudigingsambitie wordt gefinancierd door een investering
van Big Society Capital van 14,5miljoen UK£,
in 3 tranches, in ruil voor gewone aandelen. Het is de grootste
investering van Big Society capital tot nu toe.
Big
Society Capital’s
Chief Executive Nick Donohue, vertelt: “For
over ten years, Charity Bank has played a crucial role in ensuring
charities and social enterprises can access the finance they need to
tackle some of the toughest problems in the UK.
Als financieel instituut is het uniek met haar doelstelling aan goede
doelen te lenen. … Deze investering
van Big Society Capital toont onze steun voor de plannen van Charity
Bank om het leningen aan kleine en middelgrote goede doelen te
vergroten.
Charity
bank leent alleen geld aan goede doelen en organisaties met
charitatieve doeleinden en werft alleen spaartegoeden bij sociaal
bewuste individuen. Het is voor goede doelen lastig om geld te lenen
bij gewone banken: een eigen onderzoek in september 2013 toonde aan
dat 2/3 van de goede doelen investeerders zocht, maar minder dan een
derde er een kreeg van een (groot)bank. 29% werd afgewezen en de rest
40% vond de kosten te hoog en de voorwaarden lastig. De 258
responenten vertegenwoordigden chari's in het hele VK, waren meestal
trustees/directeur (27%), senior managers (32%), managers (24%) of
andere ervaren non-managers (15%).
Het
onderzoek werd gedaan door Technology Trust
een non-profit-organisatie die 16.000 goede doelen IT diensten
inclusief hardware, software en e-mail marketing en online betaling
systemen support. Technology Trust is het enige geregistreerde goede
doel dat operationele efficiency van goede doelen door IT wil
vergroten Meer op: CTT.org
Chari's
en Bedrijfsleven
ING
over Goede doelen en bedrijfsleven
Medio
februari publiceerde ING Sectormanagement, Sustainability en het
Economisch bureau de brochure ING Goede doelen en
bedrijfsleven. In het
toelichtend artikel staat als sub-kop Meer
strategische samenwerking als antwoord op inkomstendruk, maar
de voordelen voor bedrijven worden ook uitgewerkt.
Het
ademt sterk de geest van mijn blogartikel IINieuws-1feb14
II
Thinking by me:
Corporate Social Responsibility en bedrijfsfondsen activiteiten, hoe
dichter bij de kernbedrijfsactiviteiten, hoe kansrijker integratie en
opschaling?
In
de brochure wordt echter gesproken over kernwaarden en -thema's, waar
ik het accent leg op de wat concretere kernactiviteiten.
In
de brochure staat onder andere een heldere roadmap
(met 10 stappen, toegelicht op pag. 20-22) naar strategische
partnerschappen van bedrijven en goede doelen.
1.
Kom in actie
2.
Focus op gemeenschappelijke thema’s
3.
Kijk voorbij het geld
4.
Wees flexibel en creatief
5.
Communiceer helder
6.
Maak reputatierisico’s bespreekbaar en stel eisen
7.
Bouw stap voor stap
8.
Ga van eigen kracht uit
9.
Werk samen met andere goede doelen
10.
Minimaliseer niet de kosten, maximaliseer de waarde
Een
paar andere dingen die mij opvielen: ''Kansen benutten:
niet geld, maar impact telt''
(titel p.19) Iets verder op pag 21 wordt impact uitgewerkt in de
tabel Bedrijven zoeken in partnership… Impact
= Hoge maatschappelijke & commerciële waarde;
Gebruikersbetrokkenheid; Meting en rapportering; en Duurzaamheid.
Noot van de
Blogger: Iedereen:
bedrijven, goede doelen en wetenschappers worstelen met het meten van
impact zie Kellie Liket thesis ''Why doing good
isn't good enough, Essays on Social
Impact measurement''
bij ACADEMIA.
''Zakelijke
en maatschappelijke belangen
liggen vaker op één lijn dan gedacht. Sterker nog: het
besef groeit dat bedrijven en goede doelen elkaar kunnen versterken
door met een slimme inzet van elkaars expertise en middelen meer te
bereiken tegen lagere kosten''
( p.10) “De echte meerwaarde van samenwerking met
bedrijven zit hem voor goede doelen echter in de toepassing
van de zakelijke expertises”.
(p.14) ''Het mes snijdt bij een succesvol partnership aan
twee kanten: het goede doel ontvangt expertise en inzet van mensen en
het bedrijf creëert positieve energie en meer
bedrijfsbetrokkenheid bij medewerkers, maar bijvoorbeeld ook meer
kennis van afzet- of productmarkten.'' (p.14)
“Goede doelen met internationale netwerken zijn extra
aantrekkelijk voor internationaal actieve bedrijven en vice versa. De
organisaties kunnen enerzijds met elkaar samenwerken in gebieden waar
zij beiden actief zijn.” (p.18)
Publiek-Private
alliantie tegen ondervoeding bij kinderen
Een
veelbelovende case die ik nog niet eerder tegenkwam: het Project
Laser Beam
van het World
Food Programme
(WFP) met Unilever, DSM, Mondelez (vh Kraft en alle 3 DJSI
multinationals)
en de Global
Alliance for Improved Nutrition
(GAIN). Het is een vijfjarenplan om in Bangladesh en Indonesië
de eerste Millenniumdoelstelling: ‘armoede en honger uitbannen’
te realiseren door de strijd tegen ondervoeding bij kinderen
holistisch te benaderen. Meer
op:
WFP/laserbeam
Bron:
ING/goede_doelen_doen_vaker_zaken_met_bedrijfsleven
(persbericht en link naar het rapport en ironisch genoeg ook op:
Sponsorreport
(pdf, 28pag.)
Volgende
keer
(IINieuws 1mei14): een nieuw
rapport van EVPA, de European Venture Philanthropy Association
‘Social
Impact Strategies for Banks- Venture Philanthropy and Social
Investment’ door
Dr Leonora Buckland met steun van de London Business School. Het
rapport beschrijft hoe Europese banken nu actief zijn in venture
philanthropy, social investment en impact investment. Noot
van de Blogger:
Omdat banken ook het actiefst zijn met impact meting (Kellie Liket
thesis 2014) belooft dat wat.
POLICY
VK
geeft 30% Tax Relief voor social investment
Het
VK -dat jaren en mijlen voorloopt op de rest van de wereld met de Big
Society Bank en Social Impact Bonds heeft weer een wereldprimeur
volgens PionieePost met de 30% belastingaftrek voor particulieren die
investeren in sociale organisaties.
Noot
van de Blogger:
In Nederland is belastingaftrek voor groene investeringen.
De tax
relief
betreft een aftrek voor de inkomstenbelasting en de sociale
organisaties moeten een eisen van de overheid voldoen. Zij kunnen
maximaal 290,000 UK£ (344,827Euro) aan investeringen ontvangen
in 3 jaar. Details:
Guidance
from HM Revenue & Customs Interessante
publicatie:
Gov.UK/policies/growing-the-social-investment-market
over het BVK beleid mbt het (verder) ontwikkelen van een sociale
investeringsmarkt. Bron:
Gov.UK//social-investment-tax-relief-factsheet
Enthousiasme
en drempels
Chari's
zijn uiteraard enthousiast, evenals social
finance intermediairen,
maar iedereen is zich
bewust van het belang van medewerking van financiële-
en belastingadviseurs. Ook zijn er wat zorgen over EU State Aid
regels voor overschrijding van het maximale bedrag door de benodigde
State Aid goedkeuring, dat vertraagt en belemmert.
II
in het VK
Katie
Mountain somt op PioneerPost de unieke social
finance
infrastructuur van het VK op onder de titel Impact
investment - 2014 has to be the year of ‘doing’.
Ze
wijst op de aanwezigheid van accelerators,
fondsen
(meestal
ge-kick-started door Big
Society Capital),
en
intermediaren (ClearlySo,
Social Finance)
opgestart
om
social ventures te
ondersteunen bij hun missie. De verschillende financiële
producten voor verschillende fases en behoeften van organisaties, van
giften tot equity
en social impact bonds. In de zomer van 2013 was London de plek voor
de G8 Summit
on Social Investment
(Zie IINieuws
15sept13) en de 1e Europese GIIN conferentie. De Tax
Relief heeft de potentie om de kapitaalstromen naar sociale
organisaties te vergroten net zoals de de Enterprise Investment
Scheme (EIS) en de Venture Capital Trusts 8,7miljard UK£ naar
20.000 ondernemingen leiden in 20 jaar.
Digitale
technologie is een van de krachtigste instrumenten die er zijn om
dingen te veranderen. Daarom investeert Nesta Impact investing in
Social
Tech
mensen die technologieën
ontwikkelen voor enkele van de grootste sociale uitdagingen van onze
tijd. Vooruit denkende chari's en sociale
ondernemingen gebruiken ook technologie voor hun missie.
JOBS
Vacature
Coördinator Impact Investing
Investment
Carrière zoekt een Specialist in Investment Specialisten voor
een niet bij naam genoemde internationaal
opererende organisatie met een hoogwaardige dienstverlening op
fiscaal, juridisch en financieel gebied, alsmede een in Nederland
gevestigd pensioenfonds. Het advieskantoor bedient als
hooggespecialiseerd ‘family office’ één van
de grootste familiebedrijven van Nederland.
Recent
heeft de organisatie besloten om Impact Investing toe te voegen aan
de investmentproducten die deze family office in beheer heeft. De
hoofdvraag binnen Impact Investing is ‘who’s being
served?’ Het doel is hiermee van positieve invloed te zijn op
de sociale sector en tevens financieel rendement te halen. ... Je bent
verantwoordelijk voor het proactief adviseren van de Front Office op
gebied van Impact Investing: je creëert managementinformatie en
maakt analyses. Aangezien Impact Investing binnen deze organisatie
nieuw opgezet wordt, ben je verantwoordelijk voor het opzetten van processen en het neerzetten van een (rapportage) structuur.
Locatie: Amsterdam. Meer
op investmentcarriere
Deadline:
niet
vermeld, vacature geplaatst 28maart14
Internationale
vacatures op www.job.thegiin.org
GELEZEN
/ACADEMIA
Social Impact Measurement
11
april j.l.promoveerde Kellie Liket aan de Erasmus Universiteit op
''Why
'doing good' is not good enough'' Essays on Social Impact Measurement
Bij het Erasmus
Centre for Strategic Philanthropy. De dissertatie wordt
uitgegeven door het Erasmus Research Institute of Management (ERIM),
een samenwerking van de Rotterdam School of Management RSM en de
Erasmus School of Economics (ESE) van de Erasmus Universiteit. Haar
co-promotor is Dr Karen Maas die al eerder promoveerde op
impact(meting) zie IINieuws
15juli12
Corporate,
Social Responsibility (CSR)
In
de hoofdstukken 6 tot en met 10 worden CSR en corporate en
strategic philanthropy besproken vanuit impactmeting perspectief.
Interessant omdat deze activiteiten van ondernemingen
-indirecte-public equity investment mogelijkheden bieden. Hoofdstuk 6
Approaches to social responsability kijkt naar de veelal
multidisciplinaire onderzoeken van de praktijk en minder naar de
outcome, het
resultaat, voor de maatschappij. Hoofdstuk 7 Battling the
Devolution (deconcentratie)
in the Rresearch on Corporate Philanthropy (CF)
Ouderwets, maar
springlevend wordt CF druk onderzocht. Men kijkt naar concepten,
motieven, determinanten, praktijk,
business outcomes en sociale outcomes. Op
individueel, organisatie, institutioneel niveau en combinaties
daarvan. Toch worden effecten onvoldoenden onderzocht
(underresearched)
volgens Liket. Daarom reikt zij voorstellen voor toekomstig onderzoek
aan, inclusief mehtodiek en meetsystemen. Alleen impact rechtvaardigt
CP (onderzoek) en het belang van kwalitatief onderzoek wordt
ondergewaardeerd.
Hoofdstuk
8 Strategic Philanthropy (SP):
A Happy Marriage of Business and Society? SP
is moderner, maar empirisich nog onvoldoende onderzocht. Het accent
ligt op social, business,
reputation en stakeholder satisfaction. Wat
voor soort impact wordt onderzocht en hoe blijft lastig.
Er is op basis van DJSI
onderzoek reden aan te nemen dat overall corporate
social performance van
invloed is op SP evenals industrie en regio, maar grootte en
winstgevendheid spelen een minder grote rol. NB In 2009 werd de
impact van donaties op de onderneming en de maatschappij door 60% van
de bedrijven gemeten en de trend was omhoog. (Het vaakst door
financiële
ondernemingen Maas&Liket 2011).
Let wel: Het betrof dus echt duurzame toppers uit de SAM DJSI
database.
Hoofdstuk
9 Is Contemporarary Corporate Social Responsability a
Rationalized Myth? Een proces
analyse van de snelle opmars van CSR bij multinationals onderscheidt
4 fasen: individueel, meer gelijkvormig, gerationaliseerd en
proactief. Liket onderstreept het belang van openstaan voor en
bewustzijn van mogelijke negatieve uitkomsten, strikte monitoring en
impact evaluaties van de nagestreefde sociale impact. Ook hier kan
kwalitatief onderzoek het empirisch bewijs versterken. Hoofdstuk 10
Management Responses to Social Activism in an Era of
Corporate Responsability Een
case study bij Heineken naar de besluitvorming en reactie van het
management bij een onderneming met een ontwikkelde CSR praktijk en
(goede) reputatie. Hoofdstuk 11 Conclusion Goed
doen is niet genoeg. Er is 1) sprake van inconsistente doel(stelling)
chapters 1-5 naar goede doelen 2)
tekort aan resultaatmeting focus op ondernemingen chapter 6-10 en 3)
informatie asymmetrie.
Systematisch meten blijft lastig en daarom is lage overhead*
vaak een sterkere factor om kapitaal aan te trekken dan
effectiviteit. *Hieronder vallen alle kosten van de organisatie, niet
alleen fondsenwerving en branding, huisvesting, directeuren- en
personeelssalarissen maar ook impactmeting en evaluatie.
Liket
pleit -uiteraard- voor budget voor impactmeting en een sectorale
benadering en biedt een framework of analyseproces: REFLEct
opgebouwd uit Relevantie
(urgentie en belang), Ethiek
(waarden, normen en actie opzet), Fit
(capaciteiten van de organisatie versus haar ambities, Legitimiteit
is de organisatie de beste, het meest geschikt voor de(ze)taak?
Effectiviteit.
Liket
gaat in Hoofdstuk 11.8 in op verder onderzoek en de bestaande
weerstand tegen effectiviteit-, impactmeting van organisaties met
goede bedoelingen omdat het vaak vrijwilligerswerk is of vrijwillig
gefinancierd wordt.
Maar
optimaal goed doen verdient nu eenmaal de voorkeur en dat betekent
dat impactmeting een belangrijker plek verdient binnen organisaties
(en budgettoekenning). Uitwisseling van de verzamelde
impactinformatie is essentieel om snel een impactmeting bouwwerk neer
te zetten dat door transparantie ook onderlinge en externe
vergelijkbaar mogelijk maakt. Impact uitkomsten moeten in relatie tot
elkaar (en de missie) kunnen worden geëvalueerd
als leidraad voor strategische beleidsbesluitvorming.
Ook
voor venture philanthropists en impact investors is het
belangrijk dat de impact van hun portfolio optimaal wordt (p. 283)
terwijl zij zich concentreren op implementatie van hun strategie met
focus op resultaten en rendement. Want impact is een resultaat,
geen intentie. Pag. 285 kosten
effectiviteit is een ethisch relevante factor, het gaat bij zorg
investeringen vaak over leven en dood.
Noot van de Blogger: En niet alleen bij zorg investeringen Liket
noemt specifiek gender
en onderwijs als belangrijke impactthema's.
Nawoord van de Blogger: mea culpa mea maxima culpa: druk op zoek naar mogelijke impact investments als kleine public equity belegger, heb ik geen impact meting systeem om de effectiviteit van mijn investeringen en portfolio verdeling te meten. Het is ironische dat daarmee de 'impact' van een deel van de portfolio een ''do less harm'' karakter heeft door de duurzame toppers, omdat impact juist effectiever wil zijn. Daarentegen heb ik alleen beleggingen in impactsectoren waar duurzame toppers ook werkelijk impact nastreven.
CHARITY
CASE
Amnesty
International
Amnesty
International streeft naar een wereld waarin iedereen alle rechten
geniet die zijn vastgelegd in de
Universele Verklaring van de Rechten van de Mens
en andere internationale mensenrechteninstrumenten. In navolging van
deze visie is het de missie van Amnesty International om onderzoek
te doen en actie
te
voeren gericht op het voorkomen en beëindigen van ernstige
schendingen van deze rechten.
(Missie en werkwijze) ...
Amnesty heeft 3 miljoen leden, donateurs en vaste begunstigers in
meer dan 150 landen. Amnesty Nederland is met 265.000 leden één
van de grootste afdelingen. (Bron:
Home)
Amnesty
International (AI) is volgens de Nederlandse website opgericht in
1968. Dat zal wel de Nederlandse afdeling zijn geweest, want op
Wikipedia
Amnesty_International
staat
dat de vereniging in 1961 is opgericht door de Engelse advocaat Peter
Benenson te Londen. Hij las over de arrestatie van 2 Portugese
studenten omdat zij 'op
de vrijheid'
proosten en besloot om een jaar durende publiekscampagne te
organiseren 'Appeal
for amnesty',
amnestie is een verzoek om vrijstelling
of herroeping van strafvervolging.
Benenson
schreef in 1961 Persecution,
een
boek over negen gewetensgevangenen,
meestal
politieke
gevangenen. Het
eerste Amnesty Jaarboek verscheen in 1962 en behandelde
mensenrechtenschendingen in twintig landen. AI identificeerde en
adopteerde vervolgens duizenden gewetensgevangenen
en riep haar leden om brieven te schrijven naar regeringen om
vrijlating van de gevangen. Ook werden grootschaliger schrijfacties
georganiseerd, bijvoorbeeld na een kerkdienst of andere bijeenkomst.
De activiteiten breidden zich snel uit en in 1977 kreeg AI de
Nobelprijs voor de vrede. De
latere Zuid-Afrikaanse president Nelson
Mandela werd tijdens zijn gevangenschap niet als
gewetensgevangene geadopteerd omdat hij geweld propageerde; Amnesty
vroeg niet om zijn vrijlating, wel om een eerlijk proces.
Verbreding
werkterrein
Het
werkterrein van AI heeft zich sindsdien verbreed: in 1972 begon een
campagne tegen martelen toen het bewees dat marteling op grote schaal
voorkwam. In 1977 lanceerde AI haar campagne voor onvoorwaardelijke
en wereldwijde afschaffing van de doodstraf. In de jaren '80 startte
acties tegen politieke moorden, 'verdwijningen', de overdracht van
martelapparatuur en wapens en de bescherming van vluchtelingen. (Bron
Wikipedia) 'Ondertussen
nemen ook schendingen door gewapende oppositiegroeperingen, bedrijven
en schendingen in de ‘privésfeer’, zoals
eergerelateerd geweld, een belangrijke positie in'. (Bron:
Missie en werkwijze)
Bedrijfsleven
Op
de AI website staat:
Bedrijven hebben de verantwoordelijkheid om de mensenrechten te
respecteren. Hun eigen bedrijfsvoering, en die van de keten van hun
toeleveranciers en andere zakenrelaties, mag niet bijdragen aan
mensenrechtenschendingen. Amnesty International spreekt de bedrijven
met name aan op hun verantwoordelijkheid ten opzichte van lokale
gemeenschappen. AI
onderzoekt bijvoorbeeld de gevolgen van oliewinning (Shell in
Nigeria, zie ook 'Cijfers') en mijnbouw, milieuvervuiling (Trafigura
in Ivoorkust) etc en ondersteunt lokale groepen bij hun (re)acties
en/of rechtsgang. Begin maart publiceerde AI Injustice
incorporated: Corporate abuses and the human right to remedy over
directe mensenrechtenschendingen door multinationals en/of
ondersteuning van regimes die mensen rechten schenden. In het boek
wordt beschreven hoe bedrijven, financiële, politieke netwerken
via juridische weg hun aansprakelijkheid proberen te ontlopen en de
slachtoffers compensatie onthouden. Aan de hand van 4 cases: het
gaslek en milieuvervuiling in Bhopal, India in 1984, (mislukte)
Afvalverwerking van een goudmijn in Omai in Guyana in 1995, idem en
milieuvervuiling in een goud- en kopermijn in Ok Tedi, Papua Nieuw
Ginea in 1984 en het dumpen van giftig afval door Trafigura in
Abidjan in Ivoorkust in 2006. Meer
op
book-calls-radical-change-corporate-accountability
(Link
pdf,
308 pag) Noot
van de Blogger:
ongetwijfeld erg deprimerend allemaal. Ik heb het nog niet gelezen.
AI
en financials
Amnesty
International (sinds 2006). Partners-sponsors/financiele-producten
Amnesty is een van de initiatiefnemers van de EerlijkeBankwijzer
die kritisch kijkt naar het (investerings)beleid van de Nederlandse
grootbanken, dus dat belooft veel voor hun eigen vermogensbeheer. AI
heeft 2 banken als partners die het werk ondersteunen: ASN Bank
doneert-ruim-188000-aan-amnestys-speciale-programma-voor-Afrika
en Triodos Bank biedt de mogelijkheid om rente van een Triodos
spaarrekening te schenken aan Amnesty. Ideeleverzekeringen
geeft al 15 jaar 10% van haar omzet (provisie) aan maatschappelijke
projecten en elk jaar als er geen schade is wordt 10% van de premie,
bovenop de 10% van de provisie, gedoneerd aan goede doelen zoals AI.
Inkomsten
De
inkomsten van AI vertonen een dalende lijn tot en met 2012. Noot
van de Blogger:
2013
is vreemd genoeg nog niet bekend, ik dacht dat CBF keurmerk houders
hun jaarverslag en cijfers op 1 april openbaar moeten maken, wellicht
is AI een uitzondering omdat ze onderdeel zijn van een internationale
organisatie.
In 2012 bedroegen de inkomsten 24,2miljoen Euro (2011 25,9miljoen
Euro). De baten uit eigen fondsenwerving bedroegen 19,6miljoen Euro
(2011 21,3 miljoen Euro). Het percentage kosten voor fondsenwerving
was in 2012 18,9%. De grootste bestedingpost is: Preventie en
voorlichting: 12,7miljoen Euro gevolgd door Pleitbezorging en lobby:
5,6 miljoen euro en Voorlichting en educatie: 3,3miljoen Euro. Bron:
CBF.nl/Amnesty-International
Vermogensbeheer
'De
primaire doelstelling van het financieel beheer is het in stand
houden van de hoofdsom van de beheerde reserves'. Het beheer is
risicomijdend en het rendement moet minimaal gelijk zijn aan de
inflatie. Er wordt alleen
belegd en gespaar in/op spaarrekeningen, deposito’s en
risico-arme obligaties. Op basis van maatschappelijk verantwoord
financieel beheer (beoordeling door de Eerlijke Bankwijzer) en
financiële soliditeit wordt alleen en gelijk verdeeld gespaard
en belegd bij ASN Bank, Triodos bank en de Rabobank. Samenvatting
van Bron
JV12.
Inhoudelijk
'In
2012 heeft Amnesty het beleid voor het financieel beheer opnieuw
vastgesteld, waarbij ook rekening is gehouden met de VFI-richtlijn
financieel beheer goede doelen. Uitgangspunt is dat de inkomsten van
Amnesty Nederland op verantwoorde wijze worden besteed en beheerd.
Daarbij is van belang dat reserves niet onbedoeld worden aangewend
voor zaken die strijdig zijn met het Maatschappelijk
Verantwoord Ondernemen (MVO) beleid van Amnesty'. 'Verantwoord
financieel beheer betekent dat de reserves van Amnesty Nederland geen
bijdrage
leveren aan schending van mensenrechten, kinderarbeid, dwangarbeid,
aantasting van vrije vakvereniging en collectieve onderhandeling,
discriminatie, corruptie, de productie en levering van wapensystemen,
aantasting van natuur, milieu en klimaat.' Bron
website JV12
Cijfers
De
reserves bedroegen in 2012 15,6 miljoen Euro (2011 18,4
miljoen Euro), waarvan continuïteitsreserve* 10,9 miljoen Euro,
bestemmingsreserve 4,4miljoen Euro en bestemmingsfondsen 241.000
Euro. De liquide middelen 8,4
miljoen Euro en effecten 260.000 Euro. In
het kader van de doelstelling zijn in 2011 enkele aandelen
Royal Dutch Shell gekocht. Zo kan Amnesty aanwezig zijn op de
algemene aandeelhoudersvergadering om daar het mensenrechtenbeleid
van deze onderneming aan de orde te stellen (JV 12 pag. 11). *Dit
lijkt hoog, maar is een norm afgesproken binnen de VFI (de Vereniging
-van grote- Fondsenwervende Instellingen) voor het tijdelijk kunnen
voortzetten van de werkzaamheden bij het volledig wegvallen van alle
inkomsten om verplichtingen jegens personeel en partners te kunnen
nakomen.
Inkomsten
uit vermogen
De
rente inkomsten bedrage 248,000 euro en andere inkomsten onder
overige baten 148.000 Euro. Het rendement op het
vermogen wordt niet expliciet vermeld.
Op basis van deze cijfers bereken ik het voorzichtig op het op
296.000 Euro van 15,6 miljoen euro, op 2% rendement, iets meer dan de
inflatie.
Conclusie
Amnesty
International is geen direct impact investor, hoogstens voor een deel
van het vermogen dat wordt gespaard en belegd bij ASN, Triodos en
Rabobank en als impact investment kan worden aangemerkt in
bijvoorbeeld de thematische beleggingsfondsen. Deze conclusie doet absoluut geen recht aan alle inspanningen om
bedrijven kritisch te volgen en aan te spreken op
mensenrechtenschendingen, zowel de banken met de EerlijkeBankwijzer als individuele ondernemingen. Organisaties als Amnesty International zijn
bij uitstek de woordvoerder voor slachtoffers en kunnen bedrijven op
exclusie lijsten van duurzaam beleggers laten belanden.
Bronnen:
CBF/Amnesty-International-Afdeling-Nederland-Ver
(2009-2012), JVAmnestyInternational/financieel-verslag
en Amnesty.nl/jaarrekening-2012
(pdf, 30pag)
Vragen
en reacties graag naar impactinvestmentnews @
yahoo.com of onderaan dit blog (inloggen als blogger of met gmail)
