Deze
keer II door PGGM groeit 27%, Nederlandse banken investeren 60% meer
in groene stroom, Sparinvest Ethical Emerging Markets Fund, GIVE:
sustainable etf, JPMorgan's Commitment to II, ABNAMRO's
crowdfundingplatform Seeds, de Jobs / Crowdfunding Act, miljairdairs
geinteresseerd in II op Giving Pledge bijeenkomst, II pionier
Philippe de Schrevel van Blue Orchard, een business meets
biodiversity event, Oikocredit zoekt MD, II rapport voor de US Global
Impact Economy Forum en als case de Zonnebloem.
MARKETPLACE
II
door PGGM groeit 27% in 2011
PGGM
de pensioenuitvoeringsorganisatie voor 6 pensioenfondsen en met
100miljard euro onder beheer verhoogde in 2011 haar ESG (Environment,
Social, Governance)-mandaten met 27% naar 4,7 miljard euro (van 3,7
miljard in 2010). Noot
van de Blogger
het is misschien wel de grootste impact investor van de Nederlandse
institutionele investeerders.
PGGM
wil een bij monde van Marcel Jeucken 'voortrekker
zijn bij oplossingen voor het duurzaamheidsvraagstuk' en
”Wij (...) stimuleren ook onze financiële partners om de
(Nederlandse) financiële sector te verduurzamen (...). “
Al
eerder maakte PGGM bekend een methode te ontwikkelen om haar impact
of het duurzaam
rendement
te meten
(i.s.m ECSP/ERIM zie IINieuws15jan12)
of
pag. 32 in het Duurzaam JaarVerslag.
In
het duurzaam jaarverslag 2011 bij de toelichting op ESG-mandaten:
De
Responsible equity portfolio beheerde een portefeuille
van 3miljard euro met zestien beursgenoteerde ondernemingen in
verschillende industrieën in Europa en Noord- Amerika.
Structured
credit: voor een van de klanten
(pensioensfondsen)
met een kredietrisico voor
leningen voor o.a. alternatieve energie, zoals zonne- en windenergie.
Microfinanciering:
PGGM was een van de
initiatiefnemers van de principes en neemt deel aan de PRI stuurgroep
voor de ‘Principles for Investors in Inclusive Finance’.
(Maar) Door de aanhoudende problemen in de sector werd het
leningengedeelte van de portefeuille afgebouwd en het microfinance
private equity-gedeelte gehandhaafd. Het beleggingsmandaat is
verruimd naar andere beleggingsinstrumenten en
beleggingsmogelijkheden op sociaal en milieu gebied.
Noot
van de Blogger:
zie ook BlueOrchar's Philiipe de Schrevel over microkrediet
problemen.
Private
Equity: AlpInvest beheert voor PGGM de schone technologie
(cleantech) investeringen met private equity. De portfolio zoekt een
balans tussen fondsen die gericht zijn op vernieuwende
technologieën en op meer ontwikkelde en bewezen
technologieën. Op dit moment is 250miljoen euro geïnvesteerd
in 12 gespecialiseerde fondsen in Amerika, Europa en Azië. 9 van
deze fondsen investeerden in 114 ondernemingen.
PGGM
volgt voor haar jaarverslag verantwoord beleggen de internationale
rapportagerichtlijnen van het Global Reporting Initiative.
Link PGGM
Verantwoord Beleggen JV2011
Banken
investeren meer in groene stroom
De
Eerlijkebankwijzer
publiceerde begin mei een rapport over de investeringen van 8
Nederlandse banken in groene stroom. Die bedroegen in '20 en '11
samen 3,1 miljard euro en dat is 94% (was 64% tussen '07 en '09) van
de investeringen in elektriciteit. De investeringen stegen sinds
'07-'09 met ruim 55 procent tot ruim 1,5 miljard euro per jaar.
Rabobank is marktleider met 40% van alle investeringen in groene
stroom gevolgd door Triodos Bank dat 23% doet. Rabobank, Triodos
bank, NIBC en ASN Bank investeren alleen in groene stroom. ING steeg
naar 72% (was 46%) en ABNAMRO bleef achter (47% was 46%).
Noot
van de Blogger:
Groene of hernieuwbare energie is met 211miljard US$ in 2010 (UNEP)
de grootste sector binnen impact investing. Investeren in groene(re)
energie heeft 100 jaar (!) trackrecord en wordt gestimuleerd door het
opraken van traditionele energiebronnen, (beoogde) kostenbesparingen
en omdat het bijdraagt aan de doelstellingen CO2 uitstoot terug te
dringen om klimaatverandering (opwarming van de aarde en extreem
weer) tegen te gaan.
Bronnen:
diverse
persberichten
Onderzoek EB pfd
praktijkonderzoek
energie
SPARINVEST
Ethical Emerging Markets Value.
Het
Deense Sparinvest is een van de fondshuizen op Europese overzicht met
duurzame beleggingsfondsen en -bedrijven op
sustainable-investment.org
De site is gericht op Duitsland, Oostenrijk en Zwitserland, maar ook
Engelstalig. Sparinvest introduceert 2 nieuwe fondsen, een emerging
market fonds en Sparinvest Ethical Emerging Markets Value
(LU0760183912). Het
fonds is een uitsluitingsfonds,
bedrijven
die niet voldoen aan de voorschriften van de Verenigde Naties met
betrekking tot verantwoord beleggen en controversiële sectoren
als alcohol, gokken, tabak, pornografie en wapens worden uitgesloten.
Sparinvest
wil ‘Nu deze markten volwassen worden en zich uitbreiden'
haar aandeel in emerging countries uitbreiden in 'fors
ondergewaardeerde beleggingen vindt met aanzienlijk
langetermijnpotentieel.’. Sparinvest
beheerde in 2011 9,1miljard euro, waarvan 82% afkomstig uit
Denemarken. De brutowinst bedroeg 13,7 miljoen euro. Het bruto
rendement op eigen vermogen was 22 procent.
Bron (pdf)
Sparinvest.lu
ethical Emerging Markets Value en Fondsnieuws
zoek op Sparinvest.
GIVE
etf: II met fee voor Global Echo Foundation
Amerikaans
fondshuis Advisor Shares heeft 24mei op de NYSE een duurzame ETF
gelanceerd van de zg. 2e generatie: actief gemanaged. Advisor Shares
is gespecialiseerd in dit soort innovatieve etf's. Het heeft
nu 14 etf's en had eind 2010 al 100miljoen UDS$ onder beheer,
sindsdien zijn geen cijfers vrijgegeven. Het nieuwe fonds heet GIVE,
de focus is op duurzame en Impact investeringen en de ambitie is
lange termijn rendement te behalen en lage volatiliteit (gevoeligheid
voor beursbeweging).
Werkwijze
GIVE
heeft 4 managers, 2 voor equity, 1 voor fixed income en 1 voor
alternatives die allemaal streven naar “do well by doing good”.
Zij investeren in public equity van proactieve duurzame bedrijven die
impact hebben op technologisch, sociaal en/of milieugebeid. De focus
is op thema's als water, schone energie, innovatie en
duurzaamheidsthema's die worden vastgesteld door de portfolio
managers. AdvisorShares zal een deel van GIVE’s management fee
doneren aan Philippe Cousteau Jr.’s Global Echo Foundation. De
Foundation start feitelijk pas met haar werk dankzij de inkomsten van
de etf en is hiermee de eerste in haar soort qua oprichting,
samenwerking en fondsenwerving. Meer
op
Globalechofoundation.org
Bronnen:
advisorone
en advisorshares
GIVE
NYSE
ticker
GIVE
JP
Morgan's Commitment to Impact Investment
JPMorgan
Social finance lanceerde begin mei de nieuwe Social Finance
websitepagina's met haar Commitment to the Impact Market. Op
de website o.a. Een stukje over haar corporate responsibility en de
doelgroep bottom of the piramid gemeenschappen die geen toegang
hebben tot publieke basisbehoeften en slechts tot dure private
aanbieders. II kan efficiëntere, concurrerende business modellen
ontwikkelen die betere goedkopere en breder beschikbare diensten
aanbieden aan gemeenschappen met laag inkomen. Impact investment kan
overheid en filantropie ondersteunen met diensten en goederen voor de
laag inkomen gemeenschappen zodat zij zich kunnen concentreren op de
armsten waar dit soort market-based activiteiten niet werken.
J.P.
Morgan:
– Investeert
in haar eigen impact investment fondsen die er naar streven de
levensomstandigheden van laag-inkomen en uitgesloten gemeenschappen
te verbeteren; (portfolio)
– Biedt
haar (leidend) marktonderzoek over II om niet aan; (publications)
– Gebruikt
haar ervaring en kennis om producten te ontwikkelen voor cliënten
die vragen om II producten. (solutions)
Met dank aan de Tip
van
Vivek Garg, Indiaas SE op de linkedin group Impact Entrepreneur 7mei
Site
jpmorganchase.com/socialfinance
CROWDFUNDING
ABNAMRO's
crowdfunding
In
IINieuws20juli11
deed ik in mijn eerste verkenning van crowdfunding & II Seeds nog
af als hippe
E-marketing van banken,
net als moneymeetsideas
van Schretlen, een heel serieuze website waar investeerders aan
allerlei eisen moeten voldoen zoals ondernemerservaring, tijd &
betrokkenheid.
ABNAMRO's
Seeds = II!
In
het FD aandacht voor Seeds,
de site ziet er prima uit (hip),
de 5 voorbeeldprojecten zijn allemaal originele vormen van impact
investing, de definitie wordt ook uitgelegd bij FAQ's. De werkwijze
is zeer klantvriendelijk. Investeerders worden geen aandeelhouder,
maar lenen geld vanaf 50 tot 5000euro in rondebedragen van 10(tallen)
euro's via Ideal. Maximaal 150% financieel rendement, maximaal 50% in
natura. Wie geld stort, wordt door gekoppeld aan de ondernemer (voor
?)
Opvallend
is dat de crowdfunding ook marketing blijkt: gezond 10uurtje
ondernemer Vogels wil de crowdfunding dubbel benutten voor
opschaling: een fanbase verzamelen om sneller in meer supermarkten
te liggen (hij heeft al 75.00euro gewonnen en 500.000euro opgehaald
bij VC's).
Seeds
Initiatiefnemer Arthur van de Graaf (40) stelt dat Seeds het gat
dicht tussen de eerste (kleine) investeringen van zogeheten
‘friends, family and fools’
en de eerste kapitaalronde bij venture capitalists. Volgens het
FD krijgt
Seeds slechts
vier maanden de tijd om zich te bewijzen. Daarna wordt bekeken of het
project een vervolg krijgt. Dat is natuurlijk wel erg kort, maar
misschien is er een stevig marketingbudget (RTV, E-media) om Seeds in
de markt te zetten, want de huidige inleggen zijn onvoldoende. In
het FD artikel enthousiasme en kritiek van bestaande
crowdfundingplatforms. Link: fd
Wet-
en regelgeving crowdfunding VS
Paul
R Herman, de HIP Investor waarschuwt op AdvisorOne
voor de risico's van crowdfunding nu de JOBS of Crowdfunding Act in
Amerika er bijna door is (en dan per 1jan13 van kracht zal zijn). De
JOBS / Crowdfunding Act is gericht op werkgelegenheid bij midden-
en kleinbedrijf en/of start-ups. Geaccrediteerde brokersbedrijven
richten nu 'serieuze' crowdfundingplatforms of melden zich aan voor
deelname bij confidentcrowd,
earlyshares
en navocate.
Crowdfunding
is vaak een vorm van 'seed' investeren en dat is een risico vollere
vorm van financieren. De Securities & Exchange Commission (SEC)
heeft de gestelde vragen rond crowdfunding beantwoord en zal regels
bepalen om investeerders te beschermen. Volgens Herman een goede zaak
want “there
is no driver’s license for being an investor.”
In het licht van Seeds oprichter de Graaf''s opmerking hierboven over
family,
friends en fools investors inderdaad
een goede zaak. Bron:
advisorone
II
in de MEDIA
The
Economist
De
Economist
schreef eind mei over een bijeenkomst van Warren Buffet's clubje
miljardairs die zijn Giving
Pledge
ondersteunen. De Giving Pledge is een idee van Buffet* uit 2010 om de
helft van zijn vermogen weg te geven aan goede doelen en een oproep
aan andere miljardairs dat ook te doen. Bill Gates sloot zich aan en
een clubje werd gevormd om (nog) betere filantropen te worden. Er
zijn al 81 leden, variërend in leeftijd van 27 (Facebook's Marc
Zuckerberg) tot 96. De leden moeten ook uitleggen waarom ze meedoen.
Volgens
de Economist was deze bijeenkomst het bewijs dat het nu ook gaat om
collectief resultaten te boeken. En the buzzword
was impact investing! Mr Buffett schijnt wat sceptisch te zijn maar
de andere aanwezigen hebben een vervolg discussie gepland. Want een
effectieve filantroop zijn is beter dan de grootste zijn. Link
Economist
*
Lees
vooral het e-boek van Z24
columnist Hendrik oude Nijhuis over Warren Buffet, zijn werkwijze
(met checklist) en andere succesvolle beleggers. Gratis download op
www.warrenbuffet.nl
FACTS
& FIGURES
Pensioenopbouwers
willen impact investments
De
Stichting Natuur & Milieu liet Motivaction onderzoeken wat
pensioenopbouwers eigenlijk willen. 80% van de Nederlanders wil dat
hun pensioenfonds zo veilig mogelijk belegt. Ruim de helft (55%) wil
dat hun pensioengeld (deels) wordt belegd in windmolens en
zonnepanelen. De pensioenfondsen investeren echter gemiddeld nog geen
half procent van hun vermogen rechtstreeks in duurzame energie, aldus
St. N&M. En ''Van een samenhangend klimaatvriendelijk
beleggingsbeleid is geen sprake. Sommige pensioenfondsen zijn op een
aantal klimaatonderwerpen koploper, maar op andere blijven ze ver
achter''.
De
St. N&M is in 1972 opgericht en zet zich met hart en ziel in
voor een duurzame en gezonde wereld. Samen met mensen, bedrijven en
overheden willen wij het verschil maken met schone energie, slimme
mobiliteit en gezond voedsel. De focus is op energievoorziening,
mobiliteit, voedselvoorziening en waar nodig het beschermen van de
natuur. Noot van de Blogger:
Voor natuurbescherming is geen budget (meer) gereserveerd in 2011.
Haar
jaarbudget van circa 6,6 miljoen euro in 2010 haalde St. N&M voor
1/6 zelf op met eigen fondsenwerving. 50% kwam van subsidies
overheden, maar in 2011 werd de subsidie van VROM van 1,8miljoen euro
stopgezet. (60%). Daarnaast ontving ze van de Postcodeloterij 1,5
miljoen euro In de jaarrekening staat niets over de uitgangspunten
van het vermogensbeheer (2,2 miljoen euro reserves), maar als VFI lid
wordt ze wel geacht duurzaam te beleggen of uit te leggen waarom ze
dat niet doet. St. N&M 'steunt' de Eerlijke Bankwijzer dat
duurzaam beleggen door/bij banken monitort. Bron:
Pensioenfonds
moet beleggen in windmolens
en www.snm.nl
over ons
II
Thema's
The
Copenhagen consensus 2012
Een
Expert Panel van most distinguished economen waaronder
Nobelprijs winnaars kreeg een fictief budget van 60miljoen euro en 40
investeringsvoorstellen voor het aanpakken van: Gewapende Conflicten,
Afbraak van de Biodiversiteit, Chronische Ziekten,
Klimaatverandering, Onderwijs, Honger en ondervoeding,
Infectieziekten, Natuurrampen, Bevolkingsgroei OF Water en Hygiëne.
Hun
1e 5 prioiteiten (van 16):
Gebundelde
Ondervoeding interventies voor betere schoolprestaties;
Uitbreiden van de uitgaven voor de Malaria behandeling;
Uitbreiden van kindervaccinatie programma's;
Ontwormen van Schoolkinderen voor betere gezondheid en schoolprestaties; en
Uitbreiden van de Tuberculose Behandeling (zie KNCV Tuberculose stichting in IINieuws1okt11)
Uitbreiden van de uitgaven voor de Malaria behandeling;
Uitbreiden van kindervaccinatie programma's;
Ontwormen van Schoolkinderen voor betere gezondheid en schoolprestaties; en
Uitbreiden van de Tuberculose Behandeling (zie KNCV Tuberculose stichting in IINieuws1okt11)
Meer
op:
copenhagenconsensus
en kritiek op de opzet & keuzes in NRC
II
PIONIER
BlueOrchard:
Microkrediet successen & fouten
Warton
Universiteit interviewde haar oud student Jean-Philippe de Schrevel,
CEO en mede-oprichter van BlueOrchard,
oprichter en CEO van BambooFinance
en haar OasisFund,
pioniers in microkrediet en impact investing. De bedrijven zijn
gespecialiseerd in asset management en microkrediet en gericht op
positieve sociale impact met 2% boven marktrendement (LIBOR London
Interbank Offered Rate) voor haar microkrediet afdeling.
Blue
Orchard: 1 miljard US$ onder beheer
BlueOrchard
groeide in 10jaar uit tot asset manager met meer dan 1miljard US$
onder beheer uit de visie dat goed doen èn winst maken
mogelijk was, mede omdat ze in Zwitserland omringd werd door grote
investeerders.
Noot
van de Blogger
en een klassieke aanpak hadden van fund-of-fundmanagement.
Zijn werkgever (Dexia) gaf -de woorden van de Schrevel- ´slechts´
10miljoen
startkapitaal. Het BlueOrchard Fund begon met fixed income
investeringen in microkrediet en in 2007 met Blue Orchard Investment
in private equity investeringen in microkrediet vanwege de goede
investeringskansen. Omdat ze zich realiseerden dat mensen meer nodig
hebben dan microkrediet, zoals gezondheidszorg, schoon water,
betaalbare huisvesting en schone energie startte Bamboo Finance
Noot
van de Blogger
maar alleen haar Oasis Fund richt zich op deze sectoren.
Katalysator
Het
BlueOrchard team waardeerde filantropen, maar ziet het werkterrein
van die sector nooit voldoende opschalen om de wereldwijde omvang van
de armoede op te lossen. Blue Orchard startte 10 jaar geleden met
10miljoen US$ en heeft nu honderden collega microkredietfondsen die 6
tot 8 miljard US$ in de sector investeren. Bamboo Finance managet nu
250miljoen US$ en hoopt beide successen -als sector en solo- te
evenaren o.a. door binnen enkele jaren 500miljoen US$ onder beheer te
hebben (zonder de huidige staf van 25 te verdubbelen)
Werkwijze
De investeerders zijn HNWI (high net-worth individuals), family offices, microkrediet- en Europese pension funds en recent een groot fonds uit Abu Dhabi, een nieuwe markt. Bamboo werkt vanuit Luxemburg, Genève, Zurich en heeft regionale kantoren in Bogota en Singapore en binnenkort ook in Oost Afrika, waar social investing hot is. Het voornemen is om in de (werk)regio's de investment management capaciteit uit te breiden. Haar investeringen zijn meestal in: private equity, growthstage en rond de 3 tot 7miljoen euro, vooral in de 1e/pioniers investeringsfondsen in multi-sectoren, bedrijven en regio's. Het neemt nooit een meerderheidsbelang, want het wil een fonds niet bezitten of besturen. Het is wel betrokken bij de bedrijven in de portfolio door in de raad van de bestuur te zitten. Ze helpen (key) personeel en talent aantrekken.
Succes
Heel
blij is Schrevel met de investering in een groepje dokters met 50
'bedden' en een plan voor plattelandsziekenhuizen in India waar 80% van de gezondheidszorg in steden is geconcentreerd. Zij wilden 'no
frills, high-quality care' voor
patiënten met een laag inkomen. De groep groeide uit naar 12
ziekenhuizen die nu 250.00 patiënten bedienen. Ze verwachten
binnen 2 tot 3 jaar door te groeien naar 50 ziekenhuizen en 1 miljoen
patiënten. De Schrevel: And then this is just a beginning. Because if they have proven this business model, imagine how many states you have in India and how many low-income [people] you have [served]. … it signals too much larger private equity funds that there is a sustainable, financially attractive business model, but with huge social impact. In (II) theorie is het bedienen van de bevolking met een laag inkomen winstgevend, er zijn nog geen exit's geweest maar De Schrevel gelooft er in.
Neveneffecten
De
recente problemen met microkrediet (defaults, to much profit-making &
“bleeding the poor”) ziet De Schrevel in slechts
een paar geografische regio's in verzadigde markten. Maar 'als
je het goed doet werk microkrediet overal'. Noot
van de Blogger Microkrediet is geconcentreerd in
Zuid Oost Azië 84% MFI's en leners, 8% in Afrika 5% in LA
Amerika en 3% elders. Bron:
Cafventuresome II handbook
2011*. Niet goed is te snelle groei, zwak management, monitoring en
meetsystemen. Te veel concurrentie in verzadigde markten is de
oorzaak van meerdere schulden bij leners omdat de MFI's de kredietwaardigheid niet voldoende checkten. Dat geldt ook voor MFI investeringsfondsen, als je met zijn allen achter 200 MFI's aanzit gebeurt hetzelfde. De behoefte aan microkrediet is echter nog steeds groot ook in Afrika waar wetgeving en politiek het moeilijk maken. En microkrediet instituten moeten uitgroeien tot echte banken, arme mensen die kunnen sparen willen een veilige plek voor hun geld die ze geld oplevert. De Schrevel That’s the first financial need.
JOB
Managing
director Oikocredit
Global
headhunter Heidrick & Strugles, met een kantoor in Amsterdam,
zoekt een managing director voor Oikocredit, gevestigd in Amersfoort. 'This is an opportunity to bring incredible positive change to the poor in developing countries, through empowerment, dignity and respect'. ... Oikocredit is a development financing institution and one of the world’s largest sources of private funding to microfinance. It extends loans and equity to project partners in over 60 countries and has €672m total assets under management. … Of its assets currently under management, circa 90% are in the form of loans, and 10% in the form of equity. … For 21 years, Oikocredit has paid a 2% return back to its investors, apart from twice at the end of the nineties due to the Asia crisis when the return was 1%. Nobody has ever lost money through investing in the company. Oikocredit’s prospectus has to be approved annually by the Dutch financial regulator, AFM.
Oikocredits FUTURA III
Met zo'n chique headhunter is er natuurlijk een 11pagina dikke vacature omschrijving. Interessant is de informatie bij the next chapter. Een recente strategische bezinning FUTURA III met stakeholders uit alle gremia en activiteiten van de organisatie heeft de prioriteiten vastgesteld. Vasthouden van de continue groei en het demonstreren van sociale impact. Thema's zijn:
– Expansie: mn in Afrika (nu nog 15% van de activiteiten);
– Diversificatie: meer producten voor grotere coöperaties in SME's, agribusiness en microfinance;
– Ondersteunen van steunverenigingen die de meerderheid van het kapitaal werven (nu 30, maar er zijn ook 595 leden);
– Onderzoeken van de mogelijkheden voor meer social impact door samenwerking met financiële instituties;
– Nieuwe strategieën voor investor relations & communicatie gericht op grotere merkbekendheid en nieuwe technologie en social media;
– Lobbyen voor standaarden & professionalisering van de sector;
– B-to-B Profilering binnen de microkrediet en investeringsmarkt.
De focus is het realiseren van de twee doelstellingen van maximaliseren van sociale impact en betalen van bescheiden rendement. Gevraagd wordt o.a. Een succesvolle staat van dienst in het leiden van een multi-stakeholder organisatie, idealiter maar niet exclusief in 'finance', bij voorkeur 'development finance'; en Ervaring in het werken in multiculturele omgevingen, idealiter maar niet exclusief in ontwikkelingslanden.
Oikocredits FUTURA III
Met zo'n chique headhunter is er natuurlijk een 11pagina dikke vacature omschrijving. Interessant is de informatie bij the next chapter. Een recente strategische bezinning FUTURA III met stakeholders uit alle gremia en activiteiten van de organisatie heeft de prioriteiten vastgesteld. Vasthouden van de continue groei en het demonstreren van sociale impact. Thema's zijn:
– Expansie: mn in Afrika (nu nog 15% van de activiteiten);
– Diversificatie: meer producten voor grotere coöperaties in SME's, agribusiness en microfinance;
– Ondersteunen van steunverenigingen die de meerderheid van het kapitaal werven (nu 30, maar er zijn ook 595 leden);
– Onderzoeken van de mogelijkheden voor meer social impact door samenwerking met financiële instituties;
– Nieuwe strategieën voor investor relations & communicatie gericht op grotere merkbekendheid en nieuwe technologie en social media;
– Lobbyen voor standaarden & professionalisering van de sector;
– B-to-B Profilering binnen de microkrediet en investeringsmarkt.
De focus is het realiseren van de twee doelstellingen van maximaliseren van sociale impact en betalen van bescheiden rendement. Gevraagd wordt o.a. Een succesvolle staat van dienst in het leiden van een multi-stakeholder organisatie, idealiter maar niet exclusief in 'finance', bij voorkeur 'development finance'; en Ervaring in het werken in multiculturele omgevingen, idealiter maar niet exclusief in ontwikkelingslanden.
Functieomschrijving pdf Heidrick
Oikocredit Links
facebook/oikocredit naar heidrick/oikocredit
EVENT
II
in Biodiversiteit
Rabobank
is gastheer van Business meets biodiversity, een event
georganiseerd door de Universiteit Utrecht over biodiversiteit in
samenwerking met het Ministerie van EZ, Landbouw en Innovatie, HIVOS
(mfo van BuZa), Rabobank WereldNatuurFonds en Tropenbos
International.
Deelname
alleen op uitnodiging aan stakeholders: bedrijven, financiële
instellingen, impact investment funds,
non-profits/niet gouvernementele organisaties, certificatie
bedrijven, R&D organisaties en wetenschappers. Op het programma
staan:
- een actueel overzicht van de trends en ontwikkelingen in business&biodiversity;
- presentaties van pionier bedrijven op het gebied van biodiversiteit in/voor landbouw, ecosystemen herstel, en natuurbescherming;
- onderzoeken en bijdragen aan kansen om biodiversiteit activiteiten op te schalen door (investerings)fondsen en bij multinationale ondernemingen
Datum
26juni2012 Plaats Rabobank hoofdkantoor, Croeselaan 18, Utrecht Link:
biodiversiteit
GELEZEN
INSIGHTS
AND INNOVATIONS: A Global Study of Impact Investing + Institutional
Investors door Correlation Consulting (april 2012)
Correlation
Consulting opgericht door Georgette Wong bevordert II actief door
onderzoek en kennisoverdracht en geeft strategisch advies aan impact
investors. Het organiseert o.a. Take
Action! The Impact
Investing Summit
dat
sinds de start in 2007 honderden impact investors bij elkaar bracht
zoals foundations, families, institutionele investeerders,
pensioenfondsen, bedrijven/corporaties, overheden,
ontwikkelingsbanken etc. Voor de US Secretary of State's Global
Impact Economy Forum publiceerde Correlation Consulting op basis van
marketing informatie van de Gallin Group een II rapport op basis van
interviews met 51 institutionele impact investors met samen meer dan
2,5biljoen (trillion)
US$ onder beheer en seeking
return of capital to premium financial returns.
Nederlandse
impact investors
In
het rapport 2 Nederlandse cases, de Stichting DOEN (& Qurrent
one-stop-shop: nieuwe energie voor huishoudens) en PGGM (impact
meting methode i.s.m. ECSP IIN
15jan12
of EUR). In
het rapport voorbeelden van II in diverse categorieën en
sectoren, met zeer verschillende doelstellingen en stijlen.
3
Visies op categorieën investeerders
In
het rapport worden visies op impact investing onderscheiden, waarin
de doelstellingen ambitieuzer zijn en genuanceerder liggen dan de
eerste indruk doet vermoeden.
Investment
First: met als doel markt
conform rendement te behalen vanwege traditioneel portfolio
management en fiduciaire verplichtingen, mikt vaak op hoger
dan het markt rendement
vanwege de hogere due
diligence onderzoekskosten*
en om voldoende inkomsten te genereren voor opschaling.
*
Impact Investeerders onderzoeken en vergelijken soms wel 150
proposities voordat ze tot een investering overgaan.
Impact
First: investeerders willen sociaal- of milieu-impact hebben.
Financieel rendement is belangrijk om de gerealiseerde impact op de
lange termijn te kunnen behouden. Zonder financiële stabiliteit
of zelfs het terugvloeien van de investering is de impact op de lange
termijn niet zeker gesteld. Het rendement kan marktconform of hoger
zijn. Het primaat ligt bij de behaalde impact.
Catalyst
First: Deze reactie versnellende investeerders mikken op
financieel rendement en impact omdat de samenhang belangrijk is voor
het effect van II. De sociale of milieu impact is vaak de stuwende
kracht achter het financieel rendement. Het katalyserend versnellend
effect op de ontwikkeling van de II sector effect wordt ook
gewaardeerd m.n. in onderontwikkelde regio's en markten.
Key
findings
De
inhoudsopgave leest als een checklist voor impact investors:
wees flexibel, wees geduldig (10 a 12 jaar voor exit) en wees alert
op marktverstoring in de competitieve fase van impact investeringen.
Huur ervaren (traditionele non-II) fondsmanagers in, deel ervaring en
kennis, increase the talent pool, werk samen, wacht niet op impact
metrics-op-maat, schaal II op met de (eigen) II ervaring en Don't
hype early successes ondanks het
II enthousiasme en het effect van succesverhalen.
Link
impactinvestingconference
ExSum
I&I
executive-summary
Rapport
Insights&Innovations
CASE
De
Zonnebloem brengt mensen bij elkaar
De Zonnebloem is
een welzijnsorganisatie die met 43.000 vrijwilligers betekenisvolle
ontmoetingen door uitjes en vakanties organiseert voor mensen
met een fysieke beperking door ziekte of handicap. Tienduizenden
mensen, met én zonder handicap, kunnen zo volop mee blijven
doen aan onze maatschappij en het helpt eenzaamheid voorkomen.
De oprichtingsgeschiedenis is bijzonder. De Zonnebloem is ontstaan uit een radioprogramma voor zieken en gehandicapten dat startte in 1945. In 1949 wordt de Stichting De Zonnebloem opgericht. Overal in het land ontstaan plaatselijke comités die regelmatig bezoek en diverse andere activiteiten verzorgen. Anno 2010 ontvingen 72.500 mensen bezoek, deden 150.591 mensen mee aan dagactiviteiten, gingen/konden 8.029 mensen mee op vakantie. Dankzij de 43.232 vrijwilligers, 589.572 ondersteunende leden en de 1.209 lokale Zonnebloem-afdelingen. Bron: Zonnebloem F&F
Inkomsten
en vermogen
In
2010 haalde Zonebloem ruim 22miljoen euro op en had bij na 47miljoen
aan reserves. De (vrije) bestemmingsreserve is bijna 25miljoen, de
continuïteitsreserve 22miljoen en in het (geoormerkte) Bestemmingsfonds
zit 4,5 miljoen. Het vermogen is bedoeld als buffer voor het opvangen
van risico’s en het garanderen van de continuïteit van de
organisatie. De baten uit beleggingen bedroegen 1,5miljoen euro en
uit liquide middelen 230.000euro.
In
de jaarrekening 2010 zijn ook de koersverschillen in de begroting
opgenomen en het verwacht rendement van 7%, inclusief rentebaten en
dividenden. Het werkelijk rendement was 6,1 %, het gemiddelde
rendement over 2005-2010 bedroeg 4,6 % (in 2008 -3,24%).
Verantwoord
beleggingsbeleid
In
2010 heeft de Zonnebloem gekozen voor verantwoord
beleggingsbeleid in het totale vermogensbeheer. Want de Zonnebloem
heeft een maatschappelijke verantwoordelijkheid en die dient ook in
het beleggingsbeleid van de vereniging zichtbaar te zijn. In
het duurzame beleggingsproces, worden naast financiële
data, ook niet-financiële (duurzame) data meegewogen.
Uitvoerder
is Kempen Capital Management dat zich laat leiden door UN Global
Compact en UN Principles for Responsible Investment (PRI). In de
richtlijnen staan thema's waarop fondsen worden uitgesloten bij
slechte prestaties op het gebied van: mensenrechten, arbeidsrechten
(inclusief kinderarbeid), milieu, corruptie en omkoping, maar ook op
porno, nucleaire energie, dierenwelzijn (inclusief bont) en tabak.
Toegevoegd is de categorie wapens. Kempen kiest naar uitsluiting voor
actief engagement* zo kunnen V&S bedrijven aanspreken . De
screening wordt uitgevoerd door een onafhankelijke consultant GES
Investment Services**).
Deze heeft de algemene bepalingen UN Global Compact en UNPRI verder
vertaald naar meer specifieke screeningscriteria. Volgens van
Lanschot bankiers zijn deze niet
gebaseerd op subjectieve opinies over duurzaamheid maar op algemene
en internationaal aanvaarde minimale standaarden.
Bron:
vanLanschot
Conclusie
De
Zonnebloem is een model duurzaam belegger, ogenschijnlijk geen impact
investor met uitzondering van hoogst waarschijnlijk enkele
beleggingen in best-in-class en DJSI ondernemingen. Omdat deze
waarschijnlijk weinig met de welzijnsdoelstelling van de Zonnebloem
te maken hebben is het begrijpelijk dat de vermogensbeheerder en de
Zonebloem hier geen uitspraken over doen. Maar wel jammer.
Bron
www.zonnebloem.nl,
het Jaarverslag.Zonnebloem
en de uitgebreid JV.zonnebloem
*
Kempen Capital Management over
verantwoord beleggen: Kempen
Verenigingen&Stichtingen
**
GES-invest
heeft een wekelijks alert service voor haar cliënten over
gerapporteerde ESG schendingen door bedrijven.
