Impact Investing Nieuws 15 september 2015

Deze keer: Actiam lanceert 4 verantwoorde indexfondsen. Morningstar gaat ESG scores toevoegen aan haar analyses op basis van data van Sustainalytics. F&F: Wereldbank rapport over haar 77 groene obligaties. Infographic: Landmark moment in impact investing: public equity rules. 

Crowdfunding in 2015 geschat op 35miljard US$, groter dan Venture Capital (30 miljard US$) en Angel Investing (20 miljard US$), maar dus niet samen. Wat wordt het concurreren, samenwerken op overnemen? Lendahand mesofinance haalt op Symbid 250.000 euro groeikapitaal op, met Crowdfundplatform.nl selecteren op impact, Fonds 1818 stimuleert crowdfunding voor Impact, Amerikaanse chari's zijn bescheiden impact investors en nauwelijks duurzame beleggers. 

Obama lanceert Clean Power Plan, resources over Energy & Water van Sonen Capital en II Thinking door McKinsey, de McArthur en Deutsche Postbank Foundation over Europese kansen en werkgelegenheid in de circulaire economie.

Een nieuwe Nederlandse Social Impact Bond: weer voor werk in R'dam nu met een publiek-private uitvoeringsorganisatie, een near equity investering en interessant opschalingspotentieel. En als Case de Social Impact Bond investeerder Fonds DBL: armoedebestrijding door zelfredzaamheid bevorderen. 

Event: Grip op je Vermogen, vrij9okt15 in Den Haag/Scheveningen over schaarste en duurzame beleggingen en inspelen op megatrends. 

Jobs bij Sinzer (Amsterdam): product owner en bij Sonen Capital: director, senior analyst. (San Fransisco, VS) 

Vragen & reacties graag naar impactinvestmentnews @ yahoo.com of onderaan dit blog (inloggen als blogger of met gmail) Volgen van dit blog op deze pagina via Friendconnect (aanmelden met Twitter of Google) Linkedin.com/groups/Impact-Investing-Nieuws of @Alcanne op Twitter.com/alcanne

MARKET

Actiam lanceert 4 verantwoorde indexfondsen

Het Financieel Dagblad berichtte 31augustus over 4 nieuwe Verantwoorde Indexfondsen van Actiam, de enige vermogensbeheerder met een afdeling Impact Investment. Actiam komt met World, Europe, North America en Pacific Indexfondsen. De fondsen zijn retail versies van bestaande fondsen van Actiam waarin de bedrijven worden gescand op hun prestaties op het gebied van milieu, mensenrechten, arbeidsrechten, corruptie, integriteit en betrokkenheid bij de wapenindustrie. Deze fondsen met bedrijven uit MSCI indices werden tot nu toe alleen aangeboden aan institutionele investeerders. Bij de fondsen selecteert Actiam zelf actief de bedrijven en wordt ook dialoog gevoerd met bedrijven over duurzaamheid (dus niet alleen uitsluiting).

Rabobank en Staalbankiers bieden de fondsen aan en active traders kunnen de fondsen direct kopen op de beurs. ISIN nummer staan in de Factsheets onderaan.

Factsheets:

ACTIAM Verantwoord Index Aandelenfonds Europa (433 ondernemingen, Eurozone >50%, VK 27%, Zwitserland 15%, Financials 23% Farmacie & Gezondheidszorg en Massaconsumptie beiden circa 14%.

ACTIAM Verantwoord Index Aandelenfonds Noord-Amerika (714 ondernemingen, kosten 0,1%, risico 6, 94% Noord Amerika, Technologie 19% financials 18%, Farmacie & Gezondheidszorg 15%).

ACTIAM Verantwoord Index Aandelenfonds Pacific (545 ondernemingen, kosten 0,15%, risico 6, >70% Japan, 19% Australië, 31% financials, Duurzame consumptie goederen en Basis industrie beiden 16%.

ACTIAM Verantwoord Index Aandelenfonds Wereld (1600 ondernemingen, kosten 0,15%, risico 5, 61% Noord Amerika, 25% Europa, 20% financials, Farmacie & Gezondheidszorg, Technologie en Duurzame consumptie goederen allen circa 13%)

Omdat frequentie nergens vermeld wordt, ga ik er van uit dat de fondsen niet uitkeren.

Bron: FD/eerste-Nederlandse-verantwoorde-indexfondsen-gelanceerd

NB Volgens het FD zijn het de 1e verantwoorde indexfondsen in Nederland, maar in 2013 lanceerde ThinkCapital uit Amsterdam de Sustainable World ETF met 250 ondernemingen. Die index is gemaakt op basis op basis van de verantwoord vermogensbeheer regels van de grote Nederlandse Goede doelen (leden van de VFI, Ver. Van Fondsenwervende instellingen) en ESG data van onderzoeksbureau EIRIS. De uitkerende etf heeft het sinds de lancering goed gedaan +34%. Lopende kosten 0,3%, Beheerskosten 0,3% Frequentie 4xpj. Risico 5. Link Thinketfs/Think-Sustainable-World-UCITS-ETF

MARKET

Morningstar gaat ESG scores toevoegen

Ratingbureau Morningstar wil ergens na 1 oktober ESG data voor global mutual and exchange-traded funds toevoegen aan haar analyses. En in 2016 aan Morningstar Data feeds en haar software platforms. De ESG data komen van top ESG-researchbureau Sustainalytics De fondsanalysten van het Zwitserse Julius Baer zullen als 1e Morningstar klant de ESG data gaan gebruiken. Morningstar's Jon Hale director of manager research, North America stelt dat het aanbieden van ESG date past in de Morningstar traditie van ''innovative research centered on good stewardship, lower costs, and more transparency for investors," Met het nieuwe aanbod kunnen investeerders fondsen in verschillende categorieën op basis van ESG scores vergelijken met benchmarks en trackrecords. Ook zullen de E,S en G prestaties apart vergeleken kunnen worden.

Als aanleiding verwijst Morningstar naar het onderzoek van het Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing waarin blijkt dat 71% van particuliere (individual) investeerders geïnteresseerd zijn in sustainable investing. Noot van de Blogger: een opvallende term, hoewel niet voor dit instituut gezien de naam, want meestal wordt gesproken van Responsible Investing. In Nederland hebben we het ook meestal over duurzaamheid en sustainability. Aan de vraagzijde zijn de bekende tredns steeds sterker, zie onderaan. Ook aan de aanbodzijde ziet Morningstar ontwikkelingen, zoals de groei met 29% in 2014 van (financials) ondertekenaars van de United Nations Principles for Responsible Investment (PRI). In totaal 1300 met 59biljoen US$ onder beheer en daaronder bijna 700 vermogensbeheerder hebben deze nu getekend.  

Nabrander Robeco SAM kreeg van UNPRI recent de hoogste, een A+ beoordeling. Bron: Robeco-and-robecosam-awarded-highest-scores-in-latest-UNPRI-assessment

Bronnen: Corporate.morningstar persbericht, Rapport Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing MorganStanley/Sustainable Signals (pdf, 8 pag.) In het rapport wordt wel gebruik gemaakt van USSIF cijfers over Responsible & Impact Investing trends maar Impact Investing wordt niet apart besproken. ExSum: De belangstelling voor Sustainable investing van particulieren wordt onderschat, drivers zijn Millennials en vrouwen, maar de ondervraagden zijn optimistisch over het toekomstig aanbod.

GROENE OBLIGATIES

Facts & Figures

Wereldbank Rapport Groene Obligaties

De Wereldbank heeft sinds 2008 100 Groene Obligaties uitgegeven voor het aanpassen aan en opvangen van gevolgen van klimaatverandering. Het haalde 8,4miljard US$ op met emissies in 18 landen voor 77 projecten*. (commitments totaling US$13.7 billion.)

In juni publiceerde het haar 1ste rapport over haar Groene Obligaties. Met een overzicht van de sociale en milieu impact van alle projecten. De bank wijst in het rapport op de uitdagingen van impact meting en rapportage en waarschuwt investeerders voor de comparability van impacts**. Het pleit o.a. voor het maken van ex ante, impact schattingen vooraf, geen gerealiseerde impact achteraf.

Het rapport is onderdeel van het streven van de Wereldbank om de harmonizatie van impact meting & rapportage te coordineren (maart 2015, pdf, 10 pag. De inhoud staat ook in het Groene obligatie Rapport + een kroniek van de Groene obligatie ontwikkelingen).

**Comparability: caution should be taken in comparing projects, sectors, or whole portfolios because baselines (and base years) and calculation methods may vary significantly. In addition, the cost structures between countries will also vary, so that developing cost-efficiency calculations (results per unit of amount invested in eligible projects) could place smaller countries with limited economies of scale at a disadvantage and will not take into consideration country specific context.

Regionaal is Azië (mn China) de grootste ontvanger met ruim 54% marktaandeel, gevolgd door Latijns America 26%. Sectoraal scoort hernieuwbare (zonne- en wind) energie en energie efficiency 38%. Gevolgd door duurzaam transport met 34%, vanwege de grote (15%) bijdrage aan uitstoot van broeikasgas.

Bronnen: Worldbank.org/green-bond-impact-report en het rapport WorldBankGreenBondImpactReport (pdf, 23 pag. juni 2015)

Impact Investing Market

De bijdrage van groene obligaties aan de ontwikkeling en versnelling van de impact investing markt is aanzienlijk. Zie mijn infographic: Landmark moment in impact investing. Groter op: Slideshare.net/alcanne/landmark-moments-in-impact-investing

CROWDFUNDING

Crowdfunding groter dan Venture Capital & Angel Investing

Symbid zette op haar blog een Amerikaans artikel van onderzoeksbureau Massolution’s dat in haar jaarverslag bericht dat de crowdfunding markt wereldwijd in 2015 zal groeien naar 34miljard US$. De Venture Capital markt investeert gemiddeld 30miljard US$ per jaar en Angel Investors 20miljard per jaar. De Wereld Bank schat dat crowdfunding naar 90miljard US$ zal groeien in 2020.

De 34miljard aan crowdfunding is onderverdeeld in: 25miljard US$ betreft leningen, 2,5miljard aandelen, 800miljoen US$ is hybride en verder donaties: 2,8miljard, beloningen: 2,6 miljard US$ en royalty's: 400miljoen US$. Door de (nieuwe) regelgeving van equity uitgifte via crowdfunding in de USA zal de groei van crowdfunding doorzetten: 'holding huge disruptive potential'. Tot nu toe moest crowdfunding equity in de VS geïnvesteerd worden via credited investors.

Er wordt ook wat gefilosofeerd over de reactie van Angel & VC investeerders respons op de komst van equity crowdfunding, tenslotte daalde de leningen van banken aan het MKB tussen 2008 en 2013 met 35%. Een vraag die door crowdfunding platforms rap wordt bediend. Voorspeld wordt dat crowdfunding in 2020 VC voorbij zal streven als grootste start-up financier. Daarom shoppen VC firma's al op crowdfundingplatforms en er wordt gepraat over samenwerking. Sommige crowdfundingplatforms worden een VC funds en sommige VC funds voegen crowdfudning toe aan hun fondsenwerving.

Impact projecten zoeken op crowdfundingmarkt.nl

Crowdfundmarkt.nl is een nieuwe vergelijkingssite voor crowdfundingplatforms. Crowdfundmarkt.nl verzamelt nieuwe crowdfunding projecten en biedt meerdere zoekmogelijkheden. Ook op sectoren. O.a. Agrarisch, Cultuur+Sport en Recreatie, Energie en duurzaamheid, Gezondheid en Welzijn en Onderwijs. Sectoren en projecten met impact.

Ik vond na deze selectie 18 'impact' projecten: o.a. Overname van de energiezuinige schaatsbaan voor het Museumplein, Amsterdam (10-ritten en seizoenskaart dus 5% rente, VIP kaarten en reclame) en herfinanciering van het zwembad in Zoetermeer bij crowdaboutnow.nl Een biologisch melkgeiten bedrijf en een wormenkweker (het bedrijfsplan is op aanvraag beschikbaar) op Farmfunding.nl Wormenkwekers zijn een doelgroep van duurzaam innovatie platform Meet the Solution,). Er staan Windparken op duurzaaminvesteren.nl, 3 projecten van Greencrowd.nl en dus nog veel meer. ImpactSelectielink: Crowdfundmarkt

Het platform toont projecten van 52 platforms. Eind augustus waren 37 crowdfundingplatforms door de AFM geregistreerd (in januari dit jaar 27).

Tip van Zencap.nl In hun nieuwsbrief, op hun blog staat een interview met oprichters Frank van der Linden en Jeroen van der Beek. 

Zencap.nl/blog/interview-met-crowdfundmarkt

NB Bij mij was de website erg springerig en daardoor gebruiksonplezierig (ik gebruik Firefox) er wordt aan gewerkt. 
NB2 Lendahand, mesofinance staat niet op crowdfundmarkt.nl (omdat  activiteiten buiten Nederland worden gefinancierd). 

Lendahand haalt groeikapitaal op via Symbid

Het gaat goed met Lendahand, dat vanaf 100euro leent aan kleine ondernemers in Ghana, Colombia, de Filipijnen en Mongolië. Het heeft binnen 48 uur 60.000euro opgehaald via Symbid en lanceerde daarna een actie voor 350.000 Euro die op 15sept om 9 uur op 190.000 of 51% staat. Volgen op: Symbid.nl/Lendahand-2nd-funding-round

MEDIA WEB

RTLZ zond op 7sept15 een informatief programma uit met een crowdfunding investor: 'kijk naar de vent en de tent' met praktische tips: RTLXL/rtlz-nieuws

NB Jammer dat RTLZ niet meer te zien is via de kabel / sateliet. Maar er is ook goed nieuws: Voorbeurs & Nabeurs zijn nu al snel na de live uitzending online te zien. (Wel even de datum / aflevering aanpassen):

MEDIA NYT

Impact Investing voor vrouwen

Volgens Ahmed Bourri, directeur van het Global Impact Investing Network is impact investing in/voor vrouwen op dit moment een van de grootste stromingen is bij haar leden. Een derde van de respondenten in het jaarlijkse onderzoek doet het. Dat kan betekenen dat ze investeren in ondernemingen van vrouwen, werkgelegenheid voor vrouwen of producten en diensten voor vrouwen.

Bourri vertelt dit in de New York Times die een artikel wijdt aan Veris Wealth Partners waar de gender lens de populairste beleggingsstrategie is. Het beheert 800miljoen US$ on impact basis. Naast investeren in/voor vrouwen biedt het milieu en klimaat verandering, community & economic development, duurzame voedselsystemen en landbouw en “duurzame mind-set & mindfulness” of bedrijven die bewust investeren.)

Bron: NYTimes/with-an-eye-to-impact-investing-through-a-gender-lens

POLICY

Obama lanceert Clean Power Plan

President Obama's verjaardag cadeau aan de wereld is zijn Clean Power plan, de grootste stap ooit die de Amerikaanse overheid gaat zetten om CO2 uitstoot van energiecentrales te verminderen omdat zij de grootste uitstoot veroorzaken. De Environmental Protection Agency wil waarde creëren voor ondernemingen in alle 50 staten en consumenten de komende 15 jaar 41miljard US$ besparen aan elektriciteitskosten.

Er was een welkomstfeestje georganiseerd door Ceres dat 365 ondernemingen en investeerders vertegenwoordigde die het plan welkom heten mede namens de 1500 ondernemingen die de Climate Declaration, hebben ondertekend. De aanknodigign is een mooie voorzet voor de komende Klimaatconferentie in Parijs.

Bron: De Ceres Nieuwsbrief, Ceres/clean-power-plan/clean-power-plan

en in Forbes/why-corporate-america-is-supporting-epas-clean-power-plan

Resources: In februari dit jaar lanceerde Sonen Capital Investing in Energy Impact Framework, (pdf, 4 pag.) De eerste van een nieuwe serie overzichtelijke publicaties op impact thema's. Het publiceerde in mei een Water Impact Framework: IIFramework Water (pdf, 5 pag.)

(Nieuwe) Publicaties staan onder Thought-leadership

II THINKING

McKinsey Insight: Europa's Circular Economy opportunity

McKinsey deed onderzoek naar de kansen van de Circulaire Economie met de Ellen MacArthur Foundation* een nieuwe afdeling van de Deutsche Postbank Stiftung (DPS), de Stiftung UmweltŐkonomie und Nachhaltigkeit (SUN) en een andere onafhankelijke activiteit van DPS het Duitse Instituut voor ArbeitsŐkonomie (IZA). *zie Charity-cases-VS (onderaan) en initiatiefnemer van de Circular 100.

De focus van het onderzoek zijn de kansen, de voor de hand liggende: zoals grondstoffenbesparing en waardevergroting, maar er werd ook gekeken naar werkgelegenheidseffecten. Men interviewde 150 'experts' uit het bedrijfsleven, de wetenschap en de internationale politiek en deed het grootste vergelijkende analyse onderzoek van 65 relevante onderzoeken uit diverse Europese landen, waaronder een TNO onderzoek uit 2013.

Die kansen zijn er: men verwacht 7% GDP groei, 11% groei voor bestedingen van de huishoudens en ook, maar zonder percentages meer werkgelegenheid door de bestedingsgroei. In Figuur 17 op 36 staan 4 positieve en 3 negatieve effecten van de circulaire economie op de werkgelegenheid. Minder manufacturing, meer re-manufacturing etc.

De groei van de werkgelegenheid is het resultaat van een autonome daling van het gebruik van grondstoffen, hergebruik en recycling die de consumptie zal laten dalen met 12,5% van 7,2biljoen Euro naar 6,3biljoen euro. Als er echt werk wordt gemaakt van de circulaire economie door ondernemingen en de politiek kunnen de kosten van grondstoffengebruik 25% dalen naar 5,4biljoen Euro.

Europa bleek verbazingwekkend verspillend. (Blogger in het gebruik niet zozeer de productie) Zo staat een auto 92% van de tijd stil en zitten er gemiddeld 1,5 personen op de 5 zitplaatsen. Ofwel als een zeilboot de duurste manier is om gebruik te maken van gratis energie, dan is de auto de duurste manier om in je eentje stil te staan (voor je de file ingaat en met zijn allen stilstaat :)

Het rapport presenteert Growth Within als de aanpak voor stimulering van de Circulaire Economie:

-1- behoud van natuurlijk kapitaal (waarbij de waardering uiteraard een belangrijke rol zal spelen, zie IINieuws-15aug15.

-2- optimaliseren van de opbrengsten van grondstoffen;

-3- stimuleren van efficiënte systemen en minimaliseren van negatieve effecten;

Het gaat om het ontkoppelen van van groei en grondstoffengebruik, zoals bij ESG criteria wordt gekeken naar het niet laten meegroeien van (fossiele) energie- en watergebruik bij groeiende activiteiten/ondernemingen

Door 4 inspanningen kan de Circulaire Economie versneld worden:

• Leren, onderzoek en kansen (h)erkennen; Metrics ontwikkeling en de effecten op de Economie & Arbeid, Materiaal en Ondernemingen
• Waardebehoud als uitgangspunt (backbone);
• Initiatieven van de EU, Europese landen en (groot)steden;
• Beleid voor zuinigere productiemethoden werkgelegenheid en concurrentiekracht. Figuur 23 op pag. 43 geeft voorbeelden van aspecten voor ondernemingen zoals kapitaalkosten en weerbaarheid.

Aan (een versnelling van) de Circulaire Economie zijn uiteraard transitiekosten verbonden en hierbij noemt met een onderzoek uit het VK naar volledig efficiënt hergebruik en recycle systeem (18miljard of 108 miljard Euro voor Europa), de Duitse duurzame energiewende (123miljard Euro etc een totaalbedrag wordt niet genoemd.

Aan de hand van 6 levers, hefbomen werken de onderzoekers voor 3 sectoren Mobility, Food en The built Environment e.e.a. illustratief uit. Mobiliteit is een grote vervuiler het veroorzaakt 15% van de CO² uitstoot. Mobility levers en actieve bedrijven staan in Figuur 25, pag. 55 met de 5 levers die mobiliteit zullen veranderen zoals elektrisch en driverless vervoer. Voedsel en huisvesting zijn primaire basisbehoeften waarvan de consumptie toeneemt bij ruimere bestedingen een lastige dus. The Built Environment is breder dan huisvesting: ook kantoren en de bebouwde omgeving ie de stedelijke omgeving, wegen etc.

De 6 levers die onderdeel zijn van de circulaire economie zijn:

• regenerate shift to renewable
• share, de deel-economie
• optimize, intelligise betere efficiënter duurzamer big data gebruik etc.
• Loop; re-manufactiring & recycle
• virtualizing ebooks, online entertainment en winkels
• exchanging, vervangen door advanced non renewable sources

Figuur 10, pag 26, in figuur 11 pag 27 staat voor 30 economische activiteit een matrix met (high, middle, low) kansen per circulaire economie lever. Bijvoorbeeld accommodatie scoort goed op Share (Airbnb etc.)

Voor basisbehoefte Voedsel biedt de circulaire economie kansen omdat 30% wordt verspild (20% in dekten en 10% in huishoudens). Uitputting vormt een bedreiging voor 30 tot 85% van de landbouwgrond. In Figuur 30 op pag 73 staan de 6 levers voor de circulaire economie, een opvallende re use en de actieve ondernemingen bijvoorbeeld in de loop op biochemialc extraction and anaerobic digestions Arla (sojaproducten) en Wallmart (supermarkten). Voor de Built Environment staan in Figuur 34 op pag. 84 de actieve bedrijven.

Mij viel op de (groot)steden vaak als aparte (f)actor worden genoemd, vanwege de urbanisatie niet onverwacht .aan de andere kant in vergrijzend krimpend Europa een minder sterke trend. Maar ook The scale and density of these cities create high-quality urban environments, while using far fewer resources. De voorbeelden van wat steden (kunnen) doen zijn echter overtuigend. We kennen in nederlnd gemeneten die mobiliteitsvervuiling aanpakken. Een Zweedse stad verplicht gescheiden urine afvoer omdat urine veel voedingstoffen bevat en in de landbouw gebruikt kan worden.

De actieve ondernemingen die genoemd worden in de publicatie zijn ook te veelal vinden in de Circulair 100 van de McArthur Foundation: EllenMacArthurFoundation.org/ce100 Ellen MacArthur maakte een videoverslag van haar bezoek aan Holland, voorloperland waar het circulaire CEO's ontmoette Youtube/EMcAF (2011, 9m)

Het rapport wordt uitgebreid beschreven op McKinsey Insights (e-nieuwsbrief) aan de hand van 9 punten: mckinsey/Insights/Europes_circular-economy opportunity? Het rapport: Growth within: A circular economy vision for a competitive Europe (pdf, 98 pag, 2.5Mb).

*TNO Rapport Kansen-voor-de-circulaire-economie-in-nederland (pdf, 83 pag. 2013) NB Er komt volgens het rapport dit jaar nog een Nederlands onderzoek over de Circulaire Economie aan, ik neem aan dat het een vervolgonderzoek is door TNO.

SOCIAL IMPACT BONDS

Nederlandse Werk SIB:Groeikapitaal & Opschaling impact

Net na mijn appèl Waar blijven de Christelijke SIBs? (de helft van Christelijke organisaties is al impact investor) werd de 3e Social Impact Bond gelanceerd voor Werkplaats Rotterdam Zuid. Weer met de gemeente Rotterdam als eind financier en weer voor werk: 750 mensen met een grote afstand tot de arbeidsmarkt. De SIB is voor Werkplaats Rotterdam Zuid (WRZ) de uitvoeringsorganisatie een initiatief van de Gemeente, Social Impact Finance het is een publiek (Gemeente Rotterdam) – privaat samenwerkings-verband (een BV met lokale ondernemers / werkgevers als leden, want zij hebben een groeiende behoefte aan vakkrachten). Medewerkers van de aangesloten werkgevers zullen in een meester-gezel relatie de deelnemers opleiden tot vakkrachten. Het project is nadrukkelijk 'vraaggestuurd' en de selectie van deelnemers kijkt naar de ambities en competenties van de werkzoekenden.

De looptijd is 5 jaar en bij succes betaalt de Gemeente terug uit de besparingen inclusief rendement. De Erasmus Universiteit meet de (totale) interventie resultaten. De omvang van de bond is 13 miljoen Euro, het is hiermee de grootste van Nederland en ook wereldwijd een van de grootste. Er is interesse getoond voor dit model met de Werkplaats Rotterdam Zuid als uitvoeringsorganisatie uit het VK, Ierland, Denemarken en Luxemburg.
Factsheet: Werkplaats Rdam Zuid

Opschaling impact

In een glossy* over WRZ wordt benadrukt dat de inspanningsplicht van gemeenten moet evolueren naar een resultaatverplichting. Met loopt hiermee vooruit op de invulling van het Sociaal Akkoord streven meer mensen met afstand tot de arbeidsmarkt aan werk te helpen. Een initiatief als Werkplaats Rotterdam Zuid is een belangrijke pilot. De oprichter, nu commissaris, bij de Werkplaats Rotterdam Zuid heeft jaren ervaring met de R'damse arbeidsmarkt ontwikkeling. *Deloitte/Werkplaats-Rotterdam-Zuid (pdf, 20 pag.)

Social Impact Finance uit Den Haag is de SIB incubator & bemiddelaar en houdt de regie voor de investeerder FondsDBL. Het wil net als het Britse Bridges Ventures een impact investment VC bedrijf worden**. SIF's Samuel Oudkerk werkte bij Deloitte en schreef met hen een SIB promo brochure. In IINieuws 15juni15.

Deloitte's Publieke Sector werd door SIB partijen ingehuurd voor de business case en contracten. Deloitte is enthousiast: op de site staan een artikel over de Werkplaats en het persbericht over de SIB.

**Bridges Ventures is o.a. opgericht door Sir Ronald Cohen, het beheert meerdere investeringsfondsen en investeert zowel in start-ups als SIB's (groeikapitaal). Het publiceerde in 2013 Lessons learned (in 10 jaar), samenvatting in IINieuws-15maart13.

De voor-financierder is FondsDBL, dat geeft geen zachte lening, maar doet een near equity investering. Het Fonds is een 70's fusie van 3 oudere lokale vermogensfondsen, ze werkt mn in R'dam en de Drechtsteden aan armoedebestrijding met de nadruk op het bevorderen van zelfredzaamheid. Meer in de Charity CASE onderaan dit blog.

 

De eind-financierder, de gemeente Rotterdam meldt op haar SIB web page dat het doel is ''om de komende jaren het instrument SIB in Rotterdam verder vorm te geven en te verkennen of er ook op andere sociaal-maatschappelijke thema’s SIBs te formeren zijn''. Op de site staat een handige Beslisboom: Rotterdam/Beslisboom-Social-Impact-Bonds-Rotterdam (pdf, 1 pag.) en een Intake formulier: Rotterdam/Intakeformulier-Social-Impact-Bonds-Rotterdam.pdf (pdf, 1 pag. wat is het thema, de doelgroep van uw interventie, heeft u en trackrecord en of subsidie verleden) In het projectvoorstel: de financiële en maatschappelijk opbrengst en voor welke partij(en)

Bronnen: Rotterdam.nl/socialimpactbondsrotterdam, Deloitte/Werkplaats-Rotterdam-Zuid-opent-deuren en Deloitte/Werkplaats-Rotterdam-Zuid, Persbericht SocialImpactFinance/Social-Impact-Bond-WRZ-Rotterdam

CHARITIES & FOUNDATIONS

Fonds 1818 impact accelerator

Fonds 1818, een vermogensfonds uit Den Haag (zie Charity-cases) is al jaren ambassadeur voor impact investing (zelf investeert het 5% zo) of voor goede doelen missie ge-relateerd investeren (MRI)* en verantwoord beleggen**. Het is een vermogensfonds opgericht met gelden van de (Haagse) Nutsspaarbank en heeft nu 470miljoen Euro vermogen. Het is daarmee een groot/rijk vermogensfonds in Nederland, dat bovendien alleen in en rond Den Haag werkt. Per jaar geeft het ongeveer 12miljoen aan initiatieven door Educatie, Kunst & Cultuur (33%), Natuur & Milieu en Zorg & Welzijn (40%). 

Fonds 1818 is ook een voorloper op het gebied van crowdfunding voor cultuur. Fonds 1818 werkt sinds 2012 samen met crowfundingplatform Voordekunst.nl voor cultuurprojecten die onder het werkterrein van Fonds 1818 vallen (en niet 'Kunst voor de Kunst'). Als het streefbedrag voor de crowdfunding is gehaald, geeft Fonds 1818 'een garantiebedrag, vaak gelijk aan het streefbedrag'. Ofwel het verdubbelt. Medewerkers van Voor de Kunst geven workshops over crowdfunding in het werkgebied van Fonds 1818.

De samenwerking is in 2014 geëvalueerd en nu wordt de crowdfunding ondersteuning, stimulering door Fonds 1818 uitgebreid naar projecten die 'buurtprojecten' worden genoemd en onder de andere 3 werkterreinen (kunnen) vallen. Denk aan gezamenlijke moestuinen, maar ook grootschaliger activiteiten. Meer op: voorjebuurt/fonds1818 Ofwel Crowdfunding voor Impact gestimuleerd door Fonds 1818.

Nieuwe Lokale fondsen

Interessant in dit verband is de opkomst van gemeentelijke fondsen die worden opgericht omdat gemeentelijke subsidies worden gestopt. De gemeentelijke fondsen bieden een platform voor initiatieven en gidsen naar crowdfunding bij grotere bedragen. Succesvolle crowdfunding geeft lokaal draagvlak aan en is een sterk argument voor aanvullende sponsoring en donaties zoals van Fonds 1818. Zo is in Teylingen het Jacoba van Beieren Fonds opgericht dat samenwerkt met Fonds 1818. Lokaal blad: deTeyding. Meer op JacobavanBeierenFondsTeylingen.nl/crowdfunding

*De Missiegerelateerde beleggingen van het fonds zijn garanties, (certificaten van) aandelen en (achtergestelde) leningen.
**In december 2013 was de verdeling duurzaam/niet duurzaam als volgt. Verdeling duurzaam/niet duurzaam: van het vermogen is duurzaam belegd (2013: 63%) De beleggingen in enkele vastgoedfondsen kon worden geklasseerd onder duurzaam. Blogger: 2014 staat (nog) niet op de site en niet in het jaarbericht. Meer in Jaarbericht.fonds1818.nl/2014beleggingsbeleid

Meer op:Fonds1818.nl/crowdfunding en Voordekunst.nl/partners/fonds-1818

Amerikaanse Chari's

Beetje II en weinig duurzaam vermogensbeheer

Het Global Impact Investment Network GIIN.org heeft haar Knowledge-Center vernieuwd en ik trof daar een publicatie van mei dit jaar aan van het Amerikaanse effectivephilanthropy.org: 'Investing and Social Impact Practices of Private Foundations'.

Het deed onderzoek naar impact investing door 26 Amerikaanse grote private Foundations. 41% is impact investor, 6% overweegt het en 33% is niet zeker of ze het gaan overwegen. De conclusies: 

 

De gerapporteerde impact investing percentages zijn bescheiden. Naast de 41% impact investors doet 13% impact investing en exclusie van schadelijke sectoren/ondernemingen. 3% doet aan exclusie, maar bijna 60% sluit niet(s) uit bij het vermogensbeheer ofwel belegt (niet) bewust duurzaam. Nederland loopt hier duidelijk voor op de VS. Zie: IINieuws/impact-investing-door-goede-doelen

De meest genoemde impact investments zijn:

• Community development: 46% van de II Fondsen;

• Werk en economische ontwikkeling: 42% van de II Fondsen;

• Educatie: 38 % van de II Fondsen.

Bron: Effectivephilanthropy/investing-and-social-impact-practices-of-private-foundations

JOBS

Sinzer zoekt Product Owner

Sinzer is een Nederlands metrics, Social Return on Investment bureau dat is ondersteund door de Noaber Foundation, een vermogensfonds opgericht door Paul Baan en een pionier impact investor in Nederland. Meer in charity-cases. Om de impact te meten werd samen met de d.o.b. Foundation en SROI expert Peter Scholten een online tool voor impact meting ontwikkeld: de Social E-valuator. Voor de marketing en implementatie werden trainingen, advies en andere diensten ontwikkeld. In 2012 werd de software ge-update en in samenwerking met Indiase IT-ers als nieuwe platform Sinzer gelanceerd. Een demo filmpje staat op de sinzer site, bij Vimeo of hier: sinzer.org/free-demo-sinzer

Sinzer zoekt nu een fulltime HBO/Acadeem Product Owner met standplaats Amsterdam. Vloeiend in Nederlands en Engels, die verantwoordelijk is voor het product management, de inzicht in de markt van social impact measurement, de visie op het product en haar 'roadmap'. Samenwerkend met het IT team in India. Details in: Sinzer.org/wp-content/uploads/2015/08/Vacature-Product-Owner.pdf (pdf, 2 pag.) Deadline: 30sept15.

Sonen Capital zoekt Director, Senior Investment Analyst

Sonen Capital uit San Fransisco ontwikkelde met steun van de KL Felicitas Foundation een Impact Portfolio model dat op het World Economic Forum 2014 is gepresenteerd zie IINieuws-15juni14 Het vormde de inspiratie voor mijn Impact Bijsluiter©. De directeur van Sonen Capital Paul Pomares ontwikkelde voor Rockefeller Philanthropy Advsiors al een impact portfolio model voor een van de eerste publicaties over mission related investment. Sonen investeert voor family offices, high net worth individuals, (vermogens)fondsen en instellingen die exceptioneel rendement en impact nastreven.

Sonen Capital zoekt nu een (MBA, CFA) Senior Investment Analyst met als primaire taak impact investment strategieën te ontwikkelen en te implementeren. Een ervaren investment analist voor het kernteam die samen zal werken met het hoofd of Investments en het investment team voor onderzoek en management van multi-manager investment fondsen en customized managed accounts. De Senior focust op private markets strategieën en clean techns, milieu markten, grondstoffen en duurzaam vastgoed. Geen deadline, details op: SonenCapital/director-senior-investment-analyst

Meer banen op jobs.thegiin.org (internationaal) en HansenKnight: een Brits search bureau gespecialiseerd in 'impact investing'.

EVENT

Grip Op je Vermogen

Informatieve bijeenkomst voor particuliere beleggers in het World Forum Den haag/Scheveningen met Rick Nieman dagvoorzitter en o.a. (plenair) Alexander Rinnooy Kan, voormalig voorzitter van de Sociaal Economische Raad (SER), oud-voorzitter VNO-NCW, hoogleraar Economie en Bedrijfskunde, Bas Jakobs hoogleraar Erasmus Universiteit en Ruud van Dusschoten, directeur Private Banking ING over 'Hoe ING inspeelt op een steeds sneller veranderende omgeving'', Verandering zien als kans'. 'Ons gedrag verandert steeds sneller. Hoe komt dat? Welke rol spelen “technological innovators” bij deze gedragsverandering? En hoe kan een groot bedrijf als ING inspringen op deze continue verandering? 'Wat ING doet om voorop te lopen in deze steeds sneller gaande veranderingen en trends die waarschijnlijk bepalend zullen zijn voor toekomstige veranderingen....

Niets over impact investing, wel workshops over groeiende schaarste biedt duurzame beleggingskansen en profiteert uw portefeuile al van megatrends?

Kaarten 32,50e (Parkeren 13e) Online bestellen en workshops kiezen.

Meer informatie: Gripopjevermogen/programma

CASE

Fonds DBL

Niet zo bekend, misschien wel in en rond Rotterdam, maar de nieuwe SIB presenteert ook een nog onbekend (nu/hiermee) Impact Investing vermogensfonds: Fonds DBL. Het is een fusie van drie stichtingen: Maria Catharina van Dooren’s Vrouwengesticht van Weldadigheid (opgericht 1832), Maria Carolina Blankenheym’s Stichting (1848) en de C.A.E. van Lede Stichting (1934). Er waren Hofjes en ze hielden zich (dus) bezig met (oudere) vrouwenzorg/bejaardenzorg en Ouderenhuisvesting. Er was ook nogal wat land en dat is er nog steeds getuige het jaarverslag.

De hoofddoelstelling van FondsDBL is: “Het verlenen van hulp uit de revenuen van het vermogen van de stichting aan personen en gezinnen die daaraan in maatschappelijke zin behoefte hebben en het verstrekken van bijdragen aan instellingen welke het verlenen van hulp aan dergelijke personen en gezinnen ten doel hebben of mede ten doel hebben.”

(Dus:) ''Armoedebestrijding, emancipatie, (beroeps) opleiding, (re) integratie, buitenschoolse activiteiten, hulpmiddelen c.q. aangepaste vervoer(smiddelen), etc. De nadruk wordt gelegd op het bevorderen van zelfredzaamheid in plaats van het verlenen van langdurige ondersteuning''. Hierin past de SIB met Werkplaats Rotterdam natuurlijk helemaal.

Vermogen en vermogensbeheer

De omvang van het vermogen van het fonds staat niet online, wel dat men 2,5 tot 3,5 % van het stichtingskapitaal uit wil geven aan de statutaire doelstellingen. Dat bedrag wordt ook genoemd: 1,5miljoen euro inclusief 10% onvoorzien en 10% overhead. Het beleggingsbeleid is samengevat in een apart beschreven In het Beleggingsstatuut wordt het risicoprofiel omschreven: Daarin wordt de jaarlijkse doelstelling beschreven als de “risk free rate of return” plus 3,5%. Als we het schatten op 5% (3,5%+1,5% inflatiecompensatie) dan is het geschatte vermogen is 30miljoen. De SIB met een near equity investering van 13 miljoen over 5 jaar is dan een behoorlijke investering

In het verslag over 2014 staat: ''exclusief landerijen is de lange termijn verhouding van beleggingen 40% aandelen, 40% obligaties en deposito’s en 20% alternatieve beleggingen. Liquide middelen mogen uiteraard 100% van het kapitaal uitmaken, er is geen enkele beleggingsdwang. … Er wordt gestreefd naar een verhouding landerijen – financiële beleggingen van om en nabij de 25-30% versus 75-70%''. Er staat ook: ''Er wordt de komende jaren wellicht ook gekeken naar zogeheten Social Venture Capital; een sterk in opkomst zijnde stroming, gericht op het niet louter vergeven van de financiële rendementen op traditionele beleggingen, maar ook op het actief investeren voor sociaal rendement conform de doelstellingen, alsmede financieel rendement ter ondersteuning van het eeuwigdurende karakter van Fonds DBL''.

Conclusie
Fonds DBL heeft met haar near equity investering in de Werkplaats Rotterdams Zuid de stap gezet wat betreft haar plannen om ook Social Venture Capital in te zetten voor de doelstelling(en).

Bronnen: Fondsdbl en het R''dams gemeentearchief en leuk over de rol van vrouwelijke filantropen in Nederland. Interessant het onderzoek van Diana van Maasdijk's (Nu ABNAMRO Charity desk) consultancy Philian. Philian verslag-onderzoek-rol-van-vrouwen-vermogensfondsen (pdf, 5 pag.) PS Bezoek ook de Hermitage aan de Amstel en de Regentessen portretten bij de tentoonstelling Hollanders in de Gouden Eeuw. Link Hermitage/Hollanders van de Gouden Eeuw

”Overigens ben ik van mening dat impact investing ook toegankelijk moet zijn voor kleine beleggers en niet beperkt tot private equity, zeer vermogenden, vermogensfondsen en institutionele investeerders''.